Hausse des entreprises européennes, nouveaux tarifs douaniers de Trump, actualité des entreprises et géopolitique

Actualités boursières

• Les indices boursiers américains ont terminé la journée à zéro. Les secteurs XLC et XLY étaient faibles. UNH et AVGO se distinguent également par leur déclin. Mais l'afflux de liquidités a été perceptible dans les actions de moyenne capitalisation, ce qui a tiré RSP vers le haut de 0,8 %. Le rendement des obligations d'État à 10 ans a légèrement augmenté à 4,55 %, faisant baisser le TLT de 1 %. Le dollar américain est stable. Le matin, tout est calme. Bitcoin est tombé à près de 93 000 $, mais dans la matinée, il est revenu au-dessus de 95 000 $ - ici vous pouvez voir la prise de bénéfices par les acteurs à long terme, mais les volumes d'échanges sont en baisse.

• Bien que les actions de Wall Street aient été à la traîne des marchés mondiaux cette année, le S&P 500 a tout de même réussi à atteindre un nouveau record mardi, au milieu de nouvelles menaces de tarifs douaniers, de nouvelles sur le logement et du procès-verbal de la Réserve fédérale attendu plus tard dans la journée. Un début d’année confus et turbulent a vu les investisseurs mondiaux détourner leur attention des actions américaines coûteuses vers les actions européennes moins chères et les entreprises technologiques chinoises. Cependant, les négociations de cette semaine pour mettre fin à la guerre en Ukraine et les élections en Allemagne ce week-end ont stimulé l'intérêt pour la première option.

• L’évolution rapide des allocations de portefeuille et des flux de fonds communs de placement cette année est frappante, mais l’évolution des nouvelles économiques par rapport à certaines attentes extrêmes l’est tout autant.

Les indices de surprise économique de Citi montrent que l'indice de la zone euro est à son plus haut niveau positif depuis huit mois, tandis que son équivalent américain est retombé en territoire négatif, l'écart entre les deux étant le plus favorable pour l'Europe depuis juillet. Il s’agit toutefois de chiffres relatifs et – du moins pour l’instant – le tableau toujours optimiste de l’activité mondiale porte ses fruits. Et cela a permis aux indices américains de continuer à augmenter même si les portefeuilles d’investissement mondiaux se rééquilibrent.

• Les contrats à terme sur les actions américaines sont restés bas mercredi. Quant aux questions géopolitiques pressantes du moment, elles restent d’actualité, alors que le président américain Donald Trump menace à nouveau d’imposer des droits de douane de 25 % sur les voitures, les médicaments et les puces électroniques, et que les tensions montent autour des négociations controversées sur l’Ukraine. La décision de Washington de contourner l’Ukraine et de discuter directement avec la Russie pour mettre fin à la guerre a suscité de sérieuses inquiétudes quant aux efforts visant à renverser le gouvernement de Kiev dans le cadre de l’accord. Alors que l'Europe est en colère contre l'absence du président ukrainien Volodymyr Zelensky aux négociations en Arabie saoudite, les dirigeants de l'UE se préparent désormais à une aggravation des risques sécuritaires à venir en faisant pression pour augmenter les dépenses de défense et en trouvant des moyens de les financer.

• Les marchés tentent d'intégrer ce changement, les actions de défense européennes étant en hausse cette semaine et les rumeurs d'une augmentation des dépenses publiques en Allemagne après les élections du week-end encourageant les paris sur une réinitialisation plus large du bloc euro. Les discussions sur un renforcement rapide de la défense ont également alimenté les discussions sur une nouvelle série d’emprunts européens groupés, similaires à ceux observés lors de la reprise post-pandémique.

Cela a conduit à une nouvelle hausse des rendements des obligations allemandes et à un rétrécissement de l’écart de risque entre l’Allemagne et les autres obligations souveraines de la zone euro. L'écart de taux à 10 ans de l'Italie a atteint son plus bas niveau en 3,5 ans, tandis que l'écart récemment élevé de la France est revenu à son plus bas niveau depuis juillet.

• L'euro a chuté mercredi, en partie parce que les nouvelles menaces de Trump concernant les tarifs douaniers ont poussé le dollar et les rendements du Trésor américain à la hausse. Les prix de l'or ont atteint un nouveau sommet historique en raison des tensions commerciales et militaires et des nouvelles concernant l'inflation. Le prix au comptant de l'or a atteint un sommet historique de 2 946,75 dollars l'once, le neuvième record établi cette année. Les rendements obligataires du monde entier se sont également détériorés en raison d’une série de rapports décevants sur l’inflation.

• A l'instar du rapport sur l'inflation des prix à la consommation aux Etats-Unis publié la semaine dernière en janvier, le Canada et le Royaume-Uni ont également enregistré une croissance annuelle de l'IPC meilleure que prévu le mois dernier, le taux d'inflation britannique remontant à 3 %. La livre sterling s'est renforcée à son plus haut niveau depuis le 2 janvier face à l'euro et les rendements des obligations d'Etat britanniques ont augmenté mercredi, les espoirs d'une trajectoire d'assouplissement plus rapide de la part de la Banque d'Angleterre ayant été atténués.

Malgré cela, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande n'a pas ressenti de pression du jour au lendemain et a réduit son taux de base de 50 points de base à 3,75 %, indiquant une nouvelle réduction des coûts d'emprunt à mesure que l'inflation dans le pays diminue. Le dollar néo-zélandais est resté stable après un mouvement attendu.

• À Wall Street, les événements les plus marquants sont les démarrages d'entreprises et les minutes de la dernière réunion de la Réserve fédérale, alors que la saison des résultats bat toujours son plein.

• Un autre jour, une autre vague de menaces de la part de « l’homme des tarifs ». Cette fois, il s'agissait des importations de produits pharmaceutiques et de semi-conducteurs, que les investisseurs semblaient pour l'instant avoir accueillies avec sérénité, s'attendant à ce que cette dernière mesure soit également utilisée comme outil de négociation. Le président américain Donald Trump a déclaré que les droits de douane sur les produits pharmaceutiques et les semi-conducteurs commenceraient à « 25 % ou plus, et augmenteraient considérablement au cours de l'année ». Il a l'intention d'introduire des taxes similaires sur les voitures dès le 2 avril.

Trump, l'autoproclamé « homme des tarifs », vante depuis des mois ses intentions d'imposer des tarifs douaniers, donc certaines nouvelles ont peut-être été intégrées dans les cours. Et même si les investisseurs restent prudents, ils regardent au-delà de l’apaisement des craintes liées aux tarifs douaniers.

• L'accent est mis sur un début d'année époustouflant sur les marchés boursiers européens, l'indice paneuropéen STOXX 600 ayant clôturé à un niveau record mardi, prolongeant son gain 2025 à près de 10 %. Les contrats à terme indiquent une ouverture modérée. Les chances croissantes d'une augmentation des dépenses militaires en Europe dans le contexte des pourparlers de paix pour mettre fin au conflit entre la Russie et l'Ukraine ont contribué à stimuler les actions de la défense cette semaine, et sans résolution en vue, le secteur de la défense pourrait être sur la bonne voie pour une neuvième séance consécutive de gains.

• Les résultats financiers du principal producteur de minerai de fer Rio Tinto <RIO.AX> constitueront l'événement principal de l'actualité des entreprises pendant les heures européennes, les investisseurs se tournant vers Rio pour obtenir des détails sur la manière dont il va naviguer dans un monde turbulent rempli de tarifs douaniers. BHP, le plus grand minier coté en bourse au monde, a mis en garde mardi contre les risques pour la croissance mondiale liés aux tensions commerciales potentielles, alors qu'il a affiché son bénéfice du premier semestre le plus faible depuis six ans.

• Les données publiées mardi, montrant une reprise de la croissance des salaires au Royaume-Uni, ont souligné pourquoi la Banque d'Angleterre a été prudente dans la réduction des taux d'intérêt malgré la faiblesse économique générale, laissant la livre sterling bien soutenue près d'un pic de deux mois. La livre sterling a augmenté de 1,8 % en février et devrait mettre fin à une séquence de trois mois de pertes en raison de la faiblesse du dollar.

• Le responsable Web3 de Google a déclaré que la société travaillait à l'amélioration des portefeuilles cryptographiques. « Notre objectif est que les utilisateurs puissent se connecter à des portefeuilles via Google et échanger des crypto-monnaies. »

• Apple prépare l'iPad Fold, le premier appareil pliable de la marque. Un initié de Digital Chat Station a rapporté qu'Apple travaillait sur un iPad pliable.
Écran principal - 7,74" (se replie vers l'intérieur), écran externe - 5,49". Nouveau système Face ID avec lentilles métalliques.
En fait, il s'agit d'un analogue des smartphones de type Fold, mais au format iPad. Aucune date de lancement n'a encore été annoncée, mais Apple mise gros sur ce produit. Il y a quelque chose qui ne va pas avec l’innovation chez Apple sans Steve Jobs.

• Nike (NKE) lance une nouvelle marque de fitness pour femmes avec Kim Kardashian, Skims. L'innovation produit et le retour aux racines sportives étaient au cœur de la mission de Hill pour relancer les ventes de Nike.

• Les investisseurs ont commencé à acheter des actions des marchés émergents en janvier, selon un rapport. Selon un rapport de l'Institute of International Affairs, les investisseurs ont investi 45 milliards de dollars dans la dette des marchés émergents et ont acheté pour 2 milliards de dollars d'actions chinoises en janvier.

• Les actions d’Intel (INTC) ont augmenté de 16 % hier. Ils ont augmenté de plus de 40 % en seulement six séances. Cette hausse intervient dans un contexte de spéculations selon lesquelles TSMC envisagerait une participation plus importante dans les activités de fabrication d'Intel. Un nouvel élan a été donné par l'idée que Broadcom pourrait être intéressé par les activités de conception et de marketing de puces d'Intel.

• Les négociations de fusion entre Honda (HMC) et Nissan pourraient reprendre à une condition. Le FT rapporte que Honda veut licencier le PDG de Nissan, Makoto Uchida.

• Le Grok 3 d'Elon Musk est impressionnant. Mais les premières réactions montrent qu’OpenAI reste en tête. Elon Musk a annoncé que SpaceX prévoyait d'envoyer des fusées Starship sur Mars dans trois ans, et pas seulement comme ça, mais avec des robots Optimus et AI Grok à bord.

• Zuckerberg (META) a annoncé la toute première conférence pour les développeurs d'IA, appelée « LlamaCon », qui aura lieu le 29 avril.

• Les bénéfices de Baidu (BIDU) chutent après l'intensification de la concurrence entre les entreprises chinoises d'IA Baidu a signalé une baisse de son chiffre d'affaires moins importante que prévu, ce qui apaise les inquiétudes selon lesquelles ses activités de recherche sur Internet et d'intelligence artificielle sont confrontées à une concurrence féroce.

• Le pétrole monte alors que l'OPEP+ envisage à nouveau de retarder la hausse de sa production - Bloomberg

• MicroStrategy (MSTR) va réduire de 21 % ses effectifs en 2024, alors que ses avoirs en Bitcoin ont plus que doublé. Au 31 décembre, elle comptait 1 534 salariés. Et même cela représente beaucoup : il suffit probablement de quelques personnes pour acheter et stocker des bitcoins.
Le nombre de bitcoins au bilan est passé de 189 150 à 447 470 en 2024.
En 2025, MicroStrategy a dépensé environ 3,2 milliards de dollars pour acheter 31 270 bitcoins à un prix moyen pondéré en fonction du volume de 101 232 dollars.
Au 17 février, la société a déclaré détenir 478 740 bitcoins, qui ont été achetés pour un total de 31,1 milliards de dollars à un prix moyen de 65 033 dollars. Aux prix actuels, cet actif vaudrait environ 45 milliards de dollars, la capitalisation boursière de MSTR étant de 86 milliards de dollars.
La stratégie de Michael Saylor lève 2 milliards de dollars supplémentaires pour acheter du BTC. Cette stratégie sera clairement soit un méga-succès, soit un méga-échec.

• Dell devrait fournir des prévisions plus faibles la semaine prochaine, mais les serveurs d'IA restent un point positif. Les actions DELL ont augmenté de 5 % hier.

• Ackman met la barre plus haut avec Howard Hughes (HHH), promettant de créer une version moderne de Berkshire Hathaway. Les actions de HHH ont augmenté de 7 % hier et sont en baisse de 5 % dans les échanges avant bourse. Pershing Square Holdco, filiale d'Ackman, a annoncé avoir soumis une proposition au conseil d'administration de Howard Hughes visant à payer 90 $ par action pour acquérir 10 millions d'actions nouvellement émises de la société (c'est-à-dire non pas pour acheter des actions sur le marché, mais pour diluer le capital, ce qui a provoqué la chute des actions de HHH avant l'ouverture du marché).
Pershing Square détient désormais 37,6 % des actions en circulation de Howard Hughes. Si HHH accepte l'offre de Pershing Square, la participation d'Ackman passerait à 48 %.
« Si l'accord se concrétise, je deviendrai président-directeur général, Ryan Israel deviendra directeur des systèmes d'information et Ben Hakim président. Nous mettrons toutes les ressources de Pershing Square à la disposition de HHH pour créer une société holding diversifiée, ou, pourrait-on dire, un Berkshire Hathaway moderne. » Ackman semble hanté par les lauriers de Buffett. D’ailleurs, ce dernier a déjà 94 ans.

Après les rapports
EQT +1%
OXY -1%
CDNS -4%
CSGP -4%
ANET -5%
TOL -6%

Les principaux événements qui devraient fournir davantage d'indications aux marchés américains plus tard mercredi :
- les mises en chantier/permis de construire aux États-Unis pour janvier, l'enquête de la Fed de New York sur le secteur des services en février.
- Le Comité fédéral de l'open market publie le compte rendu de la réunion des 28 et 29 janvier ; Le vice-président de la Réserve fédérale, Philip Jefferson, prend la parole.
- Résultats des entreprises américaines : Analog Devices, ANSYS, American Water Works, Garmin, Progressive, Cadence Design Systems, Texas Pacific, CF Industries, Nordson, Charles River, Host Hotels & Resorts, Trimble, etc.
- Le Trésor américain vend 16 milliards de dollars d'obligations à 20 ans.

Actualités fondamentales

• Les républicains du Sénat font pression pour un projet de budget de 340 milliards de dollars qui financerait les expulsions et le mur frontalier de Trump,
175 milliards de dollars pour la sécurité des frontières, y compris le financement des opérations d'expulsion massive et la construction d'un mur le long de la frontière entre les États-Unis et le Mexique.
150 milliards de dollars pour augmenter les dépenses de défense du Pentagone.
20 milliards de dollars pour la Garde côtière.
La réduction d’impôt de 4,5 billions de dollars pourrait faire partie d’un projet de loi distinct (la prolongation des réductions d’impôt de 2017).
« Ces projets de loi qu'ils ont présentés ont un seul objectif : ils essaient d'accorder des allégements fiscaux à leurs amis milliardaires et de vous faire payer, à vous, l'Américain moyen », a déclaré le chef des démocrates au Sénat, Chuck Schumer.
/ La bataille pour le budget américain continue.
Le Kazakhstan et la Hongrie ont convenu d'approvisionnements en pétrole et de projets énergétiques communs, a annoncé le ministère de l'Energie du Kazakhstan après une rencontre entre le ministre de l'Energie Almasadam Satkaleyev et le ministre hongrois des Relations économiques extérieures et des Affaires étrangères Peter Szijjarto.
Les parties ont convenu de livraisons d'essai de pétrole kazakh à la Hongrie via l'oléoduc Druzhba en 2025.
Des manifestations de masse contre Donald Trump et Elon Musk ont ​​eu lieu aux États-Unis.
Les gens protestent contre un régime antidémocratique et des licenciements massifs de fonctionnaires.
Le chômage augmente rapidement à Washington. Les fonctionnaires protestent-ils ?
Des pirates informatiques prorusses ont attaqué le ministère italien des Affaires étrangères et les aéroports de Milan.
Au total, une dizaine de sites Internet officiels italiens ont été mis hors service, ainsi que les sites Internet de plusieurs banques, rapporte Reuters. Le groupe de hackers Noname057(16), qui a revendiqué la responsabilité de l’attaque, l’a qualifiée de « réponse bien méritée aux russophobes ».
Le moral des constructeurs américains tombe à son plus bas niveau en cinq mois en raison des coûts des droits de douane - Bloomberg
Trump annonce des droits de douane de 25 % sur les automobiles, les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques à partir du 2 avril
/ Préparatifs pour des négociations à la Trump
Daly de Fed :
Nous ne voulons pas nous précipiter dans une décision que nous regretterons plus tard.
Nous voulons nous assurer qu’il y aura suffisamment de pression sur l’inflation avant la prochaine baisse des taux. Nous ne voulons pas non plus nuire au marché du travail.
Les faillites au Royaume-Uni atteignent leur plus haut niveau depuis 16 ans Le
nombre de faillites d'entreprises a atteint son plus haut niveau depuis 16 ans, les patrons cédant au raid fiscal de Rachel Reeves, selon les chiffres officiels.
Le Brésil va rejoindre l'OPEP+, pays exportateurs de pétrole
Le Brésil est le septième producteur mondial de pétrole, avec une production quotidienne d’environ 4,3 millions de barils, soit 4 % de la production mondiale.
Les États-Unis (qui ne font pas partie de l’OPEP) sont le plus grand producteur mondial, avec près de 22 millions de barils par jour, tandis que l’Arabie saoudite, le plus grand producteur de l’OPEP, en produit environ 11 millions de barils.
/ Le Brésil renforce l’OPEP+.