La conversation Trump-Poutine met en lumière les marchés, l'actualité des entreprises et la géopolitique

Dernières nouvelles du marché boursier

• Le marché boursier est faible en actions Mag-7, mais fort en actions de sociétés à plus petite capitalisation que les sept magiques. C’est-à-dire qu’il y a une rotation entre les secteurs, et non une fuite du marché. Le marché était survendu et se défoule désormais.
Cette semaine pourrait être une semaine clé pour les investisseurs. Nous surveillons les niveaux de résistance : les grands investisseurs utiliseront-ils la croissance des actions pour réduire leurs positions ou se calmeront-ils ?
Pour l’instant, l’ambiance reste nerveuse. Et nous n'avons pas seulement à attendre la réunion de la Fed et l'expiration des options trimestrielles, mais aussi la prochaine saison des rapports, ainsi que le paiement des impôts pour 2024 (que vendront les investisseurs pour les payer - des actions ou des obligations ?).
De plus, les craintes d’une récession et de Trump influencent déjà le comportement des particuliers et des entreprises et pourraient provoquer indépendamment une récession en raison d’une baisse de l’activité des consommateurs et des entreprises.
Le marché est comme l'océan : infini. Le marché est comme les montagnes : immenses. Le marché est comme la météo : imprévisible.

• Un appel téléphonique entre Donald Trump et son homologue russe Vladimir Poutine a occupé le devant de la scène sur les marchés ce matin alors que les États-Unis font pression pour un cessez-le-feu et un accord de paix en Ukraine avant une série de réunions de la banque centrale plus tard cette semaine.

Les discussions des dirigeants interviennent à un moment de calme pour les traders, les stocks se stabilisant et les progrès vers la paix étant susceptibles de faire baisser les prix du gaz en Europe et augmenter l'euro.

Les exigences de Poutine semblent familières, mais Trump a déclaré qu'elles impliqueraient des terres, des centrales électriques et le « partage de certains actifs » et qu'il pensait qu'un accord était possible.

La Haute Représentante de l'Union européenne pour les affaires étrangères et la politique de sécurité, Kaja Kallas, a déclaré lundi que les conditions posées par la Russie pour accepter un cessez-le-feu montraient que Moscou ne voulait pas vraiment la paix.

• Le moteur des échanges commerciaux en Asie a été un regain d’enthousiasme pour la Chine, qui a, de manière surprenante, bénéficié des turbulences provoquées par Trump sur les marchés américains et sur les attentes de croissance.

Cette dernière poussée est intervenue après un autre rapport étonnamment faible sur les ventes au détail aux États-Unis et la confirmation par la Maison Blanche que les tarifs entreraient en vigueur le 2 avril, exerçant une pression sur le dollar et faisant grimper les prix de l'or.

Dans le même temps, la Chine a annoncé des subventions pour la garde d'enfants et d'autres mesures favorables aux consommateurs, et les données publiées lundi ont montré de légers signes d'une reprise des dépenses de détail. Le Hang Seng a atteint un sommet en trois ans et a augmenté de près de 23 % sur l'année, ce qui constitue sans aucun doute la plus forte hausse de tous les grands marchés.

Le rallye a été généralisé, avec des actions de sociétés minières, de constructeurs automobiles, d'entreprises technologiques et de détaillants en hausse. Les actions du constructeur de véhicules électriques BYD, basé à Shenzhen, ont atteint un record après que la société a dévoilé une nouvelle plate-forme qui, selon elle, peut charger les véhicules électriques aussi rapidement que le pompage de l'essence.

• Les vendeurs à découvert néo-zélandais ont peur. Le dollar néo-zélandais a également atteint son plus haut niveau en trois mois, les baissiers semblant effrayés par la dépendance de la Nouvelle-Zélande à l'égard des consommateurs chinois par le biais des exportations de produits laitiers.

• Les États-Unis connaissent une pénurie non seulement d’œufs, mais aussi de bœuf, - The Economist. La pénurie est due à une forte demande et à une offre limitée.

• Les spéculateurs réduisent de moitié leurs paris nets sur la hausse du dollar américain - CFTC Les grandes banques d’investissement réduisent activement leurs prévisions pour l’indice du dollar (DXY), qui a chuté plus rapidement et plus fortement que jamais depuis le début de cette année.

• Les actions des principaux fabricants d'armes mondiaux ont augmenté en moyenne de 12 % depuis le début de l'année - Nikkei. Selon un rapport du Centre d’analyse du commerce mondial des armes, les ventes mondiales d’armes atteindront en 2024 un record de l’après-guerre froide de 111,6 milliards de dollars.

• Les experts s’attendent désormais à ce que les baisses de taux de la BCE ralentissent dans un contexte de hausse des dépenses de défense. La BCE ne devrait baisser ses taux que deux fois cette année et pas en 2026.

• Le nombre de vendeurs à découvert sur les échanges de crypto-monnaies diminue. Selon CryptoQuant, il existe une tendance à la baisse du volume des ordres de vente afin de profiter de la baisse du marché.

Selon une étude de River Research, 4 % de la population mondiale possède des Bitcoins.

• Selon CZ, tous les agents d’IA n’ont pas besoin de leur propre jeton. Les agents peuvent facturer des frais en crypto-monnaie existante pour fournir le service.
Lancez la pièce uniquement si vous avez de l'échelle. Concentrez-vous sur l’utilité, pas sur les jetons.

• Xi Jinping rencontrera les principaux PDG à Pékin le 28 mars. Le PDG de Qualcomm (QCOM), Amon, le PDG de Saudi Aramco, Nasser, et les dirigeants de Blackstone (BX), Pfizer (PFE) et FedEx (FDX) participeront au Forum sur le développement de la Chine (23-24 mars), suivi d'éventuels entretiens avec Xi.

• Les prix du pétrole ont augmenté alors que les États-Unis promettent de continuer à attaquer les Houthis. Les contrats à terme sur le brut Brent et le West Texas Intermediate américain ont augmenté de 1 %.

• Berkshire Hathaway a augmenté sa participation dans Mitsubishi Corp., Marubeni Corp., Mitsui & Co., Itochu Corp. et Sumitomo Corp.
Les sociétés ont convenu d'assouplir le plafond précédent de 10 % sur la participation de Berkshire, ouvrant ainsi des opportunités d'investissement supplémentaires.

• Le nouveau PDG d'Intel (INTC) prévoit des changements majeurs : relancer l'activité d'IA, réorganiser la conception des puces et lancer de nouvelles puces chaque année. Les principales priorités sont de renforcer Intel Foundry et d’attirer des clients comme Microsoft (MSFT) et Amazon (AMZN).

• BYD, le rival chinois de Tesla, envisage l'Allemagne comme un emplacement possible pour sa troisième usine européenne. Cependant, d’autres options sont également en cours de discussion au sein de l’entreprise chinoise. Les facteurs susceptibles d’influencer la décision finale comprennent les coûts élevés de la main-d’œuvre, les coûts de l’énergie et la flexibilité limitée de la production.

• Robinhood (HOOD) est en train de devenir un paradis pour les parieurs et les traders.
La plateforme entre sur le marché des contrats de prédiction en lançant le Prediction Markets Hub via KalshiEX LLC à travers les États-Unis.
Les utilisateurs pourront désormais parier sur les décisions de la Fed, les sports, la politique et d'autres événements, élargissant ainsi les capacités de Robinhood bien au-delà du trading traditionnel.

• Les actions de NVO augmentent suite aux données montrant que l'ingrédient osempic peut réduire le risque cardiaque.

• BYD dévoile un système de batterie qui charge les véhicules électriques en cinq minutes. Presque aussi rapide que de faire le plein d’une voiture ordinaire.

• Chevron (CVX) a acheté près de 5 % des actions de Hess. Pour montrer sa confiance dans sa capacité à gagner la bataille d'arbitrage avec Exxon Mobil, qui a retardé son rachat de Hess pendant plus d'un an.

• Guess a déclaré lundi avoir reçu une offre privée de la société de gestion de marque WHP Global pour 13 $ par action.

• L'action Affirm (AFRM) chute. Son concurrent Klarna, qui se prépare à entrer en bourse aux États-Unis, a déclaré qu'il était désormais le fournisseur exclusif de crédit « achetez maintenant, payez plus tard » pour Walmart.

• Google (GOOG) se prépare à collaborer avec MediaTek de Taïwan pour créer sa prochaine puce IA. Cependant, Google n'a pas rompu ses liens avec Broadcom, le fabricant de puces avec lequel il a travaillé exclusivement sur les puces d'IA au cours des dernières années, indique le rapport, citant un employé de l'entreprise.

• Hyatt Hotels Corp. (H) prévoit de vendre des obligations. Cela devrait aider à financer l'achat de 2,6 milliards de dollars de Playa Hotels & Resorts, propriétaire de complexes hôteliers tout compris dans les Caraïbes.

• Les prix du gaz naturel aux États-Unis sont tombés à leur plus bas niveau en deux semaines en raison d'une production record. Les contrats à terme sur le gaz naturel américain sont tombés à leur plus bas niveau en deux semaines lundi, en raison d'une production record, de prix au comptant négatifs sur le hub de Waha dans l'ouest du Texas et de prévisions d'un temps doux continu.

• Honda (HMC) achètera des batteries américaines à Toyota (TM) en réponse aux restrictions tarifaires, rapporte Nikkei.

• Les actions LCID augmentent de 2 % dans les échanges avant bourse. Morgan Stanley revalorise l'action Lucid en raison de changements potentiels

• Les investisseurs se concentreront sur la conférence annuelle des développeurs de logiciels de Nvidia, où le PDG Jensen Huang, qui prononcera le discours d'ouverture mardi, devrait défendre la domination de son entreprise de puces de près de 3 000 milliards de dollars alors que ses plus gros clients subissent une pression croissante pour limiter leurs dépenses en intelligence artificielle.

Nvidia devrait également révéler les détails de son chipset Vera Rubin, qui remplacera les puces Blackwell, lors de la conférence de cette semaine.

La semaine se termine avec les réunions des banques centrales du Japon, des États-Unis, de Grande-Bretagne, de Suède et de Suisse.

Les événements clés qui pourraient avoir un impact sur les marchés mardi :
- Appel téléphonique Trump-Poutine.
- Centre de recherche allemand ZEW.

Examens fondamentaux actuels

• Nouveaux indicateurs de l’activité économique américaine.
Ventes au détail m/m (févr.) = 0,2 % (attendu 0,6 %/précédent -0,9 %).
Ventes au détail de base m/m (février) = 0,3 % (attendu 0,4 %/précédent -0,4 %).

Faibles ventes au détail à l'avance, mais nettement supérieures aux attentes dans le groupe témoin.

L'Université du Michigan fait état des pires attentes du public en matière de croissance des finances personnelles jamais enregistrées.
La principale menace est l’incertitude politique, économique et des marchés.

• L’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) a revu à la baisse ses estimations de croissance économique mondiale pour les deux prochaines années,
prévoyant désormais une croissance du PIB mondial de 3,1 % en 2025 et de 3 % l’année suivante. Une hausse de 3,3% était attendue en décembre.

• L'approche de Trump à l'égard de la guerre russo-ukrainienne est approuvée par 42 % des Américains interrogés, tandis que 55 % la désapprouvent - sondage NBC News.
La politique étrangère de Trump est généralement approuvée par 45 % des personnes interrogées, tandis que 53 % en sont insatisfaites.

• La guerre commerciale entre les États-Unis et l’Europe menace des liens économiques d’une valeur de 9,5 billions de dollars, selon un rapport de l’AmCham EU.

• Elon Musk a déclaré que les États-Unis imprimaient de l’argent « à partir de rien » en utilisant 14 mystérieux ordinateurs « magiques ».
Selon lui, ces appareils se trouvent au ministère des Finances, au ministère de la Santé, au département d'État et au Pentagone, et c'est grâce à eux que de nouveaux dollars sont créés. Musk laisse entendre que l’économie américaine vit de l’impression incontrôlée de monnaie.

• Le soutien au Parti démocrate aux États-Unis est tombé à un niveau historiquement bas, selon un sondage. Selon un sondage CNN réalisé du 6 au 9 mars, seuls 29 % des personnes interrogées ont une attitude positive envers le Parti démocrate. 54% des répondants ont une attitude négative envers le parti. Il s'agit du taux d'approbation le plus bas depuis que CNN a commencé à mener de tels sondages en 1992.

• Macron a appelé les pays de l’UE à acheter des armes européennes plutôt qu’américaines. Le président français est déterminé à persuader les pays européens de dépenser leur argent de défense dans des produits locaux de l’UE.

• Israël frappe le Hamas à Gaza. Les frappes ont été les pires depuis des mois et ont suivi l'échec des négociations pour libérer les otages restants - WSJ.

• La Hongrie change d'avis sur le blocage des sanctions de l'UE contre la Russie après avoir discuté avec les États-Unis - Politico. L'affaire a suscité l'optimisme des diplomates européens qui réclament des sanctions plus sévères contre le Kremlin.

• Trump promet de frapper les Houthis encore plus durement s’ils décident de riposter. Trump a accusé l'Iran de coordonner les attaques des Houthis et a promis que Téhéran en subirait de « graves conséquences » à l'avenir.
Notre peuple ne se soumettra pas aux agresseurs. Nous poursuivons ce combat car c'est le chemin de la vérité, de la justice et de la résistance à l'injustice, - le chef suprême des Houthis yéménites, Said al-Houthi, a annoncé l'interdiction de l'entrée des navires américains dans la mer Rouge.

• La Turquie augmente activement sa production de gaz naturel, se rapprochant ainsi de son statut de plaque tournante énergétique.

• La Chine a lancé un plan spécial pour stimuler la consommation dans un contexte de déflation et de faible confiance des consommateurs.
La décision a été prise après une réunion en deux sessions à Pékin, où les autorités ont souligné la nécessité de stimuler la demande intérieure.
Les marchés ont réagi positivement.
Parmi les mesures phares :
- L’augmentation du salaire minimum.
- Développement du tourisme (entrée sans visa, stations de ski).
- Soutien aux marchés boursiers et immobiliers.
- Subventions pour l'éducation et les jardins d'enfants.

• Le sentiment des constructeurs américains tombe à son plus bas niveau depuis sept mois. En raison des inquiétudes concernant les tarifs douaniers, la hausse des coûts de construction et la situation économique du pays.