L'effondrement des marchés boursiers se poursuit, la panique sur les marchés et dans la société, l'actualité des entreprises et la géopolitique
Dernières nouvelles du marché boursier
• Dans la matinée, l'effondrement des marchés financiers mondiaux s'est poursuivi. Le S&P 500 est déjà en dessous de 5 000 (-3%). En Asie, les indices chutent de 6 à 10 %. Le Bitcoin chute de 6 % (78 000 $), tandis que la précieuse cryptomonnaie chute de plus de 10 % en moyenne. Pétrole 60-64$ (-2%).
Un autre jour, une autre chute sur les marchés asiatiques alors que le président Trump ne montre aucun signe de recul sur ses projets de tarifs douaniers malgré des marchés boursiers consumés par un feu de joie de richesse.
Les investisseurs pensaient que le spectre de milliers de milliards de dollars perdus ferait changer d’avis Trump, ou du moins secouerait ses conseillers, mais il semble sentir que ce médicament dur l’aidera à long terme. Le gestionnaire de fonds milliardaire Bill Ackman, qui a soutenu la candidature présidentielle de Trump, semblait penser le contraire, affirmant que les tarifs douaniers étaient devenus un « hiver nucléaire économique » pour le monde.
• Le froid s'est certainement fait sentir en Asie, où l'indice Nikkei a chuté de 6 % supplémentaires et les valeurs vedettes chinoises ont chuté de près de 7 %, malgré les rumeurs selon lesquelles Pékin viendrait à la rescousse avec des mesures de relance.
Taïwan, pays pauvre, est revenu d'une pause avec des pertes de près de 10 %, alors que les tarifs douaniers exorbitants de Trump menacent les chaînes d'approvisionnement sur lesquelles repose une grande partie des entreprises mondiales. Les décideurs politiques taïwanais ont pris des mesures pour limiter les ventes à découvert et des coupe-circuits ont été déclenchés sur de nombreux marchés.
• Les courtiers sont devenus de plus en plus inquiets du fait que les pertes sur les marchés forceraient les investisseurs à se débarrasser d’actifs rentables juste pour couvrir leurs appels de marge, ce qui conduirait à une vente massive. JPMorgan estime désormais à 60 % la probabilité d'une récession aux États-Unis et d'une baisse des taux de la Fed entre juin et janvier de l'année prochaine, laissant le taux des fonds autour de 3 %. Les marchés à terme ont également évolué dans cette direction, les fonds fédéraux de décembre ayant augmenté de 30 points de base ce matin avant de clôturer en baisse à 16 ticks.
• La retenue de Powell. Les marchés anticipent même une probabilité de 50/50 que la Fed assouplisse sa politique monétaire dès le mois de mai, malgré les déclarations répétées du président Powell la semaine dernière selon lesquelles la banque centrale n'est pas pressée d'agir. Sa réticence est compréhensible, étant donné que les tarifs douaniers sont conçus pour augmenter les prix de tout, des voitures à la nourriture. Il est probablement trop tôt pour que le rapport sur les prix à la consommation aux États-Unis de cette semaine pour mars montre l'impact, mais cela ne durera pas longtemps.
• Trump a déclaré que de nombreux pays souhaitaient conclure des accords pour atténuer les effets des tarifs douaniers. Le problème est que les taux « réciproques » choisis par les États-Unis étaient bien plus élevés que les tarifs douaniers réellement imposés par la plupart des autres pays, ce qui rend difficile pour eux de proposer des accords « suffisamment intéressants » pour satisfaire Trump.
• La Chine semble prête à se battre, en partie parce qu’elle y voit une chance de devenir un partenaire commercial fiable, remplaçant les États-Unis. Il pourrait également y avoir d'autres indices de représailles de l'UE lorsque les ministres du Commerce de la région se réuniront plus tard lundi.
Tout cela survient alors que la saison des résultats des plus grandes banques américaines doit commencer vendredi, et seul un PDG audacieux pourrait exprimer autre chose que des inquiétudes concernant les perspectives de bénéfices et de ventes.
• Aux États-Unis, une ligne d’assistance téléphonique pour la prévention du suicide est devenue particulièrement populaire parmi les investisseurs. La raison en est la forte chute de l’indice S&P 500.
• Aujourd’hui pourrait être le troisième jour consécutif où l’indice S&P 500 chute de plus de -4 %. Cela ne s’est produit qu’une seule fois : pendant la Grande Dépression.
Jim Cramer table sur un S&P 500 à 4 000 points. « Je veux voir où tout cela va se stabiliser… aujourd'hui, nous n'avons pas encore atteint le creux de la vague, car l'Europe n'a pas encore réagi aux tarifs douaniers. C'est sur le S&P 4 000 que je me concentre. »
• La Suisse est revenue à des taux d’intérêt négatifs sur ses obligations d’État à deux ans.
• Apple (AAPL) envisage d'étendre la production d'iPhone au Brésil pour contourner les tarifs douaniers de Trump - médias
• SpaceX, la société d'Elon Musk, utilisera ses fusées pour lancer des satellites militaires américains dans l'espace. Le contrat vaut près de 6 milliards de dollars - US Space Force.
• Le constructeur britannique Jaguar Land Rover suspend ses livraisons aux États-Unis. En raison de l'introduction de nouveaux tarifs par le président Donald Trump, la société tente de trouver une solution pour ses opérations futures aux États-Unis, selon un communiqué.
• Le secrétaire au Trésor américain accuse le chinois DeepSeek d'être responsable du krach boursier. La chute du marché boursier est davantage liée à l’émergence de l’assistant d’intelligence artificielle chinois DeepSeek cette année qu’à la politique du président Donald Trump. Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, l'a déclaré dans une interview avec le blogueur américain Tucker Carlson. / Biden n'est plus coupable ?
• Klarna et StubHub ont suspendu leurs offres publiques alors que les marchés boursiers sont en chute libre en raison des tarifs douaniers de Trump.
• Les obligations d’État suisses affichent à nouveau des rendements négatifs.
• Le marché de Taiwan chute de 10 %, la plus forte baisse en une journée depuis 1990. Taiwan restreint les ventes à découvert cette semaine.
• Le volume des ordres intrajournaliers sur actions a été réduit de 30 % à 3 % du volume moyen des transactions quotidiennes au cours des 30 derniers jours.
La marge minimale pour la vente à découvert passe de 90 % à 130 %.
• Les données sur l'inflation de mars et les bénéfices des grandes banques figurent parmi les points forts du calendrier économique cette semaine.
Les investisseurs rechercheront des indices sur les prix et la santé économique dans un contexte d'incertitude entourant l'annonce par Trump des tarifs douaniers qui devraient entrer en vigueur mercredi. La Chine a annoncé des droits de douane de rétorsion de 34 % qui entreront en vigueur jeudi.
• Les minutes de la Fed devraient fournir un aperçu des conditions économiques et de la dynamique des taux d'intérêt.
Dans un contexte d’incertitude économique liée à l’inflation et aux tarifs douaniers, le sentiment des consommateurs et les données sur les prêts seront surveillés de près.
• Les rapports de résultats de JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) et BlackRock (BLK) de vendredi lancent une importante saison de résultats trimestriels.
L'arrêt automatique des transactions sur la bourse à terme du CME se fera aux niveaux de baisse de -7%, -13%, -20%.
Lorsque chacun d'entre eux est atteint, les échanges s'arrêtent pendant 15 minutes.
• Jim Cramer fait allusion à une répétition du Black Monday de 1987. Le « lundi noir » a eu lieu le 19 octobre 1987, lorsque le Dow Jones a chuté de près de 22 % en une journée – la plus forte baisse en une journée de l'histoire.
Personne ne sait où ira le marché, mais il vaut toujours la peine d’être préparé à de nouvelles opportunités.
• Warren Buffett était le seul parmi les 10 personnes les plus riches des États-Unis dont la valeur des actifs a augmenté dans le contexte de la guerre commerciale de Trump.
• L'analyste de Wedbush, Dan Ives. « J'espère avoir des nouvelles ce week-end - peut-être un report des tarifs douaniers ou le bon sens qui prévaudra, car si rien ne se passe ce week-end, nous passerons à la semaine prochaine et c'est une perspective un peu effrayante. »
• Les banques de Wall Street ont demandé à leurs clients des fonds spéculatifs de fournir davantage d'argent en garantie des prêts, selon des personnes proches du dossier. Alors que la valeur de leurs actifs a fortement chuté - FT.
• Les autorités chinoises n'ont pas approuvé l'accord de vente des actifs américains de TikTok. En raison des tarifs douaniers récemment annoncés sur les produits chinois, selon Reuters, citant des sources.
Pendant ce temps, Trump a prolongé la vente de TikTok de 75 jours.
• Le volume des transactions sur toutes les bourses américaines a atteint un record de 26,4 milliards d'actions vendredi, selon ZeroHedge. Cela dépasse officiellement le sommet de 23,7 milliards d'actions du 27 janvier 2021, lorsque les actions mèmes étaient à leur apogée.
• Trump a imposé un tarif de 25 % sur toutes les bières importées et a ajouté les canettes de bière aux tarifs existants sur l’aluminium. Des marques comme Heineken, Carlsberg et Corona. - FT.
• Les agriculteurs craignent que les tarifs douaniers ne leur coûtent l’un de leurs plus gros marchés en Chine. « Il n’y a tout simplement pas de place pour l’erreur dans l’économie agricole d’aujourd’hui », déclare Caleb Ragland, agriculteur du Kentucky et président de l’American Soybean Growers Association.
• B. Riley a reçu un avis du Nasdaq concernant le retard de son rapport annuel. Bien que l'annonce n'ait pas d'impact immédiat sur la cotation de B. Riley, le Nasdaq a informé la société qu'elle avait jusqu'au 2 juin pour déposer un plan sur la manière dont elle entend revenir à la conformité.
• Les actions de GameStop (GME) ont bondi de 11 % vendredi alors que les indices boursiers ont chuté. Après que les régulateurs ont découvert que le PDG Ryan Cohen avait acheté 500 000 actions de la société.
• Les entreprises de défense qui ont maintenu leurs chaînes d'approvisionnement aux États-Unis pour des raisons de sécurité nationale pourraient être relativement isolées de l'impact des nouveaux tarifs douaniers, a déclaré Morgan Stanley vendredi.
• Meta (META) a présenté LLaMa 4 - le modèle d'IA le plus puissant. La société a sorti trois versions : Behemoth - pour les tâches complexes, Scout - léger et rapide, et Maverick - équilibré et puissant.
Calendrier hebdomadaire
-Lundi 7 avril Rapports sur
les finances des consommateurs (février)
: Levi Strauss (LEVI), Greenbrier (GBX) et Dave & Buster's (PLAY)
- Mardi 8 avril
Indice d'optimisme NFIB (mars) Rapport
de RPM International (RPM), Cal-Maine Foods (CALM), WD-40 (WDFC), Tilray Brands (TLRY), Mama's Creations (MAMA) et Aehr Test Systems (AEHR)
- Mercredi 9 avril
Entrée en vigueur prévue des tarifs douaniers américains
Stocks de gros (février)
Procès-verbal du FOMC de mars Rapports de mars
: Constellation Brands (STZ), Delta Air Lines et Simply Good Foods (SMPL)
- Jeudi 10 avril
Entrée en vigueur des droits de douane chinois
Demandes initiales d'allocations chômage (semaine se terminant le 5 avril)
Indice des prix à la consommation (mars)
Le président de la Fed de Chicago, Austin Goolsbee, prendra la parole
Rapports CarMax
- Vendredi 11 avril
Indice des prix à la production (mars)
Sentiment des consommateurs - Préliminaire (avril)
Le président de la Fed de New York, John Williams, devrait prendre la parole
JP Morgan Chase, Wells Fargo, BlackRock et Bank of New York Mellon (BK) doivent publier leurs résultats
Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés lundi :
- Ventes au détail de l'UE, indice de confiance des investisseurs Sentix, production industrielle allemande.
- Discours de Piero Cipollone, membre du directoire de la BCE, et de Kugler, président de la Fed.
Examens fondamentaux actuels
• Les États-Unis ont reçu des appels de plus de 50 pays depuis que le président Trump a annoncé de nouveaux tarifs douaniers, a déclaré le président du Conseil économique national de la Maison Blanche, Kevin Gasset, à l'émission This Week d'ABC News.
• Bill Ackman, fondateur du fonds spéculatif Pershing Square Capital, estime que la date limite du 9 avril pour l'entrée en vigueur des tarifs douaniers sera repoussée pour donner à Trump « le temps de conclure des accords ».
• Trump reçoit actuellement une vague d’appels. Il reste trop peu de temps pour conclure des accords avant l’entrée en vigueur des tarifs.
• L'UE envisage d'introduire des contre-tarifs contre les États-Unis d'une valeur de 28 milliards de dollars - Reuters.
• L'imposition par Trump de tarifs douaniers d'importation globaux va changer l'ordre mondial, et l'un des grands gagnants de cette politique est Xi Jinping, - WSJ.
Depuis de nombreuses années, la politique américaine vise à affaiblir les relations économiques entre les pays européens et la Chine. Mais désormais, le rétablissement des liens avec la Chine n’est plus qu’une question de temps, écrit la publication.
• Le sentiment anti-américain s'est accru dans les pays asiatiques suite aux tarifs douaniers de Trump, ce qui pourrait les conduire à choisir la Chine comme partenaire commercial alternatif.
• Le président taïwanais Lai Ching-de a déclaré que l'île ne répondrait pas aux tarifs américains par des mesures de rétorsion. Taïwan se concentrera plutôt sur la suppression des barrières commerciales et sur l’augmentation des investissements des entreprises taïwanaises dans l’économie américaine.
• L'Inde cherche à conclure un nouvel accord commercial avec les États-Unis pour éviter les tarifs douaniers de Trump - Bloomberg
Reuters, à son tour, écrit qu'il est peu probable que l'Inde prenne des mesures en réponse aux tarifs douaniers de Trump.
• De nouvelles livraisons de gaz russe à l'Allemagne sont possibles, a déclaré le chef de la Thuringe. "C'est possible, mais le facteur décisif est la fin de la guerre en Ukraine", a déclaré Mario Voigt, le Premier ministre du Land de Thuringe et membre du parti CDU, dans une interview au Berliner Zeitung.
• La Grande-Bretagne teste un nouveau missile de croisière hypersonique - The Telegraph. Le nouveau moteur est capable d’alimenter un missile hypersonique de pointe avec une portée plus longue qu’un missile conventionnel.
• Le président américain Donald Trump a personnellement pris une décision sur la formule tarifaire, en se basant sur son propre instinct. Il était entouré de gens qui n'osaient pas discuter - The Washington Post.
• L’Allemagne veut récupérer son or auprès des États-Unis. Berlin est choqué par l'imprévisibilité de la politique de sa nouvelle administration et doute de la fiabilité de son partenaire américain, - Politico. Il s'agit d'environ 1 200 tonnes d'or d'une valeur de 113 milliards d'euros dans les coffres de la Réserve fédérale, qui constituent une part importante des réserves d'or de l'Allemagne, les deuxièmes plus importantes au monde.
• Les responsables britanniques ont rencontré des alliés européens à titre individuel. Pour discuter des plans d'un nouveau fonds de défense conçu pour contourner la Commission européenne, contrôler la dette publique et réarmer plus rapidement - Politico.
• L'UE pourrait imposer des droits de douane de rétorsion sur les importations américaines en mai - FT. Les autorités européennes ont déjà commencé à élaborer une liste de mesures possibles qui causeront le plus de tort à l’économie américaine et n’apporteront pas beaucoup de « retour » à l’économie de l’Union européenne elle-même. La possibilité d’introduire des droits de douane à l’encontre de Boeing est notamment envisagée.
• Le Premier ministre italien estime que l’UE ne devrait pas imposer de sanctions de rétorsion contre les États-Unis. Selon Meloni, les mesures de rétorsion pourraient principalement affecter l'économie européenne.
• Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré que les États-Unis pourraient gagner entre 300 et 600 milliards de dollars par an grâce aux tarifs douaniers - WSJ
Ce chiffre suppose peu de changement dans les tarifs douaniers à court terme, comme annoncé cette semaine, mais pourrait aider à couvrir le coût des réductions d'impôts envisagées par le Congrès.
• Les casquettes MAGA : « Make America Go Away » gagnent en popularité au Groenland.