Début des réunions des banques centrales, instabilité géopolitique, actualités des entreprises
Dernières nouvelles du marché boursier
• Le marché boursier américain a une fois de plus été frappé par une vague de ventes. Une fois de plus, les Magic Seven étaient en tête. Seuls XLV, XLF et XLE sont restés neutres. Les deux derniers sont cycliques et leur stabilité suggère qu’une récession n’est pas encore à l’ordre du jour. Les ventes de XLP l’indiquent également.
Les investisseurs espèrent entendre des mots encourageants de la part de Powell ce soir. Le « put » de la Fed est toujours présent dans le cœur des investisseurs. Le putsch de Trump est mort plus tôt. Nous attendons la réaction au discours prononcé aujourd'hui par le chef de la Réserve fédérale. Un arrêt du QT (resserrement quantitatif avec contraction du bilan de la Fed) est également possible. Pour l’instant, tout est calme sur le marché des devises.
• L’attention des investisseurs devrait se déplacer brièvement de l’accent récent mis sur le commerce et la politique vers la politique monétaire pour le reste de la semaine.
La Réserve fédérale sera la première, suivie jeudi par la Banque d'Angleterre, la Riksbank de Suède et la Banque nationale suisse.
Toutes les banques centrales, à l'exception de la BNS, devraient laisser leurs taux inchangés, comme l'a fait la Banque du Japon plus tôt dans la journée. L’accent sera mis sur la mesure dans laquelle ils peuvent signaler leurs intentions politiques ou leur sensibilité aux récentes inquiétudes du marché concernant les tarifs douaniers américains et la perspective d’une croissance plus lente.
• Les rendements des bons du Trésor à dix ans ont chuté de 25 points de base depuis la dernière réunion de la Fed en janvier, une semaine seulement après l'investiture de Donald Trump en tant que président.
Le S&P 500 est en baisse d'environ 7 %, et l'or atteint des records presque quotidiennement, le plus récemment à 3 038 $ l'once.
Les marchés anticipent une probabilité de zéro pour cent d'une baisse des taux aujourd'hui, de 15 pour cent en mai et de 65 pour cent en juin.
• La Banque du Japon a maintenu ses taux d’intérêt inchangés pour tenter de gagner du temps, et les marchés ont montré peu de réaction.
• On ne peut pas dire que tout soit calme sur le front géopolitique. Les frappes aériennes israéliennes ont brisé le calme relatif dans la bande de Gaza, tuant plus de 400 personnes mardi.
L'appel téléphonique de Trump avec le président russe Poutine a abouti à un accord visant à mettre fin aux attaques contre les installations énergétiques ukrainiennes - à l'exception du cessez-le-feu de 30 jours sur lequel les États-Unis insistent.
• Les intrigues politiques se sont également intensifiées autour de la vente très médiatisée de l'activité portuaire de CK Hutchison. Une société appartenant au milliardaire Li Ka-shing a accepté de vendre des actifs, notamment ceux situés à proximité du canal de Panama, d'une importance stratégique, à un groupe dirigé par BlackRock. L’accord a été salué par Trump mais critiqué dans les médias d’État chinois.
• Les actions indonésiennes se sont stabilisées après la chute soudaine de mardi.
• Demis Hassabis, PDG de Google DeepMind, prédit que l’intelligence artificielle générale (AGI) pourrait émerger d’ici 5 à 10 ans.
Il s’agit d’une prévision nettement plus conservatrice par rapport aux estimations d’autres acteurs du marché, tels que le PDG d’Anthropic, Dario Amodei, qui estime que l’AGI pourrait apparaître dans seulement 2 à 3 ans.
• Audi supprimera 7 500 emplois en Allemagne d’ici 2029. Les coupes auront lieu dans un certain nombre de « secteurs connexes » qui ne sont pas directement liés à la production. Selon les estimations de la DPA, les réductions de personnel pourraient aider l'entreprise à économiser plus d'un milliard d'euros par an.
• Siemens prévoit de supprimer plus de 6 000 emplois dans le monde. Ainsi, environ 2 % du nombre total d’employés du géant industriel allemand perdront leur emploi.
• Morgan Stanley prévoit de supprimer 2 à 3 % de ses 80 000 emplois dans le monde plus tard ce mois-ci. Il y a quelques jours, un rapport avait indiqué que Goldman Sachs prévoyait de réduire de 3 à 5 % ses effectifs.
• Amazon (AMZN) a commencé à proposer des réductions sur ses propres puces d'IA, en concurrence avec Nvidia (NVDA) - The Information.
• ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited (ZK) élargira ses offres d'assistance à la conduite en fournissant gratuitement des fonctionnalités avancées à ses clients locaux. Cette décision stratégique vise à combler l’écart avec les leaders de l’industrie comme Tesla (TSLA), qui promeut désormais son système de conduite entièrement autonome en Chine. Le système ZEEKR, qui utilise les chipsets Nvidia (NVDA), sera d'abord disponible pour un groupe pilote avant son déploiement public en avril.
• Tesla (TSLA) fait face à une réaction négative des consommateurs au Canada. Après que Toronto a décidé d'exclure les véhicules Tesla des incitations aux taxis et au covoiturage en raison des tensions commerciales avec les États-Unis.
Bien que l’impact financier sur le chiffre d’affaires global de Tesla soit minime, ce développement met en évidence les problèmes potentiels pour la marque dans la région.
• Les actions de Sarepta Therapeutics (SRPT) ont chuté de 27 % après le décès d'un patient traité avec la thérapie génique Elevidys.
• Waymo, qui fait partie d'Alphabet (GOOG), a reçu une approbation conditionnelle pour étendre ses services de véhicules autonomes dans la région de South Bay, y compris l'aéroport de San Francisco.
• Les actions BYD ont atteint un niveau record après l'introduction d'une nouvelle technologie de charge rapide et d'un plan d'incitation en actions pour les employés.
La « Super e-Platform » de la société est capable de charger à un débit de pointe de 1 000 kilowatts, positionnant BYD comme un concurrent redoutable sur le marché des véhicules électriques.
La capitalisation boursière de BYD a bondi à 162 milliards de dollars : l'entreprise vaut désormais plus que Volkswagen, Ford et GM réunis.
• NIO (NIO) s'associe à Contemporary Amperex Technology (CATL) pour faire progresser l'industrie des véhicules à énergie nouvelle.
La coopération vise à développer un réseau complet d'échange de batteries et à établir des normes nationales pour la technologie des batteries en Chine, améliorant ainsi l'efficacité et la rentabilité des véhicules électriques.
• Alphabet (GOOG) a annoncé l'acquisition de la startup de cybersécurité Wiz pour 32 milliards de dollars afin de renforcer ses offres de sécurité cloud. L'acquisition combine la plateforme de sécurité de Wiz avec l'infrastructure cloud de Google.
• Xiaomi a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel de 15 milliards de dollars, dépassant les estimations. Le géant technologique chinois a également relevé son objectif d'expédition de véhicules électriques d'ici 2025 à 350 000,
avec des actions en hausse de 6,34 % depuis le début de la séance.
• Adobe (ADBE) lance des agents d’intelligence artificielle pour les outils de marketing en ligne. Adobe a annoncé mardi le lancement d'« agents » d'intelligence artificielle que les marques peuvent utiliser pour aider les consommateurs à naviguer sur leurs sites Web.
• Oracle (ORCL) envisage une proposition de vente des opérations américaines de TiKTok. Ce qui implique de fournir des garanties de sécurité et de recevoir une petite part dans une nouvelle entreprise américaine.
• Les prochaines cibles de Kennedy Jr. sont les fabricants de lait maternisé. Il prévoit de rencontrer mardi les dirigeants des entreprises qui fabriquent des préparations pour nourrissons aux États-Unis, selon des personnes au courant de la discussion.
• Les actions de BigBear.ai (BBAI) ont chuté de 15 % hier. Le fournisseur de logiciels d'IA a déclaré qu'il lui faudrait plus de temps pour déposer son rapport annuel 2024 et qu'il réviserait ses rapports pendant plusieurs années.
• Les actions PLTR ont chuté de 4 % hier. Les analystes de Jefferies ont réitéré leur note de sous-performance sur l'action de la société d'analyse de données, car la valorisation de Palantir suscite des inquiétudes.
• UBS relève sa prévision de prix de l'or à 3 200 $.
• Standard Chartered a fortement réduit ses prévisions pour Ethereum pour 2025 - de 10 000 $ à 4 000 $.
• Le commissaire par intérim de la SEC, Mark Ueda, a déclaré que la commission envisageait de réviser ou d'annuler les règles de l'ère Biden,
y compris celles régissant les actifs cryptographiques. Ces mesures ont été introduites pour protéger les investisseurs, mais elles ont rendu plus difficile le fonctionnement des entreprises de cryptographie et limité l’accès des acteurs institutionnels.
• 99 % des investisseurs en cryptomonnaies perdent face au Bitcoin – il est tout simplement plus rentable de détenir du BTC que d'essayer de le battre. L'ancien PDG de Binance, CZ, a déclaré que seulement 1% des participants au marché sont en mesure de gagner plus que simplement détenir du Bitcoin. Pour entrer dans ce club d’élite, il faut non seulement des connaissances, mais aussi des efforts incroyables.
• Peter Schiff :
- L'or au-dessus de 3 000 $ alors que le dollar américain baisse alors que les banques centrales étrangères continuent de vendre des dollars pour acheter de l'or.
- Les marchés boursiers étrangers sont en hausse tandis que les actions américaines chutent, les investisseurs continuant de vendre des actions américaines pour acheter des actions étrangères. La prochaine étape sera de vendre du Bitcoin pour acheter de l’or.
• Le PDG de CryptoQuant écrit que le cycle haussier du Bitcoin est techniquement terminé. « On s’attend à une évolution baissière ou latérale des prix pendant 6 à 12 mois. »
• Les détenteurs à long terme achètent activement du BTC depuis fin février. Près de 170 000 BTC ont été achetés en un mois - Glassnode.
• BlackRock, Superstate et Centrifuge se partageront 1 milliard de dollars d'actifs RWA de la plateforme de prêt décentralisée Spark (anciennement MakerDAO)
Les sociétés de cryptographie cherchent à obtenir le statut bancaire sous l'administration Trump, espérant une approbation plus rapide des licences que les régulateurs ont jusqu'à présent été réticents à accorder - Reuters
• Les données définitives sur l’inflation européenne devraient être publiées avant la réunion de la Fed.
Les rapports sur les bénéfices des sociétés financières de Londres sont attendus, avec Tencent et Ping An au centre de l'attention alors que les marchés chinois se redressent.
Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Résultats : Tencent, Ping An, Hargreaves Lansdown, Prudential, M&G.
- Economie : Indice des prix à la consommation finale de la zone euro.
- Politique : La décision sur la politique de la Réserve fédérale.
Examens fondamentaux actuels
• Indicateurs d'activité commerciale et de sentiment des consommateurs de la zone euro :
- Balance commerciale (janv.) 1,00 milliard (attendu 14,00 milliards / précédent 15,50 milliards).
- ZEW Sentiment économique 51,6 (attentes 43,6 / précédent 24,2).
CANADA Inflation à la consommation (février).
IPC 2,6% a/a (attendu +2,1% / précédemment +1,9%).
IPC de base 2,7 % a/a (précédemment +2,1 %).
Il semble que les tarifs douaniers aient jusqu’à présent déclenché l’inflation dans les pays ciblés, et non aux États-Unis eux-mêmes.
• Production industrielle américaine (février) +0,7% m/m (attendu +0,2% / précédemment +0,3%).
• L’UE a gagné près de 155 milliards d’euros grâce à l’exportation de voitures particulières.
En 2024, les exportations de voitures des usines de l’UE ont diminué de 7 % par rapport à 2023.
• Le ministre des Finances Bessent sur les tarifs douaniers :
- Pour certains pays, le tarif qui entre en vigueur le 2 avril pourrait être bas ;
- Le 2 avril, chaque pays recevra son propre verdict tarifaire ;
- Les taux mutuels ne seront pas automatiquement de 25% + 25% ;
- 15 % des pays supporteront l’essentiel des tarifs douaniers ;
- Des droits de douane peuvent être imposés en plus des droits sur l’acier et l’aluminium ;
- Trump m’a demandé de revoir le régime de sanctions américain.
• L'équipe Trump étudie un plan tarifaire simplifié - WSJ. L'administration Trump est engagée dans un débat acharné sur la manière d'aligner les tarifs douaniers américains sur ceux des autres pays alors qu'elle tente de respecter l'échéance du 2 avril fixée par le président. L’idée de diviser les pays en trois groupes avec des tarifs différents a été envisagée, mais rejetée. L’équipe de Trump cherche désormais un moyen de fixer des taux individuels pour chaque partenaire commercial, mais le processus reste complexe et incertain.
• Mardi, l'agence de notation internationale Fitch a abaissé sa prévision de croissance du PIB américain en 2025 de 2,1% à 1,7% et en 2026 de 1,7% à 1,5%. La raison de cette révision serait la « guerre commerciale mondiale » déclenchée par Donald Trump, qui entraînera également un ralentissement de la croissance économique mondiale.
Autres éléments des évaluations :
- Les mesures de relance budgétaire en Chine et en Allemagne atténueront l’impact des tarifs douaniers américains ;
- Le choc tarifaire va pousser l’inflation américaine à la hausse, de sorte que la Fed va probablement retarder tout nouvel assouplissement jusqu’au quatrième trimestre ;
- La guerre commerciale entre les États-Unis et le Canada et les sanctions supplémentaires contre la Russie et l’Iran augmenteront la volatilité du marché pétrolier ;
- Les tarifs douaniers imposés au Canada pourraient élargir les écarts entre les prix de référence canadiens et américains et avoir un impact sur les marges de raffinage américaines.
• Trump prévoit de réduire le personnel de l’IRS de 25 %.
• Les États-Unis ont officiellement commencé à demander des fournitures d'œufs à l'Allemagne - Der Spiegel. L'administration Trump a dévoilé un plan visant à développer les terres fédérales pour aider à résoudre une pénurie de 7 millions de logements aux États-Unis.
• Israël a repris les hostilités contre le Hamas, en lançant des frappes aériennes massives sur Gaza dans la nuit du 18 mars. L'armée israélienne affirme que les cibles étaient les commandants et les infrastructures du Hamas. Le Hamas accuse Israël de violer le cessez-le-feu, Israël accuse le Hamas de refuser de libérer les otages.
• La Hongrie cherche des alliés pour convaincre les conservateurs américains de commencer le processus de démantèlement d'une Europe unie, - a déclaré le ministre polonais des Affaires étrangères Radoslaw Sikorski dans une interview au portail Onet.
• Les pays baltes et la Pologne ont annoncé leur retrait de la convention interdisant les mines antipersonnel. Cela est nécessaire en raison de la menace militaire de la Fédération de Russie, qui n'a pas adhéré à la convention à l'époque, indique le communiqué.
• Annalena Baerbock pourrait être nommée au poste de présidente de l’Assemblée générale des Nations Unies. L'agence de presse dpa écrit que Baerbock, qui occupe le poste de ministre des Affaires étrangères dans le gouvernement allemand sortant, sera élue à ce poste par l'Assemblée générale en juin et prendra ses fonctions en septembre. L'élection d'Annalena Baerbock, selon des discussions internes à l'ONU, est considérée comme une formalité, rapporte dpa, citant des sources dans les cercles gouvernementaux allemands.
• La communauté internationale va allouer 5,8 milliards d’euros à la reconstruction de la Syrie. De ce montant, 4,2 milliards d'euros seront transférés à la Syrie sous forme de subventions et 1,6 milliard d'euros sous forme de prêts, a déclaré la vice-présidente de la Commission européenne, Dubravka Šuica. L'Allemagne fournira 300 millions d'euros, qui serviront à soutenir la population syrienne et les réfugiés syriens dans les pays voisins.
• L’Inde achète des avions Rafale français pour remplacer la flotte vieillissante de MiG russes. La France a déjà dépassé la Russie et est devenue le deuxième exportateur d'armes au monde, juste derrière les États-Unis, tandis que la part de la Russie diminue.
• Le Bundestag a soutenu la réforme du « frein à l’endettement » allemand. L'ancien Bundestag allemand a voté la réforme du « frein à l'endettement » inscrit dans l'article 109 de la Loi fondamentale de la République fédérale d'Allemagne. Une majorité des deux tiers a été obtenue pour introduire les amendements nécessaires. La réforme permettra d'allouer des centaines de milliards d'euros au renforcement de la défense et à la modernisation des infrastructures.
• Une part importante des investissements chinois consiste en des retraits d’argent du pays.
Selon le Rhodium Group, une part importante des investissements extérieurs officiels réalisés par la Chine est en réalité un « investissement direct étranger fantôme » : des entreprises chinoises laissent leurs bénéfices hors de Chine tout en prétendant réaliser des IDE.
La Banque du Japon a, comme prévu, laissé son taux directeur à 0,5%.