Date limite des droits de douane de Donald Trump, attente des données sur l'emploi aux États-Unis, actualités des entreprises et géopolitique

Dernières nouvelles du marché boursier

• L'échéance des droits de douane est arrivée, et le président Donald Trump est passé à l'action, imposant de nouveaux droits de douane sur les importations en provenance de dizaines de pays, dont certains avec lesquels il n'a conclu aucun accord commercial. Les taux ont été fixés à 35 % pour le Canada, 25 % pour l'Inde, 20 % pour Taïwan et 19 % pour la Thaïlande. La Suisse a obtenu un taux impressionnant de 39 % — l'un des plus élevés —, ce qui soulève la question suivante : qu'est-ce que Trump a contre les Suisses ? De ne pas acheter suffisamment de chocolat ou de montres américains ?

On peut affirmer que la plupart des droits de douane sont inférieurs à ceux imposés le 2 avril, qui ont provoqué la chute des marchés. De plus, des accords commerciaux majeurs ont été conclus avec le Japon et l'Union européenne, tandis que les négociations avec la Chine et le Mexique sont toujours en cours. C'est probablement pourquoi la réaction du marché a été beaucoup plus modérée cette fois-ci. Bien sûr, la plupart des actions asiatiques ont chuté, mais de façon limitée. La Corée du Sud a fait exception, ses actions ayant chuté de plus de 3 %, en partie à cause de la suppression des allégements fiscaux nationaux.

Le président taïwanais a déclaré que la taxe de 20 % était temporaire et qu'elle devrait être encore réduite une fois qu'un accord serait trouvé.

• Wall Street et les actions européennes ne semblent pas avoir été perturbées par l'annonce des tarifs douaniers. Les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 ont chuté de 0,3 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq et le S&P 500 ont reculé de 0,2 %, entraînés par une chute de 6 % des actions Amazon après que ses bénéfices ont été inférieurs aux attentes.

• Suite à l'annonce des tarifs douaniers, l'IPC préliminaire de la zone euro est attendu plus tard dans la journée et une légère baisse des taux, de 2,0 % en glissement annuel à 1,9 % en juillet, est attendue. Les marchés n'ont intégré que la moitié de la baisse des taux de la Banque centrale européenne d'ici le début de l'année prochaine.

Et puis tout se résume à l'attente des données sur les salaires, qui seront cruciales pour espérer une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre, désormais estimée à seulement 40 %, contre 75 % il y a un mois.

Les prévisions tablent sur une hausse de 110 000 emplois en juillet, avec un taux de chômage susceptible de passer de 4,1 % à 4,2 %. Toute amélioration inattendue pourrait réduire les chances de croissance le mois prochain, ce qui donnerait aux haussiers du dollar une raison supplémentaire de se redresser.

• Le dollar américain est en bonne voie pour sa meilleure semaine depuis près de trois ans, progressant de 2,5 % par rapport à ses pairs, confirmant sa récente tendance haussière depuis son plus bas niveau en trois ans. Il a été soutenu par une Réserve fédérale agressive qui a retardé l'assouplissement de sa politique monétaire en raison des risques liés aux droits de douane. De fait, l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed a légèrement augmenté durant la nuit, suggérant un impact des droits de douane.

 • Même l'excellente réaction du marché aux rapports META et MSFT n'a pas empêché les indices boursiers de clôturer le dernier jour de juillet à 0-1 % de leur baisse. Les secteurs XLK et XLV, ainsi que TSLA, ont été les principaux moteurs de cette baisse.

Ce matin, les marchés sont globalement neutres.
Cependant, le Bitcoin chute à 115 000 $. Une autre cryptomonnaie est également en correction.
Août est considéré comme un mois faible pour le marché boursier, ce qui explique la nervosité du marché.
Les données sur le marché du travail américain seront publiées aujourd'hui. Nous suivons l'actualité et la réaction du marché.

• Maison Blanche : Trump soutient l'interdiction des transactions boursières par le Congrès
Maison Blanche : Nancy Pelosi fait face à des critiques légitimes : sa valeur nette atteint 431 millions de dollars, son portefeuille d'actions est en hausse de 70 % en 2024

• Trump exige que les principaux fabricants de médicaments américains baissent les prix des médicaments dans les 60 jours
, sous peine de conséquences.

• La bourse de Londres progresse grâce aux bénéfices de Rolls-Royce et aux espoirs de baisse des taux,
tandis que le FTSE 100 et le FTSE 250 progressent malgré les nouveaux tarifs douaniers américains et la chute des prix du cuivre.

• Barclays note que les investisseurs particuliers sont actuellement le principal moteur de la croissance du marché boursier américain.
Les volumes de transactions OTC restent proches de niveaux records et sont nettement supérieurs à ceux de 2021. La situation rappelle la période de « mania » du marché des particuliers de la même année : la croissance du marché est à nouveau principalement assurée par des entreprises de moindre qualité.

• L'industrie automobile sud-coréenne pourrait perdre 5 milliards de dollars à cause des tarifs douaniers américains - BBG.

• Les États-Unis ont qualifié les stablecoins de réponse compétitive à l’équivalent chinois du SWIFT, basé sur le yuan (CIPS).

• Tether a émis 20 milliards de dollars en USD₮ depuis le début de l'année.
Devenu l'un des plus importants détenteurs de dette publique américaine avec 127 milliards de dollars en bons du Trésor, son bénéfice net s'élevait à environ 4,9 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025.
Schiff soutient que les stablecoins n'augmentent pas la demande de bons du Trésor, mais la redistribuent seulement.
L'argent des marchés monétaires afflue vers les stablecoins, mais les acheteurs se désintéressent des émetteurs. Ces derniers n'achètent que des obligations à court terme, ce qui augmente les rendements à long terme et affecte les taux hypothécaires.

• La SEC annonce le lancement du projet Crypto Initiative. Ce projet
vise à moderniser les règles du marché des valeurs mobilières et à assurer la transition des marchés vers la blockchain.

• La demande d'or reste forte malgré des prix record - WGC
La demande d'or en hausse de 3 % au deuxième trimestre

• Ford (F) a déclaré que les tarifs douaniers imposés par Trump coûteraient à l'entreprise environ 2 milliards de dollars cette année.
Ford se concentre désormais sur Ford Pro : l'EBIT-25 est estimé entre 6,5 et 7,5 milliards de dollars, et réduit ses investissements dans les futurs véhicules électriques.

• Tesla (TSLA) a lancé un service de VTC à San Francisco.

• AbbVie (ABBV) est en pourparlers pour acheter Gilgamesh Pharma pour environ 1 milliard de dollars, une autre décision après la perte du brevet Humira.

• Cognizant (CTSH) a relevé ses prévisions de 25 %.
Chiffre d'affaires du T2 +7,2 %, six contrats d'IA d'une valeur de plus de 100 millions de dollars.

• Q2 Holdings (QTWO) a relevé ses prévisions.
En raison de la demande de solutions de prévention de la fraude et d'intelligence artificielle, le chiffre d'affaires du T2 a progressé de 13 %, et l'EBITDA a atteint 46 millions de dollars.

• Qualcomm (QCOM) vise 22 milliards de dollars dans l'automobile et l'IoT d'ici 2029,
en misant sur les puces d'IA ; le chiffre d'affaires du troisième trimestre s'est élevé à 10,4 milliards de dollars

• Biogen (BIIB) +8 % avant l'ouverture.
Leqembi génère des revenus, BPA-25 relevé à 15,5-16 $.

• Bristol-Myers (BMY) a dépassé les estimations du deuxième trimestre,
augmentant ses ventes de 25 %, mais réduisant son BPA en raison des dépenses liées à l'accord BioNTech.

• Carvana (CVNA) prévoit 3 millions de ventes de véhicules
et une marge de 13,5 % sur 5 à 10 ans ; chiffre d'affaires au 2e trimestre +42 %.

• TTM Tech (TTMI) vise un T3 de 690 à 730 M$
et un T2 de +21 % sur l'A&D, les centres de données et les réseaux.

• L'intérêt ouvert du BTC sur le CME a atteint 18,7 milliards de dollars, le niveau le plus élevé depuis janvier 2025.
Les positions à terme sur Bitcoin restent principalement courtes.

• Microsoft a dépassé la barre des 4 000 milliards de dollars de capitalisation boursière après un rapport solide,
devenant ainsi la deuxième entreprise au monde après Nvidia, qui entre dans le « club » avec une valeur boursière de plus de 4 000 milliards de dollars.

• Les actions de Figma (FIG) ont grimpé de 250 % depuis son introduction en bourse, établissant un nouveau record pour les grandes introductions en bourse.
Elles ont encore progressé de 24 % après la bourse. L'introduction en bourse était à 33 $. Les échanges ont ouvert à 85 $. FIG est maintenant à 143 $.
Le P/S prévisionnel de la société a dépassé 80 fois (83 milliards de dollars de capitalisation boursière avec un chiffre d'affaires attendu de 1 à 1,1 milliard de dollars). S'agit-il d'une bulle ou d'un nouveau paradigme de valorisation ?
Renaissance Capital note que jusqu'à présent, aucune entreprise n'a levé plus de 500 millions de dollars lors d'une introduction en bourse (FIG a levé 1,2 milliard de dollars) et que ses actions ont clôturé le premier jour de négociation à un prix trois fois supérieur au prix d'introduction en bourse.

• Le marché attend désormais les introductions en bourse de Genesys Cloud Services, Canva Pty et Databricks.

Actions le matin après le rapport :
AAPL +2%
AMZN -7%
SYK -6%
KLAC -1%
MSTR -1%
COIN -9%
AJG -1%
NET +1%
RKT +6%
RDDT +18%

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés vendredi :
- IPC préliminaire de la zone euro pour juillet.
- Données sur l'emploi aux États-Unis pour juillet, enquête ISM manufacturière.

Examens fondamentaux actuels

• Données du marché du travail de la zone euro :
taux de chômage (juin) = 6,2 % (exp. 6,3 %/pop. 6,2 %).

• Trump : Jerome « Trop tard » Powell a encore frappé !!! Il est TROP TARD, et en fait TROP EN COLÈRE, TROP STUPIDE et TROP POLITIQUE pour être le président de la Fed. Cela coûte à notre pays des MILLIARDS DE DOLLARS
États-Unis - Demandes initiales d'allocations chômage = 218 000 (prévues 222 000 / précédemment 217 000)
États-Unis - Demandes continues d'allocations chômage = 1 946 000 (prévues 1 960 000 / précédemment 1 955 000)
États-Unis - Inflation - Indice des prix PCE (juin) :
MoM = +0,3 % (prévues +0,3 % / précédemment +0,1 % +0,2 %)
En glissement annuel = +2,6 % (prévues +2,5 % / précédemment +2,3 % +2,4 %)
PCE de base = +2,8 % En glissement annuel (prévues +2,7 % / précédemment +2,7 % +2,8 %)
La mesure de l'inflation PCE commence à ne pas paraître meilleure, et selon certains indicateurs, pire même, qu'elle ne l'était lorsque la Fed a commencé à réduire ses taux l'année dernière. — Analystes du WSJ.

• Trump imposera des droits de douane plus élevés sur les marchandises en provenance de dizaines de pays à compter du 7 août.
Le taux tarifaire moyen américain passerait à 15,2 % si les taux étaient appliqués comme prévu, selon Bloomberg Economics.
Ce taux est en hausse par rapport aux 13,3 % et bien supérieur aux 2,3 % en vigueur en 2024, avant l'arrivée au pouvoir de Trump.
La nouvelle taxe canadienne de 35 % entrerait en vigueur vendredi, comme promis (sauf pour les marchandises conformes à l'Accord États-Unis-Mexique-Canada).
Pour les cinq partenaires commerciaux des États-Unis qui ont reçu des lettres et conclu de nouveaux accords (l'UE, l'Indonésie, le Japon, les Philippines et la Corée du Sud), les nouveaux taux tarifaires entreraient en vigueur le 7 août.

• Une exception importante à l'échéance de cette semaine est la Chine, dont la trêve tarifaire avec les États-Unis expire le 12 août.
TRUMP : Je me fiche de ce que l'Inde fait à la Russie. Qu'ils détruisent ensemble leurs économies mortes, je m'en fiche. Nous faisons très peu d'affaires avec l'Inde, leurs droits de douane sont trop élevés, parmi les plus élevés au monde. De même, la Russie et les États-Unis ne font presque pas d'affaires ensemble. Restons-en là et disons à Medvedev de surveiller ses propos. Il s'aventure en terrain très dangereux !

Rubio : La décision de l’Inde de continuer à acheter du pétrole à la Russie est certainement une source d’irritation dans nos relations avec ce pays.
Trump a clairement exprimé sa frustration face au fait qu’avec autant de fournisseurs de pétrole, l’Inde continue d’acheter du pétrole à la Russie. Ces achats de pétrole indien à la Russie financent l’action militaire contre l’Ukraine.
/ Introduction au financement du terrorisme international.

• TRUMP : Le Mexique continuera de payer des droits de douane de 25 % sur le fentanyl, de 25 % sur les automobiles et de 50 % sur l'acier, l'aluminium et le cuivre. De plus, le Mexique a accepté d'éliminer immédiatement ses nombreuses barrières commerciales non tarifaires. Nous négocierons avec le Mexique au cours des 90 prochains jours dans le but de signer un accord commercial dans ce délai ou plus.

• L'envoyé spécial de la Maison Blanche, Steve Witkoff, se rendra en Israël pour discuter de la crise humanitaire à Gaza - Axios

• Trump a annoncé un accord avec le Pakistan pour produire conjointement du pétrole.
« Nous sommes en train de sélectionner une compagnie pétrolière pour diriger ce partenariat. Qui sait, peut-être vendront-ils du pétrole à l'Inde un jour ! » – Trump.

• Le président du Brésil a accusé les États-Unis d'ingérence dans le système judiciaire brésilien.
L'ingérence américaine dans le système judiciaire brésilien est inacceptable. Le pays défendra sa souveraineté et cherchera de nouveaux partenaires de coopération - Président Lula da Silva.

• Le Canada vient d'annoncer son soutien à la création d'un État palestinien. Il sera donc très difficile pour nous de conclure un accord commercial avec ce pays. Ah, le Canada !
15 pays prêts à reconnaître la Palestine - France24.
La plupart des membres de l'UE se sont joints à la France pour exprimer leur volonté de reconnaître la Palestine comme État souverain, lançant ainsi une nouvelle vague d'efforts diplomatiques en amont d'une session clé de l'Assemblée générale des Nations Unies en septembre, a déclaré le ministère français des Affaires étrangères.

• L'administration Donald Trump a imposé son plus important train de sanctions contre l'Iran à ce jour – Trésor américain.
Les plus de 115 sanctions imposées aujourd'hui sont les plus radicales depuis que l'administration Trump a lancé sa campagne de pression maximale contre l'Iran.

• Les États-Unis prévoient d'atterrir sur la Lune avant la fin du mandat présidentiel de Trump, a déclaré l'administrateur par intérim de la NASA, Sean Duffy.

La Banque du Japon a relevé ses prévisions d'inflation et assoupli son évaluation des risques.
Elle a également relevé ses prévisions d'inflation pour les trois années jusqu'à l'exercice 2027, a présenté des perspectives économiques moins sombres qu'il y a trois mois et a déclaré que l'évaluation des risques liés aux perspectives d'inflation était désormais « globalement équilibrée ».

• La Chine suspend ses investissements dans les entreprises américaines alors que la guerre commerciale s'intensifie - NIKKEI.

• Les entreprises énergétiques opérant au Brésil ont temporairement suspendu leurs exportations de pétrole vers les États-Unis après l'imposition de droits de douane de 50 %.
- Reuters, citant le président de l'Institut brésilien du pétrole, Roberto Ardenga.
Muhammad est le prénom le plus populaire pour les nouveau-nés en Grande-Bretagne en 2024.
- Office national des statistiques du pays.
L'indice PMI manufacturier chinois a chuté plus que prévu.
Réel : 49,5 (attendu : 50,2, précédent : 50,4).