Nouveau secrétaire au Trésor américain, taux de la BCE et de la Fed, actualité des entreprises et géopolitique
Actualités boursières
• En Asie, la réaction du marché au choix du gestionnaire de fonds Scott Bessent comme nouveau secrétaire au Trésor américain a dominé le marché, le principal sentiment étant le soulagement qu'il soit un candidat dominant plutôt qu'un inconnu. Le fait que Bessent parle comme un faucon budgétaire a suffi à faire baisser le rendement du Trésor à 10 ans de 6 points de base, même s'il reste à voir s'il pourra réduire le déficit tout en prolongeant les allégements fiscaux arrivant à expiration. Lors de diverses apparitions dans les médias, il a parlé de réduire le déficit budgétaire à 3 % du PIB et de s'attaquer à l'énorme dette du gouvernement américain, vraisemblablement en réduisant les dépenses et en stimulant la croissance économique. Les sceptiques soulignent que les États-Unis connaissent une croissance régulière depuis un certain temps et que le déficit ne fait que s’aggraver, tandis que le montant des dépenses discrétionnaires qui doivent être réduites est faible par rapport à des domaines importants comme l’assurance-maladie et la défense. Bessent a plaidé en faveur des droits de douane, suggérant qu'ils devraient être des objectifs « introduits progressivement », tandis que les niveaux de droits de douane mentionnés, comme 60 % sur les produits chinois, représentaient des positions « maximalistes » qui pourraient être assouplies. Il a également exprimé son soutien à un dollar fort, faisant apparemment référence aux précédentes pressions du président élu Donald Trump en faveur d'une dévaluation comme moyen de réduire le déficit commercial.
• Même si le dollar est en baisse aujourd'hui, en ligne avec les rendements obligataires, le scénario haussier à long terme semble intact. Le dollar se renforce en raison des divergences des indicateurs économiques entre les États-Unis et l'Europe, comme en témoignent les indices PMI d'activité des entreprises de la semaine dernière.
• Les marchés ont pleinement intégré la baisse des taux d'un quart de point de pourcentage de la BCE le mois prochain et intègrent une probabilité de près de 58 % de voir une baisse des taux pouvant atteindre 50 points de base le 12 décembre. Les taux de la Fed ont évolué dans l'autre sens : la probabilité d'une baisse des taux en décembre est tombée à 52% contre 70% un mois plus tôt. Le marché n’a intégré que 65 points de base d’assouplissement monétaire de la Fed d’ici fin 2025, contre 154 points de base pour la BCE. Cette semaine, les chances vont encore augmenter sous l'influence du ton du procès-verbal de la dernière réunion de la Fed, ainsi que des données d'inflation d'octobre aux États-Unis et en Europe.
• L'inflation des dépenses de consommation personnelle de base aux États-Unis devrait augmenter légèrement à 2,8 %, bien que cela soit dû en partie à des coûts de gestion financière plus élevés reflétant la croissance de Wall Street plutôt qu'à la demande dans l'économie. L'inflation dans l'UE devrait également augmenter en raison de l'effet de base, dans la mesure où la baisse annuelle de l'IPC est exclue des calculs.
• Elon Musk continue d'occuper la première place du classement des hommes d'affaires les plus riches de la planète, battant son propre record de 2021. La fortune de Musk a augmenté de 35 milliards de dollars au cours de la semaine dernière et est désormais estimée à 348 milliards de dollars.
En deuxième position se trouve le fondateur d'Amazon, Jeff Bezos (219 milliards de dollars).
En troisième position se trouve le PDG d'Oracle, Larry Ellison (206 milliards de dollars).
• Musk a critiqué le F-35 de Lockheed Martin (LMT). Il a posté une vidéo sur X d'un essaim de drones chinois avec les mots : « Pendant ce temps, certains idiots continuent de construire des chasseurs habités comme le F-35 ».
• En Roumanie, l'impôt sur les revenus des crypto-monnaies a été supprimé jusqu'en juillet 2025. Cette décision a été prise pour attirer les investisseurs et accroître la transparence du marché. Désormais, les revenus de la cryptographie peuvent être retirés en toute sécurité vers les banques roumaines.
• Le compte à rebours jusqu'à l'effondrement de Northvolt commence avec le « débranchement » de BMW - Bloomberg. Pour Northvolt AB, la startup suédoise devenue un exemple de l'avenir de l'Europe dans le domaine des véhicules électriques, le chemin de l'effondrement a commencé en juin lorsque BMW AG a annulé une commande de plusieurs milliards de dollars.
• L'Australie a abandonné son projet d'imposer des amendes aux géants des médias sociaux qui promeuvent la désinformation. Le gouvernement australien a annoncé dimanche qu'il avait abandonné son projet d'imposer des amendes aux plateformes Internet pouvant atteindre 5 % de leurs revenus mondiaux pour ne pas avoir empêché la propagation de fausses informations en ligne.
• Le PDG de TikTok a demandé à Musk de commenter la situation avant l'arrivée de l'administration Trump - WSJ. Ces dernières semaines, Chu a entamé une correspondance avec Musk et lui a demandé de se prononcer sur des sujets allant de la nouvelle administration à une éventuelle politique technologique.
• La semaine prochaine, le calendrier économique comprendra de nouvelles données sur l'indice des dépenses personnelles (PCE), la principale mesure de l'inflation de la Fed. Des mises à jour sur la croissance économique et l'activité immobilière du troisième trimestre sont également incluses dans le graphique.
Du côté des entreprises, les investisseurs seront très probablement attirés par les résultats trimestriels de Zoom (ZM), Dell (DELL), Best Buy (BBY), CrowdStrike (CRWD) et Macy's (M).
• Les marchés seront fermés jeudi pour Thanksgiving et les échanges se termineront tôt vendredi à 13 h HE.
• Blue Origin envoie à nouveau des touristes dans l'espace. La société de Jeff Bezos a lancé vendredi six touristes spatiaux dans l'espace lors de sa neuvième mission habitée, New Shepard, offrant aux passagers environ trois minutes d'apesanteur et une chance d'admirer le paysage.
• Polymarket donne 15 % de chances qu'Elon Musk achète MSNBC. Musk a commenté l'achat éventuel :
« MSNBC est mis en vente. L'acheter, ou quoi ? Je vais immédiatement licencier Rachel Maddow [la présentatrice de télévision qui a appelé le gouvernement américain à mettre fin à tous les contrats avec Musk si Harris gagne] (purement pour l'âme) et la reformater en une chaîne qui diffuse quotidiennement les meilleurs contenus de X. Journalisme citoyen sur le câble La télé ! il est dans X.
• Les joueurs investissent des milliards dans les paris sur les ETF à effet de levier. Niveau zéro pour les amateurs de casino : microstratégie. L'ETF T-Rex 2x Long MSTR Daily Target a une valeur marchande (actifs sous gestion) de près de 3 milliards de dollars.
• Le gestionnaire de hedge funds milliardaire Ray Dalio a augmenté sa participation dans Palantir (PLTR) de 500 % au troisième trimestre. PLTR se négocie à un ratio PE de 325x.
• L'Europe est confrontée à une nouvelle crise du gaz ; dans un contexte de diminution rapide des réserves de stockage et d'une réduction potentielle des approvisionnements en provenance de la Fédération de Russie, les prix ont augmenté de 45 % - Bloomberg. De plus, la situation est compliquée par le fait que les vents faibles dans la zone des centrales éoliennes ne permettent pas la pleine utilisation de cette source d'énergie pour produire de l'électricité.
• Les créateurs de Minecraft ont annoncé un partenariat avec le géant de l'industrie du divertissement Merlin Entertainments, juste derrière Disney en termes d'ampleur.
Déjà en 2026, les premiers parcs à thème apparaîtront aux États-Unis et au Royaume-Uni, où seront installés des blocs, des créatures et d'autres éléments du jeu. prendre vie.
• Le boom immobilier de Dubaï oblige les acheteurs à rechercher des moyens créatifs d'économiser de l'argent, selon Bloomberg. L'émergence de Dubaï comme l'un des marchés immobiliers les plus dynamiques au monde déplace de plus en plus les acheteurs, ce qui entraîne un regain d'intérêt pour les fonds de placement immobilier et incite beaucoup d'entre eux à se tourner vers des programmes de propriété fractionnée qui nécessitent le moins de dépenses.
• Saudi Aramco est en pourparlers pour investir 1 milliard de dollars dans le fabricant de logiciels américain Mavenir. La branche numérique de Saudi Aramco est en pourparlers pour acquérir une participation minoritaire significative dans Mavenir dans le cadre d'un accord qui devrait valoriser l'éditeur américain de logiciels de télécommunications à environ 3 milliards de dollars, ont indiqué des sources.
• La plateforme d'intelligence artificielle basée sur le cloud CoreWeave vise une valorisation de plus de 35 milliards de dollars lors d'une introduction en bourse aux États-Unis en 2025 - Reuters.
• Samsung a été condamné à payer 118 millions de dollars pour violation des brevets Netlist. Il s'agissait d'un procès concernant une technologie visant à améliorer le traitement des données dans les produits de mémoire haute performance.
• La startup MatX, fondée par des anciens de Google, a levé une série A d'une valeur de plus de 300 millions de dollars. La startup MatX développe des puces prenant en charge de grands modèles de langage. L'investisseur était le fonds Spark Capital.
• Données économiques : PMI manufacturier de la Fed de Dallas, novembre (-3 la dernière fois).
Rapports : BBWI, Zoom (ZM)
Pony AI (PONY) seront introduits en bourse et commenceront à être négociés d'ici une semaine. La société de robotaxi a annoncé son intention de porter son introduction en bourse à 4,6 milliards de dollars. La société basée à Guangzhou prévoit actuellement de lever jusqu'à 260 millions de dollars en offrant 20 millions d'actions de dépositaire américaines dont le prix se situe entre 11 et 13 dollars.
Notez qu'aucune apparition de la Fed n'est prévue cette semaine, probablement en raison des vacances de Thanksgiving aux États-Unis, mais de nombreuses apparitions sont prévues de la part des responsables de la BCE et de la Banque d'Angleterre.
Événements clés susceptibles d'affecter les marchés lundi :
- Revue IFO du climat des affaires en Allemagne, novembre.
- Sondages de la Federal Reserve Bank de Chicago et Dallas.
- Discours de l'économiste en chef de la BCE Philip Lane et du membre de la BCE Gabriel Makhlouf.
- Discours de la sous-gouverneure de la Banque d'Angleterre Claire Lombardelli et du membre du Comité de politique monétaire Swati Dhingra.
Actualités fondamentales
• Trump a choisi l'ancienne conseillère Brooke Rollins comme secrétaire à l'Agriculture (Bloomberg). Il a fait appel à un membre de son équipe qui a servi à la Maison Blanche lors de son premier mandat et a promu à ce poste un autre membre fidèle de la nouvelle administration.
• Les désaccords au sein de l'équipe de Trump entraînent des disputes, des exclusions de réunions et des injures - WP. L'avocat et conseiller de Donald Trump, Boris Epstein, est récemment arrivé pour un rendez-vous au Cabinet dans un salon de thé à Mar-a-Lago, mais son chemin a été bloqué.
Le coprésident du comité de transition, Howard Lutnick, PDG de Cantor Fitzgerald, a déclaré à Epstein devant d'autres que la réunion n'était pas pour lui.
• Des élections présidentielles ont lieu en Roumanie. Treize candidats sont en lice pour le poste de chef de l'État. Selon les résultats des sondages préélectoraux, le plus populaire est l'actuel Premier ministre roumain et chef du Parti social-démocrate (PSD), Marcel Ciolaku, qui prône systématiquement le soutien de l'Ukraine dans la guerre contre la Fédération de Russie.
• La Fédération de Russie produit autant d'armes en trois mois que l'Union européenne en produit en une année entière, a déclaré le ministre allemand de la Défense. Selon Boris Pistorius, l’Europe est confrontée à une menace à long terme.
• Le député au Bundestag Rainer Rothfuss a déclaré qu'il serait bénéfique pour l'Allemagne de normaliser ses relations avec la Fédération de Russie. À savoir : lever les sanctions de la Fédération de Russie et rétablir les Nord Streams.
• Des pirates informatiques chinois pourraient avoir espionné 150 hommes politiques américains. Le FBI a signalé cela aux hommes politiques et aux hauts fonctionnaires qui étaient la cible de surveillance, a déclaré le sénateur Mark Warner à CNN.
• Scott Bessen : Je crois que nous sommes au milieu d'un réalignement majeur, comme l'accord de Bretton Woods, dans la politique mondiale et le commerce mondial. Et j'aimerais y participer.
• 1,3 billion de dollars par an pour la protection du climat : le document final de la COP29 a été adopté à Bakou. Les participants à la 29e session de la Conférence des Nations Unies sur les changements climatiques, dans la nuit du 24 novembre, ont convenu d'augmenter l'aide climatique aux pays pauvres. D’ici 2035, le montant des fonds alloués chaque année à ces fins par les pays industrialisés devrait atteindre au moins 300 milliards de dollars, et au total, en tenant compte des financements publics et privés, les pays pauvres devraient recevoir 1 300 milliards de dollars par an à cette date. Cet argent devrait permettre aux pays en développement de financer l’action climatique tout en s’adaptant aux effets du réchauffement climatique, tels que des sécheresses, des tempêtes et des inondations plus fréquentes.
• Jeudi, le rabbin israélo-moldave Zvi Kogan, propriétaire d'un magasin casher à Dubaï, a été tué. Les autorités des Émirats arabes unis ont arrêté trois suspects. Israël a qualifié cela d'attaque terroriste.
• La Suisse a annoncé qu'elle arrêtait ses exportations de munitions depuis la Pologne. Après avoir appris qu'environ 645 000 munitions de petit calibre de fabrication suisse avaient été envoyées en Ukraine - Associated Press.
• Le président du Parlement européen a demandé la livraison de missiles TAURUS à Kyiv. Dans une interview accordée à la publication du groupe Funke, Roberta Metsola a répondu par l'affirmative à la question de savoir si les pays de l'UE, comme les États-Unis, sont favorables à l'autorisation des forces armées ukrainiennes à utiliser des missiles à longue portée contre des cibles en Fédération de Russie. , et si l'Allemagne devrait fournir à l'Ukraine des missiles TAURUS.
• Rutte et Trump ont discuté des questions de sécurité mondiale. Vendredi, le secrétaire général de l'OTAN, Mark Rutte, et Donald Trump se sont rencontrés à Palm Beach, en Floride. Ils ont discuté des problèmes de sécurité auxquels l'Alliance est confrontée. Mark Rutte a également rencontré Mike Waltz, qui deviendra le conseiller à la sécurité nationale de Trump.
• Les actions américaines constituent une attaque contre notre souveraineté, les sanctions contre Gazprombank menacent notre sécurité énergétique - Ministre des Affaires étrangères Peter Szijjarto. Lors d'un examen de la situation avec les ministres de l'énergie de Turquie, d'Azerbaïdjan, de Bulgarie et de Serbie à Istanbul.
La Hongrie dépend toujours du gazoduc en provenance de la Fédération de Russie pour répondre à sa propre demande.
• Elon Musk, l'un des postes de direction du nouveau gouvernement Trump, constitue un défi sans précédent pour le monde entier - l'ancienne chancelière allemande Angela Merkel.
• Musk a mis en garde contre la faillite imminente des États-Unis. « L’Amérique se dirige désormais très rapidement vers la faillite », a écrit l’entrepreneur.
Les dépenses fédérales américaines au cours de l’exercice en cours atteindront 6 160 milliards de dollars, tandis que les recettes ne s’élèveront qu’à 4 470 milliards de dollars.
• L'amélioration de la note de crédit de Chypre de deux crans, passant de Baa2 à A3, ouvre le seuil à des investissements étrangers de qualité qui créeront de nouveaux emplois - Président.
• Les perspectives pour l'économie européenne sont sombres – Bloomberg. L'activité commerciale dans la zone euro s'est contractée de manière inattendue ce mois-ci, renforçant les inquiétudes concernant les perspectives économiques européennes et suggérant que la Banque centrale européenne devra être plus agressive dans la réduction des taux d'intérêt.
• L'Arabie Saoudite a reçu sa première révision à la hausse de sa notation par Moody's - Bloomberg. La note souveraine de l'Arabie saoudite a été relevée par Moody's Investors Service pour la première fois depuis son évaluation initiale en 2016, citant une croissance économique continue.
• L'administration Biden devrait dévoiler de nouvelles restrictions à l'exportation contre la Chine dès la semaine prochaine. La Chambre de commerce américaine l'a déclaré à ses membres dans un courriel envoyé jeudi. Les nouvelles règles pourraient affecter jusqu’à 200 sociétés chinoises de puces électroniques.
• Le ministère américain de la Défense a annoncé une mise à jour de sa stratégie de dissuasion nucléaire. L'état de préparation des sous-marins nucléaires stratégiques de la classe Ohio avec les sous-marins lance-missiles balistiques intercontinentaux Trident II a été accru.
• Le choix de Trump comme secrétaire au Travail était inattendu : les syndicats l'adorent. Trump a choisi la députée Lori Chavez-Deremer, une républicaine de l'Oregon. Chavez-Deremer a soutenu la loi sur la protection du droit syndical (PRO), un projet de loi promu par l'administration Biden qui renforcerait la législation fédérale du travail. Peu de républicains l’ont soutenu.
• Des groupes d'entreprises se sont opposés à la loi. Craignant de perdre l’accord commercial entre les États-Unis et le Canada, le Mexique modifie ses lois et supprime les parties chinoises. "Nous avons un plan qui vise à remplacer ces importations en provenance de Chine et à produire la plupart d'entre elles au Mexique, soit avec des entreprises mexicaines, soit principalement avec des entreprises nord-américaines", a déclaré le président mexicain Sheinbaum.