Les marchés cherchent une direction, attaque contre les carry traders, rapport BlackRock, guerre d'Elon Musk, analyses fondamentales

Examens des stocks

• Le marché boursier américain a commencé à se geler hier et a fini par mourir - une hausse de plus de 1 % s'est transformée en une baisse de près de 1 %. Les semi-conducteurs ont mené la baisse. Le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans est presque revenu à 4 % par an, ce qui constitue désormais une résistance. Le Bitcoin oscille autour de 55 000 dollars. Voyons quelles données hebdomadaires sur le marché du travail américain seront publiées aujourd'hui à 15h30. Les actions ont bénéficié d'un soulagement après la déclaration de la Banque du Japon. Les actions ont augmenté à l'échelle mondiale et les obligations ont chuté après que la Banque du Japon a décidé de calmer les marchés suite à une volatilité historique causée en partie par la crise asiatique.

• Les investisseurs obligataires, effrayés par une mauvaise vente aux enchères du Trésor à 10 ans mercredi, ont fait grimper les rendements de près de 9 points de base à 3,977% du jour au lendemain, mais plus de la moitié de ce gain a été effacé en début de séance jeudi.

• Inquiétudes d'un atterrissage brutal aux États-Unis, d'une réduction massive du carry trading sur le yen, craintes d'une bulle de l'IA : il existe une liste longue et convaincante de raisons d'appuyer sur le bouton de sauvetage sur des taux qui pourraient avoir grimpé trop haut.

• Les investisseurs continuent de peser sur les déclarations faites mercredi par le vice-gouverneur de la Banque du Japon, Shinichi Uchida, selon lesquelles la banque centrale n'augmentera pas les taux d'intérêt tant que les marchés financiers seront instables et que la récente volatilité des marchés "constitue un risque évident de baisse pour l'économie". Cela a contribué à stimuler le Nikkei et à faire chuter le yen, la devise perdant 1,8% par rapport au dollar en fin de séance aux États-Unis, sa plus forte chute quotidienne en 18 mois.

• La volatilité implicite du yen s'est légèrement atténuée mercredi mais reste élevée sur l'ensemble de la courbe. Les fluctuations brutales de ces derniers jours sont peut-être passées, mais les traders restent naturellement prudents et défensifs. La volatilité hebdomadaire est sensiblement plus élevée que mensuelle, ce qui indique que les investisseurs s'attendent toujours à une baisse significative du yen dans les prochains jours.

• Clé du rapport de BlackRock après le krach boursier mondial d'août :
- Les analystes de BlackRock considèrent les données sur le chômage aux États-Unis comme le signe d'un ralentissement de l'économie, mais pas d'une récession.
- Malgré le ralentissement de la croissance des dépenses de consommation aux États-Unis, les analystes considèrent cet indicateur comme « sain ».
- Ils ont également noté des attentes plus élevées concernant les bénéfices des entreprises américaines au deuxième trimestre – 13 %.
- BlackRock n'a pas réduit le volume des investissements en actions de sociétés américaines qui dominent son portefeuille.

• Le patron de Nvidia a vendu pour une valeur record de 323 millions de dollars d'actions de la société en juillet. La vente a été finalisée quelques jours seulement avant l'effondrement des cours boursiers.

• « Nous avons tenu bon pendant deux ans, mais maintenant c'est la guerre » : X Elon Musk a poursuivi les annonceurs pour boycott. Une alliance d'entreprises avait précédemment convenu de « mettre fin à toute publicité payante » sur la plateforme Twitter suite à son acquisition par Musk, selon un rapport du Congrès américain. X se rapproche du lancement de son service de paiement. La société travaille à l'ajout d'un bouton Paiements à la barre de navigation sous l'onglet Favoris.

• Les géants chinois de la technologie ont commencé à acheter des puces Samsung. Les entreprises ont augmenté leurs achats de semi-conducteurs d'intelligence artificielle (IA) depuis le début de cette année, la Chine représentant environ 30 % des revenus des puces de Samsung au premier semestre 2024, a déclaré l'une des sources. Ces mesures montrent comment la Chine se prépare à poursuivre ses ambitions technologiques dans un contexte de tensions commerciales croissantes avec les États-Unis et d’autres pays occidentaux.

• Les prix du gaz en Europe ont bondi en raison des informations provenant de la région de Koursk. Les prix du gaz naturel en Europe ont bondi après la publication sur les réseaux sociaux d'informations non vérifiées selon lesquelles les troupes ukrainiennes auraient pris la station-service de Sudzha.

• Les actions Airbnb ont chuté de 13%. Après avoir prévu de faibles perspectives de réservation. Maersk s'attend à ce que la demande mondiale de transport de conteneurs augmente plus lentement au cours des prochains trimestres. Les risques de marché demeurent, tandis que les investissements du groupe vont augmenter plus rapidement.

• Google a confirmé son intention d'introduire la monétisation Web dans Chrome. Cela permettra aux propriétaires de sites de recevoir des micropaiements pour leur contenu comme moyen supplémentaire de générer des revenus. BleepingComputer écrit à ce sujet. Google estime que cela permettra aux créateurs de contenu et aux propriétaires de sites d'être rémunérés pour leur travail sans compter uniquement sur la publicité ou les abonnements.

• Nike voit une ruée vers l'or avec le trafic et les ventes sur son site Web pendant les Jeux olympiques d'été. Les Jeux olympiques d'été se sont avérés être une victoire rare pour Nike, car cet événement sportif mondial a contribué à stimuler la demande pour les nouveaux produits du géant des vêtements de sport et à devancer ses concurrents.

• Le directeur financier de Disney à propos du ralentissement des parcs à thème : les consommateurs surveillent davantage leur argent. Les parcs à thème Disney ont été sous le feu des projecteurs après que la société a publié des résultats trimestriels meilleurs que prévu.

• L'accord de 14 milliards de dollars conclu par Hewlett Packard Enterprise pour racheter Juniper Networks a été approuvé par l'autorité antitrust britannique. Ce qui ouvre la voie à l’expansion de l’entreprise.

• Les Républicains de la Chambre demandent à Johnson de ne pas annuler les bénéfices climatiques. Un groupe de républicains de la Chambre des représentants des États-Unis demande au président Mike Johnson de ne pas abroger les crédits d'impôt pour les énergies propres inclus dans l'Inflation Relief Act, avertissant qu'une telle décision pourrait saper les investissements privés dans le secteur et nuire aux projets en cours.

• Les hedge funds ont été durement touchés par les valeurs technologiques avant la dernière vente massive. Lorsque le marché boursier s'est effondré à la mi-juillet, certains des plus grands hedge funds du monde ont perdu des centaines de millions de dollars en actions technologiques populaires.

• Rivian prévoit une production stable cette année mais une croissance en 2025. Rivian Automotive maintient son plan de production de véhicules pour l'ensemble de l'année inchangé par rapport à l'année dernière, mais son directeur général s'attend à ce que la production augmente en 2025, même avec la fermeture de l'usine. Les actions de RIVN ont chuté de 7 %.

• Les faibles bénéfices de Super Micro alimentent les inquiétudes concernant les marges des serveurs IA. Les actions de Super Micro Computer ont chuté de 20 % mercredi après que la société a annoncé des revenus et des bénéfices inférieurs aux prévisions des analystes, même avec de solides prévisions de ventes pour l'ensemble de l'année, supérieures de plusieurs milliards de dollars aux prévisions de Wall Street.

Actions hier après rapports : FTNT +25%, SHOP +18%, CVS -3%, DIS -4%, AMGN -5%, NVO -8%, EMR -8%, ABNB -13%.
Actions aujourd'hui en pré-commercialisation : OXY +1%, EQIX 0%, MCK -7%,

 Evénements clés qui pourraient affecter les marchés jeudi :
- Résultats d'Allianz, Deutsche Telekom.
- Demandes hebdomadaires de chômage aux États-Unis.
— Le président de la Banque fédérale de réserve de Richmond, Thomas Barkin, s'exprime lors d'un webinaire.

Examens fondamentaux

• Trump a annoncé lundi une vaste interview avec Elon Musk. Le candidat à la vice-présidence américaine, Tim Walz, a critiqué Trump. Kamala Harris a fait sa première apparition lors d'un rassemblement électoral avec le gouverneur du Minnesota, Tim Walz, qu'elle a choisi comme vice-président potentiel. A Philadelphie, Volz a vivement critiqué le candidat républicain à la plus haute fonction gouvernementale Donald Trump, affirmant qu'il sème « le chaos et la division » dans le pays.

• Les États-Unis ont menacé la Turquie de sanctions en raison de l'exportation de produits militaires vers la Fédération de Russie - FT. Les États-Unis sont particulièrement préoccupés par le fait que la Turquie soit devenue une plaque tournante clé par laquelle les produits électroniques occidentaux (processeurs, cartes mémoire et amplificateurs) se retrouvent dans les missiles et les drones russes, en violation des contrôles à l’exportation.

• Les États-Unis appellent à des restrictions sur les logiciels des véhicules chinois en raison de problèmes de sécurité des données. Les responsables de l’administration Biden prévoient de proposer des restrictions sur la vente de logiciels automobiles chinois aux États-Unis dès ce mois-ci. Cette décision comprendra des restrictions sur l’utilisation et les tests de la technologie chinoise des véhicules autonomes.

• L'Iran a décidé de reporter l'attaque contre Israël après les efforts de « navettes diplomatiques » de nombreux pays. Selon les dernières données américaines, la réponse pourrait être retardée jusqu'à jeudi ou vendredi soir.

• En Grande-Bretagne, des manifestants ont attaqué l'usine d'une société israélienne de drones. Les drones détruits par les assaillants étaient destinés à l'armée britannique, précise l'entreprise.

• Knight Frank a nommé le pays où l'on s'attend à la plus forte augmentation du nombre de riches. L’Inde devrait connaître la croissance la plus rapide du nombre de personnes ultra-riches au monde au cours des prochaines années. Rien que l'année dernière, le nombre de personnes ultra-riches en Inde - les personnes disposant d'une valeur nette d'au moins 30 millions de dollars (UHNWI, Ultra High-Net Worth Individuals) - a augmenté de 6,1 %, pour atteindre 13 263 personnes. Ce chiffre devrait augmenter de 50 % d’ici 2028, faisant de l’Inde le pays à la croissance la plus rapide au monde.

• La Chine pourrait devenir le plus grand producteur d'énergie nucléaire et dépasser les États-Unis et la France. La Chine augmente la construction de sa capacité nucléaire : 30 nouvelles centrales nucléaires sont actuellement en construction. À ce rythme, la Chine pourrait dépasser la France et les États-Unis pour devenir le plus grand producteur mondial d'énergie nucléaire d'ici la prochaine décennie. La croissance des exportations chinoises ralentit, même si les exportations technologiques ont atteint un niveau record. Les expéditions du week-end ont augmenté en juillet par rapport à la même période de l'année dernière, mais l'augmentation a été plus importante en juin.