Les marchés ont continué de chuter, les revues d'entreprises, la croissance du yen et du dollar, déclaration de Kamala Harris

Examens du marché

• Les marchés boursiers américains ont tenté de se stabiliser après un krach épique d'une journée, mais ont cédé en fin de journée alors que les craintes concernant les gains potentiels de l'IA ont dévalué la méga-capitalisation et donc l'ensemble du marché mercredi. Le S&P 500 et le Nasdaq ont augmenté au cours de la séance mais ont clôturé en baisse de 0,5% et 0,9% respectivement. Le Dow Jones Industrial Average a tenu bon pour clôturer en hausse de 0,2 %, et les actions à petite capitalisation ont également augmenté alors que les investisseurs recherchaient de la valeur loin des mégacapitalisations.

• Tesla <TSLA.O> a été la seule des actions dites Magnificent 7 à sortir du trou, terminant en hausse de 1,7% après avoir perdu plus de 12% mercredi. Alphabet <GOOGL.O>, Apple <AAPL.O>, Amazon <AMZN.O>, Meta <META.O> et Microsoft <MSFT.O> ont chuté, avec des bénéfices attendus la semaine prochaine, tout comme le leader de l'IA Nvidia, qui rapport plus tard en août. La volatilité a augmenté sur tous les marchés, telle que mesurée par l'indice CBOE Market Volatility Index <.VIX>, l'indice ICE BofA Merrill Lynch Bond Market MOVE <.MOVE> et l'indice Deutschebank FX Dollar Volatility Index <.DBCVIX>.

• Le marché boursier américain n'a pas réussi à se corriger après l'effondrement de mercredi. Les ours étaient à nouveau plus forts. Même si la chute n’était plus sur un front aussi large. Les actions à petite capitalisation (IWM) se sont bien comportées et les actions de valeur se sont bien comportées. Et cela témoigne de la poursuite du marché haussier et décrit la situation actuelle du marché simplement comme une rotation du capital. Dans la matinée, les contrats à terme sur indices boursiers sont à nouveau en légère hausse. Et Bitcoin a rapporté plus de 67 000 $.

• Les dirigeants des entreprises ont radicalement changé d'avis et ont commencé à vendre les actions de leurs sociétés au rythme le plus rapide depuis au moins une décennie. Seuls trois secteurs du S&P 500 – les biens de consommation de base, les matériaux et les services publics – affichent un optimisme sous-jacent.

• Les pertes dues aux pannes informatiques dues au programme CrowdStrike ont dépassé les 5 milliards de dollars, soit moins de 10 % de la capitalisation de l'entreprise, qui a chuté de 35 % après l'incident. Le PDG de CrowdStrike, George Kurtz, a été convoqué devant le comité de sécurité intérieure de la Chambre des représentants américaine.

• Revolut a reçu une licence bancaire provisoire au Royaume-Uni. Cela ouvre la voie à la prochaine étape de croissance de l'entreprise : Bloomberg. La licence complète permettra bientôt à Revolut, cofondée par l'Ukrainien Vlad Yatsenko, de proposer des découverts, des prêts et des produits d'épargne à ses plus de 9 millions de clients britanniques.

• Nestlé a revu à la baisse ses prévisions de ventes. En outre, l’entreprise a dû ralentir le taux d’augmentation des prix à mesure que les consommateurs deviennent plus économes. « Il existe chez les consommateurs un désir de recherche d’avantages. Il y a une pression, en particulier sur le segment à faible revenu », a déclaré le PDG de Nestlé, Mark Schneider, cité par Reuters. Il a cité l'Amérique du Nord, l'Europe et la Chine comme régions où Nestlé et d'autres sociétés de produits de consommation constatent cette tendance. L'année dernière, la situation était différente. Au premier trimestre 2023, Nestlé a augmenté ses prix de 10 % en moyenne. De tels taux n’ont pas été observés depuis plus de 30 ans. Toutefois, cela n’a eu pratiquement aucun effet sur le volume des ventes : les consommateurs étaient prêts à payer plus.

• Le fabricant de sacs à main Hermes a annoncé jeudi que ses ventes au deuxième trimestre avaient augmenté de 13 %. Mettant en valeur l'appétit continu des acheteurs fortunés pour leurs sacs Birkin de luxe.

• Les actions d'Universal Music Group (UMG:AEX) ont chuté de 24 %. Les revenus d'abonnement ont été déçus face aux inquiétudes des investisseurs concernant la croissance du streaming.

• Amazon tente de développer des puces d'intelligence artificielle moins chères et plus rapides que celles de Nvidia . Dans le laboratoire d'Amazon.com à Austin, au Texas, une demi-douzaine d'ingénieurs ont commencé vendredi après-midi à développer un nouveau serveur qui a été gardé secret, disent les dirigeants d'Amazon .

• Musk discutera d'un investissement de 5 milliards de dollars dans xAI avec le conseil d'administration de Tesla Plus tôt cette semaine, lors de la conférence téléphonique sur les résultats de Tesla, Musk a déclaré que xAI serait "utile pour faire progresser la conduite entièrement autonome et construire le nouveau centre de données de Tesla". / Les sceptiques diront que Musk essaie de financer son xAI aux dépens de Tesla.

• Les ETF Nvidia Credit (NVDL, NVDU, NVDX) augmentent l'exposition des investisseurs dans un contexte de turbulences technologiques sur les marchés - Reuters

• Les actions du constructeur de Jeep Stellantis (STLA) ont chuté de 8 % après des résultats décevants. Comme les concurrents des « Big Three » GM et Ford. L'entreprise a suggéré la possibilité d'abandonner une ou plusieurs des 14 marques du géant de l'automobile si elles ne parviennent pas à rester rentables. Les actions de Ford (F) ont chuté de 18 % hier

Le bénéfice ajusté du constructeur automobile au deuxième trimestre est resté bien en deçà des attentes de Wall Street, car il a dépensé davantage d'argent en réparations.

• La hausse du yen provoque une « liquidation généralisée » sur les marchés. La résurgence étonnante du yen bouleverse les marchés mondiaux, faisant grimper le yuan et déplaçant les actifs des actions japonaises vers l'or et le bitcoin alors que les investisseurs réévaluent leurs paris sur l'effet de levier. Les investisseurs ont abandonné frénétiquement leurs paris baissiers de longue date sur le yen et/ou ont cherché la valeur refuge de la monnaie japonaise, stimulés par un flot de données économiques américaines faibles, une liquidation mondiale des actions et des spéculations croissantes sur un taux d'intérêt de la Banque du Japon. la semaine prochaine, sans parler d’un plan de sauvetage sous la forme d’une intervention monétaire agile de Tokyo. L'analyste d'IG, Tony Sycamore, a déclaré qu'il existait un "mur de briques" de demande pour le dollar autour de 152 yens, et qu'il s'attend à ce qu'il reste en place jusqu'à mercredi la semaine prochaine, lorsque la Banque du Japon et la Fed définiront leur politique. "Après cela, tous les paris sont ouverts."

• Les actions Harley-Davidson (HOG) ont augmenté de 7 %. L'entreprise a dépassé les prévisions des analystes grâce à des expéditions plus élevées et à de meilleures ventes de ses motos haut de gamme en Amérique du Nord. La société a également annoncé un rachat d'actions pour 1 milliard de dollars.

• Les liquidités croissantes d'Amazon préparent le terrain pour le versement de dividendes Avec une trésorerie qui devrait dépasser 100 milliards de dollars cette année, les conditions n'ont jamais été aussi favorables pour qu'Amazon.com se joigne à ses collègues mégacapitalistes pour lancer un dividende.

• La Banque du Japon et la Fed se réuniront presque simultanément la semaine prochaine. L'économie chinoise ralentit plus rapidement que ne l'avaient prévu les économistes et Pékin, et cela se reflète sur les marchés des matières premières en Asie.

• Le dollar a également bénéficié d'un certain soutien macroéconomique grâce à une croissance du PIB américain plus rapide que prévu selon les données publiées hier, apaisant les craintes d'un arrêt soudain de la croissance économique. Cependant, l'atténuation des pressions sur les prix maintient les paris sur une baisse des taux de la Fed en septembre, le dollar s'affaiblissant face à des devises telles que l'euro et la livre sterling avant les échanges matinaux en Europe. Il n'y a pas grand-chose qui puisse ébranler les marchés pendant les heures de publication des données économiques ou des résultats en Europe, mais les déflateurs des dépenses de consommation personnelle aux États-Unis (l'indicateur d'inflation préféré de la Fed) pourraient ajouter davantage de volatilité avant le week-end.

• Les actions chinoises ont chuté et les prix du minerai de fer et du pétrole ont chuté après que la banque centrale du pays ait réduit de manière inattendue les taux d'intérêt à long terme, renforçant les inquiétudes concernant la deuxième économie mondiale et les marchés asiatiques en général. L'indice composite de Shanghai <.SSEC> a clôturé à son plus bas niveau depuis le 19 février. L'indice le plus large des actions de la région Asie-Pacifique en dehors du Japon, MSCI <.MIAPJ0000PUS>, a clôturé en baisse de 1,00 %, tandis que le Nikkei <.N225> japonais s'est remis d'une baisse de 3,28 %. "En Chine, ce n'est pas vraiment une fonction du coût du capital, c'est une fonction de la demande (de) capital, qui provoque une faiblesse économique là-bas, donc vous avez eu une réaction vraiment terne de la part des actions chinoises", a déclaré Jeff Schulze. , responsable des stratégies économiques et de marchés de ClearBridge Investments.

 • Actions hier après rapports
MAINTENANT +13%
RTX +8%
LUV +6%
AAL +4%
IBM +4%
ABBV +3%
HON -5%
F -18%
EW -31%

• Deckers Outdoor (DECK) +10 %
Norfolk Southern (NSC) +7 %
Skechers (SKX) +2 %
Les actions DexCom (DXCM) ont plongé de 37 % dans les échanges avant commercialisation après bénéfices.

 Événements clés qui pourraient avoir un impact sur les marchés vendredi :

- Rapports ZM, Bristol Myers Squibb, Colgate Palmolive.
- Cérémonie d'ouverture des JO de Paris.
- Rapport de base sur l'indice des prix PCE américain pour juin - une augmentation de 2,6% sur un an est attendue.

Examens fondamentaux

• L'indice Ifo du climat des affaires en Allemagne est passé de 88,6 à 87,0. Une croissance à 88,9 était attendue.

• L'économie américaine s'affaiblit mais continue de croître.

- Le PIB américain a augmenté au 2ème trimestre de 2,8% sur un an (une croissance de 2,0 à 2,1% sur un an était attendue). L'amélioration est en grande partie due à une baisse du déflateur à 2,3 %.

- Les commandes de biens à valeur ajoutée ont diminué de 6,6% sur un an (une augmentation de 0,3% était attendue)

- Le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage a légèrement diminué.

• La Banque populaire de Chine a réduit de manière inattendue le taux d'intérêt annuel de 2,5 % à 2,3 %. Il s'agit de la première baisse de ce taux depuis août de l'année dernière et de la plus forte baisse depuis avril 2020. La PBOC a également injecté 200 milliards de yuans (27,54 milliards de dollars) de liquidités sur le marché via ce mécanisme.

Autre signe d'un soutien budgétaire accru, le ministère chinois de la Planification et des Finances s'est engagé jeudi à fournir davantage de subventions à un programme gouvernemental visant à stimuler la consommation en encourageant les consommateurs et les entreprises à moderniser leurs biens et équipements.

• « J'ai décidé que la meilleure façon d'avancer était de passer le flambeau à une nouvelle génération. C'est le meilleur moyen d'unir la nation », a expliqué le président américain Joe Biden en s'adressant à la nation.

Obama ne croit pas que Kamala Harris puisse battre Trump, c'est pourquoi il ne l'a pas soutenue - NY Post. Plus tard, des informations sont apparues selon lesquelles Obama soutiendrait Harris.

La vice-présidente Kamala Harris a déclaré jeudi qu'elle exhortait le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu à parvenir rapidement à un cessez-le-feu avec le Hamas
afin que des dizaines d'otages détenus par des militants dans la bande de Gaza depuis le 7 octobre puissent rentrer chez eux.
« Ce qui s’est passé à Gaza au cours des neuf derniers mois est dévastateur. Des images d’enfants morts et de personnes désespérées et affamées fuyant pour se mettre en sécurité, parfois déplacées une deuxième, troisième ou quatrième fois », a déclaré Harris. « Nous ne pouvons pas détourner le regard de ces tragédies. Des images d’enfants morts et de personnes désespérées et affamées fuyant pour se mettre à l’abri, parfois déplacées une deuxième, troisième ou quatrième fois », a déclaré Harris.
Nous ne pouvons pas nous permettre de devenir indifférents à la souffrance. Et je ne garderai pas le silence."
Elle a également condamné le Hamas : « Les graffitis et la rhétorique pro-Hamas sont dégoûtants et nous ne devrions pas les tolérer dans notre pays. »

• La Chine prévoit d'émettre 41 milliards de dollars d'obligations pour encourager les dépenses de consommation. Environ la moitié de l'émission obligataire prévue sera utilisée pour soutenir le retour des biens de consommation, selon Reuters.

• Les autorités slovaques veulent leur propre loi sur les « agents étrangers » : l'UE a mis en garde contre les conséquences. Cette loi obligerait les organisations non gouvernementales qui reçoivent des financements de l’étranger à s’identifier comme « organisations soutenues par l’étranger ».

• L'UE n'a pas soutenu la Hongrie et la Slovaquie dans la lutte pour le pétrole russe – FT. Les tentatives de la Hongrie et de la Slovaquie visant à impliquer l’Union européenne dans un différend avec l’Ukraine concernant le pétrole russe ont échoué. La Commission européenne a ralenti sa demande de pression sur le gouvernement ukrainien en appelant à la levée des sanctions contre la société russe Lukoil.

• La Première ministre italienne Giorgia Meloni effectuera une visite officielle du 27 au 30 juillet au ministère chinois des Affaires étrangères.

• Les États-Unis rejettent les discussions du G20 sur une taxe mondiale sur les milliardaires. Le Brésil mène la lutte pour que les très riches paient chaque année 2 % de leur richesse en impôts sur le revenu. "La politique fiscale est très difficile à coordonner à l'échelle mondiale, et nous ne voyons pas la nécessité ni ne pensons qu'il serait pratique de tenter de négocier un accord mondial sur cette question", a déclaré Yellen.
Les 1 % de la population les plus riches ont amassé 42 000 milliards de dollars de richesse au cours de la dernière décennie, soit près de 36 fois plus que l'ensemble des 50 % les plus pauvres de la population mondiale, selon une analyse d'Oxfam publiée jeudi avant une réunion des ministres des Finances.
Les milliardaires paient désormais l'équivalent de 0,3% de leur richesse en impôts, selon un rapport de l'économiste français Gabriel Zucman commandé par le Brésil. Le rapport estime qu’une taxe de 2 % permettrait de récolter entre 200 et 250 milliards de dollars par an dans le monde auprès d’environ 3 000 personnes, argent qui pourrait financer des services publics tels que l’éducation et la santé, ainsi que la lutte contre le changement climatique