Les tarifs douaniers de Trump font chuter les marchés, les indices, le pétrole, les obligations, les entreprises et les actualités fondamentales

Dernières actualités boursières

• Trump impose des droits d'importation plus élevés sur les marchandises en provenance de Chine, du Canada et du Mexique à partir d'aujourd'hui, et cette nouvelle a perturbé les plans optimistes des investisseurs en bourse. Les indices boursiers ont chuté en moyenne de 2%. Seuls les secteurs de protection XLP, XLV, XLU étaient dans le positif. Bien que dans ce dernier cas, les actions des sociétés énergétiques de l'IA aient chuté.
Les actions d'IA, NVDA en tête, ont chuté particulièrement fortement hier.
Les crypto-monnaies se sont également effondrées, abandonnant tous les gains du week-end. Les gens ont besoin d’actes, pas de paroles. Le Bitcoin est déjà en dessous de 84 000 $ et l'ETH teste les 2 000 $.
Les cours de l'euro ont augmenté en raison de la hausse des rendements des obligations d'État de la zone euro. Et ces derniers sont devenus moins chers en prévision des incitations fiscales à grande échelle de l’UE pour sa défense et son économie stagnante.

• L’Europe se réveille face aux nouveaux tarifs douaniers américains sur les importations en provenance du Canada, du Mexique et de Chine, soulignant encore davantage la menace de Donald Trump d’imposer également des tarifs douaniers à l’UE. Trump a semblé adopter une ligne plus dure, affirmant que ses voisins du nord et du sud n'avaient « plus de marge » pour des négociations qui retarderaient encore davantage la taxe de 25 % au-delà du précédent délai d'un mois.

La Chine a reçu un tarif supplémentaire de 10 %, doublant ainsi les droits imposés il y a seulement un mois. Les mesures sont entrées en vigueur à 05h01 GMT.

La réaction des marchés a été rapide et décisive : vente d’actions et achat d’obligations.

Après la chute de Wall Street lundi, les actions asiatiques ont commencé à chuter et les contrats à terme sur actions européennes ont chuté d'environ 1 %.

Pendant ce temps, les rendements des obligations du Trésor américain sont tombés à leur plus bas niveau depuis octobre pendant les heures de négociation à Tokyo.

Les prix du pétrole brut sont tombés à leur plus bas niveau depuis trois mois, et une nouvelle baisse d'environ 30 cents du prix du Brent prolongerait ce plus bas de deux mois supplémentaires.

• Les politiques commerciales de Trump non seulement ralentiront considérablement la croissance mondiale, mais constitueront également une blessure auto-infligée à un moment où l’économie américaine semble de plus en plus vulnérable.

Les paris sur un nouvel assouplissement de la Réserve fédérale continuent d’augmenter. Les traders anticipent désormais trois baisses de taux d'un quart de point de pourcentage cette année, contre seulement deux il y a quelques jours, et n'envisagent qu'une seule baisse un mois plus tôt.

Cela limite les gains du dollar, contrairement à la tendance précédente, lorsque les politiques protectionnistes de Trump ont renforcé la monnaie.

• L'euro et la livre sterling restent fermes face au dollar américain dans le contexte des efforts paneuropéens pour parvenir à un accord de paix en Ukraine, même si Washington semble se rapprocher de Moscou.

• Le yen, valeur refuge, est en hausse et s'approche mardi de son pic de cinq mois. Le Japon est devenu le dernier pays en date à être potentiellement frappé par des droits de douane, Trump ayant déclaré lundi qu'il avait critiqué des « dirigeants » japonais anonymes lors d'un appel téléphonique pour « tuer leur monnaie ».

Provoquant une certaine confusion, le Premier ministre japonais Shigeru Ishiba a déclaré mardi qu'il n'avait pas discuté de politique monétaire avec Trump.

• Les menaces de Trump concernant les droits de douane sont de plus en plus fréquentes. La semaine dernière, il a déclaré que des droits de douane de 25 % étaient en vue sur « les voitures et tout le reste » européens. Le 2 avril, Washington doit introduire des tarifs dits « réciproques » en plus de ceux déjà en place.

Tout cela pourrait bien s’avérer être davantage une tactique de négociation qu’une nouvelle réalité du commerce mondial, et certains investisseurs et analystes partagent certainement ce point de vue.

• Mimura (Ministère des Finances du Japon) :
- Les facteurs positifs de l’économie comprennent les investissements élevés des entreprises et la croissance du tourisme ;
- Non seulement les grandes entreprises, mais aussi les petites et moyennes entreprises s’attendent à une augmentation significative des salaires ;
- Un yen faible accroît l’inflation en raison des coûts d’importation plus élevés ;
- Le taux de change est une préoccupation pour les revenus réels.

• À propos du battage médiatique du dimanche sur les crypto-monnaies. « Rien de nouveau, juste des mots. Faites-moi savoir quand le Congrès approuvera un emprunt ou une augmentation du prix de l’or. Sans cela, ils n’ont pas l’argent pour acheter du Bitcoin et de l’alta », Arthur Hayes.
L’objectif du président Donald Trump de créer une réserve stratégique de crypto-monnaies pose un sérieux problème.
Toute tentative nécessiterait probablement que le Congrès adopte une loi, et les efforts menés par les républicains dans les États rouges pour créer un fonds similaire ont échoué.

• Sortie record de l'ETF BTC.
Les ETF Bitcoin Spot ont enregistré 2,61 milliards de dollars de sorties au cours de la semaine.
Les actions américaines liées aux crypto-monnaies ont abandonné tous leurs gains matinaux et ont terminé la journée en baisse.
Stratégie (MSTR) -2%.
CleanSpark (CLSK) -2,5 %.
Plateformes anti-émeute (RIOT) -4,5 %.
MARA Holdings (MARA) -1%.
Coinbase (COIN) -4,6%.

• Binance retire l'USDT et d'autres stablecoins en Europe via MiCA. Binance a annoncé qu'il retirerait de la liste toutes les paires de trading de stablecoins non conformes à la MiCA dans l'Espace économique européen (EEE) à compter du 31 mars.
Les éléments suivants seront sujets à suppression : USDT, FDUSD, TUSD, USDP, DAI, AEUR, UST, $USTC et PAXG.
Binance recommande de convertir ces actifs en pièces stables compatibles MiCA - USDC, EURI ou Euro (EUR).

• L'échange de crypto-monnaie Kraken affirme que la SEC a accepté d'abandonner les poursuites contre l'échange de crypto-monnaie. Sans admettre sa culpabilité, sans payer d’amendes et sans modifier les activités de l’entreprise.

• L’OPEP+ continuera d’augmenter sa production de pétrole en avril.

• La probabilité de créer une réserve nationale de bitcoins aux États-Unis en 2025 est passée de 42 % à 63 % - Polymarket.

• Prada se rapproche de l'achat de Versace à Capri Holdings pour 1,5 milliard d'euros - Bloomberg
Actions CPRI +4%.

• Les actions des sociétés de défense européennes ont augmenté. Les investisseurs sont convaincus que l’UE devra augmenter ses dépenses militaires.
Les actions de Rheinmetall (RHMDE) ont bondi de 18% à Francfort, celles de BAE Systems (BA.L) ont augmenté de 14% à Londres et celles de Leonardo (LDO.MI) ont progressé de 15% à Milan.

• BofA prévient que les positions longues sur l'or sont menacées en raison d'éventuels ordres stop-loss sur les fonds algorithmiques (CTA).
De nouvelles baisses pourraient déclencher de nouvelles ventes pour limiter les pertes.

• NVIDIA (NVDA) et Broadcom (AVGO) testent le processus de fabrication 18A d'Intel. Dans le même temps, certains clients d’Intel (INTC) ont connu un retard de six mois en raison de problèmes de qualification de propriété intellectuelle.
Actions INTC -4%.

• Trump : TSMC prévoit d'investir 100 milliards de dollars aux États-Unis.

• Palantir Technologies (PLTR) était en hausse de 3 % hier matin. Wedbush Securities a exprimé sa confiance dans le fait que la société obtiendra davantage de contrats fédéraux.
Les analystes affirment que le logiciel de Palantir s'intègre bien dans les initiatives d'efficacité du gouvernement, augmentant potentiellement sa présence dans les futurs budgets fédéraux.
Mais le déclin du marché au sens large a également pesé sur PLTR (-2%).

• Kroger (KR) a annoncé la démission de son PDG Rodney McMullen à la suite d'une enquête sur sa conduite personnelle.
Le conseil d'administration a nommé Ronald Sargent au poste de PDG par intérim, garantissant ainsi la continuité de la direction. Ce changement n’affecte pas la performance financière ni les activités opérationnelles de l’entreprise.

• AbbVie (ABBV) a conclu un accord de licence avec Gubra A/S pour un traitement expérimental contre l'obésité, marquant l'entrée d'AbbVie sur le marché du traitement de l'obésité.
L'accord comprend un paiement initial de 350 millions de dollars et des paiements d'étape potentiels, signalant l'engagement d'AbbVie à élargir sa gamme de traitements.

• Honda Motor (HMC) a déplacé ses projets de production de la prochaine génération de Civic du Mexique vers l'Indiana.
Pour éviter de futurs tarifs douaniers aux États-Unis.

• Singapour enquête sur une affaire de fraude aux crypto-monnaies impliquant les serveurs Dell (DELL) et Super Micro Computer (SMCI). Des serveurs susceptibles de contenir des puces Nvidia (NVDA) ont probablement été expédiés en Malaisie, soulevant des questions quant au respect des restrictions d'exportation américaines.

• Les actions de Tesla (TSLA) ont tenté de rebondir alors que Morgan Stanley prévoit que les actions pourraient atteindre 430 $ grâce à l'intelligence artificielle et à la robotique. Adam Jonas, de Morgan Stanley, estime que Tesla est le meilleur pari pour le secteur automobile.
Mais le déclin général du marché a également pesé sur TSLA (-3%).

• Les opérateurs logistiques asiatiques louent davantage d’entrepôts aux États-Unis en réponse aux changements dans le commerce électronique, le commerce mondial et la fabrication. Les entreprises de logistique tierces, appelées 3PL, travaillent avec des détaillants en ligne et d'autres entreprises pour stocker, emballer et déplacer des marchandises à vendre.

• Les actions de Sunnova (NOVA) chutent de 64 % à un niveau historiquement bas. La société d'énergie solaire Sunnova Energy International a déclaré qu'elle ne serait pas en mesure de poursuivre ses opérations de manière continue pendant un an en raison de difficultés financières.

• Mercedes et BMW envisagent la vente de l'application de covoiturage FreeNow - Bloomberg. Mercedes-Benz Group AG et BMW AG tentent à nouveau de vendre leur application commune de covoiturage FreeNow, ont indiqué des personnes proches du dossier.

• T-Mobile et Perplexity annoncent un nouveau « téléphone IA » à moins de 1 000 $ - TechCrunch.

• Les ventes globales de Ford (F) ont chuté de 9 % en février. Les constructeurs automobiles tentent de réduire leurs coûts face à la baisse d’intérêt pour les véhicules neufs.

• Les ventes mondiales de véhicules électriques de BYD ont bondi de 56 % au cours des deux premiers mois de cette année, ce qui le rapproche potentiellement de Tesla.

• Apple (AAPL) présentera probablement un nouveau MacBook Air équipé du processeur M4 cette semaine, Tim Cook ayant fait allusion à l'annonce sur Twitter/X.

• La chaîne de pharmacies Walgreens Boots Alliance (WBA) est sur le point de conclure un accord d'une valeur d'environ 10 milliards de dollars pour se vendre à la société de capital-investissement Sycamore Partners. Ce qui privatiserait alors Walgreens et le démembrerait probablement.
Les actions de WBA sont en hausse de 5 % dans les échanges avant bourse. Hier, le Mcap de WBA était de 8,9 milliards de dollars.

• Les actions OKTA augmentent de 16 % dans les échanges avant bourse. L'entreprise a affiché de solides perspectives.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mardi :
- Taux de chômage de la zone euro (janvier).
- Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, s'exprime lors d'un événement Bloomberg Invest.

Examens fondamentaux actuels

• Trump s'adressera aujourd'hui à une session conjointe du Congrès
Trump : des droits de douane de 25 % sur le Canada et le Mexique et de 20 % sur les marchandises en provenance de Chine entreront en vigueur mardi.
- Les droits réciproques entrent en vigueur le 2 avril.
- J'imposerai des tarifs douaniers aux pays qui affaiblissent leur monnaie, en particulier la Chine.
- Je ne pense pas que la Chine réagira trop fortement.
- Je considérerai un accord de libre-échange avec l’Argentine.

• L'envoyé spécial de Trump, Richard Grenell, a effectué plusieurs visites non officielles en Suisse. Pour discuter de la possibilité d'un accord sur le gazoduc Nord Stream 2 et la fourniture de gaz russe à l'Allemagne - Bild.

• L'ambassadeur chinois critique la décision de l'Australie de restreindre DeepSeek - Bloomberg. Une telle décision pourrait politiser davantage les liens commerciaux et technologiques entre les deux pays, qui n'ont stabilisé leurs relations bilatérales que récemment, a noté le diplomate.

• Les droits de douane américains de 25 % sur tous les produits de l'UE pourraient coûter à l'Europe 1,5 % du PIB - BBG.
Global Times : La Chine pourrait imposer des droits de douane de 10 % sur les produits agricoles américains.
Ces mesures constitueront une réponse à la politique tarifaire américaine.

• Les chiffres de l’inflation dans la zone euro sont plus élevés que prévu, même s’ils ont affiché une baisse.
IPC = 2,4 % a/a (attente 2,3 % / pop 2,5 %).
IPC de base = 2,6 % en glissement annuel (attendu : 2,5 % / pop. : 2,7 %).

• Les indicateurs d'activité commerciale aux États-Unis sont mitigés :
S&P Global US Manufacturing PMI 52,7 (attendu 51,6 / pop. 51,2).

• La production industrielle américaine est restée stable en février, mais l'indice des prix de sortie d'usine a atteint son plus haut niveau depuis près de trois ans et les matériaux ont mis plus de temps à arriver, ce qui suggère que les droits de douane à l'importation pourraient bientôt entraver la production.
ISM Manufacturing PMI = 50,3 (attendu 50,6/pop. 50,9)
L'activité manufacturière américaine a frôlé la stagnation le mois dernier, les commandes et l'emploi ayant chuté, tandis que l'indice des prix des matériaux a atteint son plus haut niveau depuis juin 2022, dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant les droits de douane.