Discours du président de la Fed, Powell, rapports Microsoft et Meta, géopolitique et actualités boursières

Dernières nouvelles du marché boursier

• La Réserve fédérale américaine a, comme prévu, maintenu ses taux d'intérêt inchangés entre 4,25 et 4,5 %.
Deux membres de la Réserve fédérale se sont prononcés en faveur d'une baisse de 0,25 %. C'était la première fois depuis 1993 qu'une telle divergence d'opinions se produisait.
Le discours de Powell était ferme. La probabilité d'une baisse des taux en septembre est passée de 63 % à 41 %. Il y a un mois, elle était de 95 %.

• Les actions étaient en légère baisse hier (S&P 500 en baisse de 0,12 %) après le discours du président de la Fed et la diminution des chances d'une baisse des taux de la Fed en septembre. Les semi-conducteurs ont soutenu le sentiment optimiste.
Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 sont en hausse de 1 % en moyenne ce matin, en réaction positive aux rapports MSFT et META.
Le dollar américain a progressé, l'indice du dollar étant presque revenu à 100. Il était à 96 début juillet. Le dollar connaît sa meilleure semaine depuis 2022.
Les accords commerciaux et les stablecoins renforcent la domination des États-Unis et du dollar.

Le yen s'est renforcé de 0,6 % aujourd'hui après que la Banque du Japon a maintenu ses taux d'intérêt inchangés, comme prévu. Les marchés anticipent une hausse des prévisions d'inflation, le gouverneur Ueda devant s'exprimer prochainement, les traders anticipant un retour des hausses de taux à l'ordre du jour cette année.

• À mi-parcours de la saison des résultats du deuxième trimestre, les contrats à terme sur le Nasdaq ont bondi de 1,3 % après les excellents résultats de Microsoft et de Meta Platforms. Le dollar américain est resté stable après avoir atteint un sommet de deux mois, en bonne voie pour sa première hausse mensuelle de l'année. « La saison des résultats a été excellente et c'est la principale raison pour laquelle les actions américaines continuent de progresser, mais le poids des droits de douane ne s'est pas encore pleinement fait sentir », a déclaré David Chao, stratégiste mondial des marchés Asie-Pacifique chez Invesco à Singapour.

• L'indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon, a chuté de 0,7 %, bien qu'il soit en bonne voie pour un quatrième mois consécutif de hausse. La bourse de Hong Kong a mené la baisse, chutant de 1,1 %, après que les données officielles du PMI ont montré une activité plus faible que prévu en juillet.

• Les contrats à terme sur le cuivre ont chuté de 19,4 % après que le président américain Donald Trump a déclaré que les États-Unis imposeraient un tarif de 50 % sur le cuivre.

• Le won coréen a progressé de 0,1 % après l'annonce par Trump que les États-Unis imposeraient des droits de douane de 15 % sur les importations en provenance de Corée du Sud. La nation asiatique investira 350 milliards de dollars dans des projets américains et achètera pour 100 milliards de dollars d'énergie américaine. Cette annonce est la dernière d'une série d'accords commerciaux conclus à la hâte avant la date limite du 1er août fixée par Trump pour conclure des accords commerciaux avant l'imposition par les États-Unis de droits de douane dits « Jour de la Libération ».

• Trump a également fait une série d’annonces tarifaires couvrant à la fois les marchandises en provenance du Brésil et les expéditions de faible valeur en provenance de l’étranger.

• Lors des premiers échanges européens, les contrats à terme pan-régionaux ont augmenté de 0,2 %, les contrats à terme sur le DAX allemand ayant augmenté de 0,2 % et les contrats à terme sur le FTSE ayant augmenté de 0,1 % avant une nouvelle série de données sur les bénéfices et l'inflation.

• ChatGPT dispose désormais d'un « Mode Étude »
La fonction Étudier et Apprendre peut :
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Gratuit pour tous les utilisateurs.

• Zuckerberg a déclaré dans une lettre ouverte que Meta souhaite créer une « superintelligence personnelle » pour chacun.

• Apple (AAPL) a perdu son quatrième spécialiste en IA en un mois. Tous ont rejoint Meta (META), selon Bloomberg.

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• Jefferies s'attend à ce qu'Apple augmente les prix de l'iPhone 18.

• Deutsche : Les investisseurs étrangers détiennent déjà 18 % de toutes les actions américaines = un record.

• La Maison Blanche a suspendu la nomination d'un nouveau directeur de la CFTC, car son équipe exige des informations confidentielles sur les plateformes Polymarket et PredictIt, alors que le candidat siège actuellement au conseil d'administration de leur concurrent, Kalshi.
/ CFTC — Commodity Futures Trading Commission. Supervise les bourses de matières premières aux États-Unis.

• Toyota Motor (TM, -1 %) a enregistré des ventes mondiales record au premier semestre 2025, selon Bloomberg.
Toyota a augmenté ses ventes de 7,4 % pour atteindre 5,5 millions de véhicules. La production a progressé de 8,8 %, la production nationale au Japon ayant augmenté de près de 20 %.

• Les traders achètent des options d'achat USD/JPY en prévision d'un taux supérieur à 150 pour un dollar, a rapporté Bloomberg.
La probabilité d'une hausse des taux par la Banque du Japon cette année est estimée à 74 %, mais les nouveaux droits de douane américains sur les produits japonais pourraient contraindre la banque centrale à patienter.

• Les investisseurs en Chine semblent se tourner vers les actions locales plutôt que vers les fonds négociés en bourse adossés à l'or, selon Bloomberg.

• Les bénéfices de Mercedes-Benz ont chuté de plus de moitié en raison des droits de douane américains.
Au deuxième trimestre 2025, Mercedes-Benz a réalisé un bénéfice d'environ 2,7 milliards d'euros, en baisse de 55,8 % par rapport à la même période l'an dernier.

• Revolut envisage d’acheter une banque américaine pour obtenir une licence américaine.

• Tesla a signé un contrat de fourniture de batteries de 4,3 milliards de dollars avec LG Energy.
Ces batteries ne seront pas utilisées pour les voitures, mais pour les systèmes de stockage d'énergie aux États-Unis.

• GlaxoSmithKline (GSK, +3%) a annoncé des résultats meilleurs que prévu dans un contexte de forte demande de vaccins.

• Adidas annonce des résultats du deuxième trimestre meilleurs que prévu

Danone a annoncé des résultats meilleurs que prévu pour le deuxième trimestre. Tout le monde consomme activement des yaourts, accompagnés de boissons protéinées, a indiqué l'entreprise.

• Tesla (TSLA) + LG Energy Solution = contrat de 4,3 milliards de dollars pour des batteries LFP pour le stockage d'énergie (2027-30).

• Après un accord de 16,5 milliards de dollars sur les puces électroniques avec Samsung Electronics (SSNLF), la société réduit sa dépendance à la Chine.

Boeing (BA, 0 %) réaffirme son objectif de flux de trésorerie disponibles de 3 milliards de dollars par an. Production record de 150 avions au deuxième trimestre, accélération de la production des 737 et 787, ajout de commandes de défense.

Booking Holdings (BKNG, +0,4 %) a relevé ses prévisions.
Réservations +8 %, chiffre d'affaires +16 %, tirés par l'Europe et l'Asie ; continue d'investir dans l'IA et l'hébergement alternatif.

• Meta Platforms (META) sous la surveillance de l'autorité antitrust italienne :
l'intégration de l'IA dans WhatsApp pourrait « enfermer » les utilisateurs dans son propre écosystème.

• Starbucks (SBUX, 0 %) lancera le service Green Apron dans tous ses établissements américains d'ici août et investira 0,5 milliard de dollars dans le personnel d'ici 2026 ; le trafic en Chine atteint un record

• Marathon Digital (MARA, 0%) :
Objectif de taux de hachage de 75 EH/s d'ici la fin de l'année, réserve de Bitcoin > 50 000, chiffre d'affaires record au deuxième trimestre après l'expansion de l'infrastructure.

• Humana (HUM, +12%) a dépassé les attentes, augmentant ses prévisions de BPA 2025 malgré une baisse de Medicare Advantage.

• Seagate (STX, -3 %) : chiffre d'affaires au T4 en hausse de 30 % en glissement annuel, marge record. Reprise des rachats d'actions — boom des disques nearline des géants du cloud.

• Altria (MO, +4%) dépasse le consensus et
confirme la fourchette de BPA pour l'ensemble de l'année ; l'oral compense le déclin des cigarettes

• Generac (GNRC, +20%) : chiffre d'affaires T2 +6%.
Guide mis à jour - croissance de 2 à 5% en 2025, droits de douane inférieurs aux prévisions.

• Petrobras (PBR, +1%) : Production au T2 +8%.
Les exportations vers la Chine sont en hausse, même si les coûts des services augmentent également.

• GE HealthCare (GEHC, -8 %) : chiffre d'affaires au T2 +3,3 %.
Demande aux États-Unis et en Europe ; prévisions pour 2025 revues à la hausse, avec une nouvelle croissance du chiffre d'affaires et du BPA attendue.

• Au premier trimestre 2025, le volume de transactions en stablecoins était presque deux fois supérieur à celui de Visa.
Il dépassait les 6 000 milliards de dollars. — Bitwise.
Visa a déjà traité plus de 200 millions de dollars de transactions en stablecoins.
Nous voyons un réel potentiel dans les stablecoins. — PDG de Visa.

Coinbase s'est associé à JPMorgan.
Ce partenariat permettra aux utilisateurs d'effectuer des achats par carte de crédit sur Coinbase et d'échanger des points Chase contre des USDC.

• Les États-Unis ont signé un nouveau contrat avec Lockheed Martin (LMT, 0 %) pour la production d'intercepteurs THAAD.
Cet accord supplémentaire, d'une valeur de plus de 2 milliards de dollars, porte la valeur totale du contrat à plus de 10 milliards de dollars.

• L'entreprise d'Elon Musk va construire un tunnel à Nashville.
The Boring Company prévoit de relier le centre-ville à l'aéroport grâce à un système souterrain de 16 kilomètres financé par des fonds privés.

• Les contrats à terme sur le cuivre ont chuté de 19 % hier.
Cela a eu un impact négatif sur les autres métaux de base : l'argent a chuté de 1,6 %, le platine de 3,8 % et le palladium de 1,8 %.
L'or a reculé de 0,4 %, le dollar s'étant renforcé de plus de 1 %.
Le cuivre a chuté, car les droits de douane sur les importations de Trump n'incluront pas le cuivre raffiné.

• Le nouveau prix d'introduction en bourse de Figma (FIG) est de 33 $.
Il est supérieur à la dernière limite supérieure de 30-32 $.
Le marché anticipe aujourd'hui une forte hausse de l'action FIG dès les premières secondes de négociation. Reste à voir où le marché ouvrira : 40, 50, 60… 80 $ ?

• L'action Ambiq Micro (AMBQ) a bondi de 67 % hier après son introduction en bourse.
Le titre a ouvert à 38 $, bien au-dessus de son prix d'introduction en bourse de 24 $. Le titre a culminé à 48,43 $ et a clôturé à 41,80 $.

Actions avant la bourse après les rapports
MSFT +8 %
META +11 %
QCOM -5 %
ARM -9 %
LRCX -5 %
HOOD -1 %
EQIX +0
% CVNA +16 %
CP +1 %
AEM +3 %
ALL -0 %
PSA -1 %
F -2 %
FICO -1 %
CTSH -2 %
PRU -0 %
EBAY +11 %

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés jeudi :
- Résultats américains : Apple, Amazon.com, Mastercard.
- Résultats européens : Shell, Unilever, British American Tobacco, London Stock Exchange Group.
- Données allemandes : prix à l'importation de juin, taux de chômage de juillet, IPC préliminaire et IPCH de juillet.
- Données françaises : IPC préliminaire de juillet, prix à la production de juin.
- Données de la zone euro : chômage de juin.

Examens fondamentaux actuels

• Indicateurs du PIB de l'Allemagne :
t/t = -0,1 % (attendu -0,1 % / pop. 0,4 %).
a/a = +0,4 % (attendu +0,2 % / pop. 0,0 %).
• ZONE EURO - PIB (T2 2025R).
t/t = +0,1 % (attendu 0 % / précédemment +0,6 %).
a/a = +1,4 % (attendu +1,2 % / précédemment +1,5 %).
• États-Unis - Emploi non agricole ADP (juillet) = +104 000 (attendu +77 000 / précédemment -34 000 -23 000).
États-Unis - PIB (T2 2025R - préliminaire) = +3 % t/t (attendu +2,5 % / précédemment -0,5 %).

• Trump appelle à nouveau Powell à baisser le taux : pas d'inflation, bon PIB.
La croissance du PIB américain au deuxième trimestre est largement due à la contribution positive des importations.
États-Unis - Ventes de logements en attente (juin) = -0,8 % m/m (attendu +0,2 % / précédemment +1,8 %).

• TRUMP sur l'Inde. L'Inde a toujours acheté la grande majorité de son équipement militaire à la Russie et est le plus gros acheteur d'énergie de la Russie, avec la Chine. Alors que tout le monde veut que la Russie cesse son intervention militaire en Ukraine, tout cela n'est pas dans leur intérêt !
DONC, À PARTIR DU 1ER AOÛT, L'INDE PAYERA DES DROITS DE DOUANE DE 25 % PLUS DES PÉNALITÉS POUR CE QUI PRÉCÈDE.

La Corée du Sud paiera 15 % de droits de douane à l'importation à USTrump : Les États-Unis d'Amérique ont conclu un accord commercial complet et exhaustif avec la République de Corée. L'accord prévoit que la Corée du Sud transférera 350 milliards de dollars aux États-Unis pour des investissements qui seront détenus et contrôlés par les États-Unis et que je sélectionnerai, en tant que président. De plus, la Corée du Sud achètera 100 milliards de dollars de gaz naturel liquéfié (GNL) ou d'autres produits énergétiques et a accepté d'investir une somme importante à ses fins d'investissement. Trump a signé un décret imposant un droit de douane de 50 % sur les marchandises en provenance du Brésil. Le décret entrera en vigueur dans sept jours.
Les avions civils et leurs composants, l'aluminium, l'étain, la pâte de bois, les produits énergétiques et les engrais figurent sur la liste des marchandises soumises au retrait et seront soumis à une taxe de 10 %.

• Le secrétaire américain au Trésor, Bessent, a déclaré mardi avoir averti les responsables chinois que de nouveaux achats de pétrole russe, sous sanctions, entraîneraient des droits de douane élevés en raison d'un projet de loi au Congrès. Mais la Chine a affirmé qu'elle défendrait sa souveraineté énergétique. - RTRS./ Le projet de loi n'a pas encore été adopté.

• À compter du 29 août, les États-Unis supprimeront les avantages de minimis pour les marchandises importées expédiées par le réseau postal international d'une valeur maximale de 800 dollars.
Ces marchandises seront soumises à des droits de douane pleins.
Dans un premier temps, ces marchandises importées seront soumises à une nouvelle structure tarifaire à deux niveaux, comprenant un droit fixe temporaire compris entre 80 et 200 dollars par article.
La suppression de cette échappatoire par Trump constituera un problème pour Temu et Shein, qui en ont profité pour expédier des millions de colis de faible valeur directement aux consommateurs américains sans payer de droits de douane ni subir d'inspections rigoureuses.

• L'expulsion de 1,3 million de travailleurs aux États-Unis (plan Trump) pourrait coûter à l'économie plus de 1,2 % du PIB et ajouter 0,5 à 0,6 % à l'inflation en 2026, selon l'Institut Peterson.
Les secteurs les plus touchés seront :
l'agriculture, où 42 % des travailleurs embauchés sont sans papiers ;
la construction (13,7 %) ;
l'hôtellerie et la restauration (7,1 %).

• Les pays arabes ont appelé le Hamas à quitter le pouvoir à Gaza.
L'Égypte, le Qatar, l'Arabie saoudite et la Jordanie ont signé un document appelant le groupe islamiste radical Hamas à mettre fin à son règne dans la bande de Gaza et à remettre les armes à l'Autorité palestinienne avec le soutien international.

• L’UE n’a pas réussi à imposer des sanctions contre Israël.
L’Allemagne et l’Italie ont joué un rôle clé dans le blocage de l’initiative.

• La dette publique allemande par habitant a atteint un pic.
Selon l'Office fédéral de la statistique, le volume de la dette publique allemande a augmenté de 2,6 % pour atteindre environ 2 510 milliards d'euros fin 2024.
Par habitant, la dette s'élevait à 30 062 euros, soit 669 euros de plus que l'année précédente. La barre des 30 000 euros de dette publique par personne a été franchie pour la première fois.

• L'idée de créer une Union européenne de défense, qui inclurait la Norvège, la Grande-Bretagne et l'Ukraine, est en cours de promotion à l'automne et je compte présenter aux dirigeants de l'UE un plan d'action jusqu'en 2030 pour préparer les armées au combat, a déclaré Andrius Kubilius, commissaire européen à la défense et à la politique spatiale.

• L'Allemagne prépare d'importantes commandes d'avions et de véhicules blindés, – Reuters.

• La Pologne demande à l'UE 45 milliards d'euros pour sa militarisation.
Varsovie a décidé de ne pas renforcer sa défense à ses propres frais et a adressé à Bruxelles une demande de 45 milliards d'euros au titre du fonds de militarisation de l'UE. Cela représente près d'un tiers des fonds disponibles alloués au programme européen de construction militaire jusqu'en 2030.

• La Pologne commence à connaître de sérieux problèmes en raison du manque de céréales ukrainiennes.
Les terminaux polonais sont vides, mais dépensent des millions pour leur maintenance. Les emplois dans les ports et les entreprises de transport sont menacés. Pendant ce temps, la Roumanie, l'Allemagne et la Turquie acceptent et rechargent les céréales ukrainiennes, ce qui leur rapporte de l'argent.
Le blocage des importations en Pologne menace de provoquer des licenciements dans le secteur des transports et les entreprises portuaires.

• Plus de tampons sur les passeports : un nouveau système d’entrée dans l’UE entrera en vigueur le 12 octobre.
Les passages aux frontières seront enregistrés numériquement. Ce système collecte des données biométriques – notamment les empreintes digitales et les images faciales – et remplacera progressivement et complètement la pratique du tamponnage des passeports.

• L'Europe continue d'importer du GNL à des niveaux records.
Les livraisons depuis avril ont dépassé 48 milliards de mètres cubes — Gas Infrastructure Europe.

La Russie a l'intention de prendre le contrôle de la Moldavie à l'automne, a déclaré Maia Sandu.
Une réunion du Conseil suprême de sécurité de Moldavie s'est tenue à Chisinau, au cours de laquelle la présidente du pays, Maia Sandu, a mis en garde contre une possible ingérence russe dans les élections législatives, rapporte TV8.

• Schiff : « À l’avenir, quand les gens penseront à l’inflation, ils ne penseront pas à Biden ou même à Carter. Trump restera dans l’histoire comme le président de l’inflation. »

• La Chine intensifie ses efforts pour créer un écosystème national d’IA capable de fonctionner sans technologie occidentale — WSJ.

• La Pologne a estimé les pertes liées aux droits de douane américains à 2,2 milliards de dollars.

• L'Iran envisage d'abandonner le GPS et de le remplacer par le système chinois BeiDou.