Optimisme temporaire sur les bourses et les marchés, en prévision des données d'inflation, de l'actualité des entreprises et de la géopolitique

Dernières nouvelles du marché boursier

• Le marché boursier américain a progressé de 3 à 4 % sur un large front. Ils ont même acheté des actions de grandes sociétés pharmaceutiques. Les seuls perdants ont été les valeurs défensives des secteurs XLP, XLU et XLC.
La demande d'actifs risqués a entraîné une légère baisse des prix des obligations d'État américaines, et le rendement des obligations à 10 ans s'est à nouveau approché de 4,5 % par an. Nous attendons les données sur l'inflation à la consommation aux États-Unis aujourd'hui à 15h30.
La menace d’une récession s’est éloignée, ce qui a contribué à la hausse des prix du pétrole hier.
L'or a également chuté hier dans un mouvement d'aversion au risque vers un support clé à 3 200 $.
Dans la matinée, le Bitcoin a chuté de 2% à 102 000 $.
Le dollar a montré de la force et s'échange à 1,11 pour un euro.

• Six semaines après le début des troubles liés aux tarifs douaniers du « Jour de la Libération » du président américain Donald Trump, les leçons récurrentes semblent être : attendre les détails et acheter en cas de baisse. Le rapprochement entre la Chine et les États-Unis, qui a vu les deux plus grandes économies du monde suspendre les tarifs douaniers les plus stricts pendant 90 jours, a été meilleur que prévu et s'est reflété sur les marchés boursiers asiatiques, le Japon affichant de solides gains après un rallye aux États-Unis.

• La publication de Trump sur les réseaux sociaux dimanche concernant les prix élevés des médicaments aux États-Unis a déclenché une vente massive des actions pharmaceutiques japonaises lundi, et le décret présidentiel lui-même a déplacé davantage l'attention vers des médicaments moins chers à l'étranger, faisant grimper les actions du secteur de la santé sur l'indice Nikkei.

Les commentaires de Trump sur un « médicament de perte de poids » coûteux, faisant probablement référence aux traitements injectables contre l'obésité de Novo Nordisk et Eli Lilly, pourraient signaler une pression pour réduire les dépenses aux États-Unis ou les augmenter en Europe.

Les commentaires de Bayer AG après ses résultats du premier trimestre aujourd'hui pourraient donner un aperçu de la manière dont le géant allemand de la santé prévoit de naviguer sur un chemin incertain.

 • Le dollar américain s'est légèrement affaibli en Asie mais a conservé la plupart de ses gains face au yen, à l'euro et au franc suisse après l'annonce de la trêve commerciale.

Le revirement politique et les doutes sur ce qui se passera au-delà des trois prochains mois continuent de peser sur le sentiment d’investissement. Les contrats à terme sur actions indiquent une ouverture en demi-teinte en Europe et un repli aux États-Unis.

• Les analystes s'attendent à une amélioration du sentiment des investisseurs allemands lorsque l'institut de recherche économique ZEW publiera aujourd'hui ses chiffres de mai, après que les inquiétudes liées aux tarifs douaniers ont fait chuter le moral à son plus bas niveau depuis le début de la guerre en Ukraine.

• Aux États-Unis, les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) fourniront un signal sur le moment d’une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale américaine. Les traders anticipent une baisse de 57 points de base cette année, contre plus de 100 points de base à la mi-avril.

• Trump a annoncé une prochaine réduction des prix des médicaments. Ackman : « On dirait que Trump m’a entendu. »
L’essentiel de son idée est de forcer les sociétés pharmaceutiques à s’entendre sur les prix mondiaux. Les Américains sont désormais ceux qui paient le plus et financent en réalité le développement de médicaments pour le monde entier. Si les entreprises sont empêchées de pratiquer le dumping dans d’autres pays, cela entraînera soit une baisse des prix aux États-Unis, soit une augmentation à l’étranger, ce qui nivellera le système.

• Apple (AAPL) prévoit une grande année 2027 avec des iPhones sophistiqués sans cadre, des lunettes intelligentes, des appareils portables avec caméras, des robots de bureau et plus encore, rapporte Bloomberg.
Apple envisage d'augmenter le prix de l'iPhone, non pas à cause des droits de douane, mais en raison de nouvelles fonctionnalités - WSJ

• Goldman Sachs prévoit que le yuan augmentera jusqu'à 7 pour un dollar à mesure que les négociations commerciales progresseront.
Warren Buffett (BRK.B) gagne désormais 13,7 milliards de dollars par an en détenant 5,1 % du marché des obligations du Trésor américain.

• Nvidia (NVDA, +5,4%) a augmenté les prix de presque toutes ses cartes vidéo et puces AI H200 et B200, - Digitimes.
Les fabricants de serveurs ont également augmenté leurs prix de 10 à 15 %.
La raison en est le transfert de la production de puces Blackwell vers l'usine américaine TSMC, où les coûts de production, de matériaux et de logistique ont augmenté.

• Plusieurs employés de Tesla (TSLA) ont publié une lettre ouverte appelant Musk à démissionner de son poste de PDG, le blâmant pour la baisse de la demande pour les véhicules électriques de l'entreprise - Electrek.

• Le fabricant chinois de batteries CATL vise à lever au moins 31 milliards de dollars de Hong Kong (4 milliards de dollars) lors d'une cotation à Hong Kong.
Il s'agit de la plus grande cotation au monde en 2025.
Chine - Ventes de véhicules électriques neufs (VEN) (avril 2025) = 1 226 000 = -0,9 % m/m = +44 % a/a

• En mars, les expéditions de smartphones vers le marché chinois ont augmenté de 6,5 % en glissement annuel pour atteindre 22,77 millions d'unités.
Dans le même temps, les expéditions de marques étrangères, notamment d'iPhones, ont chuté de près de 50 % et ne se sont élevées qu'à 1,89 million d'appareils.

• Les actions de Xiaomi ont chuté de 5,7 % en raison du scandale des voitures électriques.
Xiaomi a proposé un capot en fibre de carbone avec « doubles conduits d'air » pour 42 000 yuans (5 800 $) qui était censé ventiler fonctionnellement les roues.

• Nissan va supprimer 20 000 emplois, y compris les licenciements précédemment prévus - Bloomberg.

• Alphabet (GOOGL, +3,4 %) a été retiré de la liste des meilleures idées
en raison de l'incertitude liée à l'IA.

• monday-com (MNDY) a augmenté de 0,3 % après un solide rapport du premier trimestre (+ 30 % de chiffre d'affaires annuel) et des perspectives revues à la hausse.

• Tesla (TSLA) +7,5%, Amazon (AMZN) et Apple (AAPL) ont également progressé grâce à l'accord entre les États-Unis et la Chine qui réduit les coûts et améliore le sentiment.

• Les actions des compagnies maritimes Maersk et Hapag-Lloyd ont augmenté alors que les tensions commerciales se sont apaisées.

• Consommation discrétionnaire : Jefferies attribue à Five Below (FIVE) et Nike (NKE) la note « Acheter » en raison de leur capacité à résister aux vents contraires des tarifs douaniers.

• Les consommateurs qui possèdent des appareils compatibles avec Siri, notamment des iPhones, des MacBooks et des Apple TV, peuvent être éligibles pour déposer une réclamation financière dans le cadre du règlement de 95 millions de dollars d'Apple
suite à des allégations selon lesquelles l'assistant vocal aurait écouté leurs conversations.

• GM embauche le dirigeant d'une entreprise de voitures autonomes au poste de directeur de l'exploitation.
General Motors a embauché Sterling Anderson, cofondateur d'une société de voitures autonomes.

• La plateforme la plus rentable pour le lancement de boucliers sur Solana, Pump Fun partagera les bénéfices des boucliers lancés avec les créateurs de boucliers.
98 % des jetons PumpFun sont des arnaques et sont sujets à des ragpools — Rapport de Solidus Labs.

• L'échange BitGo a reçu une licence MiCA en Allemagne, ce qui lui permettra de fournir des services de cryptographie aux banques et aux sociétés financières dans toute l'UE.

Citi prédit que dans les cinq prochaines années, les pièces stables dépasseront le cadre du trading de crypto-monnaies et feront partie de l'économie mondiale, remplaçant une partie des réserves de change.

• Le montant total de BTC détenu dans les ETF spot américains est d'environ 1,175 million de BTC, soit seulement 6,5 000 BTC de moins que le record de 1,182 million.
Glassnode rapporte que les entrées récentes ont compensé les sorties précédentes, indiquant une reprise de la demande de BTC.
Certaines actions technologiques montent à nouveau en flèche après le rapport du fonds Bitcoin

• Les actions de Next (NXTT) Technology Holding ont grimpé en flèche pour une deuxième séance consécutive lundi après que le fournisseur de services logiciels et acheteur de bitcoins a annoncé ses avoirs en crypto-monnaie.

• Les actions de Coinbase (COIN) augmentent de 11 % dans les échanges avant bourse. La bourse de crypto-monnaie rejoindra l'indice S&P 500 lundi prochain, le 19 mai.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mardi :
- Emploi au Royaume-Uni (mars).
- Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, et l'économiste en chef, Hugh Peel, s'exprimeront lors d'événements distincts.
- Indice de confiance des entreprises ZEW en Allemagne (mai).
- Inflation de l'IPC américain (avril).
- Chiffre d'affaires aux États-Unis : Under Armour, Venture Global.
- Chiffre d'affaires européen : Bayer, détenu.

Examens fondamentaux actuels

• Trump vise à conclure des accords d'une valeur de 1 000 milliards de dollars lors de son voyage dans le Golfe - Axios.

• La Chine va réduire ses tarifs douaniers sur les produits américains de 125 % à 10 % pendant 90 jours.
Les États-Unis réduiront les tarifs douaniers sur la Chine de 145 % à 30 % (taux de base de 10 % + 20 % réciproque)
à compter du 14 mai.

• Les États-Unis et la Chine souhaitent maintenir et équilibrer les échanges commerciaux bilatéraux et n’ont pas l’intention de rompre leurs relations économiques – Bessent.
Bessent : « Le Royaume-Uni et la Suisse ont pris les devants dans les accords commerciaux, l'UE est beaucoup plus lente »
- Nous voulons que la Chine rééquilibre son économie vers plus de consommation.
- Le niveau tarifaire actuel pour la Chine, à 30 %, sert de « plancher », tandis que le niveau de 145 % fixé le 2 avril est un « plafond » auquel les tarifs peuvent revenir après l'expiration de l'accord temporaire.
- Il est peu probable que les droits de douane sur les exportations chinoises soient réduits à 10 %.
- J’espère que la plupart des problèmes tarifaires seront résolus d’ici la fin de l’année.

• Trump : Nous avons réussi une réinitialisation complète avec la Chine
L’accord ne s’applique pas aux tarifs sur les voitures, l’acier, l’aluminium ou les produits pharmaceutiques.
Je pourrais parler à C à la fin de la semaine. J'ai parlé à Cook. Apple va produire beaucoup aux États-Unis.

La Chine a accepté d’ouvrir son marché aux États-Unis et de supprimer toutes les barrières non tarifaires.
Pékin a également promis de cesser d’utiliser le fentanyl.
Les restrictions sur les exportations de métaux rares de la Chine se poursuivent, selon les médias chinois.

• Les États-Unis ont imposé des sanctions supplémentaires contre l’Iran.

• Turkish Stream pourrait ralentir le découplage énergétique de l'UE avec la Russie - Reuters
De 2021 à 2024, les exportations de gaz russe vers l'UE via des gazoducs ont diminué de plus de quatre fois, passant de 155 à moins de 40 milliards de mètres cubes. Dans le même temps, les approvisionnements en gaz liquéfié russe (GNL) ont, au contraire, augmenté – jusqu’à environ 25 milliards de mètres cubes. Les principaux acheteurs étaient la France, la Belgique, l’Espagne et les Pays-Bas.

• Sans règles migratoires strictes, nous risquons de devenir une île d’étrangers. La migration nette a quadruplé entre 2019 et 2023, a déclaré le Premier ministre britannique Keir Starmer lors de la présentation de sa réforme de l'immigration, cité par Sky News.
Starmer a déclaré qu'il s'agissait d'une « stratégie absolument essentielle à mon plan de changement, qui nous permettra enfin de reprendre le contrôle de nos frontières et de clore un chapitre misérable de notre politique, de notre économie et de notre pays ».

• Un accord d'un milliard de dollars sur les carburants propres a été annoncé lors de la visite du président brésilien en Chine.
Le Brésil a annoncé lundi deux partenariats avec la Chine, dont un investissement d'un milliard de dollars de la société chinoise Envision Energy pour produire du carburant propre pour avions, dans le cadre de la visite du président du pays en Chine. Le président Luiz Inacio Lula da Silva a rencontré des représentants des entreprises énergétiques.

• Cette semaine, le Royaume-Uni et l’UE dévoileront un pacte de défense et de sécurité commun qui verrait Londres devenir partie intégrante de la politique de défense européenne.
Selon le Times, cet accord de grande envergure rapprocherait la Grande-Bretagne de l'UE « au plus près depuis le Brexit ».

• Le Parti des travailleurs du Kurdistan a annoncé son autodissolution.
La décision de cesser ses opérations a été prise lors d'un récent congrès du parti KWP dans le nord de l'Irak, a rapporté l'agence de presse Firat, proche du groupe. Les Kurdes, dont le nombre est estimé entre 25 et 30 millions, constituent le plus grand peuple sans État. Ils vivent en Turquie, en Irak, en Iran et en Syrie.

• Kugler, de la Fed, affirme qu'il est devenu difficile d'évaluer la croissance fondamentale des États-Unis.
Les responsables de la banque centrale américaine ont du mal à évaluer la force sous-jacente de l’économie.

• Le Trésor américain a affiché un excédent budgétaire de 258,4 milliards de dollars en avril,
le deuxième excédent le plus important jamais enregistré, dépassé seulement par l'excédent record de 308 milliards de dollars en 2021.
La principale source de la hausse des recettes du gouvernement américain est la collecte des impôts sur les plus-values ​​auprès des particuliers suite au boom boursier de 2024.
Les droits de douane ont doublé, passant de 8,2 milliards de dollars en mars à un record de 15,6 milliards de dollars.

• Trump exhorte les républicains à voter pour « UN, GRAND, BEAU PROJET DE LOI ».
Nous devons GAGNER ! Mais aujourd'hui, grâce aux coupes budgétaires massives dans les dépenses pharmaceutiques et les énormes recettes douanières, notre « GRAND, GRAND, BEAU, MERVEILLEUX PROJET DE LOI » est bien PLUS IMPORTANT et MEILLEUR. L'âge d'or de l'Amérique approche à grands pas.

• Trump s’envole pour l’Arabie saoudite pour un investissement de 1 000 milliards de dollars. En chemin, il pourrait s'envoler pour Istanbul pour une rencontre avec Zelensky et Poutine, si elle a lieu.