Échec des pourparlers sur Twitter entre les États-Unis et le Japon, actualités boursières et géopolitique

Dernières nouvelles du marché boursier

• Hier, le marché boursier américain a de nouveau été touché par des ventes. Les indices boursiers ont chuté de 2 à 3 %. Seul le secteur pétrolier a progressé.
Les contrats à terme sur indices boursiers sont en hausse de 0,5 % ce matin. Demain est un jour de congé aux États-Unis. C'est donc aujourd'hui l'expiration des options mensuelles.

• Le président américain Donald Trump a annulé de manière inattendue les négociations sur les tarifs douaniers avec le Japon, et les marchés ont poussé un soupir de soulagement en sachant que le désastre n’avait pas eu lieu. Le Japon est devenu le premier partenaire commercial majeur à entamer des négociations directes avec les États-Unis, un test pour plus de 70 pays en quête de meilleures conditions sur les tarifs douaniers massifs que Trump a annoncés puis brusquement abandonnés ce mois-ci.

Trump a déclaré avoir fait de « grands progrès » dans les discussions, auxquelles il a participé avec le négociateur en chef japonais Ryosei Akazawa, qui a donné peu de détails dans ses remarques aux journalistes juste avant l'ouverture des échanges du Nikkei à Tokyo, bien qu'il ait déclaré que la question de la monnaie n'avait pas été discutée à Washington.

• Les contrats à terme sur le Nasdaq ont augmenté de 0,6 %, indiquant une reprise après la baisse de 3 % de mercredi, tandis que les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 ont chuté de 0,3 %, marquant une troisième baisse consécutive pour l'indice paneuropéen.

Le dollar américain a progressé face à l'euro et au yen à la suite des négociations commerciales entre les États-Unis et le Japon, mais reste sur la voie d'une quatrième semaine consécutive de pertes.

La demande de valeur refuge a poussé l'or à un nouveau sommet historique de 3 357,40 dollars l'once dans les échanges asiatiques. Les bons du Trésor américain, dont le statut de valeur refuge a été érodé ces dernières semaines, sont restés stables lors des échanges à Tokyo, avec des rendements peu modifiés.

• Les 10 premières actions représentent désormais 37,7 % du S&P 500, soit la concentration la plus élevée depuis 60 ans - JP Morgan.
JP Morgan prévient : le S&P 500 pourrait chuter de 26 % supplémentaires à 4 000 points.
Les analystes parlent du « pire scénario » si la situation économique et géopolitique s’aggrave.

• Powell : la Fed est prête à fournir des dollars aux banques centrales mondiales en cas de pénurie
La crypto-monnaie devient de plus en plus populaire. Une base légale pour les strablecoins est une bonne idée.
Je pense que la réglementation bancaire sur les crypto-monnaies sera assouplie.

• Le secrétaire au Commerce, Howard Lutnick, a déclaré qu'il espérait que les tarifs douaniers de Trump contribueraient à mettre fin à « l'armée de millions de Chinois qui vissent de minuscules vis dans les iPhones ». Déplacer la production aux États-Unis et la remplacer par des robots.

• Hermès (HRMS) a dépassé Louis Vuitton (LVMH) pour devenir la marque de luxe la plus valorisée au monde avec une capitalisation boursière de 248 milliards d'euros contre 244 milliards d'euros pour LVMH.
Les faibles résultats de LVMH au premier trimestre 2025 - une baisse des ventes de mode, de maroquinerie et d'alcool - ont fait chuter ses actions de 7 %, effaçant 23 milliards de dollars de valeur boursière.

• Les nouveaux tarifs douaniers de Trump pourraient coûter aux fabricants américains d'équipements de semi-conducteurs plus d'un milliard de dollars par an - Reuters
Les plus grands fabricants américains d'équipements de fabrication de puces - Applied Materials, Lam Research et KLA - pourraient chacun subir des pertes d'environ 350 millions de dollars par an.

• ASML rapporte des résultats pires que prévu.
Chiffre d’affaires : 7,74 milliards d’euros (prévision : 7,78 milliards d’euros) ; BPA : 6,00 € (prévision : 5,79 €)
La société fait état de faibles marges et de prévisions pessimistes pour le deuxième trimestre.
Les actions ASML ont chuté de 7 %.

• Le fonds de pension du gouvernement japonais a annoncé avoir modifié son indice de référence pour les actions étrangères, excluant les actions chinoises du marché intérieur.

• TSMC (TSM) augmente ses prix de fabrication aux États-Unis de 30 % en raison des nouveaux tarifs douaniers de Trump Les coûts élevés de l'usine de l'Arizona ont forcé les clients américains tels qu'Apple, AMD et Nvidia à réviser rapidement leurs commandes et à augmenter les volumes dans l'usine américaine de TSMC. Avec une capacité limitée pour les puces 4 nm en Arizona, la demande a augmenté, permettant à TSMC d'augmenter les prix.

• Reuters : Les tarifs douaniers de Trump font dérailler les plans de Tesla (TSLA) de lancer de nouveaux modèles Cybercab et Semi
Tesla était prêt à importer des pièces de Chine lorsque les tarifs douaniers étaient de 34 %, mais lorsque Trump a commencé à les augmenter, cela est devenu impossible.
Les immatriculations de Tesla (TSLA) ont chuté de 15 % en Californie au premier trimestre, selon les données du secteur.
Les ventes trimestrielles de la société dans le monde ont chuté de 13 % pour atteindre leur plus bas niveau en près de trois ans. Les raisons sont le vieillissement de la gamme de produits et la réaction négative à Musk.

• La domination du BTC continue de croître. Il n’y a pas encore de conditions pour un renversement de tendance ; le facteur macro joue en faveur du Bitcoin. Les altcoins souffrent de déblocages de milliards de dollars, d'un manque de demande et de graphiques faibles par rapport au BTC.
Les États-Unis pourraient utiliser Bitcoin pour refinancer leur dette publique.

• La société d'investissement VanEck a présenté l'idée de BitBonds - un nouvel instrument avec lequel les États-Unis pourraient lever 110 milliards de dollars, acheter plus de BTC et refinancer partiellement la dette nationale de 14 000 milliards de dollars.

• Les autorités chinoises vendent les bitcoins BTC confisqués - RTRS.

• Les investisseurs particuliers refusent d’abandonner. Selon Vanda Research, la chute du marché boursier américain a été accueillie par des achats records de la part des investisseurs particuliers.
En particulier, les achats nets de +3 milliards de dollars jeudi marquent un nouveau record quotidien depuis le début de nos données en 2014.

• Lyft entre sur le marché européen avec l'acquisition de FreeNow pour 200 millions de dollars - Reuters

• OpenAI a ajouté une bibliothèque d'images à ChatGPT pour tous les utilisateurs. La fonctionnalité est déjà disponible dans l'application iOS et apparaîtra bientôt dans la version Web.
L'outil sera particulièrement utile pour ceux qui créent régulièrement des images à l'aide de ChatGPT et souhaitent retrouver facilement leur travail précédent.

• Hertz Global (HTZ) a bondi de 56 % après que Pershing Square Holdings a annoncé une participation de 4,1 % dans la société.
L’intérêt élevé à court terme pour Hertz pourrait contribuer à une volatilité accrue de la performance de l’action.

• Hewlett Packard Enterprise (HPE) est sous les feux des projecteurs après qu'Elliott Investment Management a pris une participation de 1,5 milliard de dollars dans la société.
Les analystes de BofA Securities maintiennent une note d'achat sur HPE, citant sa forte valorisation et son potentiel d'amélioration des flux de trésorerie.

• L’investissement d’Elliott Management est considéré comme une décision stratégique visant à libérer de la valeur dans l’entreprise.

• Abbott Laboratories (ABT) a publié des résultats mitigés au premier trimestre 2025. Cependant, les revenus n'ont pas répondu aux attentes malgré la hausse des bénéfices.
La société a réitéré ses prévisions de bénéfices dans un contexte d'incertitude concernant les tarifs sur les produits MedTech et Pharma. Abbott prévoit d'investir 500 millions de dollars pour étendre ses capacités de recherche et développement aux États-Unis.
Les actions d'ABT ont augmenté de 2,8 %.

• Target (TGT) fait face à une dégradation de sa note par Goldman Sachs. La banque évoque la vulnérabilité du commerce de détail à une baisse des dépenses de consommation en raison de sa concentration sur les biens discrétionnaires.

• Les actions d'United Airlines (UAL) ont initialement augmenté de 6 % après que les bénéfices du premier trimestre ont dépassé les attentes. En conséquence, sous la pression de vente du marché au sens large, les actions UAL ont clôturé à -0,01 %.
La croissance de la compagnie aérienne dans le segment économique principal et les revenus internationaux ont compensé la baisse des revenus nationaux. Toutefois, la direction a averti que la récession pourrait avoir un impact sur la rentabilité au cours des prochains trimestres.

• Vale (VALE) a signalé une baisse de 4,5 % en glissement annuel de sa production de minerai de fer en raison de conditions météorologiques défavorables au Brésil.
Malgré cela, les ventes de minerai de fer ont augmenté de 3,6 % en raison de l’accumulation des stocks. La production de cuivre de Vale a dépassé les attentes, grâce aux bons résultats de ses opérations au Canada et au Brésil.
Les actions de VALE ont chuté de 1,4 %.

• Ecolab (ECL) a annoncé qu'elle introduirait une surtaxe commerciale de 5 % sur ses solutions et services aux États-Unis à compter du 1er mai 2025. Cette surtaxe vise à compenser l'augmentation du coût des matières premières due aux changements de politique commerciale.

• Le conseil municipal de Panama a voté pour devenir la première agence gouvernementale à accepter les paiements en crypto-monnaie. Les résidents pourront payer leurs impôts, frais, amendes et permis en utilisant BTC, ETH, USDC et USDT.

• Les prix de l’or ont franchi la barre des 3 300 dollars l’once et atteint des sommets records. Les entrées de fonds aurifères atteignent des niveaux records cette année - données BofA/EPFR
L'or long est devenu la transaction la plus populaire parmi les gestionnaires de fonds mondiaux - enquête BofA d'avril.

• Bessent : les États-Unis sont prêts à réduire à zéro les exportations d’énergie de l’Iran. Et avez-vous demandé à la Chine ?

• Une nouvelle baisse des taux de la BCE est attendue. La Banque centrale européenne devrait réduire ses taux d'intérêt pour la septième fois cette année aujourd'hui à Francfort pour soutenir une économie rendue encore plus fragile par les tarifs douaniers de Trump.

• Alors que la chaîne de supermarchés britannique Sainsbury's publie ses résultats annuels avant le week-end de Pâques, tous les regards seront tournés vers la question de savoir si elle suivra le leader du secteur Tesco et prévoira une baisse de ses bénéfices cette année.

• Les actions des fabricants de puces seront de nouveau au centre de l'attention après une séance difficile mercredi suite à un avertissement d'ASML, alors que les investisseurs analysent les prévisions de bénéfices du leader du secteur TSMC pour évaluer la santé du secteur.

• Aux États-Unis, American Express, Blackstone et Truist Financial devraient publier leurs résultats du premier trimestre après une série de résultats relativement solides parmi les sociétés financières américaines qui ont résisté à la tendance à la baisse de Wall Street.

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés jeudi :
- La Réserve fédérale de Philadelphie publie son rapport sur les perspectives manufacturières d'avril.
- La directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, prononce un discours sur l'économie mondiale.
- La BCE tient une réunion de politique monétaire à Francfort, suivie d'un briefing de la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Examens fondamentaux actuels

• L’OMC a réduit ses prévisions de croissance du commerce mondial de marchandises en 2025 à -0,2% contre +3,0%. En 2025, la baisse pourrait même être de -1,5% si les tensions commerciales s’aggravent.

• Le département du Trésor américain estime qu’il est peu probable que des accords tarifaires soient conclus dans les 90 jours.
Si l'on met de côté la Chine, nous avons 14 partenaires commerciaux majeurs. Nous sommes en train d'organiser rapidement le processus de négociation pour ces 14 partenaires, dont la plupart affichent d'importants déficits commerciaux. Aurons-nous des documents juridiquement contraignants prêts d'ici 90 jours ? « Peu probable. » - Bessent.

• La Chine a changé son principal négociateur commercial dans un contexte de conflits prolongés avec les États-Unis. Wang Shouwen a été remplacé par Li Chenggang, qui est devenu le nouveau vice-ministre du Commerce et une figure clé dans les négociations internationales.

• Xi Jinping a l'intention de moderniser l'accord de libre-échange entre la Chine et les pays de l'ASEAN - Xinhua.
L'ASEAN est une association de dix pays d'Asie du Sud-Est, qui comprend : l'Indonésie, la Malaisie, Singapour, la Thaïlande, les Philippines, le Vietnam, le Laos, le Cambodge, le Myanmar et le Brunei. Ces pays sont des partenaires commerciaux importants de la Chine et des acteurs clés de la région.

• Rubio et Witkoff se rendent en France pour discuter de l'Ukraine, de l'Iran, des tarifs douaniers, Politico Les États-Unis veulent convaincre plus de 70 pays de restreindre leurs liens commerciaux avec la Chine en échange de tarifs douaniers plus bas - WSJ.

• De nouvelles sanctions américaines visent les pétroliers iraniens - Reuters

• Les États-Unis ont levé les sanctions contre Antal Rogan, le bras droit de Viktor Orban, accusé de corruption. Cette décision a été perçue comme un signe de rapprochement entre Washington et Budapest - France 24 Dans le même temps, les Etats-Unis ont appelé la Hongrie à être "vigilante" face à la hausse des investissements chinois, avertissant que cela pourrait aller à l'encontre des intérêts stratégiques américains. - BBG.
Orban devra faire un choix difficile entre les États-Unis et la Chine. Et l’UE pourrait gagner si Orban met fin au projet avec l’usine automobile chinoise BYD.

• Le Département d’État américain a annoncé l’annulation des subventions « inutiles » accordées à des pays étrangers, notamment à la Biélorussie, à la Moldavie et à d’autres États post-soviétiques.

• La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen :
- L'Occident tel que nous le connaissions n'existe plus...
- L'Europe doit activement façonner un nouvel ordre mondial.
- L’UE a compris qu’elle devait renforcer sa défense, son économie et sa position mondiale.
- L’allocation de 800 milliards d’euros au potentiel militaire était impensable il y a quelques années seulement.

• Le coup porté à l’économie allemande par les tarifs douaniers américains peut être comparé aux conséquences du début de la guerre russe contre l’Ukraine.
Les actions de Donald Trump ont provoqué la plus forte chute depuis mars 2022 de l'indice du Centre de recherche économique européenne (ZEW) de Mannheim, appelé baromètre des attentes pour l'économie allemande.
Plusieurs banques allemandes ont refusé d'investir dans la défense du pays pour des raisons éthiques.
Une déclaration commune sur un tel refus a été signée par huit banques allemandes : GLS-Bank, KD-Bank, BiB Essen, Bank für Kirche und Caritas, DKM - Partner für Kirche und Caritas, Evangelische Bank, Steyler Ethik Bank et PAX Bank. Aucune d'entre elles ne fait partie des plus grandes banques d'Allemagne, mais GLS Bank et KD-Bank ont ​​récemment été reconnues comme les plus stables d'Allemagne par l'institut Stiftung Warentest.

• L'Inde prévoit de supprimer les taxes d'importation sur l'éthane et le gaz de pétrole liquéfié (GPL) en provenance des États-Unis dans le cadre des négociations tarifaires - RTRS
Le vice-président américain Vance rencontrera le Premier ministre indien Modi en Inde.

• Les attentes des Américains concernant leurs finances personnelles au cours de l’année prochaine sont tombées à leur plus bas niveau historique.
- L'indice des attentes concernant la situation financière est inférieur de 8% au niveau minimum enregistré lors de la crise financière de 2008.
- Cela signifie que même la pire récession depuis la Grande Dépression des années 1930 n'a pas conduit à ce niveau de pessimisme.

• La Banque du Japon va réduire ses prévisions de croissance économique en raison des tarifs douaniers américains - RTRS.

• GRANDE-BRETAGNE - Inflation des prix à la consommation (IPC) (mars)
a/a = +2,6 % (attendu +2,7 % / précédemment +2,8 %)
IPC sous-jacent = +3,4 % a/a (attendu +3,4 % / précédemment +3,5 %)
ZONE EURO - Inflation des prix à la consommation (IPC) :
a/a = +2,2 % (environ +2,2 % / précédemment +2,3 %)
IPC sous-jacent = +2,4 % a/a (environ +2,4 % / précédemment +2,6 %)

• Nouvelles données sur l'activité économique aux États-Unis
Ventes au détail de base m/m (mars) = 0,5 % (exp/ 0,4 %/ pop/ 0,7 %)
Ventes au détail m/m (mars) = 1,4 % (exp/ 1,3 %/ pop/ 0,2 %)

Les stocks des entreprises américaines ont légèrement augmenté en février dans un contexte de forte croissance des ventes.
Cela est probablement dû au fait que les ménages ont constitué des réserves de biens avant l’introduction des droits de douane à l’importation.

• Fitch prévoit la croissance mondiale la plus faible hors pandémie depuis 2009. L'agence de notation Fitch a abaissé ses prévisions de croissance mondiale.

• Banque du Canada : Les changements majeurs dans la politique commerciale des États-Unis ont accru l’incertitude, aggravé les perspectives de croissance et augmenté les attentes en matière d’inflation
– les tarifs douaniers et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement feront grimper les prix.
- La Banque du Canada a laissé le taux à 2,75 %.

• Rick Rieder de BlackRock :
- L’économie est déjà en récession.
- Nous augmentons la part de l’or.
- Nous aimons l'argent liquide.

• Le PDG de Bank of America affirme que la croissance économique est en réalité meilleure que ce que beaucoup de gens pensent.

• Le maire de Washington a officiellement déclaré le 11 avril « Journée d’Alexander Ovechkin ». Plus tôt, l'attaquant des Capitals de Washington Alexander Ovechkin a battu le record du Canadien Wayne Gretzky, devenant ainsi le meilleur buteur de l'histoire de la LNH. La maire de Washington, Muriel Bowser, est membre du Parti démocrate.