Incertitude des changes en prévision des rapports d'entreprises et des nouvelles fondamentales
Actualités boursières
• Les dernières promesses de relance économique de Pékin ont suscité des réactions mitigées et volatiles lundi. Certains analystes attribuent les performances disparates à l’absence de valeur monétaire pour la participation, ce qui a peut-être plus d’importance pour les investisseurs étrangers que pour leurs homologues chinois. Mais la portée limitée des efforts visant à stimuler la consommation intérieure reste une préoccupation majeure pour les investisseurs, en particulier après que les données publiées dimanche ont montré que l'inflation de la consommation chinoise s'est atténuée de manière inattendue en septembre tandis que la déflation des prix à la production s'est intensifiée.
• Une image mitigée sur les marchés chinois lundi a donné un ton négatif pour l'Europe, où les contrats à terme EUROSTOXX 50 et FTSE ont chuté d'environ 0,1% chacun. Les actions européennes du secteur du luxe seront au centre de l'attention étant donné l'accent mis sur la Chine, avec un indice des 10 plus grandes valeurs européennes du luxe déjà en hausse de près de 9 % depuis le 24 septembre, lorsque Pékin a dévoilé ses mesures de relance les plus agressives depuis la pandémie.
• Une baisse importante des taux d'intérêt de 50 points de base le mois prochain n'est plus envisageable étant donné les signes de vigueur de l'économie américaine, apportant un bon soutien au dollar et le maintenant près d'un plus haut de sept semaines contre un panier de principales devises lundi.
• Les actions en Chine sont en légère baisse ce matin. Les contrats à terme sur l'énergie chutent de 1 à 2 % – ils sont fortement influencés par la prime psychologique pour le Moyen-Orient. Les prix à terme des métaux non ferreux baissent de 1 à 2 % - il s'agit d'une réaction à la faiblesse de l'économie chinoise.
• Deux géants du transport de conteneurs contourneront la mer Rouge en raison des attaques des Houthis. AP Moller Maersk A/S et Hapag-Lloyd AG, qui lancent un partenariat d'échange de navires, envisagent de démarrer des partenariats de transport maritime au sud de l'Afrique, en supposant que la mer Rouge restera dangereuse jusqu'en 2025.
• La Chine met la patience des investisseurs à l'épreuve alors qu'un briefing clé s'avère être un désastre. Un briefing tant attendu du ministère chinois des Finances samedi n'a pas eu l'optimisme que les investisseurs espéraient, indiquant que la volatilité qui a saisi le marché après un rallye mondial record est susceptible de se poursuivre.
• Le coût de l'émission des obligations catastrophe semble devoir augmenter. Les gestionnaires d'actifs en valeurs mobilières réagissent aux conséquences de l'ouragan Milton.
• La baisse prévue de la consommation à Halloween constitue le dernier coup dur porté aux détaillants lourdement endettés. Ils sont confrontés à la hausse des frais généraux et à la tendance des consommateurs à se tourner vers des produits moins chers.
• Le rapport mensuel des ventes au détail dominera le calendrier économique cette semaine alors que les investisseurs évaluent si l'économie s'accélère après un rapport sur l'emploi étonnamment solide en septembre.
• Dans l'actualité des entreprises, Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) et Morgan Stanley (MS) complèteront les grandes banques, tandis que United Airlines (UAL) et Netflix (NFLX) seront en tête d'affiche de la semaine.
• Tesla a présenté les robots-taxis sans pilote Cybercab et Robovan. Les investisseurs sont déçus : les actions TSLA ont chuté de 9 % à 220 $. Les actions d'Uber (UBER) et de Lyft (LYFT) sont en hausse de près de 10 % vendredi. Les investisseurs n'ont pas été impressionnés par la présentation du robotaxi de Tesla, qui pourrait apporter une nouvelle concurrence aux plateformes de transport basées sur des applications.
• Fitch : L'ouragan Milton entraînera des pertes de 30 à 50 milliards de dollars pour les assureurs américains. Avec l'ouragan Helen, qui est passé il y a deux semaines, et d'autres ouragans, les pertes totales pour les compagnies d'assurance pourraient dépasser 100 milliards de dollars en 2024.
• The Economist sur les prix du pétrole : Malgré les tensions au Moyen-Orient, le marché pétrolier est moins vulnérable en raison d'une offre excédentaire.
En 2022, l’offre de pétrole était rare et la demande augmentait rapidement. Par conséquent, l’invasion russe a augmenté les prix à 120 dollars.
Aujourd’hui, le monde est inondé de pétrole. Par ailleurs, près de 60 % du pétrole mondial provient désormais de pays non membres de l’OPEP et de ses alliés, contre 44 % en 2019.
• Les investisseurs étrangers achètent davantage d'obligations d'entreprises américaines, une tendance qui devrait se poursuivre. L'assouplissement monétaire de la Fed réduit le coût de la couverture.
• BlackRock (BLK) a levé un montant record de 221 milliards de dollars de fonds clients au dernier trimestre. Cela lui a permis d’atteindre un niveau record d’actifs de 11 500 milliards de dollars. La société vise à devenir un guichet unique pour les actions, les obligations et, de plus en plus, les actifs privés.
• JPMorgan estime que l'économie américaine a connu un atterrissage en douceur. La banque a publié des résultats du troisième trimestre meilleurs que prévu, signe que l'économie reprend de la vigueur alors que la Réserve fédérale réduit ses taux d'intérêt.
• Wells Fargo (WFC) a publié des résultats pour le troisième trimestre supérieurs aux attentes des analystes. La hausse des frais de banque d’investissement a contribué à contrer la baisse des revenus des prêts due à la baisse des taux d’intérêt.
• ByteDance licencie des centaines d'employés de TikTok alors qu'il passe à la modération du contenu par l'IA. TikTok licencie principalement en Malaisie - Reuters.
• Les tensions commerciales entre la Chine et l'Occident ont eu un impact sur les décisions d'investissement et les perspectives à long terme des constructeurs automobiles. Cela a créé un certain niveau d'incertitude dans le secteur, a déclaré le PDG de TomTom.
• Boeing va licencier 10% des employés - 17 mille personnes. Les actions ont chuté de 1% après la bourse.
Événements clés qui pourraient affecter les marchés lundi :
- Briefing de Kashkari et Waller de la Fed.
- La France reprend les adjudications pour le placement d'obligations d'État pour des périodes de 3, 6, 7 et 1 an.
- L'Allemagne reprend les enchères pour la vente d'obligations d'État à un an.
Actualités fondamentales
• Le problème de déflation de la Chine s'est aggravé en raison de la faiblesse des prix à la consommation. En septembre, les prix à la consommation restent faibles et les prix de vente dans les usines continuent de baisser. L'inflation industrielle en Chine en septembre a montré une baisse des prix de 2,8% sur un an contre -1,8% un mois plus tôt et -2,6% prévu.
• Le Trésor américain appelle le FMI et la Banque mondiale à prendre de nouvelles mesures pour lutter contre les pressions sur les liquidités. Il est nécessaire de trouver de nouveaux moyens de fournir un soutien en liquidités à court terme aux pays à revenu faible et intermédiaire afin d’éviter une crise de la dette.
• L'indice des prix à la production américain est resté inchangé en septembre. Elle a été contenue par la baisse des prix de l’essence, signe de nouveaux progrès vers la maîtrise de l’inflation. L'inflation attendue aux États-Unis a augmenté de 2,7 % à 2,9 %. Mais les anticipations d'inflation pour les cinq années à venir sont tombées de 3,1 % à 3,0 %, comme prévu.
• Et la confiance des consommateurs américains s'est détériorée en octobre en raison de la déception suscitée par les prix élevés. Les perspectives économiques des Américains se sont légèrement détériorées ce mois-ci après deux mois de croissance modeste, selon l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan publié vendredi. L'indice est tombé à 68,9 en octobre contre 70,1 en septembre.
• La Chine montre des progrès significatifs dans la mise en œuvre de sa monnaie numérique de banque centrale (CBDC). En juillet 2024, 180 millions de portefeuilles personnels avaient été enregistrés et le volume total des transactions avait atteint 7 300 milliards de yuans (1 000 milliards de dollars) dans les régions pilotes.
• L'ancien vice-président de la Banque centrale de Chine a été condamné à la prison à vie (peine de mort avec sursis pendant deux ans)
pour 55 millions de dollars de pots-de-vin. Le fonctionnaire était impliqué dans le yuan numérique.
• La RPDC placera des armes offensives prêtes à l'emploi à la frontière avec la Corée du Sud, rapporte le ministère des Affaires étrangères de la RPDC. La Corée du Nord adresse un dernier avertissement à la Corée du Sud et exige l'arrêt des vols de drones.
• Une base de bouclier anti-missile sera opérationnelle en Pologne dans un avenir proche. De là, ils abattront les missiles russes volant vers la Pologne, a déclaré le ministre polonais des Affaires étrangères Sikorski. Il s'agirait d'une base américaine qui serait lancée pour abattre les missiles iraniens volant vers les États-Unis et les pays de l'OTAN, mais Sikorsky a déclaré qu'il négociait "afin que les missiles de défense aérienne puissent également abattre les missiles russes volant vers la Pologne".
• Taiwan a déclaré l'état d'"alerte" après avoir repéré dimanche un porte-avions chinois au sud de l'île - Insider Paper. La Chine réprime les fonctionnaires qui lisent des livres interdits, écrit The Guardian.
• Selon le China Digital Times, la liste des livres interdits en Chine comprend les mémoires d'Hillary Clinton, Le Prince de Niccolò Machiavel, A History of Totalitarianism d'Hannah Arendt, ainsi que des ouvrages sur la politique et l'histoire du pays qui contredisent la position officielle du PCC. . La prochaine étape est de brûler des livres ?
• La Serbie peut rejoindre les BRICS au lieu de rejoindre l'UE, a déclaré le vice-Premier ministre Alexander Vulin dans une interview au Berliner Zeitung.
• Quinze pays des Caraïbes pourraient exiger que la Grande-Bretagne paie au moins 206 milliards de livres sterling de réparations (269 milliards de dollars) pour les dommages causés par la traite négrière. Selon le Daily Mail, la question sera examinée le 21 octobre.
• Les sociaux-démocrates allemands (SPD), dirigés par le chancelier Olaf Scholz, ont présenté dimanche un programme d'allégements fiscaux et de soutien à l'investissement. Ils veulent sauver les emplois industriels et attirer les électeurs aux élections législatives de septembre 2025.
• Le mouvement japonais Nihon Hidankyo a reçu le prix Nobel de la paix. Les militants étaient connus pour leur lutte contre l'utilisation des armes nucléaires.
• Les militants anti-corruption sont scandalisés par l'absence de poursuites pénales contre 52 sociétés britanniques qui contournent les sanctions pétrolières contre l'armée de l'air de la Fédération de Russie. Depuis près de deux ans, le gouvernement britannique contrôle les entreprises soupçonnées de complicité dans le contournement des sanctions pétrolières imposées à la Fédération de Russie, mais jusqu'à présent, personne n'a été sanctionné.
• Le candidat américain à la présidence, Donald Trump, a menacé de laisser les alliés de l'OTAN sans protection contre la Fédération de Russie. S'ils ne remplissent pas les conditions financières d'adhésion à l'alliance. Les pays européens de l’OTAN ont systématiquement désarmé pendant de nombreuses années, plaçant l’essentiel des dépenses militaires sur les États-Unis. Mais le budget du gouvernement américain et la dette nationale nécessitent des restrictions urgentes. Les menaces de Trump sont donc logiques.
• La réunion informelle annuelle du groupe Araiolos a eu lieu à Cracovie, avec la participation des présidents des pays de l'UE, consacrée aux questions européennes et mondiales les plus importantes - RAR. Le thème de la réunion est le renforcement des relations transatlantiques face aux défis mondiaux. En outre, la question de l'élargissement de l'UE à de nouveaux pays : l'Ukraine, la Moldavie et la Géorgie, ainsi que les pays des Balkans occidentaux, seront abordés lors de la réunion. Les présidents de 11 Etats européens y participent : Pologne, Italie, Bulgarie, Allemagne, Croatie, Grèce, Estonie, Slovénie, Lettonie, Hongrie et Slovaquie.
• La Hongrie a signé un mémorandum avec Gazprom, qui prévoit une augmentation du transit de gaz via le Turkish Stream jusqu'à un maximum de 8,5 milliards de mètres cubes. « Qu'on le veuille ou non, la réalité est qu'un approvisionnement sûr en gaz naturel de notre pays est impossible sans la coopération avec la Russie », a écrit Szijjarto.