La guerre des tarifs douaniers de Donald Trump fait s'effondrer les marchés mondiaux, l'actualité des sociétés boursières et la géopolitique

Actualité boursière

• Les indices boursiers américains ont chuté de 1 à 2 % et se rapprochent des niveaux de soutien. NVDA a chuté de 7% après un bon rapport. Ainsi que d'autres actions AI et MAG-7. Le sentiment du marché est devenu baissier. Cela signifie que les investisseurs pourraient être confrontés à davantage de difficultés à l’avenir.
Les secteurs XLF, XLE (grâce à la hausse des prix du pétrole) et XLRE (grâce à la baisse des taux hypothécaires) sont restés en territoire positif hier.
Le Bitcoin est tombé sous la barre des 80 000 dollars.
Le dollar américain s'est renforcé – EUSUSD 1,04.
L'or a chuté de 1,5% en dessous de 2 900 dollars.
Les prix du pétrole ont augmenté de 2 %.
Le marché Trump ne se porte pas aussi bien que de nombreux investisseurs l’espéraient. Et la déception est douloureuse pour beaucoup.

• L'Europe ressent les effets de la menace de droits de douane américains de 25 %, les actions ayant chuté hier et les contrats à terme indiquant de nouvelles pertes aujourd'hui, tandis que l'euro est tombé à des plus bas niveaux en deux semaines face au dollar.

• La chute massive de la monnaie canadienne ne montre aucun signe de ralentissement alors qu'elle a atteint un nouveau plus bas de trois semaines et demie, Trump précisant que les tarifs de 25 % seront toujours en vigueur la semaine prochaine, après avoir semblé suggérer auparavant une autre prolongation d'un mois du délai.

• La réaction du marché chinois à la menace de droits de douane supplémentaires de 10 % a été plus complexe, en partie en raison du calendrier. Le puissant Congrès national du peuple chinois se réunit la semaine prochaine et, après une réunion qui n'a initialement pas donné grand-chose, les analystes estiment désormais que de nouvelles mesures de relance pourraient être imminentes.

• Les plus grandes victimes monétaires des menaces de Trump d’imposer des droits de douane à la Chine ont été les dollars australien et néo-zélandais, qui agissent souvent comme des substituts plus liquides au yuan. Le yuan lui-même rebondit après avoir atteint des niveaux bas depuis plusieurs semaines, et la Banque populaire de Chine a fixé le taux de change officiel légèrement plus serré pour la première fois cette semaine, montrant son intention de soutenir la monnaie.

Les actions de Hong Kong (.HSI) ont chuté d'environ 1,7 % vendredi, mais les blue chips du continent (.CSI300) ont chuté d'un chiffre relativement dérisoire de 0,5 %. Comparez ces baisses avec les baisses de près de 3 % du Nikkei (.N225) au Japon et du Kospi (.KS11) en Corée du Sud.

• La Bourse de Tokyo a ressenti une pression supplémentaire en raison d'un yen fort, la monnaie refuge traditionnelle étant la seule à augmenter significativement face au dollar vendredi.

La paire dollar-yen a également eu tendance à suivre les rendements du Trésor américain, qui sont tombés à de nouveaux plus bas depuis deux semaines, les traders réfléchissant aux dommages potentiels de la guerre commerciale mondiale sur l'économie américaine, qui a déjà montré des signes de vulnérabilité ces derniers temps.

• Plus tard dans la journée, un rapport clé sera publié sous la forme du déflateur PCE, la mesure de l'inflation préférée de la Fed. Les traders ont régulièrement augmenté leurs paris sur une Fed accommodante, avec deux baisses de taux d'un quart de point de pourcentage récemment intégrées dans le marché et qui devraient désormais se produire en juin et en septembre.

• C'est la BCE qui ouvre la prochaine série de réunions des banques centrales mondiales avec une décision politique la semaine prochaine, beaucoup s'attendant à une nouvelle réduction d'un quart de point de pourcentage. Ce qui se passera ensuite est moins clair, certains décideurs politiques signalant que le rythme de l’assouplissement monétaire va ralentir.

De nombreuses données économiques proviennent aujourd’hui d’Europe, notamment les prix à l’importation, les ventes au détail, l’emploi et l’inflation à la consommation rien qu’en Allemagne.

Alors que les contrats à terme sur les actions européennes sont en baisse constante, le secteur technologique sera à surveiller de près. Les bourses asiatiques souffrent d'une vente retardée suite aux résultats de Nvidia en début de semaine, ce qui n'a pas contribué à apaiser les craintes selon lesquelles les valorisations sont devenues insoutenables, en particulier après l'émergence d'un rival chinois de l'IA apparemment moins cher, DeepSeek.

• Les haussiers des crypto-monnaies sont également malmenés, le Bitcoin étant brièvement passé sous la barre des 80 000 dollars, en baisse de 27 % par rapport à son record de 109 071,86 dollars atteint le 20 janvier. Alors que Trump s'est davantage concentré sur le commerce et l'immigration au cours de son premier mois au pouvoir, les mèmes $Trump et $Melania ont fait le plus grand bruit dans le monde de la cryptographie. Une réglementation plus légère et même une réserve stratégique de cryptomonnaies pourraient encore émerger, mais clairement pas maintenant.

• Fidelity : le nombre de millionnaires 401(k) en hausse de 27 %.

• Nvidia (NVDA) a déclaré que l'xAI de Musk utilisera le GB200 pour former et déduire la prochaine génération de modèles d'IA Grok.

• Le DAX a connu l’un des meilleurs départs de l’histoire pour commencer l’année. Sa structure a changé : sa dépendance vis-à-vis de l’industrie automobile a diminué. Les principaux acheteurs sont les CTA (stratégies de tendance), donc la faiblesse des données économiques a peu d’impact.

• Instagram envisage de lancer une application autonome Reels dans un contexte d'avenir incertain de TikTok - The Information.
Selon la publication, le PDG d'Instagram, Adam Mosseri, a informé les employés cette semaine de la scission potentielle du service.

• Amazon (AMZN) a dévoilé sa première puce quantique.

• Schmid de la Fed :
Je suis prudent sur l'inflation en raison du manque de progrès ;
Nous devrons peut-être repenser le concept d’inflation sous-jacente, car les prix des denrées alimentaires, autrefois volatils, se comportent désormais comme ceux des autres matières premières ;
Ma priorité est de réduire autant que possible le bilan et l’influence financière de la Fed ;
L’accent doit rester mis sur l’inflation pour protéger la crédibilité de la Fed.

• Le principal actionnaire de Ferrari (RACE), la famille Agnelli, a décidé de vendre sa participation dans le constructeur automobile pour 3 milliards d'euros. Suite à la vente, la famille Agnelli réduira sa participation dans Ferrari de 4% à 20%.

• Les actions de Snowflake (SNOW) ont connu une hausse significative avant l'ouverture du marché d'environ 13 % après que les résultats du quatrième trimestre ont dépassé les attentes. L'entreprise, qui fournit une plateforme de données basée sur le cloud, a impressionné Wall Street avec ses chiffres et continue de croître grâce à de nouvelles fonctionnalités de produits. Le partenariat de Snowflake avec Microsoft (MSFT) pour intégrer les modèles OpenAI renforce encore l'avantage concurrentiel de sa plateforme.
Les actions de SNOW ont augmenté de 4,5 % hier.

• Verizon (VZ) fait face à des problèmes potentiels. La Federal Aviation Administration américaine envisage d'annuler un contrat de 2 milliards de dollars pour Starlink d'Elon Musk.

• Les actions de Viatris (VTRS) ont chuté de 15 % en raison de prévisions décevantes pour l'ensemble de l'année. Le fabricant de médicaments génériques est confronté à des travaux de rénovation dans son usine indienne, ce qui affecte ses prévisions de revenus et d'EBITDA ajusté pour 2025. Les problèmes proviennent des avertissements de la FDA et du blocage ultérieur des fournitures.

• Meta (META) a présenté ses excuses après qu'une panne d'Instagram a provoqué l'affichage de vidéos choquantes dans les flux des utilisateurs.
L'entreprise a depuis corrigé le bug et réitéré son engagement en matière de modération du contenu, en veillant à ce que le contenu sensible soit correctement étiqueté ou supprimé.

• Rithm Property Trust (RITM) a annoncé une émission d'actions privilégiées de série C de 50 millions de dollars, le produit de l'émission étant destiné aux investissements et aux besoins de l'entreprise.

• Rolls-Royce (RYCEY) atteint un niveau record après la reprise des versements aux actionnaires et l'annonce d'un rachat d'actions d'un milliard de livres sterling
. La société a fait état d'une forte croissance du bénéfice d'exploitation sous-jacent supérieure à la fourchette prévue et s'attend à atteindre ses objectifs à moyen terme deux ans plus tôt que prévu.

• On constate une montée du sentiment baissier parmi les investisseurs individuels, l'American Association of Individual Investors signalant une hausse à 60,6 %. Il s’agit du niveau le plus élevé des deux dernières années.

• Chubb (CB) a maintenu son dividende trimestriel, offrant un rendement à terme de 1,33%. Le leader résilient de l'assurance continue de démontrer une solide santé financière, ses récents bénéfices dépassant les estimations consensuelles.
Les actions de CB ont augmenté de 3 %.

• Novavax (NVAX) a annoncé jeudi une forte baisse de ses ventes au quatrième trimestre et a déclaré qu'il ne souhaitait plus être connu uniquement comme un fabricant de vaccins. L'entreprise passera du développement de produits au partenariat avec de plus grandes sociétés pharmaceutiques et à l'octroi de licences pour sa technologie de fabrication de médicaments.

• Les investisseurs prévoient une reprise des devises des marchés émergents semblable à celle de 2017, rapporte Bloomberg.
Les investisseurs deviennent optimistes face aux signes d'un tournant pour le dollar américain.

• eBay (EBAY) a déçu les investisseurs avec des prévisions faibles, la faible demande en Allemagne et au Royaume-Uni pesant sur les bénéfices.
Les actions d'EBAY ont chuté de 8 %.

• Salesforce (CRM) a publié des prévisions de croissance des revenus inférieures aux attentes, soulevant des doutes sur la monétisation rapide de ses produits d'IA.
Les actions CRM ont chuté de 4 %.

• Walgreens Boots Alliance (WBA) a reçu un coup de pouce après l'annonce que la société pourrait être rachetée par le fonds d'investissement Sycamore Partners, ce qui pourrait conduire à une restructuration de l'entreprise.
Les actions de WBA ont augmenté de 2 %.

• Paramount Global (PARA) a fait état de résultats financiers faibles, la croissance du segment du streaming n'ayant pas réussi à compenser la baisse des revenus de la télévision traditionnelle.

• JM Smucker (SJM) a enregistré des ventes décevantes en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement. Mais il reste optimiste dans ses prévisions pour l’année.

• Les actions d'IONQ ont chuté de 15 % hier après le rapport, entraînant vers le bas toutes les actions quantitatives. Le chiffre d'affaires annuel de la société a dépassé 43,1 millions de dollars et a augmenté de 95 % d'une année sur l'autre.

• Mais IonQ a signalé une perte trimestrielle croissante, une baisse des réserves de trésorerie et une augmentation des dépenses d'exploitation.
Et les investisseurs n’aiment pas brûler de l’argent de nos jours.
IonQ vise à être rentable d'ici 2030.

• Les actions de VST ont chuté de 12 % hier suite au rapport. Le rapport est bon, mais les investisseurs s’inquiètent de plus en plus de la fin du rallye de l’IA.

• OpenAI a lancé un nouveau modèle GPT-4.5. Altman dit : « C'est le premier modèle que j'ai eu qui me donne l'impression de parler à une personne attentionnée. »
Amélioration par rapport au GPT-4o - trois fois meilleur pour travailler avec des faits et presque trois fois moins susceptible d'inventer des informations.

• Tesla (TSLA) se prépare à lancer un service de taxi en Californie qui pourra transporter des passagers dans des véhicules autonomes dans tout l'État - WAPO.

• Autodesk (ADSK) va réduire d’environ 9 % ses effectifs, soit environ 1 350 employés. Dans le cadre d’un effort plus large visant à donner la priorité aux services cloud et à l’intelligence artificielle.

Actions en pré-marché après les rapports
ADSK +1%
DELL -1%
HPQ -4%
RKLB -13%

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés vendredi :
- Indice des prix PCE aux États-Unis.
- Prix d'importation allemands, ventes au détail, taux de chômage, IPC.
- PIB, IPC de la France.
- Prix des maisons au Royaume-Uni à travers le pays.
- PIB de la Suède.

Actualités fondamentales

• Indicateurs du marché du travail, de l’activité économique et du PIB aux États-Unis.
Demandes d'allocations chômage : 242 000 (attendues : 222 000/population : 220 000 ajustées)
Les demandes initiales d'allocations chômage ont augmenté, dépassant les attentes. Cette hausse reflète l’incertitude économique persistante, les demandes d’allocations chômage étant légèrement inférieures aux estimations consensuelles.
Commandes de biens durables 3,1% (attendu 2,0%/ hab. -1,8% ajusté)
PIB t/t (T4) 2,3% (attendu 2,3%/ hab. 3,1%)
Indice des prix du PIB t/t (T4) 2,4% (vs 2,2%/ hab. 1,9%)

• La Banque centrale européenne va à nouveau abaisser son taux de dépôt la semaine prochaine à 2,50 %. C'est l'avis des 82 économistes interrogés par Reuters, qui s'attendent à deux nouvelles baisses d'ici le milieu de l'année.

Presque tous les répondants à une question complémentaire de l'enquête ont déclaré qu'un élargissement de la guerre commerciale du président américain Donald Trump nuirait à la croissance de la zone euro, laissant potentiellement la BCE dans un dilemme.

• L'Administration de la sécurité sociale annonce une réorganisation « massive » et des suppressions d'emplois « importantes »
La SSA emploie environ 60 000 personnes. Les suppressions porteront sur entre 7 000 et 30 000 postes, soit la moitié de l'agence.
Plus tôt, le ministère des Services sociaux avait annoncé la fermeture de deux de ses bureaux : le Bureau des droits civils et de l’égalité des chances et le Bureau de la transformation.
En 2024, la SSA administre les prestations de sécurité sociale pour plus de 68 millions de personnes. L’agence compte environ 1 200 bureaux extérieurs répartis dans tout le pays.

• Les négociations entre les représentants des États-Unis et de la Russie ont duré plus de six heures. Cependant, après la réunion, la délégation russe a quitté le lieu des négociations sans faire de commentaires. C'est ce que rapportent les médias du Kremlin.
Le principal sujet de la rencontre était, au préalable, la question de la « normalisation du travail des ambassades » des deux pays. Toutefois, les détails des discussions restent encore inconnus.

• Le président américain Donald Trump a annoncé qu’il allait introduire un tarif supplémentaire de 10 % sur la Chine, qui entrera en vigueur le 4 mars.
Des tarifs douaniers seront également introduits sur le Mexique et le Canada ce jour-là.

• Les États-Unis et la Russie envisagent une coopération sur les routes commerciales et l'exploration des ressources de l'Arctique - Bloomberg.

• Les Etats-Unis espèrent que l'accord avec l'Ukraine sur les terres rares rapportera 20 milliards de dollars de bénéfices, qui pourraient être utilisés pour rembourser le déficit budgétaire américain et réduire la charge fiscale des Américains, selon le directeur du Conseil économique national de la Maison Blanche, Kevin Hassett.

• La Maison Blanche a officiellement demandé aux agences gouvernementales de préparer des plans de réorganisation comprenant des coupes budgétaires importantes.
Les agences doivent soumettre ces plans au plus tard le 13 mars.

• 1 milliard de dollars sera alloué à la lutte contre la pénurie d'œufs aux États-Unis. Trump considère le problème des œufs comme une priorité.
Le ministère américain de l'Agriculture a annoncé cette mesure suite à l'augmentation de plus de 50 % des prix de ce produit alimentaire populaire. La principale raison de la pénurie était l’épidémie de grippe aviaire qui a débuté dans les élevages de volailles américains en 2022 et a entraîné la destruction de la population d’oiseaux pondeurs. En raison de l’interdiction d’utiliser des vaccins étrangers aux États-Unis, cette méthode de lutte contre l’épidémie reste la seule même si une seule infection est détectée dans une ferme.

• L'Iran a doublé ses stocks d'uranium hautement enrichi depuis décembre : l'AIEA exprime sa « grave inquiétude »
Depuis le retour de Donald Trump à la Maison Blanche, Téhéran a fortement augmenté ses stocks d'uranium hautement enrichi, jusqu'à 60%. Depuis décembre de l’année dernière, ces réserves en Iran ont doublé. Cet uranium pourrait suffire à produire six bombes nucléaires.

• Les membres républicains du Congrès font pression pour des initiatives législatives délibérément irréalisables afin de s'attirer les faveurs de Trump - WSJ. Parmi les propositions : faire de l'anniversaire de Trump (le 14 juin) un jour férié fédéral, nommer l'aéroport de Dallas près de Washington en son honneur et placer son visage sur le mont Rushmore.

• Nous constatons que la question de ce que devrait être l’architecture de sécurité européenne sans l’OTAN est désormais un sujet de discussion parmi les dirigeants européens.
L'architecture de sécurité européenne ne sera pas forte sans un pays fort comme la Turquie, affirme le ministre turc des Affaires étrangères Hakan Fidan.