Nouvelles opportunités en intelligence artificielle, changements au sein du conseil d'administration de la Fed, actualités boursières et géopolitique
Dernières nouvelles du marché boursier
• La bourse américaine a ouvert hier en hausse d'environ 1 %, mais a clôturé la journée autour de zéro. Les banques ont été les principales causes de cette baisse. La détérioration des portefeuilles de crédit joue un rôle à cet égard.
AAPL a dominé la croissance ; un nouvel iPhone est attendu ici en septembre.
Ce matin, les contrats à terme sur indices boursiers américains sont en hausse de 0,3 %.
Les cryptomonnaies progressent, et l'ETH est en tête, après avoir frôlé ses récents sommets.
• La nomination du président américain Donald Trump au siège vacant de la Réserve fédérale étant désormais abandonnée, les investisseurs attendent la confirmation du Sénat pour savoir si Stephen Miran votera lors de la réunion de septembre de la banque centrale.
Trump a nommé jeudi le président du Conseil des conseillers économiques pour occuper le siège vacant du Conseil de la Réserve fédérale pendant les derniers mois, suite à la démission surprise de la présidente de la Fed, Adriana Kugler, la semaine dernière. La nouvelle a suscité peu de réactions sur les marchés vendredi, les chances de confirmation de Miran par le Sénat restant incertaines. L'économiste a appelé à une refonte complète de la gouvernance de la Fed. Mais une chose est sûre : si Miran rejoint la Fed, il votera probablement en faveur d'une baisse des taux. Et même en tant que gouverneur par intérim, sa nomination offrirait à Trump une voie potentiellement plus directe vers la réalisation de ses objectifs d'assouplissement de la politique monétaire et de contrôle de la banque centrale la plus puissante du monde.
Trump a également déclaré que la Maison Blanche continuait de rechercher un candidat pour remplir le mandat de 14 ans au sein du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale qui commence le 1er février, et envisageait également des options pour succéder au président de la Fed, Jerome Powell, dont le mandat se termine le 15 mai 2026.
Bloomberg News a rapporté jeudi que le président de la Réserve fédérale, Christopher Waller, était considéré comme l'un des principaux candidats pour devenir le prochain président de la banque centrale et qu'il avait rencontré des membres de l'équipe de Trump qui avaient été impressionnés par lui.
• Levée des droits de douane imposés par Tokyo. Le gouvernement américain s'est engagé jeudi à modifier un décret présidentiel visant à éliminer les droits de douane qui se chevauchent sur les produits japonais, a déclaré le négociateur commercial de Tokyo après des discussions à Washington pour corriger ce qu'il a qualifié d'oubli « embarrassant ».
Lors de ces discussions, Ryosei Akazawa a appelé le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, et le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, à veiller à ce que les droits de douane de 15 % convenus le mois dernier sur les importations japonaises ne soient pas appliqués à des produits comme le bœuf, soumis à des droits plus élevés. La levée des droits de douane a soutenu les actions de Tokyo et a contribué à propulser l'indice Topix au-dessus du seuil psychologique clé des 3 000 points pour la première fois vendredi, grâce à une série de solides résultats financiers.
• Les actions du groupe SoftBank ont augmenté de près de 11 % après que l'investisseur technologique a annoncé un retour aux bénéfices au premier trimestre.
OpenAI a publié GPT-5, accessible gratuitement à tous (avec restrictions).
Il s'agit d'un système d'IA hybride, et non d'un modèle unique. Il s'agit d'un système composé de six modèles dotés d'un routeur intelligent qui analyse indépendamment une requête et choisit le modèle le plus performant.
Altman a déclaré : « GPT-4, c'était comme être étudiant, GPT-5, c'est comme parler à un expert en doctorat. »
Ce modèle est considéré comme le meilleur codeur du marché (nous attendons de vrais avis).
On lui a appris à effectuer des tâches en plusieurs étapes à l'aide de différents outils et fichiers sans se perdre dans un contexte trop long.
C'est à peine hallucinant.
Sur LMArena, où les utilisateurs évaluent les réponses à l'aveugle, GPT-5 a remporté la première place, devant o3 et Gemini 2.5 Pro.
• Elon Musk a déclaré il y a deux semaines que son Grok 4 Heavy AI était déjà plus intelligent que l'actuel GPT-5, et qu'il l'était encore plus.
Selon lui, Grok 4 a surpassé GPT-5 au test ARC-AGI.
• Trump a signé un décret autorisant l'inclusion des cryptomonnaies et des actifs privés dans les plans de retraite 401(k).
Il a nommé le Dr Stephen Miran à la Fed jusqu'au 31 janvier 2026 et continuera de chercher un remplaçant permanent.
La Fed dispose désormais de trois voix pour abaisser les taux.
L'un des articles qui a particulièrement retenu l'attention de Wall Street est celui de Miran, qui remet en question la pertinence d'un dollar plus fort pour le pays.
• Le Bitcoin Reserve Act, actuellement examiné par le Congrès américain, comprend une clause de réévaluation de l'or.
Cela implique une augmentation officielle de la valeur de l'or en dollars, ce qui pourrait renforcer le bilan de la Fed et dévaluer partiellement la dette publique sans émission directe. Une telle mesure pourrait être considérée comme une solution alternative pour stabiliser le système financier face à la pression de la dette.
• 10 milliards de dollars versés par les fans aux créateurs de contenu via Patreon.
Le service a récemment fêté son anniversaire monétaire : c'est le montant total des dons collectés et transférés via la plateforme depuis sa création.
• Trump : « Nous imposons des droits de douane de 100 % sur les puces électroniques, de 100 % sur tous les semi-conducteurs importés aux États-Unis. La seule exemption de ces droits concerne ceux qui se sont engagés à construire leur production aux États-Unis. »
Les attentes d'une éventuelle trêve entre l'Ukraine et la Russie alimentent la demande pour l'euro, notamment dans le contexte des déclarations optimistes de Donald Trump, selon ING.
En cas de véritable avancée dans les négociations, les paires EUR/USD et EUR/CHF pourraient en être les principales bénéficiaires.
• Les entreprises américaines ont annoncé 166 milliards de dollars de rachats d’actions en juillet, le chiffre le plus élevé jamais enregistré pour ce mois.
• Le précédent record (88 milliards de dollars) datait de 2006. Google a lancé Genie 3, une IA qui crée des jeux à partir de texte.
Il suffit d'écrire quelque chose comme « Je veux être un dragon volant au-dessus d'un volcan » et Genie 3 génère le jeu lui-même : l'univers, la physique, les sons, les commandes… tout fonctionne en temps réel.
• Tim Cook a offert à Trump du verre avec de l'or et a promis 600 milliards de dollars d'investissements aux États-Unis.
Apple AAPL augmente ses investissements dans l'économie américaine à 600 milliards de dollars en 4 ans et lance un programme de localisation de la production.
Les iPhones peuvent désormais être assemblés aux États-Unis et les puces peuvent être fabriquées au Texas, dans l'Utah, en Arizona et à New York.
Apple recevra également le droit de produire sa propre électricité.
Apple (AAPL) perd des talents clés en IA, - FT.
En 2025, une dizaine de membres de son équipe IA ont rejoint des concurrents : Meta, OpenAI, xAI et Cohere.
Apple a annoncé qu'elle fabriquerait 19 milliards de puces aux États-Unis et s'est engagée à acheter tous les aimants en terres rares auprès d'un fournisseur américain.
• Une loi est entrée en vigueur dans l'UE, transformant littéralement Android, un système d'exploitation ouvert, en une version allégée d'iOS.
En Europe, les smartphones Android deviennent des systèmes strictement fermés, où l'utilisateur n'est pas propriétaire de son appareil au niveau logiciel et où toute modification du micrologiciel est interdite.
• Microsoft (MSFT) débauche des employés de la division DeepMind AI de Google (GOOGL), - WSJ.
/ C'est leur jeu maintenant. Ils ont augmenté leurs capacités, maintenant ils recherchent ceux qui peuvent les gérer.
• General Motors et Hyundai développeront conjointement des voitures dans un contexte de concurrence sur le marché des véhicules électriques en Chine.
• Taiwan Semiconductor (TSM) a bondi de près de 5 % après avoir été exempté d'un potentiel tarif américain de 100 % sur les puces en raison de l'investissement de 165 milliards de dollars de TSMC dans les usines de l'Arizona.
• Samsung Electronics (SSNLF) a gagné 2,5 % après qu'Apple a annoncé qu'il s'approvisionnerait en puces auprès d'une usine Samsung au Texas, et que Samsung et SK hynix ont reçu des exemptions tarifaires.
• Airbnb (ABNB) vise un chiffre d'affaires de 4,02 à 4,10 milliards de dollars au troisième trimestre après +7 % de nuitées réservées et un partenariat avec la FIFA.
• Magnite (MGNI) a enregistré une contribution CTV de +14% au deuxième trimestre et conclu des accords avec Roku et Netflix ; s'attend à une croissance dans le segment des PME et bénéficie de la décision contre Google.
• Dutch Bros (BROS) a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires et d'EBITDA pour 2025 après un chiffre d'affaires de +28 % et des ventes à magasins comparables de +6,1 % ; prévoit d'ouvrir 160 nouveaux emplacements.
• Energy Transfer (ET) a annoncé le pipeline Desert Southwest de 5,3 milliards de dollars, mais a réduit ses prévisions d'EBITDA pour 2025 en raison des défis de Bakken et du ralentissement de la croissance de la demande de gaz sec.
• Warner Bros. Discovery (WBD) a annoncé un chiffre d'affaires en hausse de 1 % à 9,81 milliards de dollars et a confirmé un EBITDA de 2,4 milliards de dollars dans le segment des studios.
• elf Beauty (ELF) a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires net de +9%, se renforçant sur les marchés internationaux malgré la pression tarifaire.
• Joby Aviation (JOBY) présente une opportunité d'un milliard de dollars en Arabie saoudite et une coentreprise de 100 avions avec le Japon.
• Jack in the Box (JACK) a lancé un plan de vente immobilière de 100 millions de dollars et de rénovation de 1 000 restaurants pour revitaliser la marque.
• Sana Biotechnology (SANA) a perdu 13 % après une offre d'actions de 75 millions de dollars à 3,35 dollars par action (avec des bons de souscription prépayés).
• Rheinmetall (RHM) a annoncé des ventes au deuxième trimestre légèrement inférieures aux attentes, mais a maintenu ses perspectives pour 2025.
• Trump a rencontré les dirigeants de Citigroup et de BofA pour discuter des projets de privatisation des sociétés de prêts hypothécaires Fannie Mae (FNMA) et Freddie Mac (FMCC).
• QryptoQuant constate une forte baisse des réserves de stablecoins sur les plateformes d'échange ; tendance historiquement baissière.
Les stablecoins étant principalement lancés sur les plateformes d'échange pour acheter des cryptomonnaies, leur retrait peut être perçu comme un indicateur d'une baisse de l'appétit pour le risque.
• Le financement du marché à terme est revenu à des niveaux neutres,
ce qui suggère que les haussiers sont moins disposés à payer une prime d'effet de levier, ainsi qu'un refroidissement de l'intérêt spéculatif et une moindre confiance dans la croissance à court terme, - Glassnode.
• Les mineurs de bitcoins américains se préparent à un ralentissement
après que la Maison Blanche a imposé des droits de douane réciproques élevés sur les importations d'équipements miniers en provenance d'Asie du Sud-Est.
Ces nouveaux tarifs, entrés en vigueur le 7 août, incluent un droit de douane réciproque de 19 % sur les mineurs ASIC importés d'Indonésie, de Malaisie et de Thaïlande. Cela porte le total des droits de douane pour ces pays à 21,6 %.
• L'industrie mondiale du diamant s'attend à une « journée noire ».
Avec l'entrée en vigueur aux États-Unis de droits de douane supplémentaires sur les importations en provenance d'Inde, le marché des pierres précieuses risque de perdre l'un de ses principaux secteurs d'exportation si le taux promis de 25 % est atteint.
C'est une journée noire pour le secteur de la bijouterie et des pierres précieuses.
• LLY -14%
Sur les mauvais résultats du test du médicament oral contre l'obésité.
• Les actions de CROX ont chuté de 29 % hier.
Les gens s'attendent à des réductions, sinon ils n'achètent pas. Et l'entreprise a refusé les réductions.
• Les actions de FTNT ont chuté de 22 % hier.
Le cycle de mise à jour du pare-feu est terminé à 40-50 %.
• L'action Firefly Aerospace (FLY) a progressé de 34 % depuis son introduction en bourse.
Le titre a ouvert à 70 $ l'action, en hausse de 56 % par rapport à son prix d'introduction de 45 $. Il a terminé la séance à 60 $, toujours en hausse de 34 %.
Plus tôt cette semaine, la société a relevé sa fourchette de prix d'introduction en bourse à 41-43 $, après avoir initialement fixé une fourchette de 35-39 $ la semaine précédente.
Actions avant bourse après bénéfices
EXPE +17 %
NTRA +15 %
CART +14 %
MP +8 %
MNST +6 %
XYZ +6 %
TTWO +5 %
GILD +3 %
TEAM +0 %
MSI -1 % RKLB -2
% KTOS -2 % SMR -2 % GDDY -3 % MCHP -6 % TWLO -11 % PINS -11 % TTD -29 %
Les principaux événements qui pourraient avoir un impact sur les marchés vendredi :
- Le discours du président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, Alberto Musalem
- Les résultats du premier trimestre d'Under Armour
Examens fondamentaux actuels
• Chine : Commerce mondial en dollars américains (juillet).
Exportations = +7,2 % a/a (attendu +5,4 % / précédent +5,8 %).
Importations = +4,1 % a/a (attendu +4,1 % / précédent +1,1 %).
Les exportations chinoises ont dépassé les attentes en juillet, augmentant de plus de 7 % ; les importations ont enregistré leur plus forte hausse en un an — CNBC.
S&P a confirmé la notation de la Chine à « A+/A-1 », avec des perspectives stables.
Les perspectives stables pour la Chine reflètent les attentes selon lesquelles l'économie renouera avec une croissance autonome de plus de 4 % au cours des prochaines années.
• Données du marché du travail américain.
Demandes initiales d'allocations chômage = 226 000 (prévues 221 000 / réelles 219 000).
Productivité non agricole t/t (T2) = 2,4 % (prévue 1,9 % / réelle -1,8 %).
Coûts unitaires de la main-d'œuvre t/t (T2) = 1,6 % (prévues 1,6 % / réelles 6,9 %).
États-Unis : Anticipations d'inflation des consommateurs à 1 an (juillet) = +3,1 % (précédemment +3 %).
Thorsten Slok d'Apollo note que les données sur les prix du secteur des services de l'ISM pour juillet montrent que les pressions inflationnistes du secteur des services augmentent,
ce qui crée des risques de nouvelles hausses de l'IPC dans les mois à venir.
Christopher Waller apparaît comme le favori de Trump pour remplacer Powell à la tête de la Fed.
Il est apprécié pour sa propension à fonder ses décisions sur des prévisions plutôt que sur des données actuelles et pour sa profonde compréhension du système de la Fed, selon certaines sources. Il n'a pas encore rencontré Trump en personne, mais a discuté du poste avec ses conseillers, BBG.
• Trump a rappelé que de nouveaux tarifs américains sur les importations de marchandises en provenance de 60 pays sont entrés en vigueur hier.
• Lula da Silva propose aux pays du BRICS de discuter d'une réponse aux tarifs douaniers américains - RTRS.
Le président brésilien a déclaré qu'il prévoyait de rencontrer les dirigeants des pays du BRICS, à commencer par l'Inde et la Chine, pour discuter de la possibilité d'une réponse commune aux tarifs douaniers américains.
• Trump, en introduisant des tarifs douaniers, risque de détruire les relations entre les États-Unis et l’Inde et de forcer ce pays à renforcer ses liens avec la Russie et la Chine — NYT.
• L'administration Trump prévoit de réduire ses critiques à l'encontre du Salvador, d'Israël et de la Russie concernant les violations des droits de l'homme — WP.
La publication a examiné le projet de rapport annuel du Département d'État sur les droits de l'homme. Il est à noter que les rapports concernant ces pays sont nettement plus courts que ceux préparés par l'administration de l'ancien président démocrate Joe Biden.
• Le Premier ministre indien Modi promet de « ne jamais faire de compromis » face aux tarifs douaniers américains de 50 % - FT
• Les États-Unis négocient avec les pays asiatiques (dont l’Inde) pour devenir leur principal fournisseur de pétrole et de gaz à la place de la Russie. Le secrétaire américain à l’Énergie, Chris Wright.
• Les négociations sur un accord commercial entre les États-Unis et la Suisse échouent alors que le président suisse quitte la Maison Blanche sans faire de déclaration.
« Les tarifs douaniers aux niveaux actuels ont un impact beaucoup plus important que la prochaine hausse de 50 points de base de la Fed, mais cette dernière reçoit autant, voire plus, d'attention », - Lyn Alden
• Les droits de douane américains actuels représentent environ 500 milliards de dollars par an en « taxe » supplémentaire sur les importations (sur un volume de 3 300 milliards de dollars, à un taux moyen d'environ 15 %). À titre de comparaison, une augmentation de 50 points de base du taux de la Fed a un effet bien moindre : environ 100 milliards de dollars d'impact sur le déficit, soit 0,2 à 0,5 % du PIB (environ 140 milliards de dollars).
Les États-Unis s'attendent à percevoir 50 milliards de dollars par mois au titre des droits de douane, a déclaré le secrétaire américain au Commerce, M. Latnik.
L'Arménie est prête à transférer aux États-Unis les droits exclusifs sur le corridor de transit entre l'Azerbaïdjan et le Nakhitchevan (RTRS).
Trump, Pachinian et Aliyev s'entretiendront aujourd'hui à la Maison Blanche.
• L'équipe Trump demande la démission d'un haut responsable de l'AIE - Politico
L'AIE prédit constamment la fin du pétrole, du gaz, du charbon et de tout ce que Trump aime.