La Fed et la Banque du Japon sous les projecteurs des traders aujourd'hui, des revues d'entreprises et internationales

Examens du marché

• Avant le discours de Powell à Jackson Hall aujourd'hui, le marché boursier américain a connu une correction hier. Le rebond a été trop rapide et trop brutal. Les rendements du Trésor ont augmenté au cours de la semaine après que de nouvelles données ont atténué les craintes d'une récession.
De manière générale, nous nous préparons à ce que l'été calme passe.

• L'événement principal aujourd'hui a été la hausse du yen de 0,5 % en Asie, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, en ayant déçu certains en affirmant que la banque centrale prévoyait toujours d'augmenter les taux d'intérêt si l'économie et l'inflation se révélaient conformes aux prévisions. Assez juste. Le krach boursier qui a incité les politiciens à adopter une attitude plus conciliante il y a trois semaines reste derrière le rétroviseur. En réaction modeste aux commentaires d'Ueda, le Nikkei a oscillé entre gains et pertes, mais a enregistré pour la dernière fois une hausse de 0,4 % et les rendements nationaux ont augmenté de 2 points de base. Le point de vue du gouverneur a été soutenu par les données sur l'inflation publiées plus tôt dans la journée, qui montrent que l'inflation sous-jacente au Japon s'est accélérée pour le troisième mois consécutif à 2,7% en juillet. L'indice de base, qui exclut les coûts des aliments et de l'énergie, est tombé à 1,9 %, mais cela reste proche de l'objectif de 2 % de la Banque du Japon. Les traders estiment toujours que la probabilité d'une hausse des taux en octobre est très faible, mais la probabilité d'une hausse en décembre est désormais estimée à 70 %.

• Le sentiment des traders est devenu prudent avant le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à Jackson Hole. Tous les principaux marchés boursiers ont chuté, entraînés par un recul des valeurs technologiques, même si les contrats à terme de Wall Street ont légèrement augmenté. L'Europe devrait ouvrir de manière mitigée, avec des contrats à terme EUROSTOXX 50 en baisse de 0,2% et des contrats à terme FTSE en hausse de 0,2% en raison du peu de données clés pour la région.

• Le discours de Powell pourrait faire bouger les marchés de manière significative ou être exagéré. Après tout, ses collègues faisaient déjà allusion jeudi à une baisse des taux en septembre, exprimant leur soutien à une approche « lente et méthodique ». Alors que les sondages montrent que l'économie américaine continue de croître à un rythme sain, les marchés ont légèrement abaissé la probabilité d'une baisse significative des taux d'un demi-point en septembre à 24 %, contre 38 % la veille. Le quart de point de réduction est entièrement inclus dans le prix. Quelle que soit l’ampleur de la réduction, les démocrates seront heureux de voir la Fed entamer enfin son cycle d’assouplissement avant l’élection présidentielle de novembre. La vice-présidente Kamala Harris vient d'accepter officiellement la nomination de son parti le dernier jour de la Convention nationale démocrate.

• Les indices d'activité des entreprises en Europe sont mitigés.
Grande-Bretagne - amélioration supérieure aux attentes.
La France est faible dans l'industrie, forte dans les services.
Allemagne – baisse plus importante que prévu.
L'activité commerciale aux États-Unis a également été mitigée en août.
Dans le secteur des services, la croissance s'est accélérée de manière inattendue - ici l'indice d'activité des entreprises (PMI) est passé de 55 à 55,2, alors qu'une baisse à 54 était attendue.
Dans le secteur manufacturier, la baisse s'est accélérée - l'indice d'activité des entreprises est tombé de 49,6 à 48 (un chiffre attendu). diminuer à 49,5).
En conséquence, l'indice composite d'activité des entreprises S&P Global est passé de 54,3 à 54,1 (prévision 53,2).
Les ventes de maisons achevées aux États-Unis ont augmenté pour la première fois en cinq mois.
Ventes de logements existants (mois) (juillet) 1,3 % (prévision 1,3 % ; avant -5,4 %)
Cela suggère que le marché immobilier est sur le point de se stabiliser à mesure que les taux hypothécaires baissent.

• Un fonds de dette géré par la société britannique Arkaim Advisors, grâce à des investissements en titres de sociétés ukrainiennes, a obtenu le rendement le plus élevé du marché. Le fonds Arkaim Advisors investit dans des obligations de Naftogaz d'Ukraine, d'Ukrzaliznytsia et de Metinvest avec les rendements les plus élevés des marchés émergents - environ 73 %, 52 % et 19 %, respectivement. La moyenne des pairs bénéficiant d’une notation non-investment grade est de 9,4 %.

• 94 % de tous les Bitcoins BTC ont déjà été extraits, ce qui laisse 1,26 million de BTC à extraire. Cela prendra plus de 110 ans. On s’attend à ce que 99,9 % de tous les Bitcoins soient extraits d’ici 2140.

• Tether lancera un stablecoin indexé sur le dirham. Tether, l'émetteur du stablecoin USDT, a annoncé son intention de développer un stablecoin indexé sur le dirham des Émirats arabes unis (AED). Chaque stablecoin sera entièrement soutenu par les réserves liquides des Émirats arabes unis.

• Le compte McDonald's a été piraté par des pirates informatiques et arnaqué ses abonnés pour 700 000 $ en une seule soirée. Dans la description, ils incluaient un lien pour acheter leur cryptomonnaie, qui s’est effondrée presque instantanément. Même des cryptans en couches ont été achetés - quelqu'un a perdu 10 000 $ à la fois.

• Schmid de la Fed : il faut obtenir davantage de données avant de soutenir une baisse des taux. Interrogé sur la révision du référentiel d'emploi, il répond que cela ne change pas grand-chose. El-Erian affirme que le marché intègre trop de baisses de taux de la Fed.

• La Chine a décidé de punir une des quatre grandes sociétés pour avoir omis d'auditer le développeur Evergrande - FT. PwC a déclaré à ses clients qu'elle s'attend à ce que les autorités chinoises imposent une interdiction de faire des affaires dans le pays pendant six mois, à compter de septembre. La pression sur PwC intervient après que le régulateur chinois des valeurs mobilières a déclaré en mars qu'Evergrande avait surestimé ses bénéfices de près de 80 milliards de dollars sur deux ans avant de faire défaut sur ses dettes en 2021.

• Les actions de BP sont tombées à leur plus bas niveau en deux ans, les investisseurs punissant l'entreprise pour avoir abandonné le secteur pétrolier et gazier.

• Les ventes de Baidu sont au point mort alors que l'entreprise tente de gagner de l'argent grâce à l'IA. Ce qui reflète la difficulté de passer de la publicité sur les recherches à l’intelligence artificielle pendant le ralentissement économique en Chine.

• Le ministre italien de l'Industrie a déclaré jeudi qu'il s'attendait à un engagement ferme de Stellantis "d'ici quelques heures" sur un projet de construction d'une usine de batteries dans le pays. Dans le cas contraire, le gouvernement dirigera les fonds publics vers ce projet ailleurs, selon Reuters.

• La société chinoise WeRide a reporté son projet d'introduction en bourse aux États-Unis. A quelques jours de l'expiration du permis du régulateur chinois.

• Peloton Interactive a annoncé sa première augmentation de ses ventes en neuf trimestres et a dépassé les estimations. Cela montre que les efforts déployés depuis des années par le fabricant d’équipements de fitness pour se remettre sur les rails portent leurs fruits. Les actions de PTON ont grimpé de 35 %.

• Lancement de nouveaux ETF américains à un rythme record en 2024. Le nombre de nouveaux fonds négociés en bourse entrant sur le marché américain pourrait établir un nouveau record en 2024. En moyenne, 50 ETF feront leurs débuts chaque mois, selon Morningstar Direct.

• Les membres Walmart peuvent profiter de réductions chez Burger King. Y compris 25 % de réduction sur toute commande numérique chaque jour. De plus, à partir de septembre, les membres peuvent recevoir un Whopper gratuit tous les trois mois pour tout achat de Burger King.

• À partir de 2025, les clients d'Uber auront la possibilité de monter à bord de la voiture autonome Cruise de GM basée sur la Chevrolet Bolt. Pour l'instant dans un nombre limité de places. Depuis l'année dernière, UBER propose une offre similaire à Waymo de Google. Waymo a annoncé plus tôt cette semaine avoir dépassé les 100 000 trajets payants par semaine, soit le double de celui de mai.

• Tesla devait dévoiler son propre robotaxi plus tôt ce mois-ci, mais a retardé le lancement jusqu'à début octobre. RBC Marchés des Capitaux estime que le marché américain des robots-taxis pourrait générer jusqu'à 500 milliards de dollars par an d'ici 2040. BMW a dépassé Tesla en termes de livraisons mensuelles pour la première fois en Allemagne. Les actions TSLA ont chuté de 5,7%.

Actions après publications :
- WDAY en hausse de 11%.
- BILL augmente de 5%.
- Les INTU baissent de 1%.

 Événements clés susceptibles d'affecter les marchés vendredi :
- Taux de chômage en Suède pour juillet.
- Ventes au détail au Canada pour juin.
- Ventes de maisons neuves aux USA.
- Discours du président de la Fed, Jerome Powell, à Jackson Hole.

Revues internationales

• Les deux principaux chemins de fer de marchandises du Canada sont complètement paralysés - AP. Les entreprises et les consommateurs du Canada et des États-Unis pourraient subir des dommages économiques importants après l'arrêt complet des principaux chemins de fer de marchandises du Canada jeudi en raison d'un conflit contractuel avec leurs travailleurs.
Mais les trains de marchandises devraient bientôt recommencer à circuler au Canada après que le gouvernement a contraint jeudi les deux plus grandes compagnies ferroviaires du pays à un arbitrage avec leur syndicat, évitant ainsi des conséquences économiques potentiellement désastreuses à travers le pays et aux États-Unis.
Une perturbation prolongée pourrait avoir une incidence sur le commerce entre le Canada et les États-Unis. Cela entraînerait une hausse des prix des engrais ainsi que des coûts de transport, source potentielle de préoccupations inflationnistes à l'approche de l'élection présidentielle américaine de novembre.
Le Canada est le deuxième exportateur mondial d'engrais potassiques après la Fédération de Russie, et les États-Unis sont l'un de ses principaux partenaires commerciaux.

• Elon Musk s'est dit convaincu que les pays occidentaux seront confrontés à une guerre civile en raison de la situation concernant les migrants.
« La guerre devient inévitable », a-t-il écrit, commentant un article d’un professeur libano-canadien qui affirmait que « le chemin emprunté par l’Occident mènera à la guerre civile ».

• La Hongrie a trouvé une issue pour le transit du pétrole Lukoil. Selon le Premier ministre hongrois Gergely Gulyas, il est proposé de déplacer le point de transfert de pétrole de la frontière occidentale de l'Ukraine vers l'est. Dans ce cas, le MOL hongrois sera responsable du transit et les prix du pétrole augmenteront d’environ 1,5 dollar le baril. Gulyash a déclaré que la partie ukrainienne ne semble pas être opposée à cette option.

• L'Inde est devenue le plus grand importateur mondial de pétrole russe. La part du pétrole russe dans les importations totales de l'Inde en juillet s'est élevée au niveau record de 44 %, passant à 2,07 millions de barils par jour. C'est 4,2 % de plus qu'en juin et 12 % de plus sur un an et plus que le volume des importations chinoises de pétrole en provenance de la Fédération de Russie en juillet, qui s'élevait à 1,76 million de barils par jour. En juillet, les raffineurs chinois ont commencé à acheter moins de brut en raison de la baisse des bénéfices issus de la production de carburant.

• Les installations de stockage de gaz dans l'UE sont pleines à 90 %, soit deux mois avant la date prévue. L’UE est « prête pour l’hiver prochain », a rapporté la Commission européenne au milieu de la publication de données sur le portail Gas Infrastructure Europe. Selon les accords des États membres de l’UE, les installations de stockage de gaz de la communauté, dans le contexte de l’invasion de l’Ukraine par la Fédération de Russie et du soi-disant « chantage au gaz », devaient être remplies à 90 % avant le 1er novembre.

• Niki Haley est arrivée à Taiwan pour assister à une conférence sur les questions de sécurité dans la région Indo-Pacifique. Elle a appelé à ce que Taiwan devienne « membre à part entière de l'ONU ».
Le président taïwanais, lors d’une rencontre avec Haley, a évoqué la nécessité de « se préparer à la guerre afin de l’empêcher ».

• Au cours des dix dernières années, environ 60 % des réacteurs nucléaires nouvellement mis en service (48 sur 80) se trouvaient dans la Fédération de Russie et en Chine – Nikkei.

• La Cour suprême du Venezuela a reconnu Maduro comme président élu pour 2025-2031 - médias.