Le début d'une guerre technologique entre la Chine et les États-Unis, DeepSeek inquiète les marchés, l'actualité des entreprises et la géopolitique
Actualités boursières
• La société chinoise DeepSeek est devenue un cygne noir pour l'industrie des centres de données. Toutes les actions qui leur sont associées ont chuté de manière significative hier. Mais l’argent coulait comme une rivière dans les actions Value ordinaires. En conséquence, l’indice DJIA a augmenté de 0,65% hier, renforçant ainsi son leadership en 2025. Et les plus grosses pertes ont été subies par le Nasdaq 100 (-3%).
Fondamentalement, rien de grave n'est arrivé au marché boursier : un sujet s'est dégonflé et les investisseurs ont fui vers des secteurs oubliés. Le marché boursier dans son ensemble reste dans une tendance haussière.
Aujourd’hui, une correction est tout à fait possible et l’environnement sera du plus grand intérêt. Et il ne s’agit pas seulement de l’annonce de la décision monétaire de la Fed, mais la principale question est de savoir si la vente est terminée ou non.
• Dans un contexte de fuite devant le risque, la demande d'actifs de protection a augmenté : le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans est tombé à 4,5 % par an. Mais ici, un véritable renversement ne se produira qu'après l'apparition de données sur une baisse de l'inflation aux États-Unis (nous l'attendons en février sur la base des données de janvier).
Le dollar américain est resté globalement stable, les devises les plus fortes étant le yen japonais et le franc suisse. Bitcoin a connu une journée volatile avec une chute en dessous de 98 000 $, mais est revenu à 102 000 $.
Lundi est donc devenu noir uniquement pour le thème des centres de données. En fait, l’exemple du chinois DeepSeek a bien servi le reste de l’économie. Il s’est avéré que le développement de l’IA ne nécessite pas autant de ressources et d’argent qu’on le pensait auparavant. Cela signifie que l’introduction de l’IA dans nos vies se fera bientôt à pas de géant.
• L'exceptionnalisme qui a poussé Wall Street à des niveaux records au détriment des entreprises technologiques américaines sans égal la rend soudainement vulnérable et peut-être pas si imbattable après tout. Le modèle d'intelligence artificielle budgétaire de la startup chinoise DeepSeek a anéanti lundi le leader du marché des puces Nvidia de près de 600 milliards de dollars, alors que les hypothèses qui sous-tendent deux années de croissance dans tout ce qui concerne l'IA sont soudainement apparues fragiles. DeepSeek prétend avoir été capable d'égaler les performances de l'IA américaine avec beaucoup moins de données et de puissance de calcul. Voilà pour le renversement spectaculaire de toutes les positions dans les centres de données, les fabricants de câbles, les détaillants d’électricité et toutes sortes d’entreprises de soutien à l’IA. L’absence de nombreuses entreprises similaires ou de grands noms de la technologie sur les marchés européens présente cette fois un côté positif, permettant aux marchés plus larges de Londres et du continent d’éviter le pire.
• Le géant allemand du logiciel SAP, qui a publié de bons résultats lundi, a dépassé ses prévisions de bénéfices et s'attend à une accélération de la croissance du cloud, a-t-il déclaré mardi, même si les traders pourraient examiner de près la part de cette croissance qu'ils s'attendent à ce que l'IA provienne.
• Les actions du fabricant d'équipements de fabrication de puces ASML, qui ont chuté de 7 % lundi, pourraient subir de nouvelles pressions alors que les ventes s'intensifiaient à Tokyo mardi.
La guerre sino-américaine contre l’IA a officiellement commencé. Xi a répondu à Trump : la Banque de Chine a investi 1 000 milliards de yuans dans le développement de l’intelligence artificielle.
- Ces fonds seront utilisés pour créer des technologies avancées d'IA ;
- Le programme a reçu un nom bruyant, inspiré de l'idéologie communiste du siècle dernier, - « Plan d'action » ;
- Le plus important : il s’agit d’une réaction ouverte aux démarches de Trump
. - La banque chinoise a alloué des fonds colossaux presque immédiatement après que le président américain ait alloué une somme énorme au développement de la superintelligence « Stargate ».
- L'IA chinoise DeepSeek a dépassé ChatGPT et est désormais en tête du classement des applications Apple gratuites aux États-Unis.
• Le nombre de portefeuilles Bitcoin détenant au moins 100 $ a augmenté de 25 % au cours de l'année écoulée pour atteindre près de 30 millions, reflétant un afflux de nouveaux entrants sur le marché, selon Binance, signalant un regain d'intérêt et d'optimisme pour Bitcoin.
• Le New York Times a publié un article titrant que Trump aime l'idée d'une réserve stratégique de Bitcoin. Les fonds de crypto-monnaie ont reçu 1,9 milliard de dollars après les décrets de Trump. Les produits d'investissement mondiaux en crypto-monnaie ont connu un rebond significatif la semaine dernière, selon un rapport de CoinShares.
• Tesla s'est jointe aux poursuites contre l'Union européenne concernant les tarifs appliqués aux voitures électriques chinoises. La semaine dernière, des poursuites similaires ont été intentées par BMW, les constructeurs chinois BYD, Geely, SAIC et l'Association automobile de la Chambre de commerce de Chine.
• DeepSeek possède environ 50 000 cartes graphiques NVIDIA H100 dont ils ne peuvent pas parler en raison des contrôles américains à l'exportation - Milliardaire et PDG de Scale AI. Musk a répondu à l’interview par « évidemment ». Tout n'est-il pas si mauvais pour les actions NVDA et il est temps de les examiner de plus près ?
• C'est aux États-Unis que les actions du groupe NBIS Nebius ont connu la plus forte baisse – moins 32 %. Développement de solutions dans le domaine de l'intelligence artificielle et du cloud computing.
• La sortie du grand modèle de langage R1 de DeepSeek s'est répercutée sur l'industrie technologique, entraînant une chute significative des principales valeurs de l'intelligence artificielle. Mais le coup dur est tombé sur le secteur des centres de données.
• Lundi, la capitalisation boursière des actions Nvidia (-17%) a chuté de 593 milliards de dollars, soit la plus forte baisse quotidienne de l'histoire du marché américain.
• Dans un contexte de turbulences dans le secteur technologique, les actions d'Aurora Mobile ont grimpé de 207 % en début de séance. Cette croissance intervient après l'intégration de DeepSeek R1 dans la plateforme GPTBots.ai, qui étend les capacités d'intelligence artificielle de la plateforme, déjà prises en charge par les modèles d'OpenAI, Meta et Microsoft (MSFT).
L'annonce d'Aurora Mobile met en évidence l'efficacité et l'adaptabilité du modèle pour stimuler l'innovation basée sur l'IA sur un marché plus large.
• SoFi Technologies (SOFI) a chuté de 10 % après avoir publié des prévisions qui n'ont pas répondu aux attentes de Wall Street. Malgré une croissance modeste du bénéfice par action au quatrième trimestre, les prévisions pour 2025 concernant le BPA GAAP et le bénéfice net ajusté ont été inférieures aux estimations du consensus. La société reste optimiste quant à sa croissance, s'attendant à une augmentation de l'EBITDA ajusté et à une croissance de la valeur comptable tangible dans les années à venir.
• Les analystes d'Oppenheimer suggèrent que la sortie du modèle DeepSeek AI pourrait profiter aux fabricants d'équipements de semi-conducteurs. Tels que les matériaux appliqués (AMAT), KLA Corp. (KLAC) et Lam Research (LRCX). Malgré le récent déclin, ces entreprises pourraient connaître une croissance de la demande à long terme à mesure que l’IA progresse.
• AT&T (T) a enregistré une croissance du nombre d'abonnés meilleure que prévu, ajoutant 482 000 nouveaux abonnés sans fil. Bien que cela ait été quelque peu compensé par des prévisions de bénéfices décevantes pour l’exercice 2025. La société a augmenté son chiffre d'affaires grâce à son activité mobile et à l'augmentation du nombre d'abonnés à la fibre optique, reflétant une tendance positive à la croissance du nombre d'abonnés.
Les actions T ont augmenté de 6%.
• Tesla (TSLA) a chuté en début de séance alors que le modèle d'IA de DeepSeek a soulevé des inquiétudes concernant les primes d'IA dans les actions technologiques. L'investissement continu de Tesla dans l'infrastructure de l'IA, notamment le supercalculateur Dojo et le cluster Cortex, souligne son engagement en faveur du développement de l'IA malgré l'incertitude du marché.
• MicroStrategy (MSTR) a annoncé une offre de 2,5 millions d'actions de ses actions privilégiées perpétuelles de série A qui seront utilisées à des fins d'entreprise, y compris l'achat de Bitcoin. Microstrategy a acheté 10,1 mille BTC supplémentaires pour 1,1 milliard de dollars à un prix moyen de 105,6 mille dollars.
• Les actions d'Aspen Technology (AZPN) ont atteint un niveau record alors qu'Emerson achète les actions restantes. Emerson Electric a annoncé qu'elle achèterait toutes les actions d'Aspen Technology qu'elle ne possède pas encore pour 7,2 milliards de dollars dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces.
• Les fournisseurs d'énergie s'associent aux géants de la technologie concernant les problèmes liés à l'IA DeepSeek - Bloomberg. La liquidation des valeurs technologiques mondiales provoque une onde de choc non seulement parmi les fabricants de puces et le G7, mais également parmi les entreprises censées propulser le secteur.
• Volkswagen est prêt à transférer ses usines aux constructeurs chinois de véhicules électriques. Faire face à la crise de l’industrie automobile allemande.
• Les auditeurs ont reçu des directives plus strictes sur la manière d'évaluer les allégations environnementales des entreprises.
• Bitcoin est tombé à son plus bas niveau depuis 11 jours dans un contexte de vente d'actifs technologiques.
• Les ventes de Starbucks chuteront à nouveau alors que les investisseurs attendent des changements.
• Le conseil d'administration de Middleby envisage des options stratégiques, notamment une séparation.
• Le président de la Banque mondiale met en garde contre une réaction précipitée aux politiques de Trump.
• Le projet de luxe indien de DLF, d'une valeur de 4 milliards de dollars, sera achevé d'ici quatre ans.
• Humanity Protocol est évalué à 1,1 milliard de dollars après sa dernière levée de fonds.
• Emerson achètera le reste d'AspenTech pour 265 $ par action.
• La société indienne Bajaj Housing Finance a annoncé une hausse de 25 pour cent de son bénéfice au troisième trimestre grâce à une forte croissance des prêts.
• DHB Bank va réduire sa présence en Belgique.
• La Banque centrale de l'Inde remplace le conseil d'administration d'Aviom India Housing Finance et entame une procédure de faillite.
• La banque centrale chinoise a effectué 1,7 billion de yuans de prises en pension directes en janvier.
• DBS augmente sa participation dans la Shenzhen Rural Commercial Bank en Chine à plus de 19 %.
• Les actions MPS en Italie chutent avant la réunion du conseil d'administration de Mediobanca sur la proposition.
• Un groupe d'avocats réclame une réforme pour faciliter la création de nouvelles banques aux États-Unis.
• La banque indienne IDFC First Bank a atteint son plus bas niveau depuis 21 mois, les tensions liées à la microfinance ayant pesé sur ses résultats du troisième trimestre.
• Le calendrier comprend également des données sur la confiance des consommateurs en France et les résultats annuels de LVMH et Christian Dior.
• Les contrats à terme sur le Nasdaq se sont stabilisés dans les échanges asiatiques, tout comme les actions Nvidia dans les échanges OTC, ainsi que les contrats à terme sur actions FTSE et européennes.
• Les marchés de Chine, de Taiwan et de Corée du Sud ont été fermés pour les fêtes, tandis que le commerce à Hong Kong a chuté avant le Nouvel An lunaire, laissant l'attention concentrée sur le Japon.
• Les actions du fournisseur Nvidia Advantest ont chuté de 11 %, portant la baisse sur deux jours à environ 20 %. Furukawa Electric, qui fabrique des fibres optiques pour les centres de données et dont la valeur a triplé l'année dernière, a connu une baisse similaire cette semaine.
• Boeing, General Motors et Starbucks publient leurs résultats aux États-Unis dans la journée. Plus tard cette semaine, les marchés fragiles seront touchés par les bénéfices de Meta, Microsoft et Tesla, qui publieront tous leurs résultats mercredi.
• Les analystes affirment que les prix de DeepSeek sont supérieurs à ceux de ses concurrents et pourraient forcer certaines de ces entreprises à réduire leurs dépenses en IA.
• Des réunions politiques doivent également avoir lieu plus tard cette semaine aux États-Unis et en Europe. Le krach boursier de lundi a contraint les traders à intégrer environ 9 points de base supplémentaires d'assouplissement de la politique de la Réserve fédérale.
Événements clés qui pourraient affecter les marchés mardi :
- Résultats : SAP, Dior, LVMH, Boeing, Starbucks, Lockheed Martin, General Motors.
- Economie : confiance des consommateurs en France, revue du crédit bancaire de la BCE.
Actualités fondamentales
• L'indice Ifo du climat des affaires en Allemagne a montré une amélioration de l'économie allemande. Il est passé de 84,7 à 85,1 (attendu 84,9)
• Les ventes de maisons unifamiliales neuves aux États-Unis ont augmenté plus que prévu en décembre. Cela prouve une fois de plus que l’activité sur le marché immobilier s’est redressée fin 2024, même si la hausse des taux hypothécaires reste un obstacle.
• Les bénéfices des entreprises industrielles chinoises ont chuté pour la troisième année consécutive. En 2024, les bénéfices industriels ont chuté de 3,3 %, en 2023 la baisse était de 2,3 %.
• La Hongrie a bloqué un appel commun des pays de l'UE sur la non-reconnaissance des élections présidentielles en Biélorussie - Radio Liberty.
• La Première ministre danoise Mette Frederiksen a inopinément invité les dirigeants des pays nordiques à un dîner informel
pour discuter de la situation au Groenland et d'autres problèmes mondiaux - TV2.
• La Colombie a accepté d'accepter des avions transportant des migrants expulsés des États-Unis après les menaces de Trump - Fox News. "L'Amérique est à nouveau respectée" - c'est ainsi que la Maison Blanche a commenté l'accord rapide de la Colombie pour accepter les migrants de ce pays expulsés des États-Unis.
• L'État de Californie veut faire sécession des États-Unis, - NYP. L'initiative dite « Calexit », si les signatures parviennent à être recueillies, sera sur le bulletin de vote en 2028 et demandera aux électeurs : « La Californie devrait-elle faire sécession des États-Unis et devenir un pays libre et indépendant ? Les démocrates ne lâchent rien et sont prêts à tout pour conserver le pouvoir au moins en Californie ?
• La Grande-Bretagne passe massivement à la semaine de travail de 4 jours. 200 autres entreprises ont introduit des semaines courtes pour améliorer leur productivité, selon The Guardian.