Négociations tarifaires américaines avec la Chine et la Grande-Bretagne, actualités boursières des entreprises et géopolitique

Dernières nouvelles du marché boursier

• Le marché boursier américain a augmenté en moyenne de 1 % hier. Le secteur de la santé est à nouveau sous pression. Les deux autres secteurs défensifs, XLP et XLU, étaient également faibles.
Le dollar américain a augmenté et, dans ce contexte, l’or est tombé à 3 300 dollars.
Et Bitcoin a sa propre vie – presque 103 000 $ déjà.
Tout est calme le matin.

• Les marchés sont certainement plus optimistes quant à un apaisement des tensions commerciales mondiales aujourd'hui qu'ils ne l'étaient il y a deux semaines, lorsque l'administration du président américain Donald Trump a commencé à faire allusion à une désescalade des relations avec la Chine. Mais quels que soient les espoirs placés dans les discussions entre responsables américains et chinois prévues samedi en Suisse, le soutien à leur égard n'est pas uniforme sur tous les marchés.

• Le dollar continue de progresser face à l'euro, atteignant son plus haut niveau depuis un mois, mais le yen, valeur refuge, remonte depuis son plus bas niveau depuis un mois, probablement en réponse au ton provocateur de Pékin vendredi, lorsque le vice-ministre chinois des Affaires étrangères a déclaré que son pays ne voulait pas d'une guerre commerciale, mais n'en avait pas peur non plus. Sur les marchés étrangers, le yuan est tombé à son plus bas niveau en une semaine.

• Trump a laissé entendre que les droits de douane exorbitants de 145 % sur les produits chinois, qui constituent en réalité un embargo, seraient probablement levés, bien que la Maison Blanche ait rejeté comme une spéculation un rapport du New York Post selon lequel elle envisage de réduire les droits de douane de plus de moitié.

Sur les marchés boursiers, l'indice Nikkei japonais a augmenté de 1,5 %, mais les gains ailleurs en Asie ont été plus modérés et, ce qui est peut-être révélateur, les bourses chinoises, dont le Hang Seng de Hong Kong, ont chuté. Les contrats à terme de Wall Street étaient stables vendredi après des gains relativement importants pendant la nuit. Les signaux des contrats à terme européens n’indiquaient que des gains marginaux.

• Accord entre les États-Unis et le Royaume-Uni. La préparation d'un accord commercial entre Washington et Londres jeudi a provoqué une certaine déception sur le marché. Les analystes ont ensuite qualifié cet accord davantage de cadre que d’accord commercial, et davantage de style que de substance. Mais si l'on considère que le verre à moitié plein est le premier accord depuis que Trump a commencé à augmenter sérieusement les tarifs douaniers, cela suscite l'espoir que la Maison Blanche pourrait essayer de conclure des accords rapides dans les semaines à venir pour apporter un peu de calme supplémentaire aux marchés qui ont été durement touchés par les ordres commerciaux imprévisibles des États-Unis.

• Les traders de pétrole brut semblaient être dans une humeur haussière, l'indice Nymex augmentant de plus de 3% jeudi, tandis que l'or, valeur refuge, s'est légèrement retiré par rapport au plus haut historique du mois dernier.

• Le Bitcoin a été particulièrement dynamique, reculant à 104 000 $ vendredi. À plusieurs reprises cette année, le jeton a servi de baromètre de l’appétit pour le risque et des attentes concernant les politiques de Trump. Cependant, selon Jeffrey Kendrick, analyste des actifs numériques chez StanChart, la situation pourrait désormais empirer. Il prédit qu'une cassure du sommet historique de 109 071,86 $ se produira « bientôt ». « Tout est une question de flux désormais », écrit-il dans sa dernière note, soulignant à la fois les achats de baleines et les entrées d’ETF. « Je m’excuse, mais mon objectif de 120 000 $ pour le deuxième trimestre est peut-être trop bas. »

• Trump : « Je vous conseille d'acheter des actions. Croyez-moi, ce pays va décoller comme une fusée directement dans le ciel !

• Le secrétaire américain au Commerce, Lutnick : Nous voulons que 50 % des puces soient fabriquées dans le pays.

• Rheinmetall annonce des résultats meilleurs que prévu. La société a également relevé ses prévisions de ventes pour 2025 à +25-30%.
Le PDG de Rheinmetall prédit une croissance rapide des dépenses de défense de l'OTAN.

• Toyota (TM, -0,5%) s'attend à une baisse de ses bénéfices en raison des tarifs douaniers américains et de la hausse des coûts des matériaux. Le bénéfice net du premier trimestre a chuté de 33%, - WSJ.

• Stripe lance la prise en charge des comptes stablecoin pour les paiements mondiaux dans plus de 100 pays.

• OpenAI embauche un PDG supplémentaire, Bloomberg Fiji Simo a été nommé au nouveau poste de responsable des applications. Elle sera rattachée à Altman, qui restera PDG de l'ensemble de l'entreprise et se concentrera sur la recherche et la sécurité.

• Les actions de la société japonaise Sogo Shosha ont augmenté suite au projet de Buffett de les conserver pendant 50 ans.
Les actions ont augmenté après que le PDG de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, a déclaré qu'il s'attendait à ce que la société holding conserve ses investissements pendant 50 ans ou plus.

• China Airlines a annoncé des commandes de modèles Boeing 777X passagers et cargo (BA).

• Les ventes d’Apple Watch (AAPL) ont chuté pendant deux années consécutives. Les expéditions d'Apple Watch en baisse de 19 % en 2024.

• Les banques américaines peuvent désormais agir en tant qu’exécuteurs de transactions cryptographiques à la demande des clients.
Ils peuvent externaliser les services de garde de crypto-monnaies et effectuer des déclarations fiscales sur les crypto-monnaies, a précisé le régulateur des devises OCC.

• L'Arizona a signé la loi HB2749, permettant à l'État de créer une réserve stratégique de BTC.
Au Texas, le projet de loi SB21 sur la réserve BTC a été adopté par la commission de la Chambre et se dirige maintenant vers un vote final.

• Robinhood (HOOD) développe un réseau blockchain permettant aux investisseurs particuliers européens d'échanger des titres américains tokenisés.

• Les entrées cumulées dans les ETF BTC au comptant ont atteint un nouveau sommet de 40,62 milliards de dollars = record.
Coinbase achète Deribit pour 2,9 milliards de dollars, selon ses dirigeants - WSJ
Bitcoin au-dessus de 100 000 $ pour la première fois depuis février,
Ethereum au-dessus de 2 000 $ pour la première fois depuis mars

• Le leader mondial du commerce Maersk a annoncé une croissance de ses bénéfices de 70 % au premier trimestre.
Les prévisions pour 2025 restent inchangées.
Les prévisions concernant le marché mondial du transport maritime par conteneurs ont été réduites en raison des droits de douane.

• Apple (AAPL) demande la suspension d'une décision de justice concernant des transactions dans sa propre boutique d'applications.
Epic a qualifié les actions de l'entreprise de « tentative désespérée de maintenir un monopole et de facturer des frais excessifs ».

• Les entrées dans les ETF d'or en avril se sont élevées à 11 milliards de dollars - les entrées se sont poursuivies pendant 5 mois consécutifs.
Les pays asiatiques ont acheté de l'or pour une valeur record de 7,3 milliards de dollars en avril - WGC.

• Les actions du secteur de l’informatique quantique montent en flèche.
Après que D-Wave Quantum (QBTS) a annoncé une croissance de son chiffre d'affaires de 500 % d'une année sur l'autre. Les actions de D-Wave ont augmenté de 51 %, tandis que d'autres acteurs du secteur tels que IonQ (IONQ), Quantum Computing (QUBT) et Rigetti Computing (RGTI) ont gagné de 9 à 19 %.

• Talen Energy (TLN, -1,2%) envisage des accords alternatifs d'approvisionnement en énergie pour les centres de données après le refus du régulateur.

• Google (GOOGL, +1,9%) a réfuté les affirmations du directeur général d'Apple (AAPL), Eddy Cue, concernant une baisse des requêtes de recherche,
notant une augmentation de l'activité sur diverses plateformes. Les actions de Google ont augmenté de 1,7 %.

• Uber (UBER, -1,6%) a reçu une dégradation de sa note de Wedbush à Neutre de Surperformance en raison de catalyseurs de croissance à court terme limités.

• Hims & Hers Health (HIMS) a annoncé une émission d'obligations convertibles de 450 millions de dollars jusqu'en 2030. Les actions ont chuté de 3,95 % dans les échanges avant bourse.

• Applovin (APP) a augmenté de 12 % après avoir dépassé les estimations du premier trimestre.

• Jefferies a relevé son objectif de cours en raison de la hausse des revenus publicitaires.

• Arm Holdings (ARM) a perdu plus de 6 % en raison de prévisions faibles pour 2026, bien que les analystes soulignent une demande potentielle et de solides résultats au quatrième trimestre.

• Krispy Kreme (DNUT) est proche de son plus bas après un rapport faible au premier trimestre et une suspension des dividendes. L'entreprise réduit sa dette et se concentre sur son expansion aux États-Unis et dans les franchises internationales.

• Fortinet (FTNT) a chuté de 8 % en raison de l'incertitude des prévisions, bien que les résultats du premier trimestre aient répondu aux attentes
. Les inquiétudes portaient sur la valorisation de l’entreprise et ses performances futures.

• Warner Bros. Discovery (WBD, +5,3 %) a annoncé ne pas avoir atteint ses objectifs pour le premier trimestre.
Mais il a montré une croissance dans le streaming (+5,3 millions d'abonnés). L’objectif est d’atteindre 150 millions d’abonnés d’ici 2026.

• Cleveland-Cliffs (CLF, -15,8%) a enregistré une lourde perte au premier trimestre et prévoit de fermer six aciéries pour réduire les coûts.

• Canadian Natural Resources (CNQ, +4,4 %) a affiché de solides résultats au premier trimestre.
Grâce à une production record de liquides, de gaz et de pétrole suite à l'achat de la participation de Chevron dans le projet Athabasca.

• Donald Trump a déclaré que les États-Unis avaient conclu un accord commercial avec la Grande-Bretagne, le premier d'une série d'accords qu'il avait promis à des pays du monde entier.

• Les dirigeants de Ford Motor Co. (F, 0%) ont déclaré jeudi aux actionnaires qu'ils n'avaient pas l'intention de racheter des actions ou de scinder leurs activités rentables de véhicules commerciaux - répondant à des questions sur ces deux sujets lors de leur assemblée annuelle des actionnaires.

• BYD prévoit de vendre la moitié de ses véhicules hors de Chine d’ici 2030.

Actions le matin après les rapports
LYFT +7,3%
DKNG +1,8%
MARA -1,8%
PINS +15,6%
COIN -2,7%
SOUN -5,1%

Les principaux événements qui pourraient avoir un impact sur les marchés vendredi :
- Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Bailey, les gouverneurs de la Fed, Barr et Koogler, et le président de la Fed de New York, Williams, s'expriment lors d'une conférence à Reykjavik, en Islande.
- Le président de la Banque fédérale de réserve de Richmond, Barkin, et le président de la Banque fédérale de réserve de Chicago, Goolsbee, s'expriment sur des scènes séparées.
- Le membre du directoire de la BCE, Schnabel, s'exprime à l'Université de Harvard.

Examens fondamentaux actuels

• Allemagne - production industrielle (mars).
+3% m/m (attendu +0,9% / précédemment -1,3%).

• Les États-Unis ont imposé des sanctions à une raffinerie de pétrole chinoise qui importe du pétrole iranien.

• Trump pousse les législateurs républicains à augmenter les impôts des Américains riches.
Introduction de nouvelles augmentations d’impôts pour les particuliers gagnant plus de 2,5 millions de dollars par an et les familles gagnant plus de 5 millions de dollars par an.

• Indicateurs du marché du travail américain
Demandes d'allocations chômage = 228 000 (attendues 231 000/réalisées 242 000).
Productivité non agricole = -0,8 % (attendu -0,4 %/réel 1,7 %).
Coûts unitaires de main-d’œuvre = 5,7 % (prévu 5,3 %/réel 2,2 %).

• Les stocks de gros américains ont légèrement diminué en mars. Les stocks de gros aux États-Unis ont augmenté légèrement moins que prévu initialement en mars, dans un contexte de baisse des produits électriques, du bois, des vêtements et des fournitures agricoles. Les stocks de gros ont augmenté de 0,4 %, révisés à la baisse par rapport à la hausse de 0,5 % estimée le mois dernier.

• L'accord commercial entre les États-Unis et le Royaume-Uni laissera en place des droits de douane américains de 10 % - CNN
Trump : « Avec l'accord commercial avec le Royaume-Uni, les États-Unis gagneront 6 milliards de dollars de recettes étrangères grâce aux droits de douane de 10 % et 5 milliards de dollars de nouvelles opportunités d'exportation. »

Latnik : « Dans le cadre de cet accord, le gouvernement britannique a nationalisé British Steel. »
Le gouvernement britannique a déclaré que les droits de douane américains sur les produits automobiles avaient été immédiatement réduits de 27,5 %, tandis que les droits sur l'acier et l'aluminium avaient été entièrement supprimés.

• L’UE renforce ses mesures en réponse aux tarifs douaniers américains. Il a été proposé d’imposer des droits de douane sur les importations de biens en provenance des États-Unis d’une valeur de 95 milliards d’euros et de limiter les exportations de ferraille et de produits chimiques vers les États-Unis à 4,4 milliards d’euros.

• Dans un nouveau rapport, Fitch Ratings note que la guerre commerciale mondiale réduira la croissance des économies mondiale et européenne.
Les prévisions de croissance de la zone euro pour 2025 ont été réduites à 0,6 %, les secteurs de la chimie, de l'automobile et de la technologie étant ceux qui devraient souffrir le plus.
Tous les secteurs de l’assurance et de la banque ressentiront la pression de la volatilité financière.

• La Pologne ne demandera plus de réparations à l’Allemagne pour la Seconde Guerre mondiale.
Le Premier ministre de la République, Donald Tusk, a fait cette déclaration après une rencontre avec le chancelier allemand Friedrich Merz.

• La Lituanie consacrera 5,25 % de son PIB à la défense l’année prochaine.
Le ministère des Finances et les experts économiques estiment que cela pourrait ralentir la croissance économique de 0,2 %.

• La monnaie indienne tombe à son plus bas niveau depuis 2022 en raison du conflit avec le Pakistan

• La Chine utilise son propre modèle d’IA DeepSeek pour concevoir des avions de combat modernes tels que le J-15 et le J-35, ainsi que des avions de nouvelle génération tels que le J-36 et le J-50.
L'IA accélère la R&D en optimisant la furtivité, les matériaux et les performances, rapporte le South China Morning Post.

• Le Vatican est confronté à une grave crise financière. Le déficit budgétaire a triplé sous le pontificat de François, et le fonds de pension – dont le passif peut atteindre 2 milliards d'euros – risque de devenir insolvable.
À la racine du problème se trouve la culture d’opacité financière de la cité-État.
Les efforts du pape François pour introduire l'audit, faire appel à des experts extérieurs et réduire les coûts ont rencontré une résistance farouche de la part de la Curie, l'appareil administratif du Vatican.

• Le Canada va construire la première centrale nucléaire modulaire du G-7 - Bloomberg.

• Bill Gates fermera sa Fondation Gates en 2045 et donnera 99 % de sa fortune, actuellement évaluée à 113 milliards de dollars.
La fondation, fondée en 2000, dépensera 200 milliards de dollars au cours de ses 20 années de fonctionnement restantes.

• Un nouveau pape a été élu au Vatican.
Il devient cardinal Robert Francis Prévost. Le premier pape des États-Unis s'appelait Léon XIV.