Le marché chute après le rapport de Nvidia, l'inflation en Europe au centre de l'attention et l'actualité de l'entreprise

Examens du marché

• Les marchés sont en baisse en Asie et en Europe ce matin, car le chouchou de l'intelligence artificielle, Nvidia, n'a pas répondu aux attentes des investisseurs mécontents de ses bénéfices, de ses revenus et de ses perspectives, battant tout simplement Wall Street. Les actions de Nvidia ont augmenté de plus de 150 % cette année grâce à la demande insatiable d'intelligence artificielle générative. La baisse de 7 % des échanges en dehors des heures normales pourrait donc être une autre raison d'acheter des actions de la deuxième société la plus valorisée au monde.

• Les actions cotées à Taiwan du fabricant de puces TSMC ont chuté de 2%, les contrats à terme sur le Nasdaq de 0,7% et l'Europe s'apprêtait à ouvrir en baisse, les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 chutant de 0,2%.

• L'Allemagne et l'Espagne publieront plus tard dans la journée leurs données préliminaires sur l'inflation du mois d'août. Et plusieurs responsables de la Banque centrale européenne participeront à certaines tables rondes. L'inflation globale devrait ralentir à 2,3 % en Allemagne et à 2,5 % en Espagne. Toute surprise à la baisse sera prise en compte dans les chiffres de l'inflation de la zone euro attendus vendredi et augmentera la probabilité d'un assouplissement progressif de la politique de la BCE avant la fin de l'année. Les swaps laissent entendre qu'une baisse des taux en septembre est une affaire accomplie, mais ils sont moins confiants quant à la probabilité d'une telle décision en octobre et décembre, n'évaluant qu'un assouplissement de 60 points de base d'ici la fin de l'année.

• Le rapport souvent volatile sur les inscriptions au chômage aux États-Unis, attendu plus tard dans la journée, a également pris de l'importance après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que les décideurs politiques ne voulaient pas que le marché du travail se détériore davantage.

• Les rendements des bons du Trésor américain sont restés calmes, même si la courbe inversée entre les échéances de 2 à 10 ans était sur le point de devenir positive. Ce sera la première fois depuis juillet 2022, à moins d’un bref renversement lors du krach boursier japonais au début du mois. Le rendement à deux ans était de 3,8671 %, soit seulement 3 points de base au-dessus du rendement à 10 ans.

• En prévision du rapport NVDA, les actions ont chuté, dominées par les semi-conducteurs. Et après le rapport, les ventes ont continué. Nous surveillons de près le marché aujourd’hui. La faible réaction au rapport solide de NVDA est peut-être le premier signe de lassitude du marché. L'activité de l'entreprise ne peut pas croître constamment comme une fusée, car un effet de base élevé apparaît.

• Les revenus des exportations pétrolières de l'Arabie Saoudite sont tombés à leur plus bas niveau depuis trois ans en raison de la baisse des prix et de la décision du royaume de réduire sa production. Les revenus du pétrole brut et des produits raffinés sont tombés à 17,7 milliards de dollars en juin, en baisse de 9 % par rapport à l'année dernière et d'environ 12 % par rapport à mai, selon le principal organisme statistique du pays.

• Samsung SDI et General Motors ont conclu un accord de 3,5 milliards de dollars pour construire une usine commune de batteries. Les actions de Samsung SDI ont augmenté de 3,2 % après l'annonce de l'accord.

• Disney et Reliance ont obtenu l'approbation d'une fusion de 8,5 milliards de dollars. Reliance a dû faire des concessions pour obtenir l'approbation des régulateurs antitrust.

• Le cycle de financement mené par Bezos valorise le fabricant suisse de robots Swiss-Mile à 100 millions de dollars.

• TikTok doit répondre devant la justice pour la mort d'une fillette de 10 ans, a statué un tribunal américain. Une cour d'appel américaine a relancé un procès contre TikTok intenté par la mère d'une fillette de 10 ans décédée après avoir participé à un « blackout challenge » viral qui demandait aux utilisateurs du réseau social de s'étouffer jusqu'à s'évanouir.

• Les ventes d'Abercrombie (ANF) ont dépassé les attentes des analystes, le titre ayant chuté de 17 %. La société a battu ses ventes pour un sixième trimestre consécutif et a donné des prévisions solides, mais cela n'a pas suffi à impressionner les investisseurs.

• La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis est prête à exiger des rapports mensuels sur les actifs des fonds d'investissement. Le principal régulateur de Wall Street s'apprête à approuver mercredi de nouvelles modifications aux règles qui obligent les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse à déclarer mensuellement les avoirs de leur portefeuille.

• L'analyse de Goldman met en lumière le rôle croissant des matières premières dans l'ESG. L’époque où l’ESG était assimilée à une liste noire des matières premières semble révolue. Dans une nouvelle étude, les analystes de Goldman Sachs ont constaté que les gestionnaires de fonds incluent de plus en plus d’actions pétrolières, gazières et minières dans des portefeuilles enregistrés comme ESG.

• Alphabet commencera à générer des images de personnes sur Gemini après une pause. Alphabet a annoncé mercredi avoir mis à jour son modèle d'imagerie Gemini AI et commencerait à générer des images visuelles de personnes dans les prochains jours, après une pause de travail de plusieurs mois.

• La société xAI d'Elon Musk exploite des turbines à gaz sans autorisation dans un centre de données - Reuters. Le Southern Environmental Law Center a envoyé une lettre à l'Environmental Protection Agency et au département de santé du comté de Shelby, où se trouve le centre de données. «Malgré l'installation de près de 20 turbines à gaz d'une capacité totale d'environ 100 MW - suffisamment d'électricité pour alimenter environ 50 000 foyers - xAI n'a apparemment demandé aucun permis d'émission dans l'air.

• La SEC menace de poursuivre le marché NFT - PDG d'OpenSea. "OpenSea a reçu un message de la SEC menaçant de nous poursuivre en justice parce qu'elle pense que les NFT sur notre plateforme sont des titres", a déclaré Devin Finzer, co-fondateur et PDG d'OpenSea.

• La division Total condamnée à une amende de 48 millions de dollars pour tentative de manipulation du marché. La branche commerciale de la compagnie pétrolière française TotalEnergies SE a été condamnée à une amende de 48 millions de dollars par la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis pour tentative de manipulation des marchés de l'essence.

• "Le moment est peut-être venu" de réduire les taux, estime Bostic, de la Fed d'Atlanta.

• Actions le matin après le rapport
NVDA -7% (la pire réaction au rapport depuis 2,5 ans)
CRWD -3%
CRM +4%

Événements clés susceptibles d'affecter les marchés jeudi :
- Indice préliminaire des prix à la consommation en Espagne et en Allemagne pour le mois d'août.
- Demandes hebdomadaires de chômage aux États-Unis.
- Participation à une table ronde de l'économiste en chef de la BCE, Philip R. Lane.
- Les vice-gouverneurs de la BCE, Aino Bunge et Olli Rehn, participent à des tables rondes.
- Données finales du PIB américain pour le deuxième trimestre.

Revues internationales

• UBS a abaissé ses prévisions de croissance en Chine en raison d'un ralentissement plus marqué du marché immobilier. De 4,6% à 4,0% en 2025.

• Pavel Durov a été libéré sous contrôle judiciaire et moyennant une caution de 5 millions d'euros. Il a été mis en examen et interdit de quitter le territoire français.

• La Chine et les États-Unis programmeront un appel Biden-Xi dans les semaines à venir, a annoncé la Maison Blanche. La conversation sera formelle puisque la politique étrangère américaine sera bientôt déterminée par le prochain président.

• Le ministère indonésien de l'Énergie (ESDM) prévoit de mettre hors service 13 centrales électriques au charbon d'ici 2030
dans le cadre des efforts du pays pour réduire les émissions conformément à ses objectifs de zéro émission nette.

• L'acte d'accusation contre Trump a été expurgé. Le procureur spécial américain Jack Smith a présenté un rapport actualisé contre l'ancien président Donald Trump dans une affaire de tentative de fraude lors de l'élection présidentielle de 2020. Smith a dû le modifier après que la Cour suprême des États-Unis a statué que Trump bénéficiait d’une immunité partielle contre les poursuites.

• En Allemagne, deux partis jouent la « carte russe » avant les élections. La guerre en Ukraine est l'un des thèmes centraux de la campagne électorale pour les prochaines élections régionales en Allemagne. Deux partis populistes - l'Alternative pour l'Allemagne de droite et l'Union Sarah Wagenknecht de gauche - peuvent réussir grâce au thème du refus de l'assistance militaire à Kiev.

• La Pologne augmentera ses dépenses de défense en 2025 pour atteindre un niveau record. Le Premier ministre polonais Donald Tusk a déclaré que le budget du gouvernement pour 2025 comprendrait des dépenses de défense record. Mercredi, Tusk a présenté les principaux points du budget de l'année prochaine, qu'il a qualifié de "généreux" et favorable à la poursuite de la croissance économique.

• Le puissant typhon Shan-Shan s'approche des îles japonaises. A Kyushu, un ordre d'évacuation a été émis pour 845 000 personnes, les entreprises ont cessé de fonctionner : Toyota, par exemple, a arrêté toutes ses lignes de production.