Les marchés commencent à se calmer et à baisser au milieu des guerres tarifaires, des nouvelles des entreprises et de la géopolitique

Dernières nouvelles du marché boursier

• La bourse commence à se calmer. Hier, les indices boursiers américains ont augmenté de 1 % sur un front assez large. Le Magic Seven était plus faible que le marché, à l'exception de l'AAPL. Le dollar, les cryptos et les futures sont calmes dans la matinée. C'est calme aussi en Asie.

• C'est le jour de l'impôt aux États-Unis, la date limite pour la plupart des Américains de déposer leur déclaration auprès de l'Oncle Sam, mais dans le reste du monde, il y a beaucoup moins de clarté sur les partenaires commerciaux qui paieront les droits de douane américains demain, et encore moins le trimestre prochain. Qui sera pris en flagrant délit de fraude après que le président américain Donald Trump a critiqué l'Internal Revenue Service est une autre affaire, mais les marchés asiatiques ont repris après que Trump a suggéré qu'il pourrait offrir un allègement des tarifs liés à l'automobile.

• L'indice Nikkei japonais a progressé pour un deuxième jour consécutif, les constructeurs automobiles ayant progressé, mais les contrats à terme sur actions ont indiqué une ouverture mitigée ou en baisse sur les marchés européens et américains.

• Les produits pharmaceutiques seront probablement le prochain secteur à être touché par les tarifs douaniers de Trump, un coup dur pour les fabricants de médicaments européens tels que Novo Nordisk, dont les médicaments pour la perte de poids sont devenus des best-sellers mondiaux ces dernières années.

L'administration Trump continue d'enquêter sur les importations de médicaments et de chips de pommes de terre dans le cadre d'un effort visant à imposer des tarifs douaniers sur ces secteurs, selon des documents déposés au Federal Register lundi.

• Les consommateurs deviennent nerveux. Les résultats décevants du groupe de luxe LVMH au premier trimestre, publiés lundi, témoignent une fois de plus de l'inquiétude croissante des consommateurs américains face aux risques de récession.

• Les discussions en constante évolution sur les tarifs douaniers ont terni le statut de valeur refuge du dollar américain et des bons du Trésor. Le dollar a oscillé près de son plus bas niveau en trois ans face à l'euro et de son plus bas niveau en six mois face au yen dans les échanges asiatiques. L'or, principal actif refuge, a progressé vers le record qu'il a atteint lundi.

• L’OPEP réduit ses prévisions de demande de pétrole pour 2025-26 en raison de la guerre commerciale. Elle a également réduit la croissance économique mondiale attendue en 2025 à 3 % (contre 3,1 % auparavant).

• Le ministère américain du Commerce va mener une enquête sur les importations de semi-conducteurs, sous la direction de Trump. Cela pourrait conduire à de nouveaux tarifs sur les puces - Politico.
De tels tarifs auraient de vastes répercussions sur les pays asiatiques et sur la technologie mondiale.
Trump a déclaré qu'il ferait une annonce sur les tarifs douaniers sur les produits électroniques cette semaine.

• La Chine a offert aux banques des quotas d'importation d'or supplémentaires alors que la demande intérieure augmente, tant de la part des institutions que des particuliers, dans un contexte d'escalade des guerres commerciales - BBG.
Les ETF d'or asiatiques (principalement chinois) ont attiré plus d'afflux au cours des 11 premiers jours d'avril que sur l'ensemble du premier trimestre 2025.
Goldman Sachs prévoit que l'or atteindra 3 700 $ en raison de la guerre commerciale et de la récession.

• Goldman a abaissé ses prévisions pour les actions chinoises pour la deuxième fois en un mois. Les prévisions de l'indice MSCI Chine pour les 12 prochains mois ont été réduites de 81 à 75.

• Le sentiment du marché est au plus bas :
- Pour la semaine se terminant le 9 avril, 58,9 % des investisseurs s'attendent à une baisse du marché au cours des 6 prochains mois, selon l'enquête AAII,
- La semaine précédente, ce chiffre était de 61,9 %.
À titre de comparaison :
- au plus fort du marché baissier de 2022 - 60,8 %,
- pendant la crise de 2008 - 70,3 %.

• BofA conseille de vendre les actions américaines en cas de rebond jusqu'à ce que la Fed commence à réduire activement ses taux et que les États-Unis et la Chine mettent fin à la guerre commerciale.

• Les actions de Trump ont laissé Apple (AAPL) au bord de sa pire crise depuis le Covid. Jusqu'à présent, l'entreprise a réussi à maintenir l'équilibre sur le bord - BBG.
Apple prévoit de fabriquer au moins 50 millions d'iPhones en Inde cette année, augmentant ainsi sa production pour profiter d'un sursis de 90 jours sur les tarifs douaniers américains.
APPLE (AAPL) est devenu pour la première fois au premier trimestre de l'année le leader mondial du marché des smartphones, avec une part de marché de 19 %.
Cela a été facilité par le lancement de l'iPhone 16E et la croissance des ventes dans les pays en développement - COUNTERPOINT RESEARCH.

• PDG de Tether : la base d'utilisateurs de l'USDT a augmenté de 13 % au premier trimestre 2025 La semaine dernière, les actifs numériques ont enregistré une sortie de 795 millions de dollars, portant la sortie totale pour les deux semaines à 1,035 milliard de dollars.
Les sorties totales depuis le début du mois de février ont atteint 7,2 milliards de dollars, couvrant presque entièrement les entrées annuelles.

• L'écart entre les contrats à terme et le marché au comptant du Bitcoin se réduit, ce qui pourrait indiquer un affaiblissement du sentiment baissier, selon un analyste de CryptoQuant.

• JPMorgan lance les paiements blockchain en livres sterling. Les nouveaux comptes permettent des transactions 24h/24 et 7j/7, y compris le change de devises même le week-end. Kinexys, anciennement connu sous le nom d'Onyx, a déjà traité plus de 1,5 billion de dollars via la blockchain.

• Visa (V) rejoint le consortium stablecoin Paxos et Robinhood.

• Bloomberg : L’euro devient une valeur refuge alternative aux côtés des obligations. La monnaie a atteint son plus haut niveau en trois ans, approchant la barre des 1,15 $, et les fonds spéculatifs et les analystes parlent déjà d'un possible renforcement à 1,20 $ dans les trois à six prochains mois.

• L'analyste Nate Silver a analysé les données des principaux pays du monde et est arrivé à la conclusion que la meilleure croissance du marché boursier est observée dans la Fédération de Russie, suivie de la Hongrie. Leurs performances impressionnantes interviennent dans un contexte de turbulences économiques mondiales qui ont particulièrement touché les pays asiatiques. Les marchés chinois et américains ont sous-performé la moyenne mondiale, car les deux pays sont les principaux participants à la guerre commerciale.

• Pfizer (PFE) abandonne le développement de sa pilule amaigrissante danuglipron. Après un essai, on a découvert qu'un participant souffrait de lésions hépatiques. Il s’agissait d’un projet clé pour l’entreprise dans la lutte contre l’obésité, et qui était suivi de près par les investisseurs. Le danuglipron était censé concurrencer les médicaments de (NVO) Novo Nordisk et (LLY) Eli Lilly, mais maintenant Pfizer change de stratégie. La dernière étape des tests a été annulée et l'entreprise passera à la recherche en phase initiale.

• NVIDIA (NVDA) va commencer à fabriquer pour la première fois aux États-Unis des supercalculateurs d'intelligence artificielle de fabrication américaine.
Nvidia a annoncé un plan d'investissement de 500 milliards de dollars pour construire et développer une infrastructure d'IA aux États-Unis grâce à des partenariats avec TSMC et Foxconn.

• Le plus grand fabricant chinois de batteries pour véhicules électriques au monde, CATL, a annoncé une augmentation de 33 % de son bénéfice net au premier trimestre par rapport à l'année précédente.

• Webull (BULL) +375%.
Il s'agit d'un courtier pour les investisseurs particuliers américains, similaire à Robinhood.
Ils sont devenus publics vendredi via un SPAC.

• Palantir (PLTR) a conclu un accord avec l'Agence d'information et de communication de l'OTAN pour déployer son système intelligent Maven dans le cadre des opérations de commandement des forces interarmées de l'OTAN.
Cela a fait grimper les actions de Palantir de 5 %.

• Intel vend sa participation majoritaire dans Altera.
Les actions d'INTC ont augmenté de 3 %.

• MicroStrategy revient à la vente uniquement d'actions ordinaires pour acheter du bitcoin.
Les actions MSTR ont augmenté de 4 %.
Strategy a acheté 3 459 BTC supplémentaires d'une valeur d'environ 285,8 millions de dollars à un prix moyen d'environ 82 618 dollars.

• Marketwatch : Meta (META) devra-t-il abandonner Instagram ?
Une affaire antitrust de grande ampleur semble sur le point de bouleverser les réseaux sociaux.

• Goldman Sachs (GS) a publié ses résultats et ses revenus du premier trimestre.
Ce qui a dépassé les attentes de Wall Street, grâce à de solides performances dans les secteurs des obligations, des devises et des matières premières.
Malgré l’absence d’estimation du revenu net d’intérêt, Goldman a pu réduire ses réserves pour pertes de crédit, ce qui a contribué à son succès financier.

• Dans un geste stratégique, le président Trump préparerait un décret qui permettrait l’extraction de métaux importants des fonds marins de l’océan Pacifique. L'initiative vise à contrer la domination de la Chine dans les chaînes d'approvisionnement en minéraux de batterie et en terres rares, en faisant grimper les actions de MP Materials (MP) et de TMC the Metals Company (TMC) dans les échanges avant bourse.

• Longevity Health (XAGE) a annoncé sa fusion avec 20/20 BioLabs dans le cadre d'une transaction entièrement en actions qui devrait avoir un effet considérablement positif sur ses revenus.
La société combinée vise à tirer parti des synergies dans les domaines du diagnostic et de la bioesthétique, à renforcer sa position sur le marché et à améliorer son efficacité opérationnelle.

• LVMH annonce une baisse de 3 % de ses ventes en raison de la contraction de son activité principale

• Les sénateurs républicains demandent à l’administration Trump d’annuler une règle qui restreint l’accès mondial aux puces d’IA.
Sept sénateurs républicains ont envoyé vendredi une lettre au secrétaire au Commerce Howard Lutnick appelant l'administration à retirer à la dernière minute la loi sur l'accès à l'intelligence artificielle de l'administration Biden - Reuters.

• Les stocks de cuivre et de produits connexes augmentent alors que le report des tarifs douaniers offre un certain soulagement aux traders.

• Bessent a démenti les rumeurs selon lesquelles des étrangers vendraient des bons du Trésor :
- Il n'y a aucune preuve que des gouvernements étrangers vendent des obligations du gouvernement américain
- Il n'y a pas de « dumping » de masse
- La concurrence étrangère est apparue lors des enchères de la dette du gouvernement américain
- Les fluctuations du marché ne nécessitent pas encore d'intervention : les outils sont là, mais leur application est encore loin.

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés mardi :
- Données du marché du travail britannique pour février.
- Résultats du premier trimestre de J&J, Bank of America, United Airlines et Citigroup.
- Les prix à l'importation aux États-Unis devraient rester inchangés en mars après avoir augmenté de 0,4 % en février.
- Remarques du président de la Banque fédérale de réserve de Richmond, Thomas Barkin, à l'Université de Caroline du Nord et de la présidente de la Réserve fédérale, Lisa Cook, à Washington, D.C.
- Le Canada a fait état d'une inflation pour le mois de mars, qui est probablement restée inchangée par rapport au mois précédent, à 2,6 %.

Examens fondamentaux actuels

• La politique économique de Trump est à bien des égards similaire à la stratégie du président argentin des années 1940 et 1950, Juan Peron.
Les actions de Perón et de ses héritiers politiques ont conduit à une crise économique prolongée en Argentine, et les États-Unis risquent de faire face à des conséquences similaires - WP.

• L'ami de Musk qui a détruit l'USAID démissionne de l'administration Trump. Le responsable américain Peter (Pete) Marocco était l’un des opposants les plus virulents au financement des programmes d’aide étrangère.
Dans le même temps, des sources médiatiques suggèrent que Marocco, qui occupait le poste de directeur du département de l'aide étrangère au département d'État, aurait pu être limogé de force.

• Le président du Conseil économique national, Kevin Gassett, a souligné que les États-Unis doivent rapatrier leurs principales industries manufacturières pour être pleinement préparés à toute crise.
« C’est essentiel pour la sécurité nationale », a-t-il déclaré.

• L’Arabie saoudite prévoit de rembourser les dettes de la Syrie à la Banque mondiale. Cela ouvrira la voie à l’approbation de subventions de plusieurs millions de dollars pour restaurer et soutenir le secteur public du pays.

• Xi Jinping a commencé sa visite au Vietnam dans un contexte de tarifs douaniers américains sévères contre la Chine. Pékin cherche de nouveaux moyens de renforcer les échanges commerciaux et les chaînes d’approvisionnement en Asie du Sud-Est. Le Vietnam, en tant que centre de production important pour les États-Unis, tente lui-même d’éviter des droits de douane de 46 %, ce qui rend les discussions particulièrement importantes.
Xi Jinping appelle le Vietnam à s'unir contre l'intimidation américaine.
Le Vietnam et la Chine ont signé 45 accords lors de la visite de Xi Jinping.

• L’UE veut un nouvel accord gazier avec les États-Unis. Après que la Maison Blanche a suspendu les nouveaux tarifs douaniers, l'Europe est prête à reprendre les négociations sur l'augmentation des approvisionnements en carburant américain, mais souhaite en échange des prix plus compétitifs.

• L'Iran affirme que tout allégement futur des sanctions américaines doit être garanti -- BBG

• Les fabricants d’armes européens sont submergés de commandes. Les entreprises qui construisent les missiles Storm Shadow ont reçu des commandes jusqu'en 2032.

• Les livraisons de gaz de la Russie à l’UE sont tombées à leur plus bas niveau depuis le début de la guerre. Au premier trimestre 2025, la principale source d'importations de gaz vers l'UE était l'approvisionnement par gazoduc en provenance de Norvège - 23,593 milliards de mètres cubes. m. En deuxième position se trouve le gaz naturel liquéfié (GNL) des États-Unis - 18,393 milliards de mètres cubes. m.
En troisième position se trouvent les livraisons en provenance de la Fédération de Russie, soit 10,015 milliards de mètres cubes. m., a rapporté le portail Euractiv, citant un rapport du groupe de réflexion Bruegel basé à Bruxelles.
Cependant, de grandes entreprises européennes ont commencé à parler de la reprise des importations de gaz en provenance de Russie, selon Reuters.

• Le conseiller de la Maison Blanche Hassett : les restrictions sur les terres rares sous surveillance
La question est stratégiquement importante : la production de produits électroniques, de défense et de technologies vertes dépend de ces matériaux.

• Le chef de la Banque du Japon : les tarifs douaniers imposés par Trump augmentent l'incertitude et auront un impact négatif sur l'économie mondiale et japonaise