Forte volatilité des marchés boursiers causée par les nouvelles géopolitiques et les critiques des entreprises
Dernières actualités boursières
• De solides données macroéconomiques et l’espoir d’un recul de Trump dans la guerre commerciale ont restauré l’optimisme parmi les investisseurs.
Beaucoup pensent que le marché est suffisamment survendu et qu’il n’y a aucune menace pour les profits des entreprises américaines.
Et la faiblesse du dollar est un plus pour les actions – l’EURUSD a bondi à 1,08. Le Bitcoin dépasse les 91 000 dollars.
Le rendement des obligations d'État à 10 ans a augmenté à 4,33 % en raison des craintes d'inflation, contre 4,1 % récemment.
• Alors que les tensions commerciales s'intensifient et que les investisseurs sont aux prises avec la volonté de l'Allemagne de déchirer son règlement budgétaire, beaucoup s'attendent à ce que la Banque centrale européenne réduise à nouveau ses taux d'intérêt jeudi, mais la suite reste incertaine.
La BCE a abaissé ses taux à cinq reprises depuis juin, alors que l’inflation reculait et que la croissance économique ralentissait. Mais à mesure que les taux se rapprochent lentement d’un niveau qui ne limite plus la croissance économique, on peut s’attendre à ce que le cycle d’assouplissement prenne fin.
• Le spectre d’une guerre commerciale avec les États-Unis plane. Les annonces de l’Allemagne et de la Commission européenne concernant des changements aux règles budgétaires qui permettraient d’augmenter les dépenses en matière de défense et d’infrastructures assombrissent également les perspectives à court terme.
Tous les regards seront tournés vers la BCE lorsqu'elle annoncera sa décision de politique monétaire à 13h15 GMT, suivie d'une conférence de presse de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, à 13h45 GMT.
• Les marchés digèrent encore les mesures radicales annoncées par Berlin mardi soir, qui ont déclenché une forte baisse des obligations allemandes, propulsant l'euro à un plus haut de quatre mois et l'indice DAX à son meilleur niveau en deux ans.
Les contrats à terme indiquent que l'indice DAX ouvrira en hausse jeudi, tandis que les contrats à terme sur le Bund allemand à 10 ans ont chuté de 0,7 %, indiquant une probable baisse des prix des obligations au comptant après l'ouverture du marché.
Les rendements des obligations allemandes à 10 ans, référence de la zone euro, ont augmenté de plus de 30 points de base mercredi, soit la plus forte hausse quotidienne depuis le lancement de l'euro en 1999.
• La réaction des investisseurs au boom budgétaire contraste avec leurs inquiétudes concernant le resserrement budgétaire aux États-Unis.
Les actions asiatiques ont suivi Wall Street en hausse jeudi, les investisseurs espérant que les tensions commerciales pourraient s'atténuer après que le président américain Donald Trump a exempté les constructeurs automobiles des droits de douane pendant un mois.
Et comme le note mon collègue Jamie McGeever dans sa newsletter mise à jour : « Tant que Washington continuera de mener une politique chaotique de tarifs douaniers intermittents, un brouillard d’incertitude nerveuse et de volatilité accrue planera sur les marchés. »
• Tesla (TSLA) introduit de nouvelles incitations pour les acheteurs (recharge gratuite et financement avantageux) dans un contexte de baisse de la demande et des ventes. Les ventes de l'entreprise ont chuté en Chine (-49% en février), en Europe (-45% en janvier) et en Californie (-36% pour le Model 3).
Les actions sont en baisse de 30 % depuis le début de l’année.
• Trump dévoilera la stratégie de réserve de crypto-monnaie lors du Crypto Summit de la Maison Blanche ce vendredi, a déclaré le secrétaire au Commerce.
Le BTC augmente suite aux nouvelles, Lutnick déclare que Bitcoin sera traité séparément des altcoins dans la réserve cryptographique américaine.
« Ceux qui ont vendu du BTC lors de la dernière baisse sont vaincus » - Kiyosaki Robert Kiyosaki a déclaré que le président américain Trump comprend le pouvoir du Bitcoin et pourrait commencer à l'acheter pour résoudre les problèmes financiers du pays.
La sénatrice Lummis doute qu’une réserve stratégique d’actifs numériques soit créée dans un avenir proche.
Elle estime que le Congrès manque de soutien et que certains républicains proposent de reporter complètement l’initiative.
• L’administration a eu des discussions avec Ford (F), GM (GM) et Stellantis (STLA) sur la possibilité d’éliminer ou de modifier les tarifs de 25 %.
La prochaine réunion est prévue à la Maison Blanche mercredi. Les constructeurs automobiles réclament une révision des tarifs en raison de leur impact potentiellement catastrophique.
• L’IA décentralisée et l’informatique confidentielle sont des sujets clés de la conférence NVIDIA (NVDA).
L'accent est mis sur un cloud d'IA décentralisé qui combine NVIDIA Confidential Computing et un mécanisme de preuve de réponse.
Cette solution permettra de monétiser des modèles d'IA sans avoir besoin de déployer vos propres services.
• « Les tarifs douaniers de Trump pourraient être un assouplissement quantitatif déguisé... Les liquidités pourraient arriver plus vite que prévu », - Michael Saylor.
• Scale AI a remporté un contrat de défense de plusieurs millions de dollars, marquant une étape majeure dans l'automatisation de la technologie militaire américaine.
• Adidas va supprimer jusqu'à 500 emplois. Le fabricant allemand d'articles de sport Adidas a annoncé des licenciements massifs. Cela affectera des centaines d'employés du siège de l'entreprise dans la ville bavaroise de Herzogenaurach, rapporte Der Spiegel.
• Novo Nordisk (NVO) lance le médicament de perte de poids Vegova pour 499 $, livré à votre porte. Novo Nordisk a suivi l'exemple de son concurrent Eli Lilly et a proposé son médicament de perte de poids à un prix au comptant inférieur.
• Les actions de Thor Industries (THO) ont chuté après que le constructeur de camionnettes a affiché une perte et réduit ses perspectives.
Thor Industries a imputé les « turbulences macroéconomiques en cours » aux résultats et aux prévisions moins bons que prévu.
• Palantir (PLTR) forme une joint-venture avec TWG Global pour déployer son IA dans les secteurs bancaire, de la gestion d'investissement, de l'assurance et des services financiers.
• Les devises des marchés émergents ont bondi. Les actifs des marchés émergents ont augmenté en raison des paris selon lesquels la hausse des tarifs douaniers ralentirait l'économie américaine et détournerait les flux d'investissement de la plus grande économie du monde.
• Actions de CrowdStrike Holding Inc. (CRWD) est tombé. La société de cybersécurité a publié des prévisions de bénéfices pires que prévu.
• Les tarifs douaniers imposés par Trump entraînent des prix record pour l'aluminium sur le marché physique américain - Reuters
Les marges ont augmenté en raison de la menace de droits de douane sur les importations de ce métal, utilisé dans les secteurs du transport, de la construction et de l'emballage.
• Tesla (TSLA) a signé un accord pour ouvrir son premier showroom en Inde afin de vendre des véhicules électriques importés. Selon les documents d'enregistrement, la société souhaite vendre des voitures importées en Inde.
• Un tribunal allemand déclare que Pfizer et BioNTech ont violé le brevet du vaccin COVID-19 de Moderna - Reuters
• Trump a déclaré mardi que son administration travaillait sur un projet de pipeline en Alaska. Il cherche à relancer un projet de 44 milliards de dollars, longtemps bloqué, visant à transporter du gaz naturel à travers l'État et à l'exporter à l'étranger.
• Mars a annoncé mercredi qu'il émettrait huit obligations de qualité investissement pour financer son rachat du fabricant de Pringles, Kellanova. Il s’agit probablement de l’une des plus importantes opérations de financement de fusions et acquisitions de l’année.
• Hier, un boycott de 40 jours a débuté chez Target (TGT). Cela commence par l’abandon par une entreprise de ses politiques de diversité, d’équité et d’inclusion (DEI).
• Google (GOOG) a annoncé le mode AI pour la recherche. « Vous obtiendrez des réponses basées sur l'IA en utilisant la pensée critique avancée, le raisonnement, les capacités multimodales de Gemini 2.0 et de nouvelles façons d'explorer encore plus le Web », - PDG de Google.
• Les actions de Victoria's Secret (VSCO) chutent de 2 % après le rapport. L'entreprise s'attend à ce que la situation « s'améliore progressivement » l'année prochaine, mais elle constate actuellement une confiance des consommateurs fragile et des prévisions de ventes faibles.
• Les actions MRVL chutent de 15 % après le rapport. L'entreprise a relevé ses prévisions. Mais en termes d’activité liée à l’IA, un ralentissement est attendu.
Le ralentissement de la partie sur site de l'activité des centres de données de l'entreprise ralentira le taux de croissance global de l'IA sur une base séquentielle. La société s'attend à ce que son activité de centre de données ne connaisse qu'une croissance séquentielle de 10 % au cours du prochain trimestre, contre une croissance séquentielle de 24 % au cours du trimestre en cours.
• L’activité de centre de données de Marvell représente désormais environ 75 % de son chiffre d’affaires total. Au quatrième trimestre, les revenus des centres de données ont augmenté de 24 % en séquentiel et de 78 % en glissement annuel.
• Les projets de Blackstone pour un centre de données « hyperscale » dans le nord de l'Angleterre ont reçu le feu vert.
• Abercrombie & Fitch prévoit une faible croissance des ventes et une baisse des actions.
• Campbell réduit ses prévisions pour l'ensemble de l'année en raison de la faible demande de snacks.
• Bayer s'attend à une amélioration en 2026 après une baisse des bénéfices cette année.
• Le juge rejette la requête de Musk visant à stopper la démarche d'OpenAI pour commercialiser et accélérer le dossier.
• Les ventes de voitures Tesla en Allemagne ont continué de baisser en février.
• La banque israélienne Hapoalim lève 829 millions de dollars en obligations après de solides résultats en 2024
• Le PIF saoudien signe un accord de 3 milliards de dollars avec l'agence italienne de crédit à l'exportation
• L'australien CBA quitte VIB au Vietnam après avoir vendu 4,4 % de ses parts.
• Ally Financial vend 2,8 milliards de dollars de titres à faible rendement pour renforcer son bilan.
• La TD Bank fixe le salaire du nouveau PDG à 7,9 millions de dollars et réduit celui du dirigeant américain
• Goldman Sachs pourrait supprimer plus de 1 300 emplois lors de son examen annuel, a déclaré une source. Liz Martin, directrice générale de Goldman Sachs, quitte l'entreprise après 25 ans
• Le régulateur allemand inflige une amende de 24,3 millions de dollars à la Deutsche Bank.
• Le chef du comité des finances d'Israël a accusé le gouvernement d'être responsable de la forte hausse des bénéfices des banques.
• Trump remet en question l’équité des relations du Canada avec les banques américaines.
Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés jeudi :
- Données PMI de février pour la zone euro, l'Allemagne, la France et le Royaume-Uni.
- Décision de la BCE sur les taux d'intérêt.
- Chiffre d'affaires : Reckitt Benckiser, ITV et Merck KGaA.
Examens fondamentaux actuels
• Les indicateurs d'activité économique de la zone euro ont légèrement baissé plus que prévu
PMI services 50,6 (attendu 50,7/ hab. 51,3)
Inflation de la zone euro supérieure aux attentes
PPI a/a = 1,8% a/a (attendu 1,4%/ hab. 0,1% acc.)
Les indicateurs d'activité économique du Royaume-Uni ont augmenté légèrement moins que prévu
PMI services = 51,0 (attendu 51,1/ hab. 50,0)
• Une province canadienne a mis fin à un contrat de 100 millions de dollars avec Starlink, écrit la publication canadienne BetaKit.
La publication note que la proximité d'Elon Musk avec la Maison Blanche a fait de ses entreprises, telles que Tesla, le réseau social X (Twitter) et Starlink, une cible dans la guerre commerciale entre le Canada et les États-Unis.
• La Chine contrôle 90 % de la capacité mondiale de traitement des terres rares et un peu moins de 50 % des réserves mondiales - FT
Il y a certaines parties du traitement que l'Occident n'a même pas appris à faire.
La Chine est capable de restreindre l’exportation des technologies de traitement des minerais et des métaux eux-mêmes, compromettant ainsi la stabilité de la sécurité nationale des États-Unis et de l’Europe.
• Les données macroéconomiques américaines sont meilleures que prévu.
S&P Global Services PMI = 51,0, prévision : 49,7 p.p. 52,9
ISM PMI non manufacturier (février) = 53,5, Prévision : 52,5 pop. 52,8
Indice des prix non manufacturiers ISM (février) = 62,6, prévision : 60,0, pop. 60,4
La croissance du secteur des services aux États-Unis s'est accélérée de manière inattendue en février et les prix des intrants ont augmenté, ce qui, combiné à une récente hausse des coûts des matières premières industrielles, suggère que l'inflation pourrait s'accélérer dans les mois à venir.
• L'Allemagne cherche un moyen d'empêcher la reprise du projet Nord Stream 2 - BILD.
Les crises des 5 dernières années ont coûté 735 milliards d'euros à l'économie allemande
Selon une étude de l'Institut économique allemand (IW) de Cologne, en raison de la pandémie de coronavirus, de la guerre en Ukraine et d'autres bouleversements géopolitiques au cours des 5 dernières années, l'économie allemande a perdu 735 milliards d'euros.
Fitch Ratings estime que l'économie allemande tourne en dessous de son potentiel et note des perspectives de croissance modérées.
Le Parlement européen propose de créer une armée européenne commune, - Politico.
• Ambassade de Chine aux États-Unis : Si la guerre est ce que l’Amérique veut, qu’il s’agisse d’une guerre tarifaire ou de toute autre guerre, nous sommes prêts à nous battre jusqu’au bout. Le secrétaire à la Défense Hagseth : les États-Unis ne veulent pas de guerre avec la Chine, mais y sont préparés.
• La Chine va augmenter son budget de défense de 7,2 % en 2025. Jusqu'à 1,78 billion de yuans (environ 231 milliards d'euros), a annoncé le gouvernement du pays lors de l'ouverture de la 3e session de l'Assemblée populaire nationale. Une augmentation similaire a été enregistrée en 2024, rappelle l'agence dpa.
• Le parti Volt va proposer au Parlement européen de priver la Hongrie du droit de vote en raison du blocage systématique des décisions de l'UE - Politico.
Les députés leur enverront leur propre plan en neuf points, qui comprend une décision sur la Hongrie, avant le sommet des dirigeants de l'UE du 6 mars.
• Les agriculteurs américains réagissent avec fureur aux tarifs douaniers sur les importations en provenance du Canada, du Mexique et de Chine, affirmant que la guerre commerciale « frapperait l'Amérique rurale » - FT