Dernier jour des propositions tarifaires de Trump, actualités boursières et géopolitique
Dernières nouvelles du marché boursier
• Les bonnes données du marché du travail ont stimulé l'appétit pour le risque, les actions ayant progressé de 0,6 % en moyenne. Les petites capitalisations ont mené la hausse, signe encourageant d'une plus grande taille du marché. Les semi-conducteurs sont également en hausse.
C'est une matinée calme.
Les cryptomonnaies n'ont pas encore progressé.
• Aujourd'hui marque la date limite pour que les partenaires commerciaux des États-Unis soumettent leurs « meilleures offres » afin d'éviter des droits de douane élevés sur les importations. Les droits de douane américains sur l'acier et l'aluminium importés entrent également en vigueur, et les investisseurs sont plus nerveux que d'habitude. Jusqu'à présent, seule la Grande-Bretagne a conclu un accord commercial provisoire avec les États-Unis pendant la pause de 90 jours accordée par Trump sur un éventail plus large de droits de douane. Cette pause doit expirer dans environ cinq semaines, et les investisseurs s'inquiètent de l'absence de progrès sur ces accords.
• Pour ajouter aux inquiétudes, le secrétaire général du cabinet japonais, Yoshimasa Hayashi, a déclaré que Tokyo n'avait pas reçu de lettre de Washington lui demandant ses meilleures propositions pour les négociations commerciales.
• Les déclarations intermittentes de Trump sur les tarifs douaniers ont poussé les investisseurs à fuir les actifs américains cette année et à rechercher des valeurs refuges et des alternatives, notamment l'or, car ils s'attendent à ce que l'incertitude commerciale ait un lourd impact sur l'économie mondiale.
La grande question sur les marchés financiers était de savoir où finirait l'argent qui affluait habituellement vers les actifs américains. Pendant des années, les gestionnaires de fonds se sont laissés aller au principe fataliste qu'« il n'y avait pas d'alternative » (TINA… oui, les marchés adorent les acronymes), mais peut-être existe-t-il désormais des options.
Comme le souligne Manishi Raychaudhuri, fondateur et PDG d'Emmer Capital Partners Ltd : « Si l'Europe semble être la destination évidente, les valorisations relatives pourraient favoriser les pays émergents d'Asie. » Les données ne révèlent pas encore toute la situation. Elles montrent néanmoins que les investisseurs réduisent leur exposition aux actifs américains, et seul le temps nous dira où ils aboutiront.
• Espoirs du marché pour les négociations Trump-Xi : Les marchés asiatiques ont progressé mercredi, aidés par les gains des valeurs technologiques, les traders espérant qu'un accord était encore possible si le président américain Donald Trump et le dirigeant chinois Xi Jinping se rencontraient cette semaine. Les actifs sud-coréens étaient également au centre de l'attention en Asie. L'indice de référence de Séoul a atteint un sommet de 10 mois et la monnaie s'est renforcée alors que la victoire électorale du candidat libéral à la présidentielle Lee Jae-myung a suscité des attentes de relance économique rapide et de réformes du marché.
• Les entreprises d'Elon Musk ont commencé à signaler des développements positifs alors qu'il revient de la grande politique au travail - CNBC
xAI d'Elon Musk prévoit de vendre des actions pour une valorisation de 113 milliards de dollars - FT.
Après cette offre secondaire d'actions, la société prévoit un tour d'investissement encore plus important.
xAI d'Elon Musk recherche un financement par emprunt de 5 milliards de dollars auprès de Morgan Stanley (MS).
Les fonds seront utilisés pour développer l'infrastructure de l'IA.
• La Commission européenne a infligé une amende de 329 millions d'euros à Glovo et Delivery Hero. À l'issue d'une enquête ouverte en juillet 2024, la CE a conclu que les entreprises s'étaient attribué des marchés, avaient échangé des informations confidentielles et avaient convenu de ne pas débaucher de personnel.
• Les banques centrales ont acheté 12 tonnes d'or en avril, soit le deuxième mois consécutif de ralentissement du rythme des achats. La Pologne a ouvert la voie, tandis que l'Inde a publié des données actualisées sur ses réserves. Plusieurs banques centrales africaines ont également annoncé leur intention d'augmenter leurs réserves d'or.
• Le fondateur de Xiaomi s'attend à ce que l'activité VE de l'entreprise devienne rentable au deuxième semestre 2025
• Deutsche Bank a relevé ses prévisions de fin d'année pour le S&P 500 de 6 150 à 6 550
, citant l'amélioration des tarifs douaniers et un impact moins important que prévu sur les bénéfices des entreprises et sur une économie américaine résiliente.
• En Allemagne, plus de 20 000 employés de Volkswagen ont accepté de mettre fin à leur contrat de travail de manière anticipée au cours des 4 prochaines années - Bild.
• Meta (META, -0,6%) a signé le plus gros contrat énergétique de son histoire,
un contrat de 20 ans avec Constellation pour l'achat de 1,1 GW d'énergie nucléaire pour ses centres de données à partir de 2027.
• CEG a initialement progressé de 15 % en pré-ouverture, mais a terminé la journée en baisse de 0,13 %. Apparemment, la nouvelle était dans le cours et les grands acteurs en ont profité pour prendre leurs bénéfices.
WhatsApp introduira des noms d'utilisateur pouvant remplacer un numéro de téléphone.
Cette fonctionnalité est actuellement en phase de test bêta. Elle sera disponible pour tous les utilisateurs avec la prochaine mise à jour iOS.
BASF vend son activité peintures et revêtements pour 6,8 milliards de dollars.
Carlyle (CG) et Blackstone (BX) ont manifesté leur intérêt. Le chiffre d'affaires en 2024 s'élève à 4,3 milliards d'euros.
TSMC (TSM, +1,4 %) a déclaré que la demande de puces d'IA dépasse l'offre malgré les droits de douane américains.
L'entreprise prévoit un doublement de son chiffre d'affaires lié à l'IA en 2025.
Coinbase (COIN, +4,9 %) a subi une violation de données par le sous-traitant TaskUs (TASK, -0,3 %),
avec des pertes potentielles pouvant atteindre 400 millions de dollars. TaskUs a licencié 200 employés.
• Airbus (EASDY) a réduit ses livraisons d'avions de mai de 4% à 51.
Accenture (ACN, -0,5%) va acquérir l'entreprise italienne d'ingénierie aérospatiale SIPAL, ajoutant 250 ingénieurs.
• Hims & Hers (HIMS, -3,6 %) acquiert ZAVA pour se développer en Europe.
Rentabilité attendue dès 2026.
• Dollar General (DG, +16%) : BPA 1,78 $ (+0,29 $), chiffre d'affaires 10,44 milliards $.
• Dopés par l'ouverture de nouveaux magasins, les constructeurs automobiles ont enregistré une forte hausse de leurs ventes en mai, les baisses de prix et la réduction des stocks ayant atténué l'impact des droits de douane sur les véhicules. La question est de savoir combien de temps ils pourront maintenir leurs prix au lieu de vendre.
• Le prix du pétrole continue d’augmenter alors que les incendies de forêt au Canada compensent les nouvelles d’augmentation de la production de l’OPEP+.
• Les conditions d'introduction en bourse de Chime (CHYM) montrent que les valorisations des fintechs sont de nouveau réalistes. La capitalisation boursière implicite de la banque en ligne Chime (9,5 milliards de dollars) représente environ 5,7 fois son chiffre d'affaires de 2024 (1,67 milliard de dollars), soit presque exactement la même chose que celle de SoFi Technologies.
• L'action CRWD a chuté de 6 % après la publication du rapport. La société a publié de bons résultats et annoncé un rachat d'actions d'un milliard de dollars.
Cependant, ses prévisions étaient faibles et sa croissance était déjà forte avant la publication du rapport.
L'action HPE progresse de 5 % après la publication de ses résultats, l'entreprise constatant que sa gamme de produits commence à refléter les dernières avancées en matière d'IA au Moyen-Orient.
L'entreprise anticipe le procès du 9 juillet dans le cadre de la bataille que HPE mène contre le ministère américain de la Justice, qui a intenté une action en justice visant à bloquer l'accord prévu entre HPE et Juniper Networks.
• Les actions de WFC augmentent de 3 % dans les échanges avant bourse alors que la Fed lève l'ordre limitant la valeur des actifs que Wells Fargo peut détenir.
• Les contrats à terme européens indiquent une hausse modeste à l'ouverture avant une série de données manufacturières de la région et le début de la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne.
• La BCE est quasiment certaine de baisser ses taux jeudi et de poursuivre son cycle d'assouplissement monétaire, la faible croissance des salaires, la vigueur de l'euro et la faible croissance économique laissant présager un affaiblissement de l'inflation. Les données publiées mardi ont montré que l'inflation dans la zone euro est tombée en dessous de l'objectif de 2 % de la BCE en mai.
Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Événements économiques : données PMI de mai pour le Royaume-Uni, la zone euro, l'Allemagne et la France.
Examens fondamentaux actuels
• Bostic (Fed) a déclaré qu'il voyait toujours la possibilité d'une baisse des taux cette année,
à condition que les conditions économiques le permettent.
• Indicateurs d'inflation et du marché du travail de la zone euro.
IPC de base Flash m/m = 0,0 % (pop. 1,0 %), a/a = 2,3 % (pop. 2,7 %).
IPC Flash a/a = 1,9 % (pop. 2,2 %), m/m = 0,0 % (pop. 0,6 %).
Taux de chômage 6,2 % (pop. 6,3 % ajusté).
L'inflation de la zone euro a ralenti à moins de 2 %, ce qui soutient la thèse de nouvelles baisses de taux de la BCE - BBG.
• États-Unis - Offres d'emploi JOLTS = 7,391 millions (attendu 7,110 millions / précédemment 7,200 millions)
/ Le marché du travail américain reste solide.
Attendez-vous à un autre bloc important de données vendredi.
La masse monétaire M2 américaine atteint un niveau record - Données composées.
/ Cela suggère une liquidité du dollar.
L'OCDE a réduit ses prévisions de croissance mondiale pour 2025 à 2,9 %,
contre 3,3 % en décembre 2024 et 3,1 % en mars 2025.
• Musk a explosé. « Je suis désolé, mais je n'en peux plus. Ce projet de loi de dépenses du Congrès, énorme, scandaleux et dépensier, est une abomination répugnante.
Honte à ceux qui ont voté pour : vous savez que vous avez mal agi. Vous le savez.
Il va considérablement augmenter le déficit budgétaire déjà gigantesque à 2 500 milliards de dollars (!!!) et accabler le peuple américain d'une dette insoutenable.
Le Congrès mène l'Amérique à la faillite. »
La Maison Blanche a confirmé après les propos de Musk que Trump continuait de soutenir le projet de loi.
• Trump signe un décret augmentant les droits de douane sur l'acier et l'aluminium de 25 % à 50 %. Expert de BMO : « Cela entraînera une légère hausse du taux tarifaire moyen aux États-Unis, à environ 15 %, mais, plus inquiétant encore, cela pourrait créer un précédent pour d'éventuelles hausses de droits de douane sur les véhicules automobiles et d'autres produits industriels comme le bois d'œuvre et les puces électroniques, qui font actuellement l'objet d'une enquête. »
• Maison Blanche : les discussions Trump-Xi approchent à grands pas
L'administration de Donald Trump exhorte les pays à soumettre leurs meilleurs accords commerciaux d'ici mercredi
Les responsables américains cherchent à accélérer les consultations avec une série de partenaires avant un délai auto-imposé de 90 jours, selon un projet de lettre aux partenaires commerciaux consulté par Reuters.
• L'UE se prépare à un nouveau cycle de négociations commerciales avec les États-Unis et prévient qu'elle pourrait accélérer les mesures de rétorsion si Trump mettait à exécution ses menaces de nouveaux droits de douane – le dernier en date étant un droit de 50 % sur les importations d'acier et d'aluminium – Bloomberg.
De nouvelles sanctions américaines contre les exportations de pétrole russe pourraient exposer l'UE à un droit de 500 % de la part des États-Unis, a reconnu la Commission européenne.
Elle a également confirmé qu'« un certain nombre de pays de l'UE continuent d'acheter des ressources en carbone russes ».
Seize des 27 pays de l'UE ont demandé à la Commission européenne l'autorisation d'augmenter leur déficit budgétaire de 1,5 % afin d'accroître leurs dépenses militaires. - Service de presse de la CE.
• Si les tarifs douaniers sont levés, les États-Unis n’ont aucune chance de survie économique – Trump.
• Le Canada en pourparlers avec la Chine pour lever les tarifs douaniers mutuels - Premier ministre canadien Carney.
• Trump : Bonjour la Pologne, vous avez choisi un GAGNANT ! « La coalition est prête à affronter cette situation. »
Tusk demandera au Parlement un vote de confiance à son gouvernement après la défaite de Trzaskowski.
• Vucic a annoncé une tentative de coup d'État en Serbie.
Selon lui, celle-ci aurait touché des jardins d'enfants, des écoles, des établissements de santé et des centrales électriques.
• Le Premier ministre néerlandais a annoncé la démission du gouvernement
suite au retrait du Parti de la liberté d'extrême droite de la coalition.