Les marchés attendent le jour de la libération, l'incroyable introduction en bourse de Newsmax, l'actualité des entreprises et la géopolitique
Dernières nouvelles du marché boursier
• À moins de 24 heures du dévoilement par le président américain Donald Trump de ses plans de représailles tarifaires devant un monde nerveux, l'action du marché a ralenti, les investisseurs se retranchant et minimisant leurs risques en prévision d'une réponse probablement volatile. Dans le même temps, seuls les prix de l’or montrent des signes de vie. Les actions asiatiques ont été instables mais maintenues dans des fourchettes étroites après que Wall Street ait réussi à terminer une séance tout aussi instable sur une note plus ferme. Les contrats à terme indiquent une ouverture modérée en Europe.
• Hier était le dernier jour du rééquilibrage trimestriel. Maintenant, dans la direction opposée, le marché a acheté des MAGS et vendu des XLV protecteurs. En conséquence, les indices boursiers américains ont légèrement augmenté. Les obligations d’État américaines à long terme ont également vu leur prix augmenter. Le dollar est stable.
• Depuis des semaines, les investisseurs se concentrent sur ce que Trump a appelé le « Jour de la Libération », qui devrait entraîner de nouveaux tarifs douaniers drastiques pour les alliés comme pour les ennemis. L'annonce dans la roseraie de la Maison Blanche est prévue mercredi à 20h00 GMT. La menace de représailles de la part d’autres pays suggère que la période d’incertitude est loin d’être terminée. Et quelle que soit la forme que prendra finalement le plan commercial de Trump, les tarifs douaniers ne fonctionnent pas tous de la même manière.
Les tarifs douaniers doivent entrer en vigueur immédiatement, laissant peu de place aux négociations et à la possibilité de réactions généralisées de la part des pays concernés. En bref, attendez-vous à des mouvements potentiellement brusques sur les marchés.
• Craintes d’une guerre commerciale. Le diable se cache dans les détails du plan commercial après que les médias ont suggéré que les tarifs pourraient être augmentés d'environ 20 % sur les importations en provenance de presque tous les pays, plutôt que de cibler des pays ou des produits spécifiques. Trump a déjà imposé des droits de douane sur l’aluminium, l’acier et les voitures, tout en augmentant les droits de douane sur toutes les marchandises en provenance de Chine. Cette situation a secoué les marchés, alors que les craintes grandissent qu’une guerre commerciale à grande échelle puisse déclencher un ralentissement brutal de l’économie mondiale.
• En ces temps incertains, les prix de l’or ont grimpé en flèche, atteignant des sommets records au-dessus de 3 000 $ l’once. Le métal jaune a augmenté de 19 % cette année, après une hausse de 27 % en 2024, sa meilleure performance annuelle depuis plus d'une décennie.
• Les régulateurs chinois ont approuvé pour la première fois dans l'histoire des licences pour deux entreprises afin d'exploiter des drones autonomes pour passagers - des taxis volants.
Le marché boursier japonais Nikkei est revenu à ses niveaux de 1989 - 35 ans plus tard.
• Si vous aviez investi dans des actions japonaises au plus fort de la fin des années 80, vous n’auriez atteint le seuil de rentabilité qu’aujourd’hui. En 1989, le marché japonais a atteint des sommets records dans un contexte de boom économique, mais a rapidement chuté. La raison en est une bulle sur les marchés immobiliers et boursiers, gonflée par des prêts bon marché et la spéculation.
• Goldman a réduit sa prévision pour le Stoxx Europe 600 à 510 points sur un horizon de 3 mois contre 560 précédemment en raison des tarifs douaniers.
• L'indice Magnificent Seven a chuté de plus de 20 % par rapport à son pic de janvier et semble entrer dans un marché baissier - FT.
• Les actions de Newsmax (NMAX) font l'objet d'un battage médiatique en ligne - l'entreprise a organisé une introduction en bourse lundi avec un début impressionnant. Les actions de la société, qui commençaient à 10 $, ont grimpé jusqu'à 265 $.
Newsmax est une société de médias américaine dont les principaux canaux de distribution sont la télévision et la radio, et dont les revenus sont générés par la publicité. Ce bond inattendu sur le marché des médias traditionnels suscite de vives discussions.
• OpenAI, le développeur du populaire ChatGPT, a levé 40 milliards de dollars de nouveaux financements auprès de SoftBank et d'autres investisseurs.
Ce tour de table a valorisé la startup à 300 milliards de dollars, a indiqué la société dans un communiqué du 31 mars.
• SoftBank fournira 75 % du financement, les 25 % restants étant fournis par Microsoft, Coatue Management, Altimeter Capital et Thrive Capital.
• Tether a acheté 8 888 BTC. Au tournant du trimestre, Tether a acquis 8 888 BTC d'une valeur de 735 millions de dollars. Cela s'est produit soit le dernier jour du premier trimestre, soit le premier jour du deuxième trimestre, selon la façon dont vous interprétez le fuseau horaire.
• Le 5 avril, les États-Unis publieront les résultats de l’audit des actifs numériques. Il s'agira du tout premier rapport complet sur les réserves de cryptomonnaies du gouvernement.
Les estimations actuelles suggèrent que les États-Unis détiennent environ 200 000 BTC (environ 16 milliards de dollars). L'audit devrait clarifier si l'État possède également des XRP, SOL, ADA et d'autres actifs cryptographiques.
• Mastercard développe une plateforme pour des transactions simples et sécurisées avec des actifs numériques - un analogue de Venmo, mais pour la blockchain.
L'objectif est de connecter les banques, les utilisateurs et les entreprises dans un réseau unique pour travailler avec les crypto-monnaies, les actifs tokenisés et DeFi.
• Tesla (TSLA) devrait signaler une baisse significative de ses ventes au premier trimestre 2025 - BBG.
• Goldman Sachs a réduit sa prévision de rendement des obligations américaines à 10 ans à la fin de 2025 à 4 %, contre sa prévision précédente de 4,35 %.
• SpaceX a réalisé le tout premier lancement d'un équipage en orbite autour des pôles de la Terre. L'équipage devrait passer trois à cinq jours dans l'espace, durant lesquels il participera à 22 expériences de recherche consacrées à l'étude des effets des vols spatiaux et de la microgravité sur la santé humaine.
• Brookfield Asset Management (BAM) a annoncé une décision stratégique. En acquérant 50,1 % des actions d’Angel Oak Companies, une société connue pour ses activités de prêts hypothécaires et d’investissement.
Cette acquisition s'inscrit dans le cadre de l'expansion continue de Brookfield dans le secteur du crédit privé, qui constitue son principal moteur de croissance. Angel Oak, qui gère plus de 18 milliards de dollars d'actifs, continuera de fonctionner de manière indépendante, offrant aux investisseurs de Brookfield l'accès à ses stratégies spécialisées de prêts hypothécaires résidentiels.
• Dans le secteur technologique, Lightmatter, soutenu par Google (GOOG), a dévoilé une nouvelle technologie photonique visant à améliorer l'infrastructure de l'IA.
L'interposeur M1000 et le nouveau chiplet sont conçus pour améliorer les connexions entre les accélérateurs d'IA, marquant une avancée significative dans le conditionnement des semi-conducteurs. Cette innovation devrait améliorer l’efficacité du traitement de l’IA.
• Dans le secteur aérien, Jefferies a abaissé la note de plusieurs compagnies aériennes. Y compris American Airlines (AAL, -2%) et Delta Air Lines (DAL, -3%), en baisse jusqu'à Hold, citant la déception des consommateurs et l'impact potentiel des tarifs futurs.
Cette position prudente reflète les inquiétudes concernant les réductions des dépenses des entreprises et une révision des prévisions pour 2025.
• Becton Dickinson (BDX) est en pourparlers avec Thermo Fisher (TMO) et Danaher (DHR) pour vendre sa division sciences de la vie.
La société envisage un échange d'actions en franchise d'impôt ou une éventuelle scission, avec pour objectif de finaliser la transaction d'ici l'année prochaine.
• Les exportations de GNL des États-Unis ont augmenté en mars grâce à l'augmentation de la capacité de l'usine de Plaquemines. Les États-Unis ont exporté 9,3 millions de tonnes de GNL en mars, battant le record de 8,6 millions de tonnes de décembre 2023, la production étant soutenue par l'accélération de la production de la phase 1 de l'usine de Venture Global Inc.
• Volkswagen, Stellantis et d'autres constructeurs automobiles condamnés à une amende de 495 millions de dollars pour un accord de cartel avec l'UE - Reuters
• Alibaba (BABA) se prépare à lancer un modèle d'IA phare dès avril, - Bloomberg. Les entreprises d'IA ont lancé de nouveaux produits à un rythme effréné ces derniers mois, alors que la concurrence s'est intensifiée après l'ascension fulgurante de la société chinoise DeepSeek plus tôt cette année.
• Les actions de Progress Software (PRGS) ont bondi de 12 %. Des résultats meilleurs que prévu pour une entreprise d'IA.
Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
Trump annoncera des tarifs douaniers de rétorsion à 20h00 GMT
Examens fondamentaux actuels
• Le secteur manufacturier en Europe continue de se contracter (indices inférieurs à 50)
Zone euro - PMI manufacturier (mars) = 48,6 (précédemment 47,6)
Allemagne - PMI manufacturier (mars) = 48,3 (
précédemment 46,5) Royaume-Uni - PMI manufacturier (mars) = 44,9 (précédemment 46,9)
ZONE EURO - Inflation à la consommation IPC (mars) :
+2,2 % a/a (attendu +2,2 % / précédemment +2,3 %)
IPC de base = +2,4 % a/a (attendu +2,5 % / précédemment +2,6 %)
• Derniers indicateurs d'activité économique aux États-Unis :
S&P Manufacturing PMI (mars) = 50,2 (auparavant 52,7)
ISM Manufacturing PMI (mars) = 49,0 (auparavant 50,3)
/ L'ISM (Purchasing Managers Index) est l'un des indicateurs clés du cycle macroéconomique. Il s’agit d’une enquête mensuelle auprès des responsables de la chaîne d’approvisionnement évaluant les commandes, les stocks et l’occupation. Une lecture supérieure à 50 indique une croissance économique, tandis qu’une lecture inférieure indique une contraction économique.
États-Unis - Offres d'emploi JOLTS (atd) = 7,568 millions (environ 7,69 millions / auparavant 7,74 millions 7,762 millions).
Les offres d'emploi ont atteint leur plus bas niveau depuis septembre, alors que le marché du travail s'est refroidi.
La Fed d'Atlanta a abaissé sa prévision de PIB américain pour le premier trimestre 2025 à -3,7%.
• Hors importations d’or, la baisse sera de -1,4%.
La raison en est un ralentissement des dépenses de consommation.
• La fortune de Trump est passée de 2,3 milliards de dollars en 2024 à 5,1 milliards de dollars en 2025, selon le classement Forbes USA des personnes les plus riches de la planète
. L'actif le plus cher du président américain est Trump Media and Technology Group avec une valeur nette de 2,6 milliards de dollars. Parmi les principaux figurent également :
- Mar-a-Lago (368 millions de dollars) - un complexe hôtelier de type club privé ;
- American Golf Clubs (338 millions de dollars) - un réseau de dix terrains de golf dans six États ;
- Trump National Doral Miami (248 millions de dollars) - complexe de golf.
• Maison Blanche : « Trump prononcera un discours dans la roseraie. » C’est à ce moment-là que de nouveaux tarifs devraient être annoncés. C'est-à-dire après la fermeture de la bourse, pour réduire l'impact immédiat. Serons-nous surpris jeudi ?
• Barkin (Fed) : « Le marché obligataire intègre un risque de récession plus élevé. »
• Maison Blanche : Trump prévoit de se rendre en Arabie saoudite en mai. Il est possible qu’il rencontre Poutine.
• L'UE entend négocier les tarifs douaniers avec les États-Unis en position de force, en s'appuyant sur la taille de son marché et ses avancées technologiques, selon von der Leyen.
L'UE a préparé un plan de mesures strictes en réponse aux tarifs douaniers américains, mais hésite à les mettre en œuvre pour l'instant, espérant une solution négociée.
• Les taux d'approbation du Parti démocrate restent faibles, selon le sondage Harvard CAPS/Harris, The Hill. Seuls 37 % des électeurs du mois de mars ont déclaré avoir une opinion favorable du parti. Cela représente 1%, ou dans la marge d’erreur statistique, de plus que le mois dernier.
• La Chine envoie un signal à Trump : les tarifs douaniers de Trump sur le pétrole russe vont aggraver les relations des États-Unis avec la Chine et l'Inde - China Daily.
• L’armée chinoise a commencé des exercices militaires complets autour de l’île de Taïwan. C'est ce qu'a rapporté Shi Yi, un représentant du commandement de la zone de combat de l'Est de l'APL.
• Jusqu'à 300 000 personnes pourraient mourir : le Japon se prépare à un puissant tremblement de terre d'une magnitude de 8 à 9 points. Ce qui se produira avec 80 % de probabilité. 1,23 million de Japonais, soit 1 % de la population totale du pays, pourraient devoir être évacués. Un méga-séisme pourrait causer 1,8 billion de dollars de dégâts.
• La Finlande augmentera ses dépenses de défense à au moins 3 % du PIB d’ici 2029.
• Le ministre danois des Affaires étrangères, Lars Lokke Rasmussen, rencontrera cette semaine le secrétaire d'État américain Marco Rubio. Ce seront les premiers pourparlers de haut niveau depuis la réélection de Trump et le regain d'intérêt pour le Groenland - FT