La Banque du Japon ajoute de l'optimisme aux marchés, aux entreprises et à l'actualité macroéconomique
Examens des stocks
• La Banque du Japon accepte-t-elle le rôle de sauveur du marché face à la Fed ? Après avoir chuté de 3% en début de journée, l'indice Nikkei a augmenté de 2,8% et a quasiment retrouvé son niveau initial avant de chuter de 13% lundi. Le vice-gouverneur de la Banque du Japon, Shinichi Uchida, a sauvé la mise, et peut-être le sort des échanges spéculatifs sur le yen, en déclarant que la banque centrale n'augmenterait pas les taux d'intérêt lorsque les marchés sont si volatils. Le dollar a augmenté de 2 % par rapport au yen, les rendements obligataires japonais ont chuté et les marchés ont réduit à une sur quatre les chances que la Banque du Japon augmente ses taux d'intérêt en octobre. Cela marque un changement marqué par rapport à la semaine dernière, lorsque la Banque du Japon a relevé ses taux de 15 points de base et signalé un nouveau resserrement de sa politique, ce qui a fait grimper le yen et perturbé les échanges spéculatifs sur le yen, où les investisseurs empruntent la monnaie à des taux bas pour acheter des actifs à haut rendement. .
• Le marché boursier américain a fait une lente tentative de croissance hier. En moyenne, les indices ont augmenté de 1%. Les investisseurs ont très peur et s’attendent à une poursuite des ventes. Mais dans la matinée, les contrats à terme sur indices sont encore en hausse de 1 %. Grâce à la dévaluation de 2% du yen. Le Japon est devenu un déclencheur de ventes et a peut-être cessé d’être bizarre. Comme prévu, les obligations du gouvernement américain ont chuté. Les matières premières croupissent au plus bas en raison des craintes de récession.
• Les investisseurs mondiaux ont réagi positivement aux nouvelles orientations de la Banque du Japon. Les marchés boursiers européens devraient fortement augmenter après l'ouverture, les contrats à terme EUROSTOXX 50 STXEc1 se raffermissant de 1,3 % et les contrats à terme FTSE en hausse de 1,2 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq ont augmenté de 1,1% après avoir légèrement chuté plus tôt dans la journée, le leader de l'intelligence artificielle Super Micro Computer (SMCI.O) ayant chuté de 12% après que les bénéfices aient manqué les prévisions. Presque tout a grandi.
• Les inquiétudes concernant une récession imminente aux États-Unis se sont également atténuées lorsque la prévision GDPNow de la Banque fédérale de réserve d'Atlanta pour la croissance du PIB au troisième trimestre a été relevée à 2,9 % contre 2,6 %. Sans surprise, les rendements obligataires américains et le dollar ont augmenté. Il s’agit d’une double dynamique rarement positive pour les marchés émergents, mais si elle s’inscrit dans le cadre d’une reprise plus large des marchés et d’un ralentissement de la volatilité, les investisseurs pourraient alors se montrer plus indulgents.
• Les données commerciales de la Chine ont constitué une agréable surprise en raison de la vigueur de la demande intérieure, les importations dépassant les attentes. La croissance des exportations n’a pas répondu aux prévisions mais est restée forte.
• Le cofondateur d'OpenAI, John Shulman, quitte l'entreprise pour rejoindre son concurrent Anthropic. Le départ de Shulman fait suite à celui d'Ilya Sutskever, un autre des 11 fondateurs de l'entreprise et son ancien scientifique en chef, ainsi que d'autres membres de son équipe.
• La forte liquidation des valeurs technologiques a créé des opportunités d'acheter des sociétés rentables à des prix inférieurs. A déclaré le directeur des investissements de la banque privée HSBC.
• JPMorgan estime que la liquidation du carry trade sur le yen n'est qu'à moitié achevée. "Nous n'avons pas encore terminé. La liquidation des positions de carry trade, du moins parmi les spéculateurs, est achevée à 50-60 %."
• La sortie de capitaux empruntés (désendettement) sera la plus importante depuis la crise bancaire de 2023. Les fonds qui investissent dans de tels prêts pourraient connaître les sorties hebdomadaires les plus importantes depuis la crise bancaire régionale de mars 2023, selon JPMorgan Chase & Co.
• Depuis début 2023, le Fonds d'investissement public saoudien a investi 750 millions de dollars dans Magic Leap Inc. L'entreprise de réalité augmentée, âgée de 14 ans, qui est toujours à la recherche d'un modèle commercial qui fonctionne, affirme qu'elle a besoin de plus.
• Le tribunal a reconnu Google comme monopole sur le marché de la recherche. Le juge Amit Mehta à Washington a déclaré que les paiements d'Alphabet Inc. 26 milliards de dollars pour faire de son moteur de recherche l'option par défaut sur les smartphones et les navigateurs Web ont empêché d'autres concurrents de réussir sur le marché. Le procureur Merrick Garland a déclaré que la victoire sur Google était « historique pour le peuple américain ». Dans le même temps, la société elle-même a déclaré qu'elle envisageait de faire appel de la décision concernée.
• La thèse du Bitcoin comme « or numérique » est mise à mal par la liquidation des crypto-monnaies – Bloomberg. La vente d’actifs cryptographiques teste l’axiome de l’industrie selon lequel Bitcoin est l’équivalent de « l’or numérique » et devrait donc être inclus dans un portefeuille comme couverture contre les actions.
• Les faillites de la société solaire SunPower se sont soldées par une faillite. Après une longue saga impliquant des restructurations et des changements de direction, l'une des sociétés les plus importantes du secteur américain de l'énergie solaire, SunPower Corp. a déposé son bilan.
• Les actions de Palantir ont bondi suite aux prévisions de bénéfices, signalant une demande pour l'IA. La société a relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année, invoquant une demande continue pour son intelligence artificielle.
• Les entreprises reviennent aux obligations après des transactions volatiles - Bloomberg. Les entreprises emprunteuses reviennent sur le marché de la dette de haute qualité après la liquidation mondiale.
• Caterpillar affirme que les bénéfices pour 2024 seront plus élevés que prévu. Les résultats du deuxième trimestre ont fait preuve de résilience malgré les inquiétudes croissantes concernant l'économie mondiale.
• Groupe Lucid Inc. recevra une injection de liquidités de 1,5 milliard de dollars d'une filiale du Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite,
ce qui fera grimper les actions du constructeur de voitures électriques alors qu'il prépare son premier wagon de sport.
• SMCI chute de 13% après le rapport. Bien que la première réaction ait été une augmentation de 12 %. La société a enregistré de bons résultats, mais les investisseurs commencent à s'inquiéter de la faiblesse des marges. SMCI procédera à un fractionnement d'actions 10-1.
• Les actions CrowdStrike (CRWD) ont augmenté de 4,3 % à 232 $. Les analystes de Piper Sandler ont rehaussé les actions de la société de cybersécurité de neutre à surpondérée. Le prix cible a été abaissé de 310 $ à 290 $.
• Les actions LUMN ont augmenté de 93 % hier. L'entreprise de télécommunications a déclaré avoir réalisé 5 milliards de dollars de nouveaux contrats "grâce à une forte demande de communications alimentée" par l'intelligence artificielle et qu'elle était "en discussion active avec ses clients pour garantir 7 milliards de dollars supplémentaires d'opportunités de vente afin de répondre à la demande croissante des clients".
• Actions avant bourse post-rapports : LUMN +35%, FTNT +16%, CART +7%, DVN +1%, RDDT -5%, RIVN -7%, TRIP -11%, ABNB -16%.
• Actions hier après rapports : KVUE +15%, UBER +11%, PLTR +10%, CEG +7%, ZTS +6%, MPC +5%, CAT +3%, DUK +2%, TDG +2% , ZI -18%.
Événements clés susceptibles d'affecter les marchés mercredi :
- Revenus de Glencore, Coca Cola, Puma, Nova Nordisk.
- Données commerciales en Allemagne, prix de l'immobilier au Royaume-Uni pour juillet.
- Elisabeth McCall, membre du directoire de la BCE, participe à une table ronde ; Olli Rehn, de la BCE, prononce un discours d'ouverture lors d'un séminaire de la Banque de Finlande.
Examens fondamentaux
• Les niveaux d'endettement des ménages américains ont augmenté au deuxième trimestre, selon une enquête de la Fed.
- Les niveaux de dette totale ont augmenté de 109 milliards de dollars, soit 0,6 %, au deuxième trimestre pour atteindre 17 800 milliards de dollars.
- Le déficit commercial américain s'est réduit à 73,1 milliards de dollars en juin grâce à la hausse des exportations.
- Le déficit s'est rétréci pour la première fois en trois mois alors que la valeur des exportations de biens et services a augmenté le plus depuis le début de cette année.
• L'ONU a admis que ses employés pourraient avoir participé à l'attaque du Hamas contre Israël. On leur promet d'être libérés. Le Hezbollah et Israël échangent des coups – les frictions s’intensifient. En cas de guerre à grande échelle entre l'Iran et Israël, le Pakistan est prêt à fournir à Téhéran des missiles balistiques Shahid-3 d'une portée allant jusqu'à 2 750 km - The Jerusalem Post./ La Troisième Guerre mondiale s'étend-elle ?
• L'Iran veut que ses représailles contre Israël causent de la souffrance, mais non qu'elles déclenchent une guerre plus vaste. L’Iran est confronté à un dilemme : comment porter un coup important à Israël sans déclencher une guerre qui pourrait engloutir le Moyen-Orient.
• La Chine augmente rapidement le nombre de têtes nucléaires, et l'uranium nécessaire à leur production est fourni par la Fédération de Russie – le Département américain de la Défense. Le Pentagone estime que d’ici 2030, la Chine pourrait doubler son nombre d’ogives nucléaires par rapport aux 500 actuelles.
• Les douanes allemandes autorisent l'entrée en Fédération de Russie de lubrifiants soumis à sanctions - The Insider. Depuis le début de l'année, plus de 60 tonnes de lubrifiants sont arrivées en Fédération de Russie via la ville allemande de Lübeck, y compris ceux pouvant être utilisés dans le complexe militaro-industriel russe. Le fournisseur était VIP Resource Limited, enregistré à Hong Kong, et le destinataire était Amertend LLC à Ekaterinbourg, qui vend des carburants et lubrifiants solides, liquides et gazeux, écrit The Insider.
• Kamala Harris a choisi le gouverneur du Minnesota, Tim Volz, comme candidat à la vice-présidence américaine. Il a 60 ans, est un ancien membre de la Garde nationale américaine et un ancien enseignant. Volz a critiqué à plusieurs reprises Trump et Vance, les qualifiant de « cinglés ». Peut-être aidera-t-il Harris à convaincre les électeurs blancs des zones rurales, qui sont essentiels pour les républicains, selon Reuters.
• Le système populaire tout compris va être abandonné en Turquie. Les principaux acteurs de l'industrie touristique turque ont proposé de réviser le format. Il est proposé de passer à une option où les touristes choisissent uniquement les options dont ils ont besoin ; par exemple, des vacances au format « sans alcool ».
• La Chine a commencé à créer un analogue du système américain Starlink. Mise en orbite des 18 premiers satellites.