Les traders attendent le rapport sur les salaires non agricoles, les incendies en Californie, l'actualité des entreprises et la géopolitique
Actualités boursières
• La plupart des actions en Asie sont en baisse vendredi, suite aux contrats à terme de Wall Street avant un rapport clé sur l'emploi qui pourrait encore stimuler les rendements du Trésor et le dollar américain. Les contrats à terme sur le Nasdaq <NQc1> et le S&P 500 ont chuté de 0,3% après la fermeture des marchés américains dans la nuit à l'occasion des funérailles de l'ancien président Jimmy Carter. Les marchés boursiers européens semblent prêts pour une ouverture nulle.
• Cela reflète les inquiétudes des marchés obligataires mondiaux. Le rendement de référence du Trésor à 10 ans est proche d'un sommet de huit mois de 4,73 % et menace d'un niveau graphique clé de 4,739 %. Le rendement à 30 ans a augmenté de 11 points de base cette semaine pour atteindre son plus haut niveau depuis un an. Les rendements des obligations d'État britanniques ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis 2008 alors que les investisseurs évaluaient les perspectives budgétaires du pays, même si celles-ci se sont quelque peu apaisées. Même les rendements obligataires chinois ont augmenté vendredi après que la banque centrale du pays a annoncé qu'elle suspendrait temporairement ses achats de bons du Trésor. La raison a été citée comme une pénurie de papier, mais les analystes soupçonnent que cela visait à soutenir le yuan.
• Beaucoup dépend désormais du rapport sur l'emploi, qui montre une prévision médiane d'une croissance de l'emploi de 160 000 pour décembre et un taux de chômage qui devrait rester à 4,2 %. Les prévisions se situent dans une fourchette relativement étroite de 120 000 à 200 000, ce qui suggère une plus grande marge pour une surprise extérieure. Il y a un autre piège dans la réanalyse annuelle de l'enquête auprès des ménages, qui pourrait conduire à une baisse du taux de chômage ces derniers mois.
• Ce rapport étonnamment solide enverra probablement le rendement à 10 ans au-dessus de 4,739 %, car les ours ont soif du niveau psychologiquement important de 5 %, un sommet jamais vu depuis 2007. Cela renforcera le dollar américain déjà fort, qui est proche de son plus haut niveau depuis deux ans et fera des ravages sur les marchés émergents. La réaction des marchés boursiers pourrait également être négative, dans la mesure où les valorisations élevées sont désormais remises en question par la hausse des primes de terme et des taux d'actualisation.
• Les investisseurs feraient peut-être mieux de prier pour un rapport modéré, mais pas au point de compromettre le scénario favorable pour l'économie américaine. D'un autre côté, il faudrait probablement que le rapport soit extrêmement faible pour changer le cap de la Fed en matière de baisse des taux, étant donné que les investisseurs et la Fed se concentrent désormais davantage sur la façon dont les politiques du président élu américain Donald Trump pourraient évoluer au cours des prochains mois. Les marchés ont déjà renoué avec un assouplissement de seulement 43 points de base cette année, soit l'équivalent de moins de deux baisses de taux, la première ne devant être pleinement intégrée qu'en juin, lorsque l'impact potentiel des propositions de Trump deviendra plus clair.
• Sur le marché des changes, le dollar est en hausse pour la sixième semaine consécutive. La livre sterling est la pire performance, en baisse de 1% à 1,2303 $, son plus bas niveau en un an.
• Du jour au lendemain, un certain nombre de responsables de la Fed ont publié des déclarations et ont convenu qu'il n'était pas nécessaire de se précipiter pour réduire les taux d'intérêt.
• Goldman Sachs prédit que l'inflation augmentera sous Trump, mais estime que la Fed réduira malgré tout ses taux.
• Google (GOOGL) a fait don d'un million de dollars au fonds d'investiture de Trump - Politico.
• Les compagnies d'assurance se préparent à dédommager 20 milliards de dollars de pertes dues aux incendies de forêt en Californie. Allstate (ALL), Chubb (CB) et Travelers (TRV) pourraient être attaqués.
• Les actions du service public Edison International (EIX), qui exerce des activités dans certaines des zones touchées, ont chuté de 10 %.
La limite de responsabilité après impôts de la société pour Edison sera de 3,2 milliards de dollars – la capitalisation d'EIX a chuté de ce montant mercredi.
Edison International a déclaré mercredi dans un communiqué de presse qu'elle ne dessert pas la région de Palisades, où s'est produit l'un des plus grands incendies. Mais il dispose d'infrastructures autour des incendies de Hurst et d'Eton et étudie les incidents.
• Les pertes d'assurance dues aux catastrophes naturelles ont grimpé à 140 milliards de dollars l'année dernière, le plus élevé depuis 2017 et plus du double de la moyenne sur 30 ans, selon Bloomberg.
• Telegram a publié des données sur 2 145 utilisateurs aux États-Unis après l'arrestation de Durov. Dans le même temps, les demandes de la Fédération de Russie restent déjà sans réponse, - 404 Media en référence au rapport du robot Telegram. Au cours des neuf premiers mois de 2024, le messager n’a répondu à aucune demande de la Fédération de Russie. Telegram s'est probablement engagé à divulguer les adresses IP et les numéros de téléphone des personnes soupçonnées de terrorisme, de cybercriminalité et de vente de biens interdits.
• Les taux hypothécaires ont encore bondi, approchant les 7 %. La quatrième semaine de hausse des taux est intervenue après que le rendement du Trésor à 10 ans, qui reflète les taux hypothécaires, ait augmenté suite à de nouvelles données économiques.
• Wall Street vient de recevoir un autre signe indiquant que les négociations sont en train de rebondir. Les revenus de la banque d'investissement ont augmenté chez Jefferies Financial au quatrième trimestre, un signe positif pour Wall Street alors que les grandes banques se préparent à publier leurs résultats la semaine prochaine.
• Les actions de Mobileye (MBLY) ont chuté de 13 % suite à la réaction des investisseurs à la présentation de la société au Consumer Electronics Show. L'inquiétude vient du fait que l'entreprise de technologie de conduite autonome n'a pas fourni de mises à jour commerciales, contrairement aux années précédentes. Les analystes ont noté que même si Mobileye est confiant quant à sa future feuille de route, son prochain produit majeur, Chauffeur, n'est pas attendu avant 2027. L'absence de nouvelles commerciales immédiates a eu un impact majeur sur la confiance des investisseurs.
• Nvidia (NVDA) et Microsoft (MSFT) continuent de montrer la voie en matière d'intelligence artificielle, selon une enquête UBS menée auprès des responsables informatiques. L'enquête révèle que 100 % des organisations explorent l'IA et que 61 % utilisent déjà des programmes d'IA. Malgré cela, seuls 11 % ont étendu leurs initiatives en matière d’IA, et beaucoup prévoient de le faire avant 2026. Ce déploiement plus lent que prévu pourrait décevoir les investisseurs qui recherchent des retours plus rapides sur l’innovation en matière d’IA.
• Eli Lilly (LLY) a reçu un coup de pouce lorsque Medicare a commencé à couvrir le médicament amaigrissant Zepbound pour traiter l'apnée obstructive du sommeil chez les patients obèses. Cette couverture pourrait ouvrir la voie à une participation plus large de Medicare. Zepbound, également connu sous le nom de tirzépatide, a récemment été approuvé par la FDA et est commercialisé pour le diabète sous le nom de Mounjaro. Ce développement renforce la position d'Eli Lilly sur le marché du traitement de l'obésité.
• Sana Biotechnology (SANA) a connu une hausse de plus de 200 % suite aux résultats positifs d'un essai de phase 1 de sa thérapie cellulaire UP421. L'essai a montré des résultats encourageants dans le traitement du diabète de type 1 sans immunosuppression, renforçant ainsi la confiance des investisseurs dans la plateforme hypoimmune de Sana.
• Les actions d'AMD (AMD) ont chuté de plus de 4 % après que HSBC a dégradé l'action, invoquant des inquiétudes concernant la feuille de route des GPU AI par rapport aux offres de Nvidia. Le déclassement reflète le scepticisme quant à la capacité d'AMD à rivaliser efficacement sur le marché des GPU AI, en particulier en ce qui concerne le prochain GPU MI325.
• Buffett vendra-t-il la totalité de sa participation dans Apple et achètera-t-il Boeing ? Une autre des prédictions maximalistes pour 2025 du gestionnaire de fonds spéculatifs Doug Kass.
• Bitcoin est tombé à son plus bas niveau depuis novembre. Le rassemblement de Trump s’essouffle-t-il ? Avant son inauguration, le Bitcoin a chuté de plus de 3 % jeudi pour atteindre un peu plus de 92 000 $, son plus bas niveau depuis novembre.
• Les problèmes du marché britannique se sont étendus à la livre sterling, la monnaie est à son plus bas niveau annuel - Bloomberg. La livre sterling est tombée à son plus bas niveau depuis un an, craignant que le gouvernement travailliste ait du mal à maintenir le déficit sous contrôle alors que les coûts d'emprunt montent en flèche.
• La présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a déclaré jeudi qu'il était temps d'adopter une approche patiente et progressive en matière de réduction des taux.
Elle a déclaré jeudi que l'incertitude quant aux perspectives exigeait que la banque centrale adopte une approche prudente quant aux réductions de taux à l'avenir.
• Le projet Liberty du milliardaire Frank McCourt fait une offre sur les actifs américains de TikTok. Cette décision intervient avant le 19 janvier, date à laquelle ByteDance devra vendre la plateforme sous peine d'interdiction. Le montant n'est pas divulgué.
• 200 000 employés des banques de Wall Street pourraient être licenciés à cause de l'IA - Bloomberg.
• Les offres d'emploi aux États-Unis en 2024 seront les plus basses depuis neuf ans.
• La société chinoise Country Garden propose un accord de restructuration de la dette offshore.
• Thai CP Group nomme l'ancien patron de Telenor à la tête des activités de télécommunications.
• La menace de Trump d'imposer des droits de douane incite les fournisseurs de pièces automobiles à reconsidérer leurs plans de production.
• Les livraisons de la marque Volkswagen en 2024 diminueront de 1,4%.
• Polestar offre de l'espoir à mesure que les commandes augmentent.
• La confiance des consommateurs britanniques chute après les soldes de Noël.
• L'Italienne Meloni a déclaré qu'elle n'avait pas discuté de l'accord Starlink avec Musk.
• Saudi Aramco et Sonatrach ont réduit les prix du GPL en janvier.
• Un dollar fort maintient la livre, l'euro et le yen sous pression.
• Iconiq Growth embauche Amit Agarwal de la société d'analyse Datadog dans le cadre de sa dernière expansion.
• L'UBS est sur le point de régler l'affaire d'évasion fiscale du Credit Suisse, rapporte le WSJ.
• StanChart crée une nouvelle organisation pour les services de conservation d'actifs numériques dans l'UE.
• Les sociétés financières britanniques sont confrontées à la plus forte baisse de confiance depuis deux ans, selon une enquête.
• Munich Re affirme que le changement climatique montre ses griffes et que les coûts liés à la gestion des catastrophes naturelles augmentent.
• La banque centrale suisse prévoit des bénéfices en 2024 d'un montant record de 88 milliards de dollars, tirés par la hausse des cours de l'or et des actions.
• La Banque centrale de l'Inde commence à lever les restrictions sur les activités des institutions financières non bancaires.
• Saba de Boaz Weinstein courtise les actionnaires britanniques du trust pour qu'ils encaissent.
• Le courtier McGill propose de la réassurance des biens de guerre pour l'Ukraine.
• La cybersociété Wiz nomme Merchant président et directeur financier pour préparer son introduction en bourse.
• Iconiq Growth embauche Amit Agarwal de la société d'analyse Datadog dans le cadre de sa dernière expansion.
• Le développeur de Dubaï DAMAC signe un accord d'un milliard de dollars avec la plateforme blockchain MANTRA.
• Le projet Liberty du milliardaire Frank McCourt propose de racheter les actifs américains de TikTok.
• La société indienne Tata Elxsi n'a pas répondu aux attentes en matière de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre en raison de la faiblesse de la demande dans le secteur des médias et des communications.
• Apple clarifie sa position sur la confidentialité de Siri après avoir réglé un recours collectif pour 95 millions de dollars.
• Le Premier ministre a déclaré que la Malaisie ambitionnait de devenir un centre de production d'énergie et de fabrication de puces.
• Les Pays-Bas négocient avec Nvidia et AMD pour fournir des équipements d'IA.
• La source indique que SoftBank et Arm envisagent d'acquérir Ampere Computing.
• Vanguard Group augmente sa participation dans Talen Energy à 10,4 % dans un contexte de demande croissante pour l'IA.
• Un rapport important sur le marché du travail américain sera publié aujourd'hui. Et la semaine prochaine débutera la saison des rapports sur les entreprises américaines. La principale question est de savoir quelles seront les prévisions pour 2025. Surtout si l’on considère les attentes actuelles très optimistes d’une croissance du BPA de 19 % pour l’année.
DAL publiera son rapport aujourd'hui et cela affectera les actions des compagnies aériennes.
Une autre grande question concerne la dynamique des obligations d’État américaines. La hausse de leurs rendements a entraîné un renforcement du dollar, le Bitcoin a chuté et freine les actions.
Événements clés qui pourraient affecter les marchés vendredi :
- Production industrielle en France pour novembre.
- Rapport sur la masse salariale non agricole aux États-Unis pour décembre.
Actualités fondamentales
• Trump est tout à fait sérieux quant à l'achat du Groenland, ont déclaré les conseillers du président élu américain lors d'une conversation avec des responsables danois. L’objectif est d’étendre l’influence américaine dans l’hémisphère occidental.
• L'Arménie a approuvé un projet de loi pour entamer le processus d'adhésion du pays à l'UE. Le Premier ministre Nikol Pashinyan a déclaré que la décision d'adhérer à l'UE ne peut être prise que par le biais d'un référendum populaire et qu'avant cela, il est nécessaire de « développer une feuille de route ».
• Trump Jr. a imputé à l'Ukraine les incendies en Californie. Il semblerait que ces incendies soient liés à l’aide apportée à l’Ukraine. Il a republié le message selon lequel les États-Unis avaient transféré du matériel de lutte contre les incendies en Ukraine. Elon Musk s'est republié cela.
Un nouvel incendie s'est déclaré à Los Angeles et menace des monuments emblématiques tels que le Hollywood Walk of Fame, la salle de concert Hollywood Bowl et plusieurs autres, selon Hollywood Reporter. Le luxueux manoir de Hunter Biden surplombant la mer à Malibu a entièrement brûlé.
• Scholz s'est prononcé contre la demande de Trump d'augmenter les budgets de défense des pays de l'OTAN à 5 % du PIB. La chancelière allemande a souligné que 5 % du PIB représenterait environ 200 milliards d'euros par an en dépenses de défense pour l'Allemagne. Dans le même temps, le budget fédéral s'élève désormais à environ 490 milliards d'euros.
• La Hongrie n'a pas encore atteint ses objectifs budgétaires pour 2024. La Hongrie a dépassé son objectif de déficit budgétaire l'année dernière après que le pays soit retombé dans la récession, selon les estimations du ministère de l'Economie. La Hongrie est l'un des huit membres de l'UE soumis à la procédure de déficit excessif, qui menace les contrevenants d'amendes s'ils ne respectent pas leurs budgets.
• Duda a demandé que Netanyahu ne soit pas arrêté lors du mémorial d'Auschwitz. Le président polonais a appelé le gouvernement du pays à obtenir des garanties pour le Premier ministre israélien afin qu'il ne soit pas arrêté lors d'un événement en mémoire de l'Holocauste fin janvier. Le gouvernement polonais a autorisé Netanyahu à assister au 80e anniversaire de la libération d'Auschwitz, garantissant ainsi la sécurité, malgré le mandat de la CPI - Premier ministre.
• Taiwan continue de réduire ses échanges commerciaux avec la Chine – Bloomberg. Les exportations nettes de Taiwan vers la Chine sont tombées à 17,7 milliards de dollars en 2024, le niveau le plus bas depuis 2003. En revanche, les exportations nettes de Taiwan vers les États-Unis ont bondi de 83,5 % l'année dernière pour atteindre 64,9 milliards de dollars, marquant la sixième année consécutive de hausse du chiffre net.
• Les incendies de forêt de Los Angeles ont causé entre 135 et 150 milliards de dollars de dégâts économiques – et ce n'est pas fini.
Les incendies en cours ont déjà entraîné l'une des pires catastrophes de l'histoire de la Californie. Le total des dégâts et des pertes économiques résultant de ces incendies de forêt pourrait atteindre près de 4 % du PIB annuel de la Californie.
Au moins 10 000 bâtiments ont été détruits, au moins cinq personnes ont été tuées et au moins 180 000 personnes ont été forcées d'évacuer. Les loyers à Los Angeles pourraient augmenter de 8 à 12 %.