Dégradation de la note de crédit des États-Unis, données chinoises médiocres, actualités boursières et géopolitique

Dernières nouvelles du marché boursier

• La dégradation de la note de crédit des Etats-Unis après la clôture des bourses vendredi se reflète dans les cotations d'aujourd'hui.
Les contrats à terme sur indices boursiers américains chutent de 1 %.
À l’autre extrémité, les bons du Trésor américain sont en baisse de près de 1 %.
Le dollar américain chute de 0,3 %.
L'or augmente de plus de 1% et revient au-dessus de 3 200 $.
Le Bitcoin a dépassé les 107 000 $, mais n'a pas encore augmenté et se situe légèrement en dessous de 105 000 $ ce matin.

• Ce fut une mauvaise journée en Asie, la chute des ventes au détail en Chine soulignant le chemin que le pays devra parcourir pour passer d'une économie tirée par les exportations à une économie tirée par la demande intérieure. Il est clair que les consommateurs n’ont aucune envie d’acheter, et il n’est pas certain que Pékin veuille changer cela.

Le président Donald Trump dit donc aux Américains qu’ils devraient se contenter de moins de poupées et de crayons, tout en promouvant des politiques commerciales qui forcent indirectement les consommateurs chinois à acheter davantage.

• Le secrétaire américain au Trésor, Bessent, a critiqué dimanche les partenaires commerciaux potentiels, les exhortant à proposer des accords de « bonne foi » sous peine de recevoir un tarif douanier envoyé par courrier. Il a également laissé entendre que les États-Unis n’ont le temps de traiter qu’avec 18 partenaires commerciaux majeurs, tandis que les autres sont laissés à l’abandon.

Cela laisse toujours le tarif effectif sur les importations américaines à environ 13 %, le plus élevé depuis les années 1930 et équivalent à une augmentation d'impôt de 1,2 % du PIB, que Trump demande à Walmart d'intégrer dans ses marges plutôt que de répercuter sur les acheteurs votants.

Il sera intéressant de voir ce que Target, Lowe's et Home Depot auront à dire cette semaine à propos de cette idée, qui rappelle la tarification gérée par l'État dans l'économie dirigée soviétique.

 • Le projet de loi fiscale de Trump. Trump a besoin des revenus provenant des tarifs douaniers, en partie, pour financer son plan d’allègement fiscal, qui a finalement été approuvé par une commission de la Chambre des représentants et pourrait être voté plus tard cette semaine. On estime que cette facture colossale ajoutera entre 3 000 et 5 000 milliards de dollars à la dette nationale sur une décennie et c'est l'une des raisons pour lesquelles Moody's a rejoint ses pairs en abaissant la note des États-Unis la semaine dernière.

Les notations n'ont plus vraiment eu d'importance depuis la crise financière, lorsque l'effondrement du marché des prêts hypothécaires à risque a terni la réputation de certaines agences et que les fonds ont abandonné leurs mandats AAA.

Mais la nouvelle semble avoir touché une corde sensible chez les investisseurs étrangers déjà inquiets de la nature imprévisible de la politique américaine, les contrats à terme de Wall Street étant en baisse de 1 % ou plus aujourd'hui. Les rendements à dix ans ont augmenté d’environ 5 points de base et le dollar a chuté, quoique modestement.

• Les partisans de l'euro seront ravis de la victoire surprise d'un candidat pro-européen aux élections en Roumanie, ainsi que des victoires des partis centristes en Pologne et au Portugal.

• La fin du boom pétrolier, - Bloomberg. La croissance globale de la production pétrolière américaine pourrait avoir atteint un pic en raison des prix bas, les sociétés de schiste réduisant leurs dépenses. Toutefois, une baisse significative de la production est peu probable.

• Les flux entrants vers les ETF BTC au comptant se poursuivent. L'afflux total continue de battre des records - Données Farside.

• Binance et Kraken ont subi une attaque similaire à celle sur Coinbase — Bloomberg.
Binance et Kraken font partie des principales plateformes d'échange de crypto-monnaies qui ont été ciblées par le même type de piratage d'ingénierie sociale récemment signalé par Coinbase - Bloomberg.

• La connexion 5G-A a commencé à fonctionner en Chine. Vitesse jusqu'à 10 Gbps et accès direct aux satellites.

• Elon Musk a annoncé qu'il présenterait sa vision d'un programme de colonisation de Mars la semaine prochaine avant un éventuel neuvième vol d'essai de la fusée Starship - Reuters.
La performance sera diffusée en direct sur X.

• Plusieurs grands détaillants devraient publier leurs résultats cette semaine.
Les investisseurs examineront également les données du marché immobilier pour le mois d'avril et prêteront attention à une série de discours des responsables de la Réserve fédérale qui suivent une semaine au cours de laquelle les principaux indices américains ont augmenté et dans un contexte de pression croissante de la part de la Fed. Trump, qui exige que la banque centrale prenne des mesures sur les taux d’intérêt.

• La Grande-Bretagne dépasse la Chine en termes de détention d'obligations d'État américaines - FT.
Pour la première fois depuis 2000, la Grande-Bretagne est devenue le deuxième plus grand détenteur étranger d’obligations d’État américaines, dépassant la Chine.
Les investissements chinois ont chuté à 765 milliards de dollars, tandis que les investissements britanniques ont augmenté à 779 milliards de dollars.
La Chine réduit progressivement ses réserves en titres américains, se réorientant vers d’autres actifs, notamment l’or.

• La Maison Blanche a critiqué vendredi la décision de l'agence de notation Moody's Ratings d'abaisser la note de crédit des Etats-Unis, la qualifiant de décision politique.

• Sam Altman a déclaré que ChatGPT sera capable de se souvenir de tout ce qui concerne l'utilisateur à l'avenir. Voilà, c'est tout : quels livres il a lu, ce dont il a parlé, ce qu'il a regardé.

• Apple prévoit d'augmenter l'assemblage d'iPhone en Inde à 60-65 % cet automne, - Wedbush.
Cela fait partie d'une stratégie de diversification face aux risques commerciaux avec la Chine, mais l'entreprise pourrait restituer une partie de sa production en Chine à l'avenir.

• Ces derniers mois, la Maison Blanche et des représentants du Congrès ont examiné de près les projets d'Apple (AAPL) de conclure un accord avec Alibaba (BABA) qui utiliserait l'IA d'Alibaba sur les iPhones en Chine, a rapporté le NYT.

• Selon le classement Kantar BrandZ 2025, la valeur totale des 100 marques les plus valorisées au monde a atteint un record de 10,7 billions de dollars, soit 9,3 billions de dollars de plus qu'il y a 20 ans.
Il s’avère que cela représente près de 11 % par an.
Apple arrive en tête de la liste pour la quatrième année consécutive, avec une valeur de 1,3 billion de dollars.

• Les banques sont nécessaires pour libérer tout le potentiel des pièces stables – PayPal.
C'est ce qu'a déclaré José Fernandez da Ponte, vice-président senior des monnaies numériques de PayPal, lors d'une table ronde au Consensus 2025 à Toronto.

• Nvidia, Cisco et OpenAI vont soutenir le centre de données Stargate aux Émirats arabes unis - CNBC
Le PDG de Nvidia déclare que la prochaine puce après H20 pour la Chine ne sera pas la série Hopper
Nvidia évalue comment entrer sur le marché chinois après que le gouvernement américain a imposé des restrictions sur les ventes de sa puce Hopper H20 dans ce pays, mais ne sortira pas d'autre puce de la série.

• Trump critique Walmart (WMT) pour avoir augmenté ses prix en raison des tarifs douaniers.
Walmart doit cesser d'imputer les hausses de prix à toute la chaîne aux droits de douane. L'an dernier, Walmart a engrangé des milliards de dollars, bien plus que prévu. Entre Walmart et la Chine, ils doivent, comme ils le disent, « avaler les droits de douane » et ne rien facturer à leurs précieux clients. Je surveillerai cela de près, et vos clients aussi !

• CoreWeave, soutenu par Nvidia, grimpe de 100 % après son introduction en bourse,
car les investisseurs constatent que la demande d'IA l'emporte sur le modèle commercial « risqué ».

• La Banque européenne d'investissement travaille sur un nouveau projet visant à renforcer les capacités européennes en matière d'intelligence artificielle et de semi-conducteurs, avec pour objectif de lever 70 milliards d'euros d'ici 2027, a déclaré son directeur général.

• La marque de course suisse On (ONON) a gagné 3 milliards de dollars de richesse la semaine dernière.
Nike et Adidas sont les prochains.
Avec l'aide de Zendaya, Roger Federer et Elmo, On continue de dépasser les attentes en matière de revenus et d'atteindre une capitalisation boursière de 20 milliards de dollars.

• Les débuts du robotaxi de Tesla (TSLA) se feront uniquement sur invitation et comprendront de nombreuses équipes de tournage.
Le robotaxis de Tesla fera ses débuts à Austin en juin, mais ce sera uniquement sur invitation, a déclaré un analyste de Morgan Stanley qui a visité le bureau de la société à Palo Alto.

• Nissan se dit ouvert à une collaboration avec l'entreprise publique chinoise Dongfeng pour partager des installations de production dans le monde entier - BBC
Nissan tente actuellement de renforcer sa position sur le marché chinois, où l'entreprise est confrontée à une concurrence féroce et à une baisse des prix. Le fabricant coopère avec Dongfeng depuis plus de 20 ans, en particulier, il possède une coentreprise à Wuhan, en Chine.

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés lundi :
- Données finales de l'IPC de l'UE pour avril.
- Les intervenants de la Fed sont le président de la Bank of Atlanta, Raphael Bostic, le vice-président Philip Jefferson, le président de la Bank of New York, John Williams, le président de la Bank of Dallas, Laurie Logan, et le président de la Bank of Minneapolis, Neel Kashkari.

Examens fondamentaux actuels

• La Chine impose des droits antidumping sur le plastique - Reuters.
Les États-Unis ont reçu les droits de douane les plus élevés : 74,9 %. L’UE, le Japon et Taïwan ont reçu jusqu’à 35,5 %. Les entreprises individuelles de Taïwan et du Japon ont bénéficié de taux réduits de 4 % et de 24,5 %, respectivement.

• L'Union européenne trouvera des moyens de surmonter tous les obstacles que la Hongrie et la Slovaquie pourraient tenter de créer pour l'UE et l'Ukraine, a déclaré le commissaire européen à la Défense et à l'Espace, Andrius Kubilius.

« Le Canada a maintenu des droits de douane de 25 % sur les produits américains », a déclaré le ministre canadien des Finances, niant que la plupart de ces droits de douane aient été suspendus.

• La semaine prochaine aura lieu un sommet entre le Royaume-Uni et l’UE pour discuter de l’avenir des relations bilatérales.
Les parties devraient examiner les questions de commerce, de sécurité et de coopération dans le contexte de la situation géopolitique modifiée. Ce sommet sera la première réunion de ce type depuis plusieurs années.

• En Roumanie, le candidat indépendant, le maire de Bucarest Nicusor-Daniel Dan, est en tête des élections présidentielles.
Selon les derniers sondages, 46% des électeurs sont prêts à soutenir le leader de l'Alliance pour l'unité des Roumains (AUR), l'extrême droite George Simion, tandis que 54% sont prêts à soutenir le centriste Dan.

• Un gouvernement d'Europe occidentale a demandé à Telegram de faire taire les voix conservatrices avant l'élection présidentielle d'aujourd'hui en Roumanie.
J'ai catégoriquement refusé, - le cofondateur du messager Pavel Durov.

• À la veille des élections présidentielles en Pologne, les services de renseignement russes ont lancé une nouvelle vague d’attaques informationnelles contre l’Europe.
Ils mettent notamment en œuvre une opération spéciale à grande échelle appelée Doppelganger, qui se traduit par « Double ».
Par le biais de fausses pages de médias connus, les Russes diffusent massivement de la désinformation et tentent de discréditer l’Ukraine et les politiciens européens qui la soutiennent.

• Merz n’a pas exclu l’envoi de réfugiés vers des pays tiers et a plaidé pour une « lutte plus décisive » au niveau de l’UE contre l’immigration illégale.

• Bloomberg : La Chine a fourni au Pakistan une aide en matière de défense aérienne et des images satellites lors des affrontements militaires avec l'Inde.
Le pape Léon XIV prend officiellement ses fonctions de pontife.

• Bessent a déclaré que l’administration Trump veillerait à ce que le PIB américain croît plus vite que la dette.
Cela contribuera à stabiliser le ratio dette/PIB.

• Concernant les prix, le secrétaire au Trésor a déclaré que l'avertissement de Walmart concernant la hausse des prix était un « scénario du pire ».

• Les données en provenance de Chine ont montré un ralentissement de l'économie
Ventes au détail en Chine (en glissement annuel) : +5,1 % (attendu +6,0 %, valeur précédente : +5,9 %)
Taux de chômage en Chine : 5,1 % (attendu 5,2 %, valeur précédente : 5,2 %)
Production industrielle en Chine (en glissement annuel) : +6,1 % (attendu +5,7 %, valeur précédente : +7,7 %).

• Israël a lancé une opération militaire de grande envergure dans la bande de Gaza.
L'objectif de l'opération "Le Chariot de Gédéon" est de détruire le Hamas et de libérer les otages, ont déclaré les Forces de défense israéliennes.

Trump travaille sur un plan visant à réinstaller un million de Palestiniens en Libye.
En échange, les dirigeants du pays se verraient proposer de débloquer des milliards de dollars qui se trouvent aux États-Unis. On promet aux Palestiniens un logement et des allocations.
Le Hamas nie avoir connaissance du plan et jure de résister.

• Les États-Unis et l'UE sortent de l'impasse et entament des négociations sur les tarifs douaniers - FT

• Le maire libéral de Varsovie et membre du parti au pouvoir, Rafal Trzaskowski, sera en lice pour le poste de chef de l'État polonais au premier tour des élections le 18 mai. Les adversaires sont deux candidats de droite.
Ses chances d'accéder au second tour sont de 31%, selon les sondages Politico. En janvier, Trzaskowski s'était prononcé en faveur de l'adhésion de l'Ukraine à l'OTAN et à l'UE, mais lors du débat du 12 mai, il a déclaré que « l'Ukraine devrait être une zone tampon ».

• Trump a déclaré qu'il était prêt à se rendre en Chine pour des entretiens avec Xi Jinping.

• L'administration Trump a assoupli les sanctions imposées à la Turquie après l'achat de systèmes russes S-400, a déclaré Erdogan.

• Cinq employés actuels et anciens de l'Agence OTAN de soutien et d'acquisition (NSPA) ont été arrêtés, soupçonnés de corruption dans l'attribution de contrats d'achat de munitions et de drones pour l'alliance.
Les deux premières arrestations ont été signalées le 14 mai par le parquet belge, et trois autres ont été arrêtées aux Pays-Bas.

• Les États-Unis discuteront du retrait de certaines troupes d’Europe d’ici la fin de 2025.
C’est ce qu’a déclaré le représentant permanent des États-Unis auprès de l’OTAN, Matthew Whitaker, lors d’une conférence en Estonie. Selon lui, les discussions débuteront après le sommet de l'OTAN de juin à La Haye.

• L’Arabie saoudite investit des milliers de milliards de dollars dans la diversification économique à travers des projets à grande échelle.

• L'afflux le plus important sera reçu par NEOM, en particulier « The Line » (une ville futuriste), d'une valeur de plus de 1 000 milliards de dollars, et le montant total de tous les développements NEOM atteindra 1 500 milliards de dollars.

• La Chine a renommé 27 villes de l'Arunachal Pradesh, une région que l'Inde revendique comme son territoire souverain — Clash Report.
La Chine appelle cette zone « Zangnan » ou Tibet du Sud, affirmant ainsi sa souveraineté sur la région.
L’Inde a fermement rejeté cette mesure, la qualifiant d’« inutile et absurde ».

• Erdogan a annoncé la découverte de l’un des plus grands gisements de gaz de la mer Noire.

• Trump sur la Fed : « Presque tout le monde s’accorde à dire que la Fed devrait baisser ses taux au plus vite, sans hésiter. Mais Powell, déjà une légende des décisions tardives, risque de tout gâcher à nouveau. Mais qui sait ? »