Déclaration de la Fed et de la BCE sur les taux, les revues d'entreprises et d'économies, journée d'analyse technique
Examens du marché
• Les traders européens qui se sont couchés en pensant qu'une baisse des taux d'un quart de point de la Fed mercredi prochain était déjà envisageable se sont peut-être réveillés avec une mauvaise gueule de bois ce vendredi 13 alors que la probabilité d'une baisse plus importante d'un demi-point approchait à nouveau de 50%. Tout a commencé avec des rapports distincts du Financial Times et du Wall Street Journal, qui affirmaient que la décision du 18 septembre restait « au bord du gouffre ». L'ancien président de la Fed de New York, Bill Dudley, qui reste très influent, a alors déclaré lors d'un événement à Singapour qu'il existait de « solides arguments » en faveur d'une réduction de 50 points de base.
• Cela a désavantagé le dollar, qui est revenu vers son plus bas niveau cette année par rapport au yen et a encore perdu du terrain par rapport à l'euro. Les rendements du Trésor à deux ans sont revenus en dessous de 3,6 % pendant les heures asiatiques. L'or a mis à jour son record, atteignant 2 570 $.
• La réaction des marchés boursiers a été mitigée. L'indice Hensing de Hong Kong a augmenté de plus de 1 % et les actions australiennes ont également enregistré des gains. Cependant, le Nikkei devait chuter à mesure que le yen devenait nettement plus fort. La Corée du Sud a également perdu du poids et les actions de la Chine continentale ont connu des difficultés. Il convient de noter que les trois marchés se dirigent vers un long week-end de vacances et que les commerçants sud-coréens ne retourneront au travail que jeudi prochain. Un très premier aperçu des contrats à terme sur l'indice européen STOXX 50 était positif, en hausse de 0,3 %.
• Il n'y avait pas beaucoup de données en Europe vendredi pour détourner l'attention des spéculations autour de la Fed, qui a augmenté la probabilité d'une baisse de 50 points de base à 43% contre 28% au début de la séance asiatique. Les données sur l'indice des prix à la consommation continuent d'arriver, notamment en provenance de France et de Grèce. Des données sur la production industrielle dans la zone euro sont également attendues.
• Il n'y a pas de discours des banques centrales au calendrier car la Fed et la Banque d'Angleterre – qui annonceront leur politique jeudi prochain – sont dans une période calme.
• La Banque centrale européenne (BCE) a réduit ses taux d'intérêt pour la deuxième fois cette année alors que l'inflation et la croissance économique ralentissaient, mais n'a donné que peu d'indications sur la prochaine étape. Les investisseurs s’attendent à un assouplissement politique soutenu dans les mois à venir. La BCE a réduit son taux de dépôt de 25 points de base (pdb) à 3,50 %, comme prévu après une baisse similaire en juin. L’inflation est désormais proche de l’objectif de 2 % et l’économie nationale est au bord de la récession. Dans le même temps, le taux de refinancement a été réduit de 60 points de base, à 3,65 %, dans le cadre d'un ajustement technique très attendu. L'indice bancaire de la zone euro .SX7E a augmenté de 1,8%. Les marchés monétaires ont intégré environ 40 points de base d'assouplissement supplémentaire d'ici la fin de l'année et une probabilité d'environ 42 % de réduction d'un quart de point en octobre.
• Les prix de gros aux États-Unis ont augmenté de 0,2% sur une base mensuelle, dépassant légèrement les attentes des économistes. Sur une base annuelle, l'indice des prix à la production industrielle a augmenté de 1,7%, ce qui était conforme aux attentes, tandis que la valeur de juillet a été révisée à la baisse.
• Les inscriptions initiales au chômage ont augmenté plus que prévu pour atteindre 230 000, soit 2 000 de plus que la période précédente. Le déficit budgétaire américain pour les 11 mois de l’exercice 2024 a augmenté de 24 % par rapport à l’année dernière et s’élève à 1 900 milliards de dollars. Plus de la moitié du déficit est dû aux coûts d’intérêt sur la dette publique.
• Pour la première fois en 20 ans, la Chine a cessé d'être le principal moteur de la demande mondiale de pétrole. La consommation de pétrole de la Chine ne devrait pas augmenter de plus de 300 000 barils par jour en 2025, soit 25 % de moins que les attentes de l'Agence internationale de l'énergie et de l'OPEP. Bloomberg rapporte que dans l’ensemble, la demande mondiale de pétrole croît à son rythme le plus lent depuis la pandémie. L’Agence internationale de l’énergie s’attend à un excédent pétrolier en 2025, même si l’OPEP+ continue de réduire ses approvisionnements.
• La Chine a conseillé à ses constructeurs automobiles de ne pas investir en Russie, rapporte Reuters. Le ministère chinois du Commerce a « fortement recommandé » de ne pas investir en Inde, en Russie et en Turquie. Le ton de Pékin a été plus doux à l'égard de l'Europe et de la Thaïlande, mais il a été demandé aux hommes d'affaires de se limiter aux usines d'assemblage automobile.
• L'Union européenne approuvera les normes pour les pièces stables d'ici la fin de l'année. De nouvelles règles de régulation du marché des cryptomonnaies approuveront les exigences en matière d’autorisation, de tests de résistance et d’évaluation des transactions pour les émetteurs de pièces stables. Les investissements dans la fintech dans le monde ont diminué de 17 %, s'élevant à 51,9 milliards de dollars, selon KPMG. Les investissements en capital-risque ont diminué dans toutes les régions clés : dans les Amériques de 5 % à 36,7 milliards de dollars, dans la région Asie-Pacifique (ASPAC) de 20 % à 3,7 milliards de dollars, en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA) de 40 % à 11,4 milliards de dollars. milliard.
• Palantir Technologies a reçu de nombreux éloges pour sa plateforme d'IA AIP dans un rapport de Forrester Research. Il a été reconnu comme le meilleur parmi 14 fournisseurs analysés, parmi lesquels des produits d'Alphabet et de Microsoft. General Motors et Hyundai envisagent une collaboration, avec l'intention d'explorer des moyens de travailler ensemble pour développer des véhicules, améliorer les chaînes d'approvisionnement et faire progresser les technologies d'énergie propre.
• Les constructeurs automobiles ont déclaré jeudi qu'ils cherchaient à réduire leurs coûts et à offrir à leurs clients une gamme plus large de véhicules.
• Un régulateur irlandais examine la conformité de Google avec les lois européennes sur la protection de la vie privée alors qu'il développe son modèle d'intelligence artificielle. Les propriétaires de Chanel et l'héritière de L'Oréal investissent dans The Row of the Olsen sisters, rapporte Bloomberg.
• Moderna (MRNA) réduit son budget de recherche de 20 % au cours des trois prochaines années alors que les ventes de vaccins sont décevantes. L’entreprise a du mal à retrouver le chemin de la rentabilité après des ventes de vaccins décevantes. Les actions de MRNA ont chuté de 17 % à la nouvelle.
• Le projet de Trump d'augmenter les droits de douane entraînera une montée en flèche des coûts de transport, comme ils l'ont fait en 2018, selon les experts du transport et de la vente au détail.
• Les entreprises américaines en Chine enregistrent des bénéfices record dans un contexte de tensions géopolitiques et de croissance lente, selon un rapport de l'AP.
• Le prix de l'or a atteint un record historique, dépassant 2 570 $ l'once troy.
• L'indice des prix à la production a augmenté plus rapidement que prévu et les inscriptions au chômage ont également augmenté, ont déclaré les analystes, renforçant les attentes d'une baisse des taux de la Fed la semaine prochaine.
• IBM a annoncé une dépréciation attendue de 2,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2024 liée au transfert d'une partie de ses engagements de retraite à Prudential Financial.
• McDonald's (MCD) poursuit sa promotion à 5 $ jusqu'en décembre dans la plupart des restaurants américains. Cette décision sera probablement reproduite par les concurrents. McDonald's a lancé cette offre en juin après un premier trimestre décevant marqué par une baisse du trafic aux États-Unis et une baisse des dépenses par commande, en particulier de la part des clients.
• Jain de Berkshire Hathaway a vendu plus de la moitié de ses actions de catégorie A. Se prépare-t-il à quitter l'entreprise ?
• General Motors est en pourparlers pour acheter des batteries pour véhicules électriques basées sur la technologie de la société chinoise CATL. Ils seront assemblés dans une nouvelle usine qui sera construite aux États-Unis. L'UE a rejeté les propositions de prix minimum des exportateurs chinois de véhicules électriques.
• Nokia recherche des candidats pour remplacer son PDG, rapporte FT.
• La FDA a autorisé le premier logiciel d'aide auditive extra-hospitalière pour les AirPods Pro. En début de semaine, Apple a annoncé que les AirPods Pro 2 pouvaient désormais être « transformés » en aide auditive personnalisée grâce à une future mise à jour logicielle qui amplifiera certains sons en temps réel.
• Les actions d'ADBE sont en baisse de 9 % dans les échanges avant commercialisation après la publication du rapport.
• Les actions d'Oracle (ORCL) sont en hausse de 7 % dans les échanges avant commercialisation. La société a publié des prévisions optimistes de croissance à long terme, basées sur l'attente d'une forte demande continue pour les technologies cloud.
• Les actions RH sont en hausse de 19 % dans les échanges avant commercialisation. Le détaillant a fait état d'une demande saine pour ses meubles et articles pour la maison et de bénéfices trimestriels meilleurs que prévu. La demande s'est accélérée au troisième trimestre, augmentant de 12 % en août, et RH a généré des marges positives malgré le marché immobilier le plus difficile depuis trois décennies.
• Des responsables américains rencontreront des dirigeants d'entreprises technologiques de premier plan sur le développement de l'intelligence artificielle - CNN.
• Stellantis suspend la production de la Fiat 500 électrique en raison de la faible demande.
• Mastercard va racheter la société de renseignement sur les menaces Recorded Future pour 2,65 milliards de dollars.
• La Chine met en garde les constructeurs automobiles contre les risques liés à la construction d'usines à l'étranger, selon des sources.
• La menace d'une grève chez Boeing plane sur les travailleurs alors qu'ils votent sur le contrat.
• Des sources indiquent que le président d'Evergrande, Hui, est détenu dans un centre de détention spécial à Shenzhen.
• Les prix du gaz aux États-Unis tomberont en dessous de 3 dollars le gallon à l'approche des élections.
• Le Premier ministre Harris a déclaré que la dette fiscale d'Apple ouvre de nouvelles opportunités en matière d'infrastructures pour l'Irlande.
• La FAA estime que des performances adéquates en matière de sécurité doivent être atteintes avant que la production du Boeing 737 MAX puisse augmenter.
• Les banques britanniques concurrentes ont bénéficié de la mise à jour des règles en matière de fonds propres.
• Standard Chartered commence à fournir des services de conservation d'actifs numériques aux Émirats arabes unis.
• Les actions de Commerzbank et d'UniCredit continuent de grimper après qu'Orcel ait présenté ses plans.
• La Baloise envisage de modifier son conseil d'administration, déclare le président.
• Standard Chartered crée une nouvelle équipe bancaire alors qu'elle répond à des offres transfrontalières majeures.
• Les bénéfices du prêteur sud-africain FirstRand augmentent malgré les frais de prêt automobile au Royaume-Uni.
• PGIM ouvre un bureau à Abu Dhabi, s'inscrivant ainsi dans le mouvement des gestionnaires de fonds d'investir dans la capitale des Émirats arabes unis.
• L'assureur suisse Baloise s'attend à des rendements plus élevés pour ses actionnaires suite à son accord avec Cevian.
• Bruxelles étudie l'option de Draghi d'étendre la dette de l'UE à 385 milliards de dollars, rapporte le FT.
• Verizon absorbera jusqu'à 1,9 milliard de dollars d'indemnités de départ au troisième trimestre.
• eToro clôturera presque tous les échanges de cryptomonnaies dans le cadre d'un accord avec la SEC américaine.
• Ericsson s'associe à plusieurs opérateurs de télécommunications pour vendre des logiciels de mise en réseau.
• Microsoft affirme que son progiciel de productivité se remet d'un crash.
• Visa vise à décupler l'utilisation des paiements numériques au Pakistan.
• Les actions cryptographiques chutent à mesure que les paris augmentent sur la victoire de Harris après le débat, soutien à Swift.
• Le groupe chinois Ant Group refinance une ligne de crédit de 6,5 milliards de dollars.
• Les dirigeants et responsables technologiques américains discuteront de la dynamisation de l'IA, selon la Maison Blanche.
• Un employé milliardaire de SpaceX dirige la première sortie privée dans l'espace de la mission Polaris.
• La société australienne NEXTDC lèvera 1,9 milliard de dollars de dette pour tirer parti des opportunités d'IA dans la région Asie-Pacifique.
Événements clés susceptibles d'affecter les marchés vendredi :
- Indices des prix à la consommation en France, en Grèce, en Pologne et en Slovaquie (août).
- Production industrielle dans la zone euro (juillet).
Actualités internationales.
• Les républicains sont déçus de la performance de Trump lors du débat, rapporte The Hill. "De quoi s'agissait-il?" « Elle était bien préparée et n'a pas eu à répéter la même chose encore et encore », a déclaré un sénateur républicain. Le sénateur a noté que Trump était relégué à d'autres sujets, comme l'affirmation sans fondement selon laquelle les immigrants haïtiens mangent des chiens et des chats, au lieu de discuter des deux principaux enjeux de la course : l'économie et l'inflation.
• Le commissaire européen a déclaré que l'UE était prête à abandonner complètement le gaz russe. La part du gaz russe dans les importations de l’UE est passée de 45 % en 2021 à 18 % en juin 2024.
• Le festival au Canada n'annulera pas la projection du film « Les Russes en guerre ». Le site Web du festival du film TIFF a déclaré qu'il comprenait les sentiments des Ukrainiens et l'indignation du public, mais qu'il était guidé par les « valeurs démocratiques de liberté de conscience, de pensée, d'expression et de réunion pacifique », qui sont protégées au Canada.
• L'Espagne a refusé d'acheter un constructeur ferroviaire espagnol à une entreprise hongroise, rapporte le FT. Cette interdiction intervient dans le contexte des relations étroites entre Orban et la Russie. La Banque centrale européenne a réduit trois taux d'intérêt directeurs dans la zone euro. En particulier, le taux d'intérêt de base dans l'UE diminuera de 0,6 % à 3,65 % par an, et le taux de dépôt diminuera de 0,25 % à 3,5 %.
• Microsoft a annoncé la suppression de 650 emplois dans sa division Xbox, la troisième du genre cette année, dans le cadre des efforts de l'entreprise pour réduire les coûts et intégrer son acquisition d'Activision Blizzard pour 69 milliards de dollars.