Décision sur les taux de la Banque centrale européenne, analyses du marché et des entreprises
Examens du marché
Les marchés boursiers asiatiques et européens ont progressé alors que les investisseurs ont retrouvé leur intérêt pour les valeurs technologiques, en particulier Nvidia, dans l'attente d'une baisse quasi certaine des taux d'intérêt de la BCE et d'éventuels indices de changements à venir. La faiblesse du yen a fait grimper le Nikkei de près de 3 %, éclipsant les commentaires bellicistes d'un haut responsable de la Banque du Japon selon lesquels les taux devraient éventuellement atteindre 1 %.
L'Europe est prête à connaître une croissance solide avant son grand événement du jour : la décision politique de la Banque centrale européenne. Les contrats à terme EUROSTOXX 50 ont bondi de 1,2 % et les contrats à terme FTSE de 1 %. La réduction d'un quart de point est prise en compte, mais la question reste de savoir si la banque centrale réduira ses taux en octobre et décembre. Les partisans de l'inflation sont toujours majoritaires, les marchés n'évaluant l'évolution du mois prochain qu'à environ 40 %. Le scénario le plus probable est que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, dans son briefing d’après-réunion, s’en tiendra au discours récent selon lequel les décisions sont prises à chaque réunion sur la base des données entrantes.
Ensuite, l'attention se tournera à nouveau vers les États-Unis, où seront publiées les données hebdomadaires sur les inscriptions au chômage et les prix à la production. Les allocations de chômage sont devenues particulièrement importantes compte tenu de l'attention particulière que porte la Réserve fédérale à l'état du marché du travail. Ce chiffre désastreux – supérieur aux 230 000 prévus – pourrait raviver les perspectives d'une réduction de 50 points de base.
Les économistes s'attendent à ce que l'indice des prix à la production augmente de 0,1% le mois dernier. Certains éléments de données aideront les analystes à affiner leurs prévisions concernant l'indice des prix à la consommation, la mesure d'inflation préférée de la Fed, dont la publication est prévue le 27 septembre.
• L'indice des prix à la consommation pour août était de 0,2%, contre une prévision de 0,3%, a rapporté mercredi le ministère du Travail. Cela a donné à la Réserve fédérale l'impulsion nécessaire pour réduire les taux d'intérêt lors de sa réunion de septembre, mais seulement de 25 points de base. La Fed devrait réduire ses taux cinq ou six fois au cours de l’année prochaine. Suite aux données sur l'inflation, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base la semaine prochaine est passée de 71 % à 85 % sur le FedWatch CME, ce qui a réduit la probabilité d'une baisse des taux de 50 points de base de 29 % à 15 %.
• Les stocks nationaux de pétrole brut ont augmenté pour la première fois en quatre semaines, tandis que les stocks d'essence et de distillats ont également augmenté dans un contexte de demande plus faible, selon les données publiées mercredi par l'Energy Information Administration des États-Unis. Selon l'EIA, les stocks commerciaux de pétrole brut hors réserve stratégique de pétrole ont augmenté de 833 000 barils, pour atteindre 419,1 millions de barils pour la semaine, avec une augmentation prévue de 700 000 barils.
• Les marchés se préparent à une période de plus grande volatilité à l'approche de l'élection présidentielle américaine de novembre, écrit Vasu Menon, directeur général de la stratégie d'investissement chez OCBC.
• Les actions de Trump Media ont fortement chuté mercredi à la suite du débat entre le candidat républicain Donald Trump et sa rivale, la vice-présidente Kamala Harris. Taylor Swift a également soutenu le candidat démocrate Harris. Les actions de la société mère Truth Social, négociées sous le symbole DJT, ont chuté de plus de 15 % à 15,78 dollars, leur cours le plus bas depuis la fusion avec la société écran Digital World Acquisition Corp. Les choses pourraient bientôt empirer encore pour les investisseurs, puisque Trump sera bientôt autorisé à vendre des actions de la société, ce qui pourrait les faire baisser encore plus. La période de blocage, qui a débuté à la suite de l'accord avec Digital World Acquisition Corp., expire le 20 septembre. Trump Media est détenu majoritairement par l’ancien président Trump. Les actions de Trump Media ne se négocient pas selon les mesures de valorisation traditionnelles telles que les ratios cours/bénéfice et les flux de trésorerie futurs. Au lieu de cela, les investisseurs ont considéré le titre comme un indicateur du pari du marché sur une deuxième administration Trump. De toute évidence, Harris a mieux performé pendant le débat.
• Les actions de Commerzbank (XE:CBK) ont bondi après que la société italienne UniCredit a augmenté sa participation à 9 %, suscitant des spéculations sur la possibilité d'une fusion complète. UniCredit a déclaré avoir acquis une participation de 9% en rachetant la participation de 4,5% du gouvernement allemand dans Commerzbank et le reste via l'activité du marché. Le gouvernement allemand a annoncé avoir vendu ses actions à 13,20 euros, au-dessus du cours de clôture de mardi de 12,60 euros. Des rapports en provenance d'Allemagne indiquent que l'Allemagne a été surprise par l'achat agressif d'actions UniCredit. L’Allemagne détient toujours une participation de 12 % dans Commerzbank, héritage de la crise financière de 2008.
• Berkshire Hathaway (BRKa.N) de Warren Buffett a vendu pour 228,7 millions de dollars d'actions de Bank of America (BAC.N) alors que le conglomérat continue de réduire sa participation dans la banque. Berkshire a déclaré mardi soir avoir vendu environ 5,8 millions d'actions de la BofA entre le 6 et le 10 septembre. Berkshire reste le principal actionnaire de BofA et doit déclarer régulièrement ses ventes jusqu'à ce que sa participation tombe en dessous de 10 %. Actuellement, il est de 11,1 %.
• Les actions de Xencor (XNCR) ont bondi après que la société a annoncé que son offre publique souscrite était évaluée à 175 millions de dollars. Le cours de l'action a augmenté de 10 %. La société biopharmaceutique au stade clinique a déclaré avant l'ouverture du marché qu'elle offrirait plus de 6,6 millions d'actions à 18 dollars l'action, ainsi que des commandes préfinancées pour l'achat de 3 millions d'actions supplémentaires à 17,99 dollars l'action. L'offre devrait être clôturée jeudi.
• Les actions de Dollarama (DOL) ont augmenté de 5 %. Dollarama s'attend à ce que les ventes diminuent légèrement au cours de la seconde moitié de l'année. Au premier trimestre, les ventes comparables ont augmenté de 5,6 % sur un an, contre 4,7 % au deuxième trimestre. Pour l'ensemble de l'année, les ventes à magasins comparables devraient se situer entre 3,5% et 4,5%.
• Les actions de Mullen Automotive (MULN) ont augmenté de plus de 23 % en fin de séance mercredi après que sa division Bollinger Motors ait annoncé avoir désigné Affinity Truck Center comme concessionnaire agréé.
• Les importations chinoises de cuivre ont chuté de 12,3 % en raison de l'impact de la faiblesse de l'économie sur la demande. Les importations de cuivre brut et de produits en cuivre ont chuté pour le troisième mois consécutif, preuve supplémentaire de la faiblesse de l'économie chinoise, en particulier dans des secteurs tels que l'immobilier et l'industrie manufacturière.
• Samsung prévoit de supprimer jusqu'à 30 % de ses employés étrangers. Selon Reuters, Samsung Electronics a déjà demandé à ses filiales dans le monde entier de réduire les effectifs des départements commerciaux et marketing d'environ 15 % et ceux du personnel administratif jusqu'à 30 %.
• L'Inde se classe au premier rang en matière d'adoption de crypto-monnaie pour la deuxième année consécutive, selon un rapport. Le rapport, qui suit l'adoption des crypto-monnaies dans quatre sous-catégories dans 151 pays, révèle que de juin 2023 à juillet 2024, l'Inde a obtenu de bons résultats dans l'utilisation d'échanges centralisés et d'actifs financiers décentralisés.
• Les cyberattaques contre les services publics américains ont augmenté de 70 % cette année, selon Check Point. Cela met en évidence la menace croissante qui pèse sur les infrastructures critiques.
• USPS supprime les remises accordées aux groupeurs de transport utilisant son vaste réseau de livraison. Le service postal américain a annoncé mercredi qu'il cesserait d'offrir des réductions aux groupeurs de livraison tels que UPS et DHL, qui livrent des colis à domicile. Cette décision devrait contribuer à ralentir les pertes financières du service postal, mais pourrait entraîner une hausse des coûts pour les consommateurs.
• Mike Wilson de Morgan Stanley pense que l'intelligence artificielle est « trop cuite ». Le boom de l’intelligence artificielle qui a permis au S&P 500 d’atteindre des records plus tôt cette année s’estompe et le marché boursier a besoin d’un nouveau catalyseur.
• IBM s'approche du record alors que les investisseurs recherchent des leaders technologiques stables. L’une des premières grandes entreprises technologiques de l’histoire connaît une renaissance tranquille qui a poussé ses actions à leur premier record depuis plus d’une décennie.
• JPMorgan s'attend à une croissance des activités des entreprises suisses grâce à la blockchain. La banque espère utiliser les services blockchain pour attirer des clients, a déclaré un dirigeant de JPMorgan. « Nous sommes ambitieux et souhaitons gagner des parts de marché. »
Adobe présentera un nouvel outil de création et d'édition vidéo basé sur l'IA dans une version limitée plus tard cette année, dans le but d'élargir sa suite d'applications pour les professionnels de la création.
Le PDG d'UniCredit a suggéré à Commerzbank d'envisager une fusion, indique la source. Andrea Orcel a approché la direction de la banque allemande Commerzbank avec une proposition visant à explorer la possibilité d'une fusion, a déclaré à Reuters une source bien informée.
• La valorisation d'OpenAI a augmenté depuis le début de l'année, passant de 86 milliards de dollars à 150 milliards de dollars. La société est en pourparlers pour lever 6,5 milliards de dollars d'investissements à une nouvelle valorisation et est en pourparlers avec les banques pour ouvrir une ligne de crédit de 5 milliards de dollars.
• JPMorgan supervise la croissance des activités des entreprises suisses et l'expansion de la blockchain.
• Le CFPB américain a ordonné à la Banque TD de payer 28 millions de dollars pour des rapports de solvabilité à la consommation.
• La Sun Life du Canada a nommé Jessica Tan présidente des affaires intérieures.
• La vente à découvert consiste à parier contre les compagnies aériennes et les banques, a déclaré Hazeltree dans un rapport.
• UBS promet de maintenir les volumes de prêts en Suisse à plus de 400 milliards de dollars.
• HSBC envisage une éventuelle vente de ses activités à Malte.
• Goldman Sachs nomme trois co-responsables des fusions et acquisitions en Asie pour renforcer sa présence régionale.
• Le PDG d'UniCredit contacte Commerzbank avec une proposition de fusion suite à une forte hausse des actions, selon une source.
• Visa vise à multiplier par 10 l'utilisation des paiements numériques au Pakistan.
• Le directeur financier du constructeur naval Titanic Harland & Wolff démissionne.
• Les prix des camions zéro émission doivent baisser de 50 % pour rivaliser avec le diesel, selon une étude.
• Samsung Electronics prévoit de supprimer des emplois jusqu'à 30 % dans certaines divisions à travers le monde.
• La Chine prendra des mesures approfondies pour améliorer le secteur des assurances et prévenir les risques.
• Dollarama dépasse les prévisions de bénéfices trimestriels en raison de la baisse des coûts et de la stabilité de la demande.
• Amazon investit 10 milliards de dollars dans les centres de données britanniques.
• Adobe publiera cette année un outil de création vidéo génératif d'IA.
• SentinelOne nomme Barbara Larson, ancienne cadre de Workday, au poste de directrice financière.
• Les actions de Meme GameStop chutent à mesure que les bénéfices chutent ; les fans doutent de son succès.
• NXP Semiconductors investit plus d'un milliard de dollars en Inde pour stimuler ses efforts de R&D.
• Les actions de crypto-monnaie chutent alors que les paris augmentent sur la victoire de Harris après le débat et l'approbation de Swift.
• Infineon vise une part plus importante du marché des puces GaN après sa percée.
Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés jeudi :
- Réunion politique de la BCE, suivie d'un briefing de la présidente Christine Lagarde.
- Demandes hebdomadaires de chômage aux États-Unis.
- Indice des prix à la production aux États-Unis.
Revues internationales
• Les États-Unis accusent la Chine de fournir une aide « significative » à la Russie dans sa guerre. Le vice-secrétaire d'État américain Kurt Campbell a déclaré que la Chine soutenait directement la machine militaire russe, l'aidant dans la guerre contre l'Ukraine.
• La Serbie « menace » l'UE de rejoindre les BRICS en raison de la politique « sélective » de Bruxelles envers Belgrade. "Laissons les responsables de l'Union européenne poursuivre leurs menaces et leur chantage, et la voie européenne de la Serbie prendra fin avec son adhésion à part entière aux BRICS."
• L'indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis a augmenté de 2,5 % en août par rapport à l'année dernière. Les prix « de base », qui excluent les prix plus volatils des produits alimentaires et du gaz, ont augmenté de 0,3 % par rapport au mois précédent, dépassant les 0,2 % attendus. Cela a réduit les chances d’une baisse significative des taux de la Fed la semaine prochaine.
• Les affaires en Chine sont devenues moins attractives pour les entreprises européennes. Les risques pour les entreprises européennes en Chine augmentent et les bénéfices diminuent, selon une étude de la Chambre de commerce de l'UE à Pékin. Les investisseurs sont surtout préoccupés par la faiblesse économique de la Chine et par la politisation croissante du climat des affaires du pays.