En attendant les rapports d'Alphabet, Tesla et IBM, l'accord commercial entre les États-Unis et le Japon, l'actualité boursière et la géopolitique
Dernières nouvelles du marché boursier
• La bourse américaine a tenté de baisser hier suite à des prises de bénéfices dans le secteur des semi-conducteurs (le déclencheur de cette baisse a été les problèmes de financement de Stargate. C'est pourquoi ORCL a chuté de 2 % hier). Cependant, la vente massive n'a pas provoqué de panique et, par conséquent, les indices boursiers ont clôturé la journée à près de zéro.
Il s'agissait d'une rotation des semi-conducteurs vers le marché au sens large. La croissance de l'ampleur du marché est un bon signe pour un marché haussier.
Tout est calme ce matin. Seule la bourse japonaise progresse de 3 % après l'annonce de l'accord par Trump. Le Bitcoin oscille autour de 120 000 $.
• Au moment même où les bénéfices des entreprises américaines commençaient à montrer un impact négatif des tarifs douaniers élevés, le président Donald Trump a attiré l'attention du marché en annonçant un accord commercial avec le Japon, surprenant agréablement les investisseurs.
• Tout le monde espérait davantage – les perspectives d'un accord entre les États-Unis et l'Union européenne se sont nettement améliorées maintenant que des représentants du bloc des 27 nations sont attendus à Washington mercredi pour de nouvelles discussions. Les contrats à terme sur actions européennes ont augmenté de 1,1 % grâce à cet optimisme.
• La Corée du Sud étudie l'accord avec le Japon alors que ses responsables se rendent aux États-Unis pour de nouvelles négociations commerciales. Des responsables américains et chinois se rencontreront à Stockholm la semaine prochaine pour discuter de la prolongation des droits de douane. L'accord avec le Japon prévoyait une réduction de 15 % des droits de douane sur les exportations automobiles américaines, contre 25 % auparavant. Cela a contribué à la hausse des actions des constructeurs automobiles japonais, Toyota Motor ayant progressé de 15 % et Mazda Motor de 17 %.
• Un regard sur Tesla et Alphabet. L'indice Nikkei a bondi de 3,2 % pour atteindre son plus haut niveau en un an, tandis que les rendements des obligations d'État japonaises à 10 ans ont bondi de 9 points de base, la réduction de l'incertitude ayant permis à la Banque du Japon d'ouvrir la voie à une reprise des hausses de taux d'intérêt. Le dollar a d'abord chuté face au yen, mais a finalement progressé de 0,2 % à 146,9 yens après que le journal local Mainichi a rapporté que le Premier ministre Shigeru Ishiba avait décidé de démissionner après avoir perdu les élections à la Chambre haute dimanche.
• Au-delà des nouvelles commerciales, les investisseurs surveilleront aujourd'hui les rapports sur les bénéfices de Tesla et de la société mère de Google, Alphabet, deux des « Sept Magnifiques » sociétés dont les actions ont largement fait grimper le marché grâce à l'optimisme suscité par l'intelligence artificielle.
Les bénéfices des entreprises américaines ont été mitigés jusqu'à présent, les investisseurs surveillant de près les signes de ralentissement de l'économie américaine et l'impact des droits de douane imposés par Trump. L'action General Motors a chuté de 8,1 % après que le constructeur a annoncé une perte d'un milliard de dollars sur ses résultats trimestriels en raison des droits de douane.
Les investisseurs se ruent vers les actions les plus volatiles, espérant réaliser des profits rapides malgré les risques élevés, selon JPMorgan. Les options d'achat représentent désormais environ 68 % du volume total des transactions sur le marché des options, leur plus haut niveau depuis fin 2021.
• Les marchés d'options sur devises signalent que le dollar américain pourrait être à nouveau sous pression - BBG Les investisseurs sont de plus en plus inquiets de l'indépendance de la Fed,
car les swaps d'inflation à terme sur 5 ans ont augmenté et se sont détachés de leur lien étroit avec les rendements à 2 ans - Goldman Sachs.
• Les initiés sont extrêmement pessimistes – un record pour toute la période d'observation, estiment les analystes.
Seulement 11,1 % des entreprises ayant des activités d'initiés ont enregistré plus d'achats que de ventes. Il s'agit du chiffre le plus bas de l'histoire.
• Le retour de Nvidia en Chine donne à Pékin le temps d'accélérer la production de puces - CNBC
• Les actions chinoises atteignent leur plus haut niveau en huit mois. Les actions de Hong Kong ont atteint des sommets pluriannuels. Les actions des secteurs de la construction et de l'énergie sont en tête des gains.
• RTRS rapporte que le moteur de cette hausse est le début des travaux d'un projet de barrage au Tibet, considéré comme le plus grand du monde.
En réalité, il s'agit du résultat d'une nouvelle vague de mesures de relance budgétaire.
• L'entreprise chinoise Pop Mart, qui fabrique les jouets Labubu, vaut désormais plus que Gazprom et Tatneft.
Sa capitalisation boursière a atteint 42 milliards de dollars, dépassant la valeur de Gazprom (38,7 milliards de dollars) et a été multipliée par 2,5 depuis le début de l'année.
Pop Mart est désormais même plus chère que Mattel (Barbie) – la différence atteint près de 36 milliards de dollars.
• Selon l'AIE, le commerce mondial de GNL devrait croître de 5,5 % en 2025 et de 7 % en 2026. L'AIE prévoit une hausse des prix du gaz sur le hub gazier européen de 16 % en 2025 et de 70 % aux États-Unis.
• Les régulateurs américains vont rendre le marché boursier beaucoup plus accessible aux investisseurs privés actifs.
La FINRA, l'autorité de régulation financière, prévoit d'abaisser le seuil de « trading journalier basé sur des modèles » de 25 000 à 2 000 $.
• Les bourses européennes envisagent de lancer des échanges 24 heures sur 24 - CNBC.
• UBS : les ventes d'iPhone ont probablement chuté de 18 % en juin
• Microsoft (MSFT) a embauché deux douzaines de personnes de son unité d'IA DeepMind (GOOG) au cours des derniers mois.
• Google (GOOG) est en pourparlers avec plusieurs médias pour créer un projet d’IA.
Musk cherche à lever jusqu'à 12 milliards de dollars supplémentaires pour xAI, quelques semaines seulement après avoir levé 10 milliards de dollars.
L'entreprise a besoin de ces fonds pour acheter des puces Nvidia NVDA et construire des centres de données.
• Universal Music a déposé confidentiellement une demande d'introduction en bourse aux États-Unis.
• Netflix (NFLX) utilise désormais l'IA de la startup Runway AI dans la production de contenu.
• SoftBank et OpenAI se disputent l'emplacement du projet Stargate de 500 milliards de dollars, WSJ
Malgré une présentation très médiatisée à la Maison Blanche, aucun accord de centre de données n'a été finalisé.
Les plans initiaux ambitieux ont été réduits à un petit centre de données dans l'Ohio dont le lancement est prévu d'ici fin 2025.
• Apple (AAPL) devrait obtenir l'approbation des autorités antitrust de l'UE concernant les frais et les règles de l'App Store — RTRS
Medpace (MEDP, +55 %). L'entreprise a relevé ses prévisions pour 2025 à 2,42-2,52 milliards de dollars et a amélioré ses prévisions de BPA sur les nouveaux contrats et les rachats d'actions.
• Sanofi (SNY, +2%) acquiert Vicebio pour 1,6 milliard de dollars (dont 1,15 milliard de dollars d'avance) afin de renforcer son pipeline de vaccins respiratoires.
• Oracle (ORCL, -2%) est en pourparlers pour un accord cloud de 100 millions de dollars avec Skydance Media, qui dépend de son acquisition de Paramount (PARA).
• WR Berkley (WRB, +1%) prévoit une croissance des primes de 8 à 12% ; un BPA et un revenu d'investissement records.
• General Motors (GM, -8%) a dépassé les attentes : BPA de 2,53 $, chiffre d'affaires de 47,1 milliards de dollars ; perspectives 2025 maintenues. Le bénéfice de GM a chuté au deuxième trimestre en raison des tarifs douaniers de Trump.
• Northrop Grumman (NOC, +9%) a relevé ses prévisions pour 2025 ; BPA 8,15 $, chiffre d'affaires 10,4 milliards $, rachats d'actions actifs.
• Tenet Healthcare (THC, -11%) dépasse les prévisions : BPA 4,02 $ ; chiffre d'affaires 5,27 milliards $ ; rachat d'actions augmenté de 1,5 milliard $.
• DR Horton (DHI, +17%) T3 : BPA 3,36 $, chiffre d'affaires 9,23 milliards $ ; guide haussier mis à jour.
• Danaher (DHR, +1%) dépasse les estimations ; BPA 1,80 $, chiffre d'affaires 5,9 milliards de dollars ; relève ses prévisions pour l'ensemble de l'année.
• Volaris (VLRS, +16%) dépasse les attentes du T2 : chiffre d'affaires de 693 millions de dollars, mais EPADS de -0,54 $ ; prévisions 2025 revues à la hausse.
• Sarepta Therapeutics (SRPT, +2%) : Suspension des expéditions d'Elevidys à la demande de la FDA suite à des décès.
• Strategy (MSTR, 0%) émettra de nouvelles préférences STRC « Stretch » d'une valeur de 500 millions de dollars pour un achat supplémentaire de BTC.
• Conflux lance le stablecoin Yuan AxCNH pour l'initiative mondiale Belt and Road
Début juillet, la Chine a organisé une réunion de la Commission de supervision et d'administration des actifs appartenant à l'État de Shanghai en réponse aux appels d'experts et de grandes entreprises chinoises à développer des stablecoins indexés sur le yuan pour concurrencer les États-Unis et accélérer l'internationalisation du yuan.
• JPMorgan envisage de lancer des prêts garantis par les actifs cryptographiques des clients dès l'année prochaine, - FT.
• Le portefeuille cryptographique Telegram est désormais disponible pour 87 millions d'utilisateurs aux États-Unis.
• Coca-Cola (KO, -1%) va lancer des boissons avec du vrai sucre de canne (comme le voulait Trump) cet automne
Le rapport BPA non GAAP de Coca-Cola de 0,87 $ dépasse de 0,03 $, les revenus de 12,5 milliards de dollars chutent de 80 millions de dollars.
• Lockheed Martin (LMT, -11%) : Rapport inférieur aux attentes. Chiffre d'affaires : 18,2 milliards de dollars (attendu : 18,58 milliards de dollars) ; BPA : 1,46 $ (attendu : 6,54 $).
• HAL Halliburton +1% après rapport.
• RTX Raytheon -2%.
• Actuellement, la demande des grands investisseurs pour l'ETH dépasse largement la demande pour le BTC - Santiment.
• Western Union (WU, +6%) envisage d'intégrer les paiements dans les stablecoins - PDG.
• AstraZeneca (AZN) prévoit un investissement de 50 milliards de dollars aux États-Unis alors que les tarifs douaniers sur les médicaments de Trump se profilent.
• JPMorgan a passé une journée à tester les robotaxis de Tesla à Austin et les a qualifiés de « fiables » et de « sûrs ».
Le restaurant futuriste de Tesla à Los Angeles était bondé dès son premier soir.
Musk affirme que si le projet décolle vraiment (et il en est convaincu), de tels restaurants-cinémas-stations de recharge apparaîtront dans les grandes villes du monde entier et sur les autoroutes équipées de Superchargeurs.
• La chaîne de grands magasins discount Kohl's (KSS) est en hausse de 38 %... C'est la nouvelle action mème.
Les vendeurs à découvert représentent 49,3 % du flottant de Kohl's. Les spéculateurs attaquent les vendeurs à découvert. C'est comme au bon vieux temps de GME.
Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Données de confiance des consommateurs de la zone euro pour juillet.
- Résultats américains d'Alphabet, Tesla, IBM.
Examens fondamentaux actuels
• Trump : « Xi m'a invité en Chine. Nous le rencontrerons probablement dans un avenir proche. »
• L’Europe se précipite pour conclure un accord commercial avec les États-Unis avant le 1er août. Mais préparez-vous au pire – BBG.
• Trump annonce un programme commercial avec le Japon qui réduit les tarifs douaniers à 15 %.
• La pression exercée par Trump sur la Chine par l'intermédiaire de ses partenaires de la chaîne d'approvisionnement menace de ralentir la croissance et de lui faire perdre la plupart de ses exportations vers les États-Unis, selon Bloomberg Economics
• Trump retire les États-Unis de l’Organisation des Nations Unies pour l’éducation, la science et la culture (UNESCO), — NYPost.
• La métallurgie européenne souffre de la Russie ; des sanctions plus sévères sont nécessaires.
L’UE a interdit les importations d’acier en provenance de Russie. Cependant, les importations de produits semi-finis à partir desquels cet acier est produit restent autorisées.
• La Thaïlande est proche d'un accord avec les États-Unis pour réduire les droits de douane de 36% sur ses exportations avant la date limite du 1er août, a déclaré le ministre des Finances.
• La Slovaquie a l'intention de satisfaire 100 % de ses besoins en gaz avec des approvisionnements en provenance de Russie, — BBG.
• Merz s'oppose à l'interdiction des voitures à moteur thermique envisagée par la Commission européenne.
La chancelière allemande a qualifié d'« injuste » l'idée d'obliger les entreprises et les loueurs à n'acheter que des voitures électriques et de « négliger les besoins ».
Il est nécessaire de maintenir « l'ouverture technologique », a déclaré Friedrich Merz lundi soir à Berlin.
• L'Allemagne expulse de plus en plus de réfugiés. Le deuxième avion en une semaine a décollé de Leipzig.
• Bessent : Je vais contacter les Européens au sujet des droits de douane sur le pétrole russe.
Des négociations difficiles s'annoncent avec le G7 concernant la Russie.
Bessent a réitéré que les États-Unis pourraient entamer des discussions avec la Chine sur l'importation de pétrole iranien, soumis à des sanctions.
Il prévoit une croissance de l'économie américaine de 3 % d'ici le premier trimestre 2026.
Bessent participera aux négociations américano-chinoises à Stockholm la semaine prochaine.
• Les États-Unis et la Chine discuteront de la prolongation de leurs accords commerciaux existants les 28 et 29 juillet.
L'accord commercial temporaire entre les États-Unis et la Chine expire le 12 août. Bessent a déclaré que cette date limite pourrait être prolongée.
• Trump sur Powell : « Il va bientôt partir de toute façon. » « Il empêche les gens d'acheter des maisons. » Powell quittera son poste de directeur de la Fed en mai 2026. À moins qu'il ne démissionne plus tôt, bien sûr. Bessent : « Rien ne me dit qu'il [Powell] devrait démissionner maintenant. »
« Il a été un bon fonctionnaire. Son mandat se termine en mai. S'il veut aller jusqu'au bout, je pense qu'il devrait le faire. S'il veut démissionner plus tôt, je pense qu'il devrait le faire. »
Le directeur de la FHA, Pulte, a déclaré que la nouvelle de la démission de Powell arriverait bientôt.
• Trump : Nous envisageons de supprimer les impôts sur les plus-values et les impôts fonciers.
• États-Unis - Indice manufacturier de Richmond (juillet) = -20 (attendu -2 / précédent -7)