Le yen japonais établit des records, la géopolitique au centre des marchés, l'actualité des entreprises

• Le dollar a grimpé à 159,94 yens en début de séance, provoquant les avertissements habituels des responsables japonais contre une volatilité "excessive", raccourci pour les inquiétudes en matière d'intervention. Le niveau de 160,00 est considéré comme une ligne rouge pour les Japonais, étant donné qu'ils sont intervenus fin avril lorsque le dollar a atteint 160,245. La faiblesse du yen s'ajoute à l'inflation importée et exerce une pression sur la Banque du Japon (BoJ) pour qu'elle assouplisse davantage ses politiques ultra-accommodantes. Le procès-verbal de la dernière réunion de la banque centrale a confirmé qu'il y avait eu de nombreuses discussions sur la réduction des achats d'obligations et l'augmentation des taux.

• La dépréciation soutenue du yen s'étend également aux marchés émergents, mettant les monnaies asiatiques sous pression car elles doivent chuter pour rester compétitives à l'exportation. Le yuan chinois a augmenté de plus de 10 % par rapport au yen cette année et se rapproche de son plus haut niveau depuis 1992, la principale raison pour laquelle les analystes soupçonnent Pékin d'affaiblir sa propre monnaie au fil du temps.

• La géopolitique a également occupé une place importante, avec le premier débat présidentiel américain jeudi et le premier tour des élections françaises ce week-end. Un sondage d'opinion réalisé ce week-end a montré que le parti d'extrême droite du Rassemblement national (RN) et ses alliés étaient en tête du premier tour des élections avec 35,5 % des voix.

• La clé cette semaine sera l'indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE) vendredi, qui doit vraiment être favorable pour que le marché continue de parier sur une baisse des taux en septembre. Le taux d'intérêt de référence devrait ralentir pour atteindre son plus bas niveau depuis trois ans, à 2,6 % en glissement annuel, passant de 2,8 % dans une fourchette de 2,5 % à 2,8 %. Dans les rapports CPI/PPI favorables, le marché table fortement sur 2,6 % ou moins, donc une hausse surprise serait très dommageable. Les analystes préviennent également qu'un certain nombre de chiffres très faibles du PCE pour le second semestre de l'année dernière diminueront dans les mois à venir, ce qui rendra difficile la suppression de l'effet de base. Le président de la Fed, Powell, a cité ce facteur comme la raison pour laquelle le graphique à points médian montrait que le PCE de base serait toujours à 2,8 % d'ici la fin de cette année.

• Apple et Meta ont discuté d'un partenariat dans le domaine de l'IA - WSJ. La société mère Facebook est en pourparlers avec Apple pour intégrer le modèle d'IA générative Meta Platforms de la société dans Apple Intelligence, son système d'IA récemment annoncé pour l'iPhone et d'autres appareils.

• Nvidia va se lancer au Moyen-Orient dans un contexte de restrictions américaines sur les exportations d'IA vers la région - PDG d'Ooredoo. Nvidia a signé un accord pour déployer sa technologie d'intelligence artificielle dans les centres de données appartenant au groupe de télécommunications qatari Ooredoo dans cinq pays du Moyen-Orient - Reuters.

• Yaccarino bouleverse X au milieu des demandes de Musk de réduire les coûts - FT. Ce mois-ci, Yaccarino a licencié son bras droit et responsable des opérations commerciales et des communications, Joe Benarrocha, a rapporté le journal, citant trois personnes proches du dossier.

• ChatGPT-5 n'a pas encore été publié et les gens ne peuvent plus le distinguer d'une personne - recherche. UPS vend son activité de courtage de fret Coyote Logistics à RXO pour 1 milliard de dollars

• RXO a déclaré que l'opération serait financée par une combinaison de capitaux propres et de dette, dont un investissement de 300 millions de dollars de MFN Partners et de 250 millions de dollars d'Orbis Investments, les deux principaux actionnaires de la société.

• UPS a acheté Coyote, basée à Chicago, en 2015 pour 1,8 milliard de dollars. Les actions d'UPS et de RXO sont en baisse de 13 % depuis le début de l'année.

• Le dollar américain reste fort. Cela exerce une pression sur la crypte : le Bitcoin est inférieur à 63 000 $ et les matières premières sont stables.

Les principaux événements de cette semaine seront :
- La mesure de l'inflation privilégiée par la Fed.
- Vendredi, le Bureau d'analyse économique publiera l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle pour le mois de mai. Les indices principaux et de base devraient augmenter de 2,6 % par rapport à l’année précédente.
- Carnival et FedEx publieront leur rapport mardi, suivis de Micron Technology et General Mills mercredi. Nike, McCormick et Walgreens Boots Alliance feront rapport jeudi.
- Parmi les autres données économiques à surveiller cette semaine figurent l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board de juin mardi, le rapport sur les biens durables du Census Bureau de jeudi et divers indicateurs du marché immobilier.

Evénements clés qui pourraient affecter les marchés lundi :
- Enquête Ifo sur le climat des affaires en Allemagne, commandes CBI Trends au Royaume-Uni pour juin.
- Les membres du directoire de la BCE Claudia Buch, Eduard Fernandez-Bollo, Isabelle Schnabel et Elizabeth McCall prennent la parole.
- Discours des représentants de la Réserve fédérale Austan Goolsbee, Mary Daly et Christopher Waller. Discours du gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem.
- Indice manufacturier de la Fed de Dallas pour juin.