Où a-t-il été rentable d’investir et d’investir de l’argent au cours des 30 dernières années ?
Quelle grande classe d’actifs a généré les rendements les plus élevés sur le long terme ? Comment les rendements des investissements tels que les obligations et l’immobilier s’additionnent-ils réellement ?
Pour mettre en perspective les retours sur investissement, ce graphique montre des gains de 100 $ dans toutes les classes d'actifs sur le long terme.
Comparaison des rendements des classes d'actifs
Ci-dessous, nous montrons le retour sur investissement de 100 $ dans les principales classes d’actifs – des actions américaines à l’or – entre 1970 et 2023 :
| Année | Indice S&P 500 | Les obligations de sociétés | Or | Bons du Trésor américain à 10 ans | Immobilier | Espèces |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1970 | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ |
| 1980 | 226 $ | 181 $ | 1 578 $ | 141 $ | 229 $ | 192 $ |
| 1990 | 823 $ | 741 $ | 1 033 $ | 477 $ | 374 $ | 431 $ |
| année 2000 | 4060 $ | 1 886 $ | 734 $ | 1 067 $ | 536 $ | 682 $ |
| 2010 | 4656 $ | 4191 $ | 3 760 $ | 1 821 $ | 693 $ | 840 $ |
| 2020 | 16 890 $ | 8349 $ | 5059 $ | 2 802 $ | 1 155 $ | 891 $ |
| 2023 | 22 419 $ | 7775 $ | 5 545 $ | 2 286 $ | 1 542 $ | 956 $ |
Les chiffres ont été arrondis. Le S&P 500 inclut les dividendes. Les liquidités sont représentées par les bons du Trésor américain à 3 mois. Les obligations d’entreprises sont représentées par les obligations d’entreprises Baa. L'immobilier est représenté par l'indice des prix des maisons Case-Shiller.
Comme nous pouvons le constater, un investissement de 100 $ dans le S&P 500 (dividendes réinvestis compris) en 1970 vaudrait la somme impressionnante de 22 419 $ en 2023.
Non seulement les actions américaines ont été la grande classe d’actifs la plus performante, mais elles ont également largement surperformé les autres investissements. Considérez comment un investissement de 100 $ dans des obligations d’entreprises serait passé à 7 775 $ au cours de cette période, soit 65 % de moins qu’un investissement dans l’indice S&P 500.
Quant à l’or, d’ici 2023, un investissement de 100 $ vaudrait 5 545 $. En comparaison, le S&P 500 a généré des rendements bien inférieurs au cours de ces décennies.
L'immobilier, autre actif refuge, a rapporté en moyenne 5,5 % par an depuis 1970, avec les gains les plus élevés au cours de la décennie jusqu'en 2020. Il est intéressant de noter qu’un investissement de 100 $ dans cette classe d’actifs n’atteindra que 1 542 $ d’ici 2023 en raison d’une croissance plus lente des prix. au cours des années 1980 et 2000, influençant les rendements globaux.
Au cours des deux périodes, le marché immobilier s’est effondré et le secteur a mis des années à se rétablir complètement. En fait, il a fallu une décennie après la crise financière mondiale pour que les prix de l’immobilier atteignent leur précédent sommet de 2006.