Les traders attendent la décision de la Réserve fédérale américaine et les rapports d'entreprise de Microsoft, Meta, Qualcomm, ARM, Ford, les nouvelles géopolitiques

Dernières nouvelles du marché boursier

• Les marchés financiers reproduisent la situation de l'année dernière : fin juillet, les actions baissent et les obligations d'État américaines augmentent. Aversion au risque. Mais jusqu'à présent, ils sont très moroses, l'optimisme étant désormais nettement plus élevé que l'année dernière, malgré la guerre tarifaire de Trump.
Les investisseurs estiment que Trump a besoin d'un marché boursier haussier et qu'il va contraindre la Fed à baisser ses taux d'intérêt et à relancer la planche à billets.
Sans oublier la déréglementation des cryptomonnaies et du secteur bancaire.
Ce matin, tout est calme.
Nous attendons les nouvelles prévisions de la Fed, les rapports des plus grandes entreprises et les données du marché du travail : des jours difficiles nous attendent.

• Les traders sont confrontés à une série d'événements à risque au cours des prochaines 72 heures, notamment les décisions des banques centrales de la Réserve fédérale, de la Banque du Canada et de la Banque du Japon, les bénéfices des entreprises et, culminant avec la date limite fixée par le président américain Donald Trump pour les tarifs douaniers au 1er août.

Les marchés affichent un optimisme prudent avant le déluge de données et après que les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine se soient terminées sur une note positive, bien que sans aucun accord de fond.

• Les actions asiatiques sont en hausse, tirées par les gains en Corée, tandis que l'indice composite de Shanghai est sur le point d'entrer dans un marché haussier technologique, en hausse de 20 % par rapport à son plus bas d'avril.

• L'euro s'est renforcé de 0,2 pour cent face au dollar, récupérant ses gains alors que la monnaie unique européenne se dirige vers sa première perte mensuelle cette année, alors que les marchés évaluent l'accord commercial de l'UE avec les États-Unis.

 • Les résultats de la Fed et des entreprises se profilent à l'horizon. Les traders se préparent également à une série de résultats d'entreprises, notamment ceux des méga-capitalisations technologiques Microsoft et Meta, et des actions européennes comme UBS Group et GSK.

• La Réserve fédérale devrait laisser ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de politique monétaire qui se tiendra plus tard mercredi, même si certains responsables de la banque centrale pourraient émettre une rare opinion dissidente en faveur d'une baisse des coûts d'emprunt.  La Fed devrait maintenir ses taux inchangés aujourd'hui, mais ses prévisions pèseront lourdement sur les marchés.

• Et à l'approche de la date butoir fixée par Trump pour conclure un accord qui empêcherait les droits de douane du « Jour de la Libération », les négociations avec les États-Unis menées par certains pays, dont la Chine, l'Inde et la Corée du Sud, semblent au point mort. Attachez vos ceintures.

• L'adjudication d'obligations d'État japonaises à deux ans a connu la plus forte demande depuis octobre, les investisseurs étant attirés par des rendements proches de leur plus haut niveau depuis 2008, a rapporté Bloomberg.

• Le sénateur Lummis a présenté la loi sur la modernisation des prêts hypothécaires, qui permettrait de prendre en compte les actifs cryptographiques lors de l'évaluation des prêts hypothécaires.

• Nvidia (NVDA) a commandé 300 000 puces H20 à TSMC en raison d'une forte demande en Chine - RTRS.

• L’UE a l’intention d’acheter des puces d’IA d’une valeur de 40 milliards d’euros dans le cadre d’un accord commercial avec les États-Unis.

• « L’EUR/USD n’est pas une si bonne affaire », – ING.

• Le DXY a connu hier sa meilleure journée depuis mai, grâce à une sortie massive des positions longues EUR/USD, notamment après la faible réaction de l'Europe à l'accord commercial avec les États-Unis. Les attentes n'ont pas été satisfaites et l'euro perd de sa vigueur.

• La startup chinoise Zhipu affirme que son dernier modèle d'IA, GLM-4.5 AI, est encore plus rentable à exécuter que les modèles d'IA de DeepSeek - CNBC.

• L'Inde dépasse la Chine dans les exportations de smartphones vers les États-Unis, grâce à une hausse de 240 % de sa production - CNBC.
La part de l'Inde dans les expéditions américaines de smartphones a atteint près de 36 % au cours des cinq premiers mois de 2025, contre environ 11 % en 2024. La part de la Chine est tombée à 49 %, contre 82 % sur la même période - The Indian Express.

• Le CBOE a déposé un formulaire 19b-4 auprès de la SEC pour inscrire et commencer la négociation de l'ETF Invesco Galaxy SOL Spot.
Le CBOE a également déposé un formulaire 19b-4 auprès de la SEC pour inscrire et commencer la négociation de l'ETF Invesco Galaxy Staking Spot INJ.

Fidelity prévoit que l'or atteindra 4 000 $ d'ici fin 2025, selon Bloomberg.
L'analyste Samson note que le ralentissement de l'économie américaine renforcera l'influence des « colombes » au sein de la Fed, ce qui contribuera à une politique monétaire plus accommodante. Avec la probabilité croissante de baisses de taux et l'affaiblissement du dollar, l'or, en tant qu'actif sans rendement, est traditionnellement gagnant.

• Les investisseurs se tournent désormais vers la dette des entreprises américaines et européennes plutôt que vers les obligations d'État, - Bloomberg.

• En juin, 3,9 milliards de dollars ont été retirés des bons du Trésor, tandis que 10 milliards de dollars ont été investis dans des obligations américaines et européennes de qualité investissement (EPFR).

• Le premier médicament 100 % efficace de Gilead (GILD) pour la prévention du VIH est approuvé aux États-Unis.

• Apple (AAPL) ferme pour la première fois un magasin en Chine, perdant ainsi son avance sur le marché des smartphones - 21st Century Business Herald.

• Novo Nordisk (NVO, -22%) a abaissé ses prévisions de bénéfices et de ventes pour l'année.

Boeing (BA, -4 %) a enregistré un BPA de -1,24 $, mais une perte de -1,4 $ meilleure que prévu.
Boeing a subi un nouveau revers, mais la société affirme que la situation s'améliore.

PayPal (PYPL, -9 %) a annoncé des résultats meilleurs que prévu.
Cependant, son flux de trésorerie disponible a chuté de 49 % en glissement annuel, à 692 millions de dollars.

Baker Hughes (BKR, -2 %) est sur le point de conclure un accord de 13,6 milliards de dollars pour acquérir Chart Industries (GTLS, +16 %) à 210 dollars par action (prime de 22 %). Flowserve (FLS, +2 %) est « out ».

• UnitedHealth (UNH, -7%) : bénéfice de 4,08 $ (–0,37 $ vs consensus), chiffre d'affaires +13% → révision annuelle du BPA à la baisse.

• Merck (MRK, -2%) réduit ses dépenses de 3 milliards de dollars jusqu'en 2027 pour se préparer aux génériques de Keytruda ; BPA ajusté de 2,13 $ (>attendu).

• Woodward (WWD, +1 %) relève ses prévisions pour 2025 après l'accord avec Airbus ; enregistre des ventes et acquiert l'activité Safran

• ONsemi (ON, +0,5%) s'intègre à NVDA pour l'alimentation 800 V des centres d'IA.

• Berkshire (BRK.B, -1%) a réduit sa participation dans VeriSign (VRSN, -9%) à <10%, vendant 1,23 milliard de dollars d'actions.

• Procter & Gamble (PG, -0,3%) : le directeur de l'exploitation Shailesh Jejurikar deviendra PDG à compter du 1er janvier 2026 ; Jon Moeller est président exécutif.

• Latnik : Trump annoncera des droits de douane sur les produits pharmaceutiques dans les deux prochaines semaines. Les droits de douane seront énormes si les produits pharmaceutiques ne sont pas produits aux États-Unis.

• Le système d'alerte précoce de Google pour les tremblements de terre n'a pas réussi à alerter la population turque en 2023.
Google a reconnu que le système avait émis une alerte de faible intensité au lieu de l'alerte maximale. Si les habitants avaient reçu une notification, ils auraient peut-être eu le temps de se mettre à l'abri.

• Les prix du minerai de fer ont augmenté de plus de 2 % pour atteindre près de 103 dollars la tonne,
suite à l'annonce selon laquelle la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine pourrait être prolongée.

• Microsoft (MSFT) est en pourparlers avec OpenAI pour s'assurer d'avoir accès à sa technologie, même si OpenAI crée une véritable IA égale ou supérieure aux humains, Bloomberg.

• Selon le Laboratoire national Lawrence-Berkeley, les centres de données américains pourraient consommer jusqu'à 12 % de l'électricité totale d'ici 2028.
Dans le scénario le plus pessimiste, cela représenterait une consommation supplémentaire de 255 térawattheures, soit l'équivalent de la consommation énergétique de plus de 24 millions de foyers.

• L'intérêt ouvert pour les options sur l'ETF BTC de BlackRock IBIT a triplé cette année pour atteindre 34 milliards de dollars. Le volume quotidien moyen des transactions atteint 4 milliards de dollars, dépassant même celui des principaux ETF du crédit et des marchés émergents (BBG).

• Une messagerie hors ligne du créateur de Twitter, Jack Dorsey, est disponible sur l'App Store. L'application fonctionne même en mode avion, la communication s'effectue via Bluetooth et tous les messages sont enregistrés et chiffrés sur les smartphones.

• L'introduction en bourse de Figma (FIG) a eu lieu à la limite supérieure de l'offre, soit 32 $. La demande a dépassé l'offre de 40 fois.

Actions en pré-ouverture après publication des résultats
QRVO +11%
FTAI +9%
TER +6%
SBUX +4,5%
MARA +4%
BXP +3%
REG +2%
V -2%
BKNG -2%
MDLZ -3%
STX -6%

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Résultats européens : UBS Group, Banco Santander, GSK, Telefonica.
- Résultats américains : Microsoft, Meta, Qualcomm, ARM, Ford.
- France : dépenses de consommation en juin et PIB préliminaire du T2. -
Allemagne : ventes au détail en juin, prévisions du PIB du T2.
- Zone euro : prévisions du PIB du T2. -
Royaume-Uni : adjudication de dette publique à 27 ans.
- États-Unis : décision de la Fed sur les taux d'intérêt, taux de croissance du PIB du T2.
- Canada : décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt.

Examens fondamentaux actuels

• Balance commerciale américaine (juin-préliminaire) = -85,99 milliards de dollars (attendu -98,3 milliards de dollars / précédemment -96,59 milliards de dollars)
Le déficit commercial américain a commencé à se réduire rapidement en raison des tarifs douaniers de Trump.
Les importations américaines ont fortement chuté après les achats de panique liés à la panique tarifaire.
Cela signifie moins de liquidités en dollars dans le monde. Et c'est bon pour le dollar.
La confiance des consommateurs américains et les indicateurs du marché du travail sont tous bons.
Confiance des consommateurs CB = 97,2 (attendu 95,9 / pop. 95,2 estimé).
Offres d'emploi JOLTS (mai) = 7,437 millions (attendu 7,510 millions / pop. 7,712 millions estimé).

• Bessent sur les négociations avec la Chine : La Chine rejette les appels américains sur le pétrole russe.
Davantage de droits de douane pourraient être nécessaires pour forcer la Chine.

• L'ambassadeur de l'Inde au Royaume-Uni, Vikram Doraiswamy, a vivement réagi aux critiques concernant les achats de pétrole à la Russie, écrit le Times of India :
« Nous importons plus de 80 % de notre énergie. Que voulez-vous que nous fassions ? Paralyser notre économie ? » Tout ce que vous devez savoir sur le monde moderne.
Trump sur l'Inde : l'Inde pourrait payer des droits de douane de 20 à 25 %.

• La Commission européenne a officiellement confirmé qu'elle ne pourra pas contraindre les entreprises européennes à acheter pour 750 milliards de dollars de ressources énergétiques aux États-Unis ni à y investir 600 milliards de dollars.
Mais elle « dialoguera avec les entreprises » et les persuadera de le faire.
C'est ce qu'a déclaré le représentant de la Commission européenne, Olof Gill, lors d'un point de presse à Bruxelles, en réponse à une question sur l'accord commercial UE-États-Unis.

• Le Japon s’attend à ce que seulement 1 à 2 % des 550 milliards de dollars prévus dans le nouvel accord commercial avec les États-Unis soient de l’argent réel sous forme d’investissements, le reste étant constitué de prêts et de garanties.

• Même avec des tarifs douaniers élevés, la guerre commerciale de Trump ne semble soudainement plus si effrayante à Wall Street - CNBC

• Le FMI a relevé de 0,2 % à 3 % son estimation de la croissance économique mondiale en 2025.
FMI : L’inflation mondiale devrait baisser à 4,2 % en 2025 et 2026.

• La Chine et les États-Unis ont convenu de prolonger le délai de l’accord et de poursuivre les négociations.

• L'administration Trump envisage de réformer le système des brevets afin de générer davantage de recettes.
Les responsables envisagent d'instaurer une taxe pour les titulaires de brevets, d'un montant compris entre 1 % et 5 % de la valeur totale du brevet, selon le WSJ.

• Trump affirme qu'il ne cherche PAS à rencontrer Xi Jinping.
Les fausses nouvelles prétendent que j'essaie d'organiser un « sommet » avec le président Xi Jinping. C'est faux, je n'essaie pas ! Je peux aller en Chine, mais seulement avec une invitation du président Xi, qui a déjà été envoyée. Sinon, aucun intérêt !

• Les États du Golfe remplaceront le pétrole russe après les sanctions de Trump – Reuters.
La demande mondiale de pétrole devrait augmenter de 700 000 barils par jour cette année, selon l'Agence internationale de l'énergie.

• Orban fait face à une tempête économique avant les élections.
Le gouvernement hongrois a considérablement réduit ses prévisions de croissance du PIB pour 2025 à 1 %, contre 3,4 % précédemment.
Les interventions gouvernementales, telles que le contrôle des prix et les augmentations forcées des salaires, ont accru l'incertitude des entreprises.

• Trump a reconnu pour la première fois l'existence d'une véritable famine dans la bande de Gaza et a appelé Israël à autoriser l'acheminement de « chaque once de nourriture ».
Il a ainsi publiquement divergé dans ses évaluations de celles du Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu, qui avait qualifié la veille l'allégation de famine de « mensonge éhonté » — The Guardian.
Israël prévoit d'annexer complètement la bande de Gaza conformément au plan de Netanyahu.
Le pays se prépare à lancer un ultimatum au Hamas, exigeant qu'il accepte un cessez-le-feu dans quelques jours. En cas de refus, l'annexion progressive de la bande commencera. Ce plan a déjà reçu l'approbation de l'administration Trump, rapporte Haaretz.
Nous comprenons que la population musulmane augmente dans de nombreux pays d'Europe, ce qui affecte les politiques des gouvernements européens.
Mais ce n'est pas une raison pour qu'Israël se suicide, — le ministre israélien des Affaires étrangères Gideon Saar à propos de la décision de la France de reconnaître la Palestine.
Starmer a annoncé que le Royaume-Uni reconnaîtrait la Palestine comme État lors d'une réunion de l'ONU en septembre
si Israël n'acceptait pas de cessez-le-feu.

• Bloomberg : L'Allemagne compte doubler son budget de défense d'ici 2029.
Selon l'agence de presse, Berlin devrait allouer 162 milliards d'euros aux dépenses militaires en 2029. Dans le même temps, l'Allemagne prévoit de dépenser 9 milliards d'euros par an pour soutenir l'Ukraine, rapporte Bloomberg, citant un haut responsable du gouvernement.

• Les infrastructures de transport de l'UE ne sont pas prêtes à affronter la guerre avec la Russie, a averti le commissaire européen aux Transports, Apostolos Tzitsdikostas.
En cas d'invasion russe, les chars de l'OTAN pourraient rester bloqués dans des tunnels, s'écraser sous de vieux ponts ou s'immobiliser aux frontières en raison d'une bureaucratie excessive, estime-t-il.
L'UE prévoit de consacrer 17 milliards d'euros à leur modernisation.

• La Thaïlande a accusé le Cambodge d'avoir violé le cessez-le-feu. L'armée thaïlandaise a déclaré que des Cambodgiens avaient mené des attaques à divers endroits le long de la frontière entre les deux pays après minuit, heure à laquelle la trêve était censée entrer en vigueur.

• La Grande-Bretagne teste un ballon espion capable de voler plus haut que la plupart des avions militaires - Radio militaire britannique
Les ballons, qui volent entre 18 et 24 km au-dessus de la Terre, plus haut que la plupart des avions militaires, offriraient également une option de communication à faible coût.

• L’Allemagne prévoit de développer des drones à longue portée capables de frapper des cibles situées loin derrière les lignes ennemies – Handelsblatt.

La France a subi la plus importante fuite de données de défense de son histoire, avec notamment le piratage de codes de systèmes de combat et de logiciels d'armes nucléaires.
L'entreprise française de défense Naval Group, qui fabrique des sous-marins et des navires de guerre, a été attaquée par des cybercriminels qui ont eu accès à des données sensibles.