L'intelligence artificielle chinoise DeepSeek s'est effondrée sur les marchés boursiers, l'actualité des entreprises et la géopolitique
Actualités boursières
• De très mauvaises nouvelles économiques en provenance de Chine dans les échanges asiatiques ont provoqué un choc. Par conséquent, dans la matinée, nous constatons une forte baisse des contrats à terme sur les indices boursiers américains (de 1 à 2 %). Les prix des métaux industriels, du pétrole et des produits agricoles ont également baissé de 1 à 2 %, partout où l'influence de la demande de l'industrie chinoise est perceptible. Les obligations d'État américaines à 30 ans sont en hausse de 0,6%. Le dollar et le yen se renforcent légèrement en tant qu'actifs défensifs. Bitcoin chute de 3 à 4 %. Le Nasdaq-100 technologique est soumis à plus de pression que les actions Value en raison des valeurs de croissance P/E élevées et de la menace que représente l'IA pour les actions américaines en raison du modèle d'IA chinois DeepSeek.
Le spectre de la dépression mondiale de 2025 se rapproche.
• Depuis deux ans, les investisseurs et les analystes spéculent sur ce qui pourrait ralentir un peu le rallye boursier de l'IA. La Chine vient peut-être de trouver la réponse. Les contrats à terme sur l'indice américain Nasdaq Composite, à forte composante technologique, ont chuté de 1,8 % vers midi lundi en Asie, les investisseurs évaluant l'impact de la sortie par la startup chinoise DeepSeek d'un concurrent ChatGPT qui, selon elle, est moins cher et pourrait être meilleur dans certains paramètres. Les contrats à terme sur l'indice paneuropéen STOXX 50 ont chuté d'un demi pour cent.
Trump a également secoué à nouveau les marchés des changes plus tôt dans la semaine en infligeant des amendes et des sanctions à la Colombie pour avoir refusé d'accepter des avions militaires transportant des migrants expulsés. Quelques heures plus tard, Washington annonçait un revirement à Bogota, qui acceptait toutes les conditions de Trump. Le peso colombien est resté stable dans les échanges asiatiques, mais la monnaie mexicaine a chuté de 1,2 % et le huard canadien s'est affaibli de 0,3 %. Le yuan offshore s'est affaibli de 0,4%.
• Toutefois, comparée aux tactiques dures de Trump en matière d'immigration, son approche à l'égard de la Chine a jusqu'à présent été plus nuancée. Alors qu’il avait menacé d’imposer des tarifs douaniers de 10 % le 1er février, c’était loin des tarifs de 60 % qu’il avait promis pendant la campagne et encore moins que les tarifs de 25 % auxquels pourraient être confrontés les voisins du Canada et du Mexique cette année-là. Cela pourrait avoir quelque chose à voir avec les amitiés renouvelées avec Xi Jinping : Trump est allé jusqu'à dire qu'il préférerait ne pas recourir aux tarifs douaniers avec Pékin, après ce qu'il a qualifié de « bonne et amicale conversation » avec le dirigeant chinois au téléphone à le début de ce mois.
• Quant à l'impact de DeepSeek sur les cours des actions technologiques, il reste à voir quelle menace il pourrait représenter pour ses concurrents américains, mais les acteurs du marché semblent préférer vendre d'abord et connaître le verdict plus tard. Ironiquement, c'est un défi que l'Amérique a lui-même créé, après des années de sanctions liées aux puces électroniques et des menaces désormais renouvelées de droits de douane sous le président Donald Trump qui ont poussé Pékin vers l'autosuffisance qui porte désormais ses fruits. Trump n’a fait aucune mention de la menace potentielle qui pèse sur sa propre initiative d’intelligence artificielle d’un demi-billion de dollars, mais les traders surveillent peut-être de près son compte Truth Social.
• Les nouvelles de DeepSeek pourraient également attirer plus d'attention que d'habitude sur le rapport trimestriel des grandes technologies cette semaine, alors que quatre des soi-disant « Sept Magnifiques » publient leurs résultats financiers : Apple, Microsoft, Meta Platforms, propriétaire de Facebook, et Tesla.
• Cette semaine également, un certain nombre de banques centrales du monde entier définiront leur politique, notamment la Fed mercredi et la BCE le lendemain.
• Pour l'Asie, cependant, une grande partie de cela se produit en dehors des vacances du Nouvel An lunaire. Les bourses de Chine continentale seront fermées de demain à mardi de la semaine prochaine.
• Le PDG de Starbucks (SBUX), Brian Nicoll, a gagné 96 millions de dollars au cours de ses quatre premiers mois de travail. Il s'agit de l'un des salaires les plus élevés de l'histoire des États-Unis. Ce chiffre comprend un bonus de 5 millions de dollars, 61 538 dollars de salaire et 90 millions de dollars de compensation en actions pour les actions Chipotle perdues que Niccol a laissées derrière lui lorsqu'il a rejoint Starbucks.
• L'administration Trump est en pourparlers pour transférer le contrôle des opérations mondiales de TikTok à Oracle et à un groupe d'investisseurs américains - NPR. Selon le projet en discussion, ByteDance, l'actuel propriétaire de TikTok, conserverait une participation minoritaire dans la société américaine. Cependant, la gestion des processus clés – algorithmes, collecte de données et mises à jour des applications – sera transférée à Oracle. Cela permettra aux investisseurs américains d’obtenir une participation majoritaire et de minimiser l’influence de la partie chinoise.
Perplexity AI a soumis une nouvelle offre à la société mère de TikTok pour en acheter 50 %.
• MicroStrategy (MSTR) pourrait faire face à une facture fiscale de 2,7 milliards de dollars. Le simple fait que MicroStrategy doive payer des impôts sur les bénéfices non réalisés pourrait nuire à sa stratégie d'entreprise. Cela rendra cette méthode d’investissement dans Bitcoin inefficace.
• La volatilité des devises détruira les opérations de carry trade sur les marchés émergents – Bloomberg.
• Diageo (DEO) déclare n'avoir aucune intention de vendre Guinness ou sa participation dans Moet Hennessy. Bloomberg News a rapporté vendredi que la société étudiait des options pour vendre Guinness, la star du portefeuille de Diageo, et qu'elle réexaminait également son investissement dans Moet Hennessy.
• La Chine augmente les investissements indiciels pour tenter de relancer le marché - Bloomberg. La Chine a annoncé de nouvelles mesures visant à promouvoir le développement de produits d'investissement indiciels dans le but de soutenir un marché boursier en difficulté dans un environnement économique extérieur turbulent.
• Le PDG de Coinbase (COIN) affirme que l'augmentation du nombre de nouveaux jetons rend la valorisation difficile. L'entreprise doit repenser la façon dont elle compte et valorise les nombreux nouveaux jetons créés chaque semaine.
• Google (GOOG) pousse le programme mondial à former les travailleurs et les législateurs à l'intelligence artificielle - Reuters. Déjà confronté à une attaque réglementaire sans précédent, Google cherche à façonner l’opinion publique et la politique en matière d’intelligence artificielle à l’avenir.
• « Nous arrivons à peine à joindre les deux bouts » - Musk a écrit une lettre aux employés de X. « La croissance de notre nombre d’utilisateurs stagne, nos revenus ne sont pas impressionnants et nous avons du mal à joindre les deux bouts. » On ne sait pas combien gagne désormais le réseau social X. Cependant, après son acquisition en octobre 2022, Musk a déclaré que les bénéfices avaient chuté d'environ la moitié.
Les banques de Wall Street se préparaient à vendre des milliards de dollars de prêts à la société X de Musk - WSJ. .
Les banques espèrent vendre la dette de X pour environ 90 à 95 cents par dollar.
• La Chine est en avance sur les États-Unis dans le développement des énergies alternatives et de l'industrie des véhicules électriques - NYT. Dans le même temps, Trump continue de miser sur un pétrole et un gaz non durables et géopolitiquement plus instables.
• Le dollar connaît une forte baisse hebdomadaire. Affichant la pire dynamique hebdomadaire (-1,7%) au cours des 18 derniers mois.
• Le Canada fournira à Postes Canada 720 millions de dollars canadiens pour éviter la faillite du service postal - WSJ.
• Le roi de la crypto David Sacks affirme que les NFT et les memocoins sont des objets de collection, pas des titres.
Sacks a comparé le memocoin récemment publié par Trump à « une carte de baseball ou un timbre ».
• Musk étudie la possibilité d'utiliser la blockchain pour améliorer l'efficacité du gouvernement américain, - Bloomberg. Des projets sont en cours de discussion pour utiliser les technologies blockchain pour suivre les dépenses gouvernementales, la protection des données, la gestion immobilière et les paiements. Les représentants du DOGE ont déjà mené des négociations avec les développeurs publics de blockchain.
• Cette semaine apportera un flot de nouvelles pour les investisseurs. Plus de 20 % des 101 sociétés du S&P 500 devraient publier leurs résultats, en particulier les poids lourds de la technologie Meta (META), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) et Tesla (TSLA), la semaine de mercredi devant être la plus chargée de l'année. la semaine. Starbucks (SBUX), Exxon (XOM) et Chevron (CVX) font également rapport.
• La Fed annoncera également sa dernière décision de politique monétaire mercredi après-midi. La banque centrale devrait laisser ses taux d’intérêt inchangés et les investisseurs se concentreront sur ce que le président de la Fed, Powell, a à dire.
Événements clés qui pourraient affecter les marchés lundi :
- Enquêtes Ifo en Allemagne (janvier).
- Prix des logements au Royaume-Uni (janvier).
- La présidente de la BCE Lagarde s'exprime lors d'un événement commémoratif de l'Holocauste à Francfort.
Actualités fondamentales
• L'activité manufacturière en Chine s'est contractée de manière inattendue en janvier - PMI
L'indice PMI manufacturier est tombé à 49,1 (qui devrait rester stable à 50,1).
Un chiffre inférieur à 50 indique une contraction du secteur, le PMI manufacturier étant à nouveau en baisse après trois mois de croissance.
L'indice PMI non manufacturier est passé de 52,2 à 50,2.
L'indice PMI composite chinois est passé de 52,2 à 50,1 (52,1 attendu).
Les entreprises locales n'ont reçu qu'un soutien à court terme grâce aux récentes mesures de relance de Pékin.
• L'économie chinoise s'enfonce encore plus dans la dépression. Les tentatives de Pékin pour survivre grâce aux importations vers les États-Unis et l'UE seront entravées par le refroidissement des économies des pays développés (baisse de la demande) et éventuellement par les barrières commerciales.
• Trump a imposé des droits de douane de 25 % et d'autres mesures contre la Colombie. Ce pays a ensuite refusé d’autoriser l’atterrissage de deux vols transportant des migrants expulsés. Trump a déclaré que ces tarifs seraient portés à 50 % d’ici une semaine. Le président colombien a proposé d'envoyer un avion présidentiel pour rapatrier les personnes expulsées des États-Unis après que Trump a menacé de sanctions, rapporte CNN. Il a été rapporté plus tôt que le Mexique aurait refusé d'accepter des avions américains transportant des migrants illégaux. Puis Trump est resté silencieux. Apparemment, la Colombie a été choisie pour un spectacle de flagellation.
• Le vice-président américain J.D. Vance : « Nous nous sommes engagés dans trop de guerres sans plan pour gagner. »
• La pandémie du coronavirus COVID-19 est le résultat d'une fuite d'un laboratoire de la ville chinoise de Wuhan, - rapporte le New York Times, citant le nouveau chef de la CIA, John Ratcliffe. La Chine le nie. Les déclarations du nouveau chef de la CIA américaine sur l'origine du coronavirus sont une manipulation politique visant à dénigrer la Chine, a déclaré Liu Penyu, attaché de presse de l'ambassade de Chine à Washington. Compte tenu des énormes pertes mondiales, cette information deviendra-t-elle une raison pour que les États-Unis « punissent » la Chine ?
• L'administration Trump a ordonné au Pentagone de lever l'interdiction de Biden sur l'envoi de bombes de 2 000 livres en Israël - Axios, citant trois responsables israéliens.
• En Allemagne, on veut déclarer l'état d'urgence en raison de l'afflux de migrants. Le candidat à la chancellerie Friedrich Merz a proposé de refuser l'entrée à tous les étrangers et d'arrêter ceux qui sont contraints de quitter le pays.
• Le Premier ministre slovaque, Robert Fico, n'a pas l'intention de démissionner au milieu des milliers de manifestations dans le pays. Dans le même temps, il n’exclut pas la tenue d’élections anticipées. Le gouvernement de coalition du Premier ministre slovaque Fico a perdu sa majorité au Parlement - Visegrad 24.
• Un autre câble entre la Lettonie et la Suède a été endommagé dans la mer Baltique : celui de la chaîne lettone LSM. Nous parlons du câble du Centre national de radio et de télévision de Lettonie.
• Si Trump tente d'acheter le Groenland, il devra d'abord se tourner vers Londres, conformément aux accords conclus il y a plus d'un siècle, - l'ancien ministre danois pour les îles arctiques Tom Høyem dans un commentaire au Sunday Times. Høyem a rappelé qu'en 1917, lorsque les États-Unis ont tenté pour la première fois d'acquérir le Groenland, le président Woodrow Wilson avait initialement rejeté l'idée.
• Les jeunes sur TikTok croient de plus en plus en la Fédération de Russie et en Chine - DW. La publication présente les résultats d'une enquête menée par l'Institut Allensbach, commandée par la Fondation Friedrich Naumann. Selon l’étude, 30 % des Allemands ne sont pas d’accord avec l’idée que la Fédération de Russie diffuse délibérément de la désinformation. Parmi les répondants de moins de 29 ans, ce chiffre est de 42 %. Parmi les utilisateurs de TikTok - 50 %.
• Les traditions sont ravivées aux États-Unis : des « chasseurs de primes » sont libérés contre les immigrants illégaux dans l'État du Mississippi. Chaque personne recevra 1 000 dollars pour expulser un migrant illégal. Ainsi, l'État tente de supprimer le fardeau fiscal des Américains ordinaires, car l'embauche de chasseurs de primes sera moins chère et plus efficace.
• Le Premier ministre slovaque, Robert Fico, a accusé l'Ukraine d'être impliquée dans une cyberattaque contre la compagnie nationale d'assurance maladie de son pays. Le ministère ukrainien des Affaires étrangères a catégoriquement démenti les déclarations de Fico.
• Aux États-Unis, le golfe du Mexique a été officiellement rebaptisé Golfe américain. Le ministère de l'Intérieur a souligné son rôle important dans l'histoire et l'économie du pays.
• Le Département américain de la Sécurité intérieure a ordonné la suspension effective d'un certain nombre de programmes permettant aux immigrants de s'installer temporairement aux États-Unis.
• Le secrétaire d'État américain Rubio : « Chaque dollar que nous dépensons, chaque programme que nous finançons, doit être justifié en répondant à trois questions simples : cela rend-il l'Amérique plus sûre ? Est-ce que cela rend l’Amérique plus forte ? Cela rendra-t-il l’Amérique plus prospère ?
• Le Sénat américain a confirmé Pete Hegseth au poste de chef du Pentagone. Hegseth, dans son premier discours aux militaires, a décrit les tâches clés : restaurer « l’esprit militaire », moderniser l’armée et renforcer la maîtrise des menaces. Hegseth a souligné que le Pentagone se concentrerait sur la protection des États-Unis et la prévention des agressions, y compris de la part de la Chine.
• Trump va démanteler l'agence d'intervention d'urgence. Il a dit que la FEMA est coûteuse et inefficace. Trump a souligné qu’il est préférable de payer les États directement pour qu’ils supportent eux-mêmes les conséquences.
• Le Mexique a refusé d'accepter un vol d'expulsion en provenance des États-Unis, - NBC News.
• Moody's a relevé la note de crédit de l'Argentine. De Ca à Caa3. Les perspectives du pays sont également passées de stables à positives.
• Le 8 février, les pays baltes se déconnecteront du système énergétique BRELL, commun à la Fédération de Russie et à la Biélorussie. Désormais, la Lettonie, la Lituanie et l'Estonie seront connectées au réseau énergétique de l'UE. Les pays baltes veulent donc priver la Fédération de Russie de la possibilité d’utiliser l’électricité comme arme contre eux.
• Elon Musk affirme que les prochaines élections en Allemagne « pourraient décider du sort de l'Europe, et peut-être du monde entier ». Et il appelle le peuple allemand à voter pour le parti AfD.
• La chef de cabinet de la Maison Blanche, Susie Wiles, n'a pas autorisé Elon Musk à ouvrir son bureau DOGE à la Maison Blanche. Elle a également ordonné aux travailleurs du DOGE de lui faire rapport plutôt que directement à Trump.
• Les États-Unis battent le record d'exportations d'armes en 2024 - Reuters. Les États-Unis ont vendu pour un montant record de 318,7 milliards de dollars d’armes en 2024, soit une hausse de 29 % par rapport à 2023. La principale demande résultait de l’instabilité croissante et du besoin des pays qui soutiennent l’Ukraine.
Les ventes directes d'équipements militaires ont augmenté de 27,5 % et les ventes via le gouvernement américain de 45,7 %. Les avions, les chars, les drones et les systèmes de défense aérienne sont devenus particulièrement populaires.