La nouvelle guerre froide prend de l'ampleur, nervosité au Japon, nouvelles des entreprises américaines

Analyse fondamentale

• Les traders constateront une certaine nervosité sur le marché des changes vendredi, sans aucun doute due au yen, car les mouvements erratiques de la monnaie japonaise dans tous les domaines ont intrigué les investisseurs. Le yen a oscillé entre gains et pertes au début de la séance asiatique, parfois pendant quelques minutes, même s'il est difficile de dire si Tokyo a été impliqué dans le processus. Le journal Nikkei a rapporté que la Banque du Japon (BOJ) avait procédé vendredi à une révision des taux bancaires sur l'euro par rapport au yen, les traders étant encore sous le choc des retombées d'une prétendue intervention d'achat de yen jeudi. Les autorités, comme d'habitude, ont hésité à commenter, mais Tokyo a clairement fait savoir au marché qu'il savait quel était le meilleur moment pour intervenir. La hausse du yen de jeudi est intervenue juste après que des données ont montré que l'inflation de la consommation américaine avait ralenti plus que prévu en juin, ce qui a initialement amené les analystes et les traders en devises à penser que cette hausse était probablement due à l'activité liée aux options. Cependant, après les événements de jeudi, les traders étaient à nouveau nerveux.

• Le président de la Fed, Jerome Powell, lors de son témoignage devant le Congrès cette semaine, a semblé ouvrir la porte à un cycle d'assouplissement à partir de septembre, affirmant que l'économie américaine n'était « plus en surchauffe ».

• Les données douanières publiées vendredi ont montré que les exportations chinoises ont augmenté plus que prévu en juin, même si les importations ont chuté de 2,3% alors que la deuxième économie mondiale continue de lutter contre une reprise inégale.

• Les démocrates exercent une pression croissante sur Biden pour qu'il se retire de la course à la présidentielle. Biden a accidentellement qualifié Zelensky de « président Poutine » hier. Il se répare après quelques secondes. "Il va battre le président Poutine... Je suis tellement concentré sur la victoire sur Poutine que nous devons nous en inquiéter." Et plus tard, lors d’une autre conférence de presse, il a qualifié Kamala Harris de « vice-présidente Trump ». Cela n'a même plus l'air drôle.

• L'OTAN a qualifié la Chine de « partisan décisif » de la guerre russe contre l'Ukraine. La Chine, pour sa part, a accusé l’OTAN de rechercher la sécurité aux dépens des autres et a averti l’alliance militaire occidentale de ne pas provoquer le même « chaos » en Asie.

• Alternative pour l'Allemagne a formé un nouveau groupe de populistes de droite au Parlement européen. Comme l'a déclaré à Reuters l'un des membres de la nouvelle faction, elle comprendra 28 députés issus de partis d'extrême droite de Bulgarie, de France, de Lituanie, de Pologne, de Slovaquie, d'Espagne, de République tchèque et de Hongrie. Le nouveau groupe s'appellera « Europe des nations souveraines ».

• Quel sera le gouvernement français ? Macron a rejeté une demande de démission du Premier ministre français Gabriel Attal. Il est prévu que le nouveau gouvernement du pays soit formé après les Jeux Olympiques, qui se tiendront à Paris du 26 juillet au 11 août. Et y parvenir avec
un parlement où aucune des principales forces politiques n’a obtenu la majorité sera
difficile, disent les experts.

• Premier vol d'Ariane 6 : l'Europe retrouve l'accès à l'espace. Pendant une année entière, l'Agence spatiale européenne (ESA), pour des raisons politiques et techniques, n'a pas pu lancer de manière indépendante des satellites scientifiques, commerciaux ou militaires en orbite et a été contrainte d'acheter ce service aux États-Unis. La demande pour de tels lancements est énorme, et sur les 30 commandes reçues pour le nouveau lanceur, 18 provenaient du propriétaire de la boutique en ligne Amazon, Jeff Bezos. Jusqu’en 2028, tous les départs sont déjà réservés.

• Trump rencontrera Orban dans son domaine de Mar-a-Lago en Floride après le sommet de l'OTAN à Washington - BBG. Orban s'était déjà rendu à Kiev, Moscou et Pékin, où il avait rencontré les dirigeants de ces pays.

• La Grèce, la Bulgarie et la Roumanie ont décidé de créer un couloir militaire qui traversera l'aile orientale de l'OTAN.
Une réunion trilatérale est prévue en Grèce à l'automne pour discuter de la mise en œuvre de ce projet.

• Les États-Unis et le Mexique restreignent les importations d'acier chinois. Washington et le Mexique ont déclaré que les produits métalliques entrant aux
États-Unis par la frontière sud et non originaires d'Amérique du Nord seraient soumis à des droits de douane supplémentaires.
Le Mexique et le Canada sont exemptés des droits de douane de 25 % sur l'acier et de 10 % sur l'aluminium que les États-Unis imposent en vertu de l'article 232 de la loi sur l'expansion du commerce, permettant de limiter les importations pour des raisons de sécurité nationale.
Washington a déclaré que ces droits de douane s'appliqueraient désormais à l'acier en provenance du Mexique, à moins que les importateurs ne puissent prouver qu'il a été fondu et coulé en Amérique du Nord. Les produits en aluminium en provenance de Chine, de Russie, d'Iran et de Biélorussie seront également soumis à des droits de douane.

• Les États-Unis reprennent le transfert de bombes aériennes vers Israël, dont la fourniture avait été suspendue auparavant. - Reuters
Nous parlons de bombes aériennes de 500 livres. Mais les États-Unis continueront de s’abstenir de fournir des bombes aériennes de 2 000 livres par crainte de leur utilisation dans la bande de Gaza densément peuplée.

• Les États-Unis, le Canada et la Finlande envisagent de construire davantage de brise-glaces pour contrer la Fédération de Russie dans l'Arctique - AP. Ils cherchent à renforcer leur défense dans l’Arctique, où la Fédération de Russie est de plus en plus active.

• Un missile iranien lié à l'attaque d'un navire par les Houthis, suggère une analyse américaine de l'épave. En décembre, les rebelles Houthis du Yémen ont probablement tiré un missile de croisière antinavire de fabrication iranienne sur un pétrolier battant pavillon norvégien dans la mer Rouge, ont indiqué des responsables militaires américains. L’attaque constitue désormais un lien public et fondé sur des preuves entre la campagne anti-navigation en cours des rebelles et Téhéran.

- L'inflation en Allemagne a diminué comme prévu de 2,4% sur un an à 2,2%

- Le PIB du Royaume-Uni (mai) a accéléré de manière inattendue, passant de 0,6 % sur un an à 1,4 % sur un an. 1,2% était attendu.

- L'inflation aux États-Unis a chuté de manière inattendue, passant de 3,3 % sur un an à 3,0 % sur un an (3,1 % sur un an était attendu)

- L'IPC de base est passé de 3,4% à 3,3% (une stabilité était attendue). La baisse des prix de l'essence a contribué à ralentir l'inflation en juin.

• La Fed pourrait bientôt réduire ses taux d'intérêt.

• Le marché du travail américain est stable. Le ministère du Travail a rapporté jeudi que les inscriptions au chômage pour la semaine terminée le 6 juillet avaient diminué de 17 000 à 222 000 contre 239 000 la semaine précédente.

Analyse d'entreprise 

• Hier, le marché boursier américain a connu une forte rotation de la croissance vers la valeur. L’inflation s’est révélée meilleure que prévu et, semble-t-il, n’a été qu’une occasion pour une rotation attendue depuis longtemps.

• La chute des actions de Tesla, Nvidia et d'autres grandes sociétés technologiques a effacé 598 milliards de dollars de capitalisation boursière du Magnificent Seven, la deuxième plus grande baisse sur une journée de l'histoire.

• Ce sont les valeurs immobilières et les actions à petite capitalisation, qui dépendent du taux de la Fed, qui ont le plus augmenté. Le dollar a baissé un peu. Surtout contre le yen. Mais cela n’a pas du tout aidé Bitcoin.

• Le marché boursier japonais chute de 2 % à mesure que le yen se raffermit.

• Elon Musk a déclaré que Grok 2 serait probablement prêt à sortir le mois prochain et que xAI commencerait également la formation sur le système 100k H100. Il a également confirmé que xAI avait finalisé les négociations avec Oracle sur un accord potentiel de 10 milliards de dollars sur les serveurs d'intelligence artificielle.

• Airbnb (ABNB) risque d'être pris dans un scandale : des fuites de photos et de vidéos de locataires en train de faire l'amour sont à blâmer. Airbnb lui-même ne fait pas de tentatives appropriées pour résoudre le problème. Ils s'excusent auprès du client, donnent un code promotionnel et bloquent le propriétaire du bien. Ce dernier crée facilement un nouveau compte.

• L'UE et Apple ont réglé une enquête antitrust sur les paiements sans contact. L'entreprise évitera une amende, écrit le Financial Times. Apple permettra aux développeurs d'utiliser la technologie sans fil Tap-and-Go ou à courte portée pour utiliser Apple Pay et Apple Wallet afin de résoudre les réglementations de l'UE.

• L'Inde n'a pas l'intention d'abandonner le pétrole russe – Reuters. Les sociétés publiques de raffinage du pétrole en Inde mènent des négociations conjointes avec la Fédération de Russie concernant un accord à long terme sur les importations de pétrole.

• Les JO de Paris seront commentés par un neurone. Les Jeux Olympiques seront commentés par un clone IA du présentateur sportif et animateur de télévision de 79 ans, Al Michaels.
Le réseau neuronal apprendra environ 7 millions de phrases qu'il utilisera pendant la représentation.

• Les dépenses des touristes étrangers en Europe en 2024 augmenteront de 37 % par rapport à avant Covid 2019 et s'élèveront au montant record de 800 milliards de dollars – Bloomberg
La majeure partie de l'argent sera dépensée par les touristes américains. Les dépenses des touristes chinois vont diminuer. La majorité de l'argent des touristes – 72 % – sera dépensée dans les pays d'Europe occidentale.

• Comme tendance distincte, les auteurs du rapport notent la popularité croissante des destinations d'Europe du Nord, où en été il ne fait pas aussi chaud que dans le sud de l'Europe.
Shell, BP et TotalEnergies investissent dans un grand projet GNL à Abu Dhabi – WSJ. Les géants européens de l'énergie Shell, BP et TotalEnergies ont signé des accords pour investir dans le projet de gaz naturel liquéfié Ruwais à Abou Dhabi, destiné à augmenter considérablement la capacité d'exportation du pays du Golfe alors qu'il cherche à exploiter les marchés mondiaux du GNL.

• Une chaleur anormale menace le travail des raffineries en Europe et aux États-Unis, écrit Bloomberg. Les températures à Varsovie pourraient dépasser 35°C dans les prochains jours, selon le Centre européen de prévisions météorologiques à moyen terme. Cette marque deviendra le seuil d'exploitation régulière du principal fournisseur de carburant du pays, Orlen SA. À des températures plus élevées, sept raffineries en Pologne, en République tchèque et en Lituanie ne pourront pas fonctionner.
Aux États-Unis, la côte Est et le Midwest pourraient être les plus durement touchés. La production y est conçue pour le froid hivernal et non pour la chaleur estivale.

• L'AIE a abaissé ses prévisions de demande de pétrole pour 2025, mais a augmenté son estimation de la demande de pétrole – WSJ. Ce qui est susceptible de pousser le marché vers un excédent, alimentant les attentes d’une offre excédentaire significative au cours de cette décennie.

• Les législateurs républicains américains sont préoccupés par l'accord du G42 avec Microsoft - Reuters. Les législateurs républicains demandent à l'administration Biden d'obtenir des informations sur l'accord G42 de Microsoft concernant l'investissement de 1,5 milliard de dollars de Microsoft dans la société d'intelligence artificielle G42 basée aux Émirats arabes unis, citant des inquiétudes concernant le transfert de technologies sensibles et les connexions de l'entreprise.

• Le yen a bondi de 2 % après que l'inflation américaine a déclenché des discussions sur une intervention (Bloomberg). Le yen a grimpé de plus de 2% par rapport au dollar après des informations faisant état d'une inflation plus faible que prévu aux États-Unis. Cela a donné lieu à des spéculations selon lesquelles le Japon était entré sur le marché pour soutenir sa monnaie.
Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a exprimé vendredi son inquiétude quant à la faiblesse du yen, mais a refusé de dire si le gouvernement était intervenu jeudi pour soutenir le yen.

• Pfizer (PFE) veut s'implanter sur le marché lucratif des médicaments amaigrissants, selon Bloomberg. Pfizer Inc. fait la promotion de ses pilules amaigrissantes alors qu’il cherche à sortir de sa crise post-pandémique.

• Les banques de Wall Street s'apprêtent à commencer à vendre des obligations après leurs bénéfices - Bloomberg Les plus grandes banques de Wall Street devraient emprunter bien plus qu'elles ne le font habituellement après avoir publié leurs résultats du deuxième trimestre. Les géants financiers cherchent à capitaliser sur des coûts d'emprunt attractifs avant la volatilité potentielle plus tard cette année. MicroStrategy (MSTR) pour procéder à un fractionnement d'actions à 10 pour 1 MSTR, la plus grande entreprise cotée en bourse détentrice de Bitcoin, a déclaré qu'elle procéderait à un fractionnement d'actions à 10 pour -1 division d'actions pour rendre les actions plus accessibles aux investisseurs et aux salariés.

• Wall Street parie contre les compagnies aériennes malgré le boom des voyages en été - Bloomberg. Les Américains prennent l'avion en nombre record alors que la saison estivale commence, mais les commerçants parient que les compagnies aériennes ne pourront pas
en tirer profit.

• Selon les analystes, les investisseurs de Jack Dorsey's Block (SQ) ont besoin de davantage pour valoriser le potentiel de revenus des cryptomonnaies.
Block, la société de technologie de paiement dirigée par Reuters Jack Dorsey, pourrait devenir un acteur redoutable dans le secteur des cryptomonnaies. Mais Wall Street aura besoin d’informations détaillées sur les marges bénéficiaires pour évaluer les bénéfices de l’entreprise.

• Tesla (TSLA) prévoit de retarder le lancement du robotaxi d'août à octobre - Bloomberg. Les actions TSLA ont chuté de 8 % hier et ont encore baissé de 2 % dans les échanges avant commercialisation, testant 236 $.

• Les ventes de PepsiCo (PEP) sont décevantes. Les consommateurs américains réduisent leur consommation de snacks.
PepsiCo a annoncé une croissance de son chiffre d'affaires plus faible que prévu, son activité de snacks ayant été touchée par des acheteurs de plus en plus soucieux de leur budget et par les récentes baisses de prix de Quaker Foods.
L'action PEP a connu une journée folle mais a terminé la journée dans le rouge grâce à la demande pour les actions défensives.

• Delta Airlines (DAL) a chuté de 4 % après la publication du rapport. Hier, les actions des sociétés de développement américaines ont augmenté en moyenne de 7 %. Après l’affaiblissement de l’inflation, qui a fait naître l’espoir d’une baisse imminente des taux de la Fed.

• Jeff Bezos a vendu 2,26 millions d'actions AMZN supplémentaires. Pour environ 400 millions de dollars.

• Intuit (INTU) supprimera 1 800 employés, soit 10 % de ses effectifs.

• La Chine a pris certaines des mesures les plus spectaculaires pour freiner les ventes à découvert. Il cherche donc à soutenir la bourse du pays, en baisse, BBG.

 Événements clés qui pourraient avoir un impact sur les marchés vendredi :
- Indice des prix de gros allemand (juin)
- Indice des prix à la consommation (UE) pour la France, final (juin)
- Rapport de juin sur l'indice des prix à la production américain.
- Le ministère américain de l'Agriculture publiera son rapport sur l'offre et la demande mondiales de produits agricoles.
- Rapports JPM, WFC, C, BK, ERIC