Le début de la fin de la guerre entre la Russie et l'Ukraine au centre des marchés, de l'actualité des entreprises et de la géopolitique

Actualités boursières

• La nouvelle d’une paix imminente en Ukraine a eu un impact positif sur le marché boursier américain en raison de la baisse des prix du pétrole.
Trump a besoin d'une baisse des prix du pétrole pour déclencher cette chaîne d'événements : baisse des prix du pétrole - baisse de l'inflation - baisse des taux d'intérêt de la Fed - stimulation de l'économie américaine - croissance de l'économie américaine - électorat heureux.
Par conséquent, les données d'inflation désagréablement élevées publiées hier pour janvier n'ont eu un impact négatif sur les actions qu'au début des échanges.
Mais pour les obligations d’État américaines, les promesses sont encore rares. En principe, une inflation élevée est également bonne pour les actions, car elle indique une économie forte et des états financiers potentiellement bons dans un avenir proche. Le consommateur américain a de l’argent et le désir de le dépenser.

• Les investisseurs ont très bien résisté au choc de l’inflation américaine, compte tenu de la marge de manœuvre déjà limitée dont ils disposent pour réduire les taux d’intérêt. Les rendements des bons du Trésor de référence ont augmenté de 10 points de base pendant la nuit, mais les contrats à terme sur actions se sont en réalité renforcés. Même le dollar américain a du mal à maintenir la dynamique à la hausse qui accompagne généralement les rendements plus élevés. Cela est probablement dû aux espoirs d'un accord de paix entre l'Ukraine et la Russie après que le président Donald Trump a eu des appels téléphoniques avec les dirigeants des deux pays pour discuter de la fin de leur guerre qui dure depuis des années. La Chine fait également pression pour que des efforts de maintien de la paix soient déployés pour mettre fin à la guerre, rapporte le Wall Street Journal.

• La perspective d’une levée des sanctions sur le pétrole russe a fait chuter les prix du pétrole de plus de 3 % depuis mercredi. Les contrats à terme du Nasdaq ont augmenté de 0,4 % et les contrats à terme du S&P 500 ont ajouté 0,2 %. Les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 ont augmenté de 1%, soit une hausse de près de 11% cette année. Les actions ont déjà atteint des sommets records en Europe, qui ne s'est pas encore retrouvée dans la ligne de mire de la guerre commerciale mondiale de Trump.

• L'euro a augmenté de 0,5% à 1,0431 $, rebondissant après un plus bas de la nuit à 1,0317 $, alors même que les rendements des bons du Trésor ont bondi. Il fait toujours face à une résistance majeure au plus haut de janvier à 1,0535 $. La Banque centrale européenne a plus de marge de manœuvre pour réduire ses taux d’intérêt car l’inflation se comporte mieux qu’aux États-Unis. Les marchés tablent sur trois quarts de point de pourcentage pour un taux final de 2 %, tandis que la Réserve fédérale ne devrait réduire ses taux qu’une seule fois cette année, à un minimum de 4 %. Il y a quelques mois à peine, les investisseurs s’attendaient à un plancher autour de 3 %.

• En Asie, il convient de noter la hausse de 10 % des actions cette année à Hong Kong, la bourse la plus importante et la plus performante de la région. Le soutien est fourni par le rallye des actions mondiales axé sur l'IA qui a finalement atteint la Chine, alimenté par le battage médiatique autour de la startup d'IA DeepSeek et bénéficiant principalement aux géants de la technologie comme Alibaba.

• Ensuite, les investisseurs surveilleront de près la réaction de l’Europe aux événements de la guerre en Ukraine. Les analystes estiment que ce ne sera pas un processus facile car des pays comme la Grande-Bretagne, la France et l'Allemagne, donateurs d'aide, ont déclaré qu'ils devraient être impliqués dans toutes les négociations sur le sort de l'Ukraine. Et puis il y a l’Ukraine elle-même. Quand ils disent qu’il faut céder un territoire à l’envahisseur avant même que les négociations ne commencent, ce n’est pas le meilleur début.

• Le président américain Donald Trump crée le chaos dans l'industrie automobile américaine avec les tarifs douaniers qu'il a imposés et annoncés - Jim Farley, PDG de Ford Motor, lors de la conférence Wolfe Research, rapporte NBC News.
La rhétorique « grandiloquente » de Trump en matière de politique commerciale est une erreur qui porte atteinte à la crédibilité des États-Unis - Le PDG de Citadel, Ken Griffin, a critiqué la politique commerciale du président Donald Trump lors de la conférence UBS Financial Services à Key Biscayne.

• La France, l’Inde et la Chine ont signé une déclaration sur la création d’une intelligence artificielle « respectueuse de la planète ». Les États-Unis et la Grande-Bretagne ont refusé de signer. Les deux pays se sont prononcés contre une réglementation excessive, qui « pourrait tuer une industrie en pleine croissance ».

• Glassnode : le marché des altcoins perd 234 milliards de dollars en deux semaines.
- Il s’agit de l’une des plus grandes dévaluations d’altcoins de l’histoire.
- Le BTC continue de détenir du capital, et la rotation traditionnelle des fonds vers les altcoins, caractéristique des cycles passés, ne se produit pas.
- De nombreux projets ont du mal à être adoptés en masse et à trouver des applications concrètes.

• VanEck a calculé que 20 États américains pourraient acheter jusqu'à 23 milliards de dollars de bitcoins. Une analyse des projets de loi sur les réserves de bitcoins a montré que s'ils sont adoptés, les États commenceront à investir massivement dans les crypto-monnaies.

• Le géant technologique taïwanais Foxconn pourrait s'associer à Nissan plutôt qu'à Honda - FT. Foxconn, plus connu comme le fabricant de l'iPhone, envisage d'acheter la participation de Renault dans Nissan.

• Les actions d'Alibaba (BABA) grimpent de 5 % suite à l'annonce d'un partenariat d'IA avec Apple. Apple a déposé une demande auprès des régulateurs chinois pour approuver l'introduction de fonctionnalités d'intelligence artificielle développées en partenariat avec Alibaba dans l'iPhone.

• Temu et Shein voient leurs ventes baisser aux États-Unis – Bloomberg Les géants de la vente au détail en ligne ont connu une baisse soutenue de leurs ventes au cours de la semaine après que le président américain Donald Trump a révoqué l'exemption tarifaire dont ils bénéficiaient.

• OpenAI rendra Deep Research gratuit pour tout le monde. Il s’agit de la même fonction dans ChatGPT qui rédige des dissertations et des essais en quelques minutes. Sans abonnement, deux demandes seront disponibles par mois et les utilisateurs Plus recevront 10 demandes.

• GPT-5 sera entièrement gratuit et illimité pour tous les utilisateurs - Sam Altman.
La prochaine version majeure d'OpenAI est GPT-4.5. Ce sera leur dernier modèle de langage qui « ne pense pas ».
Après cela, l’entreprise commencera à nettoyer ChatGPT. Vous n’avez plus à choisir entre cinq modèles différents, ils seront tous intégrés dans GPT-5.

• Adobe a publié un concurrent d'OpenAI : un outil d'IA pour la génération de vidéos - Firefly Video Model.

• Les actions des compagnies aériennes telles qu'American Airlines (AAL) et Delta Air Lines (DAL) bénéficient d'une augmentation de 7,1 % des tarifs aériens d'une année sur l'autre. La forte demande de voyages et les politiques tarifaires ont soutenu la rentabilité des compagnies aériennes, poursuivant une tendance de sept mois d'augmentation des tarifs et soutenant la croissance du secteur.

• Les actions de Vertiv Holdings (VRT) ont chuté de 10 % après avoir fait état de prévisions plus faibles que prévu. La société prévoit un bénéfice de 0,57 à 0,63 $ par action au cours du prochain trimestre, ce qui est inférieur à l'estimation consensuelle de 0,64 $. Malgré la croissance des ventes, les perspectives ont freiné l’enthousiasme des investisseurs.

• Occidental Petroleum (OXY) a reçu un coup de pouce lorsque Berkshire Hathaway a augmenté sa participation à 28,3 %. L'entreprise de Buffett a acheté des actions supplémentaires, portant son investissement dans Occidental à plus de 12,9 milliards de dollars. Cette opération souligne la confiance à long terme de Berkshire dans le secteur de l'énergie.

• Les actions de CVS Health (CVS) ont augmenté de 15 % après avoir dépassé les estimations de revenus et de bénéfices du quatrième trimestre.
Le segment de l'assurance maladie, y compris Aetna, a contribué de manière significative aux 97,7 milliards de dollars de revenus de la société, soulignant sa croissance robuste et son positionnement stratégique sous la direction du nouveau PDG David Joyner.

• Les actions de Zillow (Z) ont chuté de 9,4 %. La société a rapporté un Ebitda ajusté au quatrième trimestre supérieur aux attentes de Wall Street, mais ses perspectives pour le premier trimestre étaient inférieures au consensus.
Zillow a déclaré qu'elle s'attendait à ce que l'Ebitda ajusté du premier trimestre soit compris entre 125 et 140 millions de dollars, en dessous des estimations des analystes de 158 millions de dollars. Le chiffre d'affaires devrait être compris entre 575 et 590 millions de dollars, en deçà des 600 millions de dollars attendus. Les actions ont également souffert de la hausse des coûts de l'immobilier dans un rapport sur l'inflation aux États-Unis.

• Les achats d'équipements de fabrication de puces électroniques par la Chine devraient chuter de 6 % cette année en raison de la surcapacité et des restrictions à l'exportation imposées par les États-Unis. Après des années de croissance, cela marque un changement dans la stratégie de la Chine en matière de semi-conducteurs qui pourrait potentiellement avoir un impact sur les chaînes d'approvisionnement technologiques mondiales.

• Les actions d'Upstart Holdings (UPST) grimpent de 32 % alors que la plateforme de prêt alimentée par l'IA enregistre un bénéfice exceptionnel
Pourquoi les tarifs rendront l'assurance automobile encore plus chère - WSJ Des voitures ou des pièces automobiles plus chères peuvent augmenter le coût des réclamations, ce qui se reflète dans vos tarifs d’assurance automobile au fil du temps.

• Les pays de l'UE insistent pour réduire les volumes de stockage de gaz dans un contexte de hausse des prix - Bloomberg. Un groupe de pays fait pression sur la Commission européenne pour qu'elle autorise des exigences plus flexibles pour le remplissage des installations de stockage de gaz avant l'hiver prochain, car celles-ci s'épuisent rapidement.

• Le revenu agricole net aux États-Unis en 2024 était d’environ 163 milliards de dollars.
Il s'agit d'une baisse par rapport aux 165 milliards de dollars prévus en 2023 et au record de 228 milliards de dollars prévu en 2022, selon le ministère américain de l'Agriculture.
Mais en 2025, l’USDA prévoit que le revenu agricole américain atteindra 194 milliards de dollars.
Cela aura un impact important sur les bénéfices de Deere (DE) et d’autres entreprises d’équipement agricole.

Actions en pré-ouverture après publication des résultats.
APP +29%
CAPUCHE +15%
CSCO +7%
RDDT -13%
TTD -27%

• Les données du produit intérieur brut du quatrième trimestre du Royaume-Uni doivent être publiées aujourd'hui, les prévisions consensuelles annonçant une baisse de 0,1 % au cours du trimestre. Les investisseurs s’attendent à au moins deux baisses des taux de la Banque d’Angleterre cette année.

• Les États-Unis doivent publier des données hebdomadaires sur le chômage, ainsi qu’un indice des prix à la production qui pourrait attirer davantage d’attention compte tenu de la hausse inattendue des prix à la consommation. Les prévisions sont centrées sur une croissance de l’IPP de 0,3 % par mois. Ces deux mesures alimenteront la mesure préférée de l'inflation de la Fed, l'indice des prix à la consommation, qui pourrait déterminer si la Fed a une marge de manœuvre pour réduire ses taux cette année.

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés jeudi :
- Données du PIB du Royaume-Uni au quatrième trimestre.
- Données de production industrielle de la zone euro pour décembre.
- Demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis.
- Indice des prix à la production aux États-Unis pour janvier.

Actualités fondamentales

• Le Premier ministre canadien Justin Trudeau a décidé d'organiser un sommet économique avec une nouvelle priorité : élargir les liens commerciaux du pays avec d'autres pays du monde. L’objectif principal est de trouver de nouveaux marchés en dehors des États-Unis.

• La Chine menace les intérêts nationaux des États-Unis. La priorité de l'administration Trump est de contenir la Chine dans l'Indo-Pacifique, déclare le secrétaire américain à la Défense

• Les républicains de la Chambre des représentants proposent d’augmenter la limite de la dette de 4 000 milliards de dollars. Il faut également réduire les impôts de 4,5 billions de dollars et réduire les dépenses d’au moins 1,5 billion et 2 billions de dollars sur 10 ans.
Le Comité de l'énergie et du commerce, qui gère les dépenses de santé, est appelé à réduire de 880 milliards de dollars sur dix ans, le Comité de l'éducation et de la main-d'œuvre de 330 milliards de dollars et le Comité de l'agriculture de 230 milliards de dollars.
L'argent serait réorienté vers d'autres priorités de Trump, notamment une augmentation de 100 milliards de dollars des dépenses de défense au cours de la prochaine décennie par le biais du Comité des forces armées et 90 milliards de dollars supplémentaires pour le Département de la sécurité intérieure, qui met en œuvre le projet d'expulsion massive d'immigrants de Trump.
Mais la commission sénatoriale du budget a commencé mercredi à travailler sur un plan budgétaire plus restreint. Leur budget ne prévoit pas de prolongation des allégements fiscaux, cette question devant être traitée dans un deuxième projet de loi plus tard cette année.
Le département du Trésor américain a affiché un déficit budgétaire de 128,6 milliards de dollars en janvier.
Le déficit était de 21,9 milliards de dollars un an plus tôt.
/ Les démocrates ont également dépensé l'argent du budget à grande échelle. Mais le 5 février, les comptes du Trésor affichaient à nouveau 805 milliards de dollars, contre un plancher local de 641 milliards de dollars le 15 janvier. Quelque chose d’étrange se passe au Trésor américain.

• Netanyahu : l'armée israélienne reprendra les combats à Gaza si le Hamas ne restitue pas les otages détenus dans l'enclave d'ici samedi midi.

• L'Estonie devrait proposer ses terres rares aux États-Unis pour attirer les investissements dans le pays, a déclaré le ministre des Affaires étrangères du pays, Margus Tsakhna. Selon lui, c'est « exactement le genre de décision géopolitique audacieuse que l'Estonie devrait prendre » et « qui nous mettra dans une position très forte dans nos relations avec l'administration Trump ».

• En Pologne, le salaire moyen a augmenté de 12 %. Le salaire moyen en Pologne a augmenté de 12,4 % au cours du dernier trimestre de l'année dernière par rapport à la même période en 2023, selon les données de l'Office central polonais des statistiques.

• L'inflation américaine en janvier a dépassé les attentes
IPC américain : +3,0 % a/a (attendu +2,9 %) préc. valeur : +2,9%.
IPC de base américain : +3,3 % a/a (attendu +3,1 %) préc. valeur : +3,2%.
Cette hausse, due en grande partie aux coûts de l'immobilier, suggère que l'inflation s'éloigne de l'objectif de 2 % de la Fed.
Les attentes du marché concernant la prochaine baisse des taux de la Fed ont changé de septembre à décembre suite aux données sur l'inflation aux États-Unis.

• Trump : Les taux d’intérêt doivent être abaissés.

• Le président de la Fed Powell : répète le témoignage de mardi devant la commission des services financiers de la Chambre - Pas de précipitation pour réduire les taux
Lorsqu'on lui a demandé si la Fed donnerait au DOGE d'Elon Musk l'accès aux données de la Fed, il a déclaré que nous n'avions eu aucun contact et que nous n'avions rien à signaler.
Powell : Je n’ai aucun changement dans mon engagement à ne pas démissionner si Trump me le demande.

• La crise immobilière en Chine entre dans une nouvelle phase dangereuse - Bloomberg.