Événements d'échange, croissance du Japon, industrie automobile allemande, pétrole, actualités des entreprises et début des reportages aux États-Unis

Analyse fondamentale

• Sur les marchés asiatiques jeudi, le yen est resté bloqué à 161 yens pour un dollar, les marchés de Tokyo et de Taipei atteignant des niveaux records, tout comme celui de New York mercredi. Sur le mois, l'indice Nasdaq a progressé de plus de 5%. La Banque de Corée a maintenu ses taux d'intérêt comme prévu, mais a supprimé de son communiqué l'avertissement concernant les risques d'inflation, faisant écho à un changement de langage similaire un jour plus tôt en Nouvelle-Zélande. Dans le même temps, la livre sterling a atteint son plus haut niveau depuis quatre mois, l'économiste en chef de la Banque d'Angleterre, Hugh Pill, n'ayant pas réduit les taux d'intérêt en août comme certains l'avaient prévu. Les actions ont globalement augmenté hier et les indices boursiers américains ont augmenté d'environ 1 %. 

• Sur une base annualisée, l'indice global des prix à la consommation aux États-Unis devrait tomber à 3,1 % en juin, tandis que l'indice sous-jacent des prix à la consommation devrait rester stable par rapport au mois précédent à 0,2 %, selon les économistes interrogés par Reuters. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux montrent actuellement 73 % de chances que la banque centrale abaisse ses taux lors de sa réunion de septembre, selon CME FedWatch. Les prévisions d'inflation des économistes présentées lors de la réunion sont susceptibles de renforcer ces attentes.

• Le président de la Fed, Powell, s'est montré assez indulgent dans son discours au Congrès américain, laissant espérer aux investisseurs une baisse rapide des taux.
Nous attendons une réaction aux données sur l’inflation américaine.

• Il sera demandé aux 32 membres de l'OTAN d'élaborer des plans de défense civile en cas d'activation de l'article 5 (nucléaire) lors du sommet de l'alliance sur la politique étrangère. De telles actions sont nécessaires pour se préparer à une éventuelle future attaque russe, qui comprendrait probablement des frappes de missiles à longue portée, de la désinformation, des perturbations portuaires et des attaques contre le réseau électrique, indique le journal.

• Le gouvernement autrichien examinera la possibilité de résilier le contrat avec Gazprom. Le ministère autrichien de la Protection du climat a créé une commission chargée d'étudier le contrat entre l'entreprise énergétique OMV et Gazprom - qui a été prolongé en 2018 jusqu'en 2040 - et de déterminer s'il peut être résilié de manière anticipée.

• Pas seulement un approvisionnement insuffisant en obus et des capacités de production insuffisantes. Le secrétaire général de l'OTAN, Jens Stoltenberg, a souligné les problèmes de l'Alliance, devenus évidents après le déclenchement d'une guerre à grande échelle en Ukraine.

• Les Républicains testent un nouveau message de campagne : l'immigration peut provoquer de l'inflation. Cette semaine, les républicains testent un nouvel argument qui couvre les trois principaux enjeux de la campagne 2024 : l’immigration, l’inflation et le coût élevé du logement.

• Aux États-Unis, les consommateurs de la génération Z comptent sur leurs parents alors que l'inflation pèse sur les budgets. Reuters : Des recherches montrent que les adultes américains de la génération Z sont confrontés à des difficultés financières croissantes en raison de l'inflation et de la hausse du coût de la vie. De plus, 46 % d'entre eux dépendent de l'aide financière de leurs parents et de leur famille.

Analyse d'entreprise 

• Les constructeurs automobiles allemands signalent une baisse des ventes et des écarts dans la part des véhicules électriques - WSJ.
Mercedes-Benz, BMW et Volkswagen ont enregistré des baisses de leurs ventes globales de véhicules et une baisse de la demande en Chine au deuxième trimestre, mais étaient en désaccord sur la part de marché sur le marché très disputé des véhicules électriques.
Volkswagen a abaissé ses prévisions de rentabilité en raison de la fermeture de l'usine Audi
Le constructeur automobile allemand a abaissé ses prévisions de marge opérationnelle pour 2024 en raison de la fermeture potentielle de l'usine de Bruxelles et d'autres dépenses imprévues.

• WSJ : BP va enregistrer des pertes de valeur pouvant atteindre 2 milliards de dollars. La major pétrolière a déclaré que la faiblesse des échanges pétroliers et la baisse des marges de raffinage nuiraient à ses bénéfices. Cet avertissement fait écho à un message similaire d'Exxon Mobil.

• Les constructeurs de véhicules électriques Lucid et Fisker rappellent des milliers de véhicules électriques récemment fabriqués. Tout cela à cause de problèmes pouvant entraîner une perte d’électricité.

• Les contrats à terme sur l'Arabica se maintiennent à leur plus haut niveau depuis deux ans - Bloomberg. Raison principale : des soucis d’approvisionnement.

• L'OPEP ne modifie pas ses prévisions concernant la demande de pétrole, mais s'attend à une accélération de la croissance économique. Le cartel a confirmé qu'il prévoyait une augmentation de la demande de pétrole de 2,2 millions de barils par jour en 2024, mais a relevé ses prévisions de croissance économique pour cette année, citant la dynamique soutenue des principales économies mondiales.

• Le Nikkei japonais continue de battre des records. La BoJ retarde toujours le resserrement de sa politique monétaire et les investisseurs se concentrent davantage sur le sentiment positif du marché américain.

• Tesla augmente les prix du Model 3 en Europe en raison des droits de douane sur les voitures électriques fabriquées en Chine - Reuters. Le constructeur automobile a prévenu en juin qu'il pourrait augmenter ses prix à partir de juillet en raison de droits de douane qui s'élèveraient à 37,6% selon les constructeurs. Tesla devait bénéficier d'un tarif de 20,8 % sur ses véhicules, mais a déposé une demande de recalcul de son tarif.

• Microsoft et Apple ont refusé des sièges au conseil d'administration d'OpenAI - Bloomberg. Cette décision souligne l’attention croissante des autorités antitrust à l’égard de l’influence des grandes entreprises technologiques sur l’IA.

• Le fonds de capital-risque qui a lancé Moderna prévoit de créer des sociétés de biotechnologie qui utiliseront l'IA dans le développement de médicaments - FT. Au cours de son dernier cycle d'investissement, Flagship Pioneering a levé 3,6 milliards de dollars et travaille également à la création de matériaux chimiques pour les médicaments et à l'automatisation de la formation d'hypothèses scientifiques à l'aide de l'IA.

• Apple est devenue la première entreprise dont la capitalisation a atteint 3,5 billions de dollars.

• AMD va acquérir le laboratoire européen d'intelligence artificielle Silo pour 665 millions de dollars - Bloomberg. La société rachète une entreprise finlandaise qui se présente comme le plus grand laboratoire privé d'intelligence artificielle d'Europe et compte parmi ses clients Allianz SE, Unilever Plc et l'unité Bayerische Motoren Werke AG de Rolls-Royce.

• Elon Musk a gagné le procès intenté par les employés licenciés de Twitter. Musk a remporté un procès contestant son refus de verser au moins 500 millions de dollars d'indemnités de départ à des milliers d'employés de Twitter qu'il avait licenciés lors de licenciements massifs après le rachat du réseau social.

• Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la contraction du bilan était toujours à venir. La Fed a « encore du travail à faire » pour réduire la taille de son bilan, car le point final du resserrement quantitatif est encore incertain.

• Le Chili obtient un crédit d'impôt pour les batteries au lithium des États-Unis - Bloomberg. Le Chili a conclu un accord avec les États-Unis selon lequel un composant clé de la batterie comptera comme un crédit d'impôt en vertu de la loi américaine sur l'allégement de l'inflation. Cela devrait accroître son attractivité auprès des investisseurs américains.

• Microsoft parvient à un accord pour régler la plainte antitrust CISPE - Reuters. Microsoft a conclu un accord de plusieurs millions de dollars pour régler une plainte antitrust du CISPE concernant ses pratiques de licences cloud, évitant ainsi une enquête antitrust de l'UE qui aurait pu aboutir à une lourde amende.

• Sprott affirme que le nouveau fonds sur le cuivre est trop petit pour présenter un risque de marché - Bloomberg. Sprott affirme que son nouveau fonds pour l'achat et le stockage du cuivre physique sera trop petit pour avoir un impact sur la disponibilité mondiale du métal industriel, malgré la controverse passée sur les tentatives de lancement de produits similaires il y a une dizaine d'années.

• Les obligations de pacotille sont à la mode alors que la croissance des marchés émergents attire les investisseurs - Bloomberg. Le rallye des titres de dette à haut rendement émis par les marchés émergents se redresse à mesure que les investisseurs deviennent de plus en plus confiants dans leurs perspectives économiques, soutenus par certains facteurs de marché favorables.

• L'Allemagne a conclu un accord pour réduire le rôle de Huawei dans le réseau sans fil 5G - Reuters. Le gouvernement allemand et les opérateurs de téléphonie mobile se sont mis d'accord en principe sur des mesures visant à supprimer progressivement les composants des entreprises technologiques chinoises du réseau sans fil 5G du pays au cours des cinq prochaines années.

• Morgan Stanley est positif sur le segment du stockage d'énergie de Tesla - Reuters. Morgan Stanley a revu à la hausse sa valorisation de l'activité de stockage d'énergie de Tesla, anticipant une augmentation mondiale de la demande d'électricité tirée par le boom de l'IA et la capacité de l'entreprise à augmenter sa part de marché dans le segment.

• Samsung apporte les dernières technologies aux appareils portables, en utilisant l'IA dans de nouvelles montres et bagues. Samsung équipe ses appareils portables de la dernière technologie : l’intelligence artificielle. Mercredi, le géant de l'électronique sud-coréen a dévoilé ses deux premiers appareils d'IA : une montre et une bague.

• Apple (AAPL) prévoit de lancer 10 % d'iPhone en plus cette année. On espère une demande accrue pour le nouveau modèle d'IA - 90 millions d'iPhone 16.

• Les actions de Costco (COST) sont en hausse de 2,6 % dans les échanges avant commercialisation. Après cela, les cotisations ont été augmentées pour la première fois en 7 ans.

• Les actions de Citigroup (C) sont en baisse de 1 % dans les échanges avant commercialisation. Les régulateurs bancaires américains ont infligé une amende de 136 millions de dollars à Citi pour violation d'une ordonnance par consentement.
Citi "n'a pas fait suffisamment de progrès pour résoudre ses problèmes de gestion de la qualité des données et n'a pas mis en œuvre de contrôles compensatoires pour gérer les risques continus".

Événements clés qui pourraient avoir un impact sur les marchés jeudi :

- Économie : IPC allemand final, PIB mensuel du Royaume-Uni, IPC américain.

- Tyson Foods organisera son Demo Day 2024. L'événement offre aux startups une plateforme exclusive pour des opportunités de partenariat potentielles avec Tyson. Les startups sélectionnées peuvent bénéficier du mentorat des dirigeants de Tyson Foods, d'un accès à des programmes pilotes et à des tests, d'éventuelles preuves de concepts et d'un potentiel de partenariats commerciaux.

- Assemblée annuelle de Chewy et journée des investisseurs d'Axcelis Technologies.

- L'AIE publiera son rapport mensuel sur le marché pétrolier.

- Rapport sur l'indice des prix à la consommation aux États-Unis pour juin.

- Revenus : Delta Airlines, PepsiCo.

- Discours : Musalem et Bostic de la Fed