Croissance des valeurs de semi-conducteurs, Nvidia et Meta en tête, taux de la Banque d'Angleterre, de la Fed et de la Banque du Japon, yen, won, pétrole en hausse
Examens des stocks
• Hier, nous avons assisté à une journée d'achats précipités d'actions de semi-conducteurs et d'IA – le classique « coup bas ». Les taureaux parient sur une reprise du rallye. Je noterai que de nombreux investisseurs prennent des bénéfices sur les actions en croissance. La faiblesse de Powell a contribué à la croissance des actions et des obligations d’État hier. Les investisseurs attendent le rapport sur le marché du travail de demain. La course à la récession de la Fed a commencé.
• Les mouvements d'hier sur tous les marchés étaient associés à l'ajustement des positions le dernier jour de bourse du mois. Le Nasdaq a connu sa meilleure journée depuis février de l'année dernière, les tensions géopolitiques ayant poussé les prix du pétrole brut WTI à la hausse de 5 % pour sa meilleure journée de l'année et le palladium, le plus performant parmi le complexe dynamique des métaux précieux, en hausse de 4 %.
• Nvidia a bondi de 13 % et les bénéfices de Meta ont dépassé les attentes, faisant grimper ses actions de 7 % après les heures d'ouverture. Les résultats d’Apple et d’Amazon seront à surveiller plus tard dans la journée. Regardez l'action Nvidia : elle a chuté de 7 % mardi et a grimpé de 13 % mercredi, ramenant sa capitalisation boursière au-dessus de 3 000 milliards de dollars. Cela représente une augmentation en un jour de la valeur marchande de plus de 350 milliards de dollars.
• Les rendements obligataires américains sont tombés à leurs plus bas niveaux depuis février ou mars (selon l'endroit sur la courbe) tandis que la baisse du dollar face à l'emballement du yen a fait baisser sa valeur globale face à un certain nombre de devises du G10 et de pays en développement.
• La plupart des économistes s'attendent à ce que la banque centrale britannique réduise ses taux par rapport à leur plus haut niveau depuis 16 ans. Les marchés évaluent cette probabilité à 58 %, une probabilité plus modérée, et ces doutes ne sont pas surprenants étant donné que les hommes politiques ne se sont pas exprimés publiquement depuis plus de deux mois en raison des règles imposées à l'approche des élections britanniques du 4 juillet.
L'incertitude a peu pesé sur les actifs européens, tandis que les actions asiatiques étaient pour la plupart en hausse, suite à un rebond technologique à Wall Street.
• La Fed, comme prévu, a maintenu son taux d'escompte. Mais Powell s'est montré conciliant lors de la conférence de presse et a confirmé de facto que le taux commencerait à baisser en septembre.
/ Les investisseurs seront bientôt confrontés à la question de savoir si la Fed aura le temps d'arrêter le ralentissement économique avant la menace d'une récession. Pour l’instant, les investisseurs et les analystes espèrent un atterrissage en douceur de l’économie et éviter une récession.
• La Banque du Japon a augmenté hier son taux d'escompte de 0,1% à 0,25%. Le fonds Pershing Square USA de l'investisseur milliardaire Bill Ackman abandonne ses projets d'introduction en bourse.
• Nancy Pelosi a acheté 10 mille actions de NVDA. Et vendu 5 000 actions MSFT.
• Bitcoin est tombé à 64 000 $. Alors que les traders réagissaient aux informations selon lesquelles le gouvernement américain pourrait vendre certains de ses importants avoirs en cryptomonnaies. Depuis le début de l'année, les pertes des sociétés de crypto-monnaie dues aux pirates informatiques et aux escrocs ont dépassé 1,19 milliard de dollars
en raison de 149 cas de piratage et de fraude - rapport Immunefi.
• Intel va licencier des milliers d'employés. Elle veut réduire les coûts pour tenter de regagner des parts de marché et des bénéfices, selon Bloomberg.
• Tiktok a acheté des modèles d'OpenAI via MicroSoft pour environ 20 millions de dollars par mois - The Information.
• La croissance de Microsoft Azure a ralenti, mettant à l'épreuve la patience des investisseurs. Même si la croissance d'Azure continuera de ralentir au cours du trimestre en cours, les investissements dans les centres de données et les serveurs permettront à l'entreprise de capitaliser sur la demande et d'accélérer la croissance d'Azure au deuxième trimestre 2025.
• La capacité est actuellement insuffisante pour répondre à la demande des clients en matière de services cloud et d'IA.
• Copilot, qui double le coût d'un abonnement mensuel à 60 $, générera à terme une source de revenus stable.
• Les États-Unis ont reçu l'un des plus grands gisements de métaux rares du Kazakhstan. La société kazakhe Kazgeology et l'américain Company Capital ont créé une joint-venture (JV) qui recherchera des éléments de terres rares (REE) au Kazakhstan.
• La montée en puissance de l'IA d'AMD a conduit à sa plus forte hausse depuis février. Actions Advanced Micro Devices Inc. a augmenté initialement de 11 % (mais a terminé la journée sur un modeste +4 %) après que le fabricant de puces a donné des prévisions de bénéfices optimistes, soulignant comment ses nouveaux processeurs d'intelligence artificielle stimulent la croissance.
• Les investisseurs font confiance à Nvidia. Les actions Nvidia ont grimpé de 13 % suite aux solides résultats d'AMD et aux perspectives haussières de Morgan Stanley.
• Fitch Ratings prévoit deux baisses des taux d'intérêt aux États-Unis en 2024. "Un atterrissage en douceur est probable avec une inflation modérée et un faible chômage, et nous prévoyons une croissance économique annuelle de 2,1%, contre 2,5% en 2023", a déclaré l'agence de notation.
• Le pétrole augmente alors que l'assassinat du leader du Hamas ravive le risque géopolitique – Bloomberg. Le pétrole a connu sa plus forte hausse depuis avril après que le Hamas a déclaré qu'Israël avait tué son leader politique, alimentant les tensions dans une région qui produit environ un tiers du pétrole mondial.
• Le yen a atteint son plus haut niveau depuis mars. Après que la Banque du Japon ait augmenté ses taux d'intérêt et annoncé son intention de réduire ses achats d'obligations.
• Les bénéfices en ligne de Starbucks atténuent les craintes d'un ralentissement plus important. Starbucks a livré des résultats conformes aux attentes, rassurant les investisseurs qui se préparaient à un nouveau krach après avoir été stupéfaits par la baisse du trimestre précédent.
• Uber s'associera à BYD pour mettre 100 000 véhicules électriques sur la plateforme de l'entreprise.
• Les méta-investisseurs se sont concentrés sur les investissements en capital après l'échec de Microsoft. Les investisseurs de Meta Platforms espèrent pouvoir faire un meilleur travail que Microsoft et Alphabet pour convaincre Wall Street que les coûts élevés de l’intelligence artificielle en valent la peine.
• Les actions du fabricant néerlandais de puces ASML ont augmenté de 9 %. Cela survient après que Reuters a annoncé que les États-Unis exempteraient certains alliés étrangers des nouvelles restrictions chinoises.
• Le yen s'est déjà renforcé en dessous de 150 yens pour un dollar après la décision inattendue de la Banque du Japon de relever ses taux. Cela exerce une pression à la baisse sur les actions au Japon : le Nikkei chute de près de 3 %.
• Le won sud-coréen a enregistré sa plus forte hausse cette année, aidé par les solides bénéfices de Samsung et un rallye boursier entraîné par la hausse des prix des puces, tandis que le baht thaïlandais a atteint son plus haut niveau en quatre mois.
• Les actions européennes devraient connaître une ouverture modeste, avec des contrats à terme FTSE en hausse de 0,3% et des contrats à terme EUROSTOXX 50 inchangés. Jeudi également, des analyses de l'activité manufacturière au Royaume-Uni, en Allemagne et en France seront publiées, ainsi que des données sur le chômage dans la zone euro. Tout assouplissement dans ce domaine contribuera à préparer le terrain pour une nouvelle baisse des taux en Europe. En Asie, le yen a atteint son plus haut niveau depuis 4 mois et demi, mais s'est rapidement heurté à une résistance. Cependant, la tendance haussière s'est poursuivie en raison des attentes de nouvelles hausses de taux par les banques centrales, faisant chuter le Nikkei de 2,6 %. Les actions chinoises ont également chuté après qu'une enquête privée ait révélé une contraction du secteur manufacturier en juillet, soulevant des doutes sur la dynamique de croissance du pays.
• Les investisseurs sont convaincus d'une chose : la baisse des taux de la Fed en septembre – qu'elle soit de 25 points de base, voire de 50 – soutiendra l'appétit pour le risque.
• Actions hier après le
rapport ANET +11%
MA+4%
AMD +4%
TMUS +4%
SBUX +3%
KKR +3%
BA +2%
ADP +2%
MDLZ +2%
MSFT -1% (Capex élevé de MSFT a exercé des pressions sur ses actions, mais a contribué à la hausse des actions de semi-conducteurs)
SYK -1%
PINS -14%
• Actions META avant commercialisation
+7 % (Zuckerberg : « Au cours des derniers trimestres, nous avons constaté une croissance saine de l'utilisation des applications chez les jeunes aux États-Unis et au Canada, et nous avons vu des produits comme les groupes et le marché être particulièrement populaires auprès des jeunes.) gens. »)
QCOM -1% (La société a tout battu et a donné de bonnes prévisions. Son prix a juste augmenté de 8% pendant la séance boursière.)
ARM -11% (La société a tout battu et a confirmé les prévisions. Mais c'est très cher)
LRCX -2%
Événements clés qui pourraient avoir un impact sur les marchés jeudi :
- Décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt.
- France, Allemagne HCOB Manufacturing PMI, UK S&P Global Manufacturing PMI.
- Taux de chômage dans la zone euro pour juin
- Rapports de revenus pour Apple, Amazon, Air Products & Chemicals, Aptiv, Ball Corp., Becton Dickinson, Biogen, Booking Holdings, Cigna Group, Clorox, ConocoPhillips, Cummins, Dominion Energy, Eaton, Entergy, Eversource Energy, Exelon, Hershey , Intel, Intercontinental Exchange, Iron Mountain, Kellanova, Kimco Realty, Labcorp Holdings, Microchip Technology, Moderna, Monolithic Power Systems, Motorola Solutions, Quanta Services, Regeneron Pharmaceuticals, ResMed, Targa Resources, Southern Co, Vertex Pharmaceuticals, WW Grainger et Xcel Énergie.
Revues internationales
• L'emploi selon ADP n'a pas répondu aux attentes. L'économie américaine a créé moins d'emplois dans le secteur privé en juillet que prévu. Les dernières données de l'ADP ont montré que 122 000 emplois ont été créés en juillet contre 150 000 attendus.
• La croissance des salaires des travailleurs qui ont changé d'emploi diminue à mesure que le marché du travail se refroidit. En juillet, l’écart entre la croissance des salaires des travailleurs qui ont changé d’emploi et de ceux qui sont restés au même endroit s’est encore rétréci.
• Les ventes de logements attendues aux États-Unis ont augmenté pour la première fois en trois mois, selon Bloomberg. L'indicateur des ventes de logements existants attendues aux Etats-Unis a augmenté en juin pour la première fois en trois mois, les acheteurs souhaitant déménager ou moderniser leur logement ayant bravé des prix et des coûts d'emprunt plus élevés.
• Concentrez-vous sur les discussions fiscales. Dirigeants et directeurs financiers discutent des perspectives fiscales de leurs bénéfices en fin d'année. Les impôts jouent un rôle essentiel dans la décision des entreprises d’entreprendre un projet, de conclure un accord ou d’embaucher davantage de travailleurs. Les équipes de direction et les conseils d’administration réfléchissent probablement à des scénarios si les réductions d’impôts de Trump ne sont pas prolongées en 2025.
• Les exportations de la Corée du Sud ont augmenté pour le 10e mois consécutif. Soutenu par une forte demande de semi-conducteurs et d’autres produits à l’étranger, il affiche son taux de croissance le plus rapide en six mois.
La croissance continue des exportations est de bon augure pour la quatrième économie d'Asie, compensant la faiblesse de la demande intérieure et de la consommation privée du pays.
Les exportations ont augmenté de 13,9 % sur un an. Les importations ont augmenté de 10,5% sur un an.
• Le guide suprême iranien a ordonné une attaque directe contre Israël en réponse à l'assassinat du leader du Hamas Haniyeh, - NYT. À propos, il semblerait que les services de renseignement israéliens aient suivi le chef du Hamas, Ismail Haniyeh, via WhatsApp. La Fédération de Russie, la Chine et la Turquie ont condamné le meurtre de l'un des dirigeants du Hamas.
Les représentants des trois pays ont déclaré que cela pourrait conduire à une escalade du conflit dans la région. Le ministère russe des Affaires étrangères estime que le meurtre d'Ismail Haniya aura un impact « extrêmement négatif » sur l'avancement des négociations sur un éventuel cessez-le-feu dans la bande de Gaza.
• Les États-Unis ont mené des frappes aériennes sur l'Irak pour la première fois depuis février, les qualifiant de « légitime défense » - Reuters. L'attaque s'est produite dans un contexte de tensions croissantes dans la région suite à une frappe aérienne israélienne sur Beyrouth.
• Le gouvernement du président Xi Jinping fait face à une pression croissante pour remédier au ralentissement des dépenses de consommation en Chine –
les transactions de fusions et acquisitions de Bloomberg en Chine ont chuté de 45 % au premier semestre en raison du ralentissement économique – Asia.nikkei.
La valeur des transactions impliquant des entreprises chinoises s'élevait à environ 96 milliards de dollars entre janvier et juin.
• La coopération avec la Chine et la Fédération de Russie est plus importante pour le Premier ministre hongrois que le maintien de sa propre position au sein de l'UE – FT. S'il l'avait démontré auparavant en bloquant l'aide à l'Ukraine, tout est devenu encore plus transparent après une visite non autorisée à Poutine.
• Orban est déjà évoqué aux portes de l'UE et de l'OTAN. Mais Bruxelles n’osera pas expulser Budapest, car cela reviendrait à créer une enclave russo-chinoise au sein de l’UE. C’est pourquoi les hommes politiques européens continueront à se plaindre et à hausser les épaules, soit en cherchant un compromis avec Orban, soit en le punissant en limitant son financement et en réduisant ses pouvoirs au sein de la Communauté européenne.
• Les États-Unis ont suspendu l'aide à la Géorgie d'un montant de 95 millions de dollars en raison des actions antidémocratiques du gouvernement, incompatibles avec les aspirations du pays à devenir membre de l'UE et de l'OTAN. Le secrétaire d'État Blinken a déclaré
• Maduro : Les autorités vénézuéliennes ont créé un comité de censure des réseaux sociaux avec le soutien de la Fédération de Russie et de la Chine, « pour prévenir les attaques, les empoisonnements et la haine sur Internet »
/ La Fédération de Russie et la Chine considèrent le Venezuela comme leur avant-poste en Amérique. Quelle sera la réaction des États-Unis ?
• Maduro a qualifié Elon Musk d'ennemi juré. Il l'a accusé d'aider les manifestations et de vouloir envahir le Venezuela.
• L'inflation dans la zone euro s'est accélérée de manière inattendue pour atteindre 2,6 %. En juillet, le taux d'inflation annuel le plus élevé a été enregistré dans le secteur des services, suivi par celui de l'alimentation, de l'alcool et du tabac, de l'énergie et des biens industriels non énergétiques.
Ce rapport est l'un des indicateurs mensuels importants qui seront fournis par la BCE avant sa réunion des 11 et 12 septembre concernant une éventuelle baisse des taux. Les analystes de Bloomberg prévoient désormais un ralentissement à 2,2% en août.
• Les États-Unis ont imposé des sanctions contre sept entreprises chinoises et iraniennes. Des entreprises iraniennes, chinoises et hongkongaises ont été soumises à des mesures restrictives en raison de leur participation au programme iranien de production de missiles et de drones. Selon le département du Trésor américain, ces sociétés achètent ou produisent divers composants pour le ministère iranien de la Défense.
• Un comité du Sénat américain rejette la tentative d'interdire les règles de divulgation de l'IA dans la publicité politique - Reuters. La commission sénatoriale américaine du commerce a rejeté mercredi une tentative visant à empêcher la Commission fédérale des communications d'exiger que les publicités politiques à la radio et à la télévision révèlent si le contenu a été généré par l'intelligence artificielle.