Croissance des marchés américains et européens et chute de la Chine dans un contexte d'inflation, actualités des entreprises

• Les perspectives révisées de la Fed (baisse des taux plus faible cette année, chômage légèrement plus élevé, taux d'intérêt à long terme plus élevés) ont refroidi les marchés des actions, des devises et des titres à revenu fixe en fin de séance américaine mercredi. Mais cela n'a pas suffi à réfuter l'idée d'un atterrissage en douceur aux États-Unis, et l'impact sur le marché a été clair : des records pour le S&P 500, le Nasdaq et les actions mondiales, ainsi qu'une baisse des rendements obligataires américains, du dollar et du cross. -volatilité des actifs.

- L'inflation aux Etats-Unis s'est avérée contre toute attente nulle en mai. +0,1% était attendu. Cela a entraîné un ralentissement de 3,4 % sur un an à 3,3 % sur un an – le niveau minimum depuis avril 2021.
- Hors prix alimentaires et énergétiques, l'inflation a augmenté de 0,2% par rapport à avril et de 3,4% par rapport à mai 2023 - également 0,1% de moins que prévu.
- La principale raison du ralentissement de l'inflation est la baisse des prix mondiaux du pétrole. Un dixième seulement a suscité une grande joie parmi les investisseurs sur les marchés boursiers et obligataires. La réaction excessive aux nouvelles est une caractéristique des marchés financiers.
- L'inflation en Allemagne a augmenté comme prévu de 2,2% à 2,4% sur un an
- Le PIB britannique a augmenté comme prévu en avril de 0,6% sur un an

• Menace de déflation en Chine. Les données de mercredi ont montré que les pressions désinflationnistes en Chine, voire la déflation pure et simple, persistent, augmentant la pression sur Pékin pour une relance budgétaire ou monétaire stricte. Ou les deux. L’effet cumulatif sur les actifs chinois a été perceptible récemment : les actions et le yuan ont chuté, incitant les banques publiques à vendre des dollars pour consolider la monnaie et ravivant les doutes sur la Chine en tant que destination d’investissement. Les actions chinoises ont perdu 5% au cours des trois dernières semaines, soit le double de la perte de l'indice MSCI Asie hors Japon et sous-performent nettement le Nikkei japonais, qui a peu changé, et les actions américaines et mondiales, qui ont atteint de nouveaux sommets.

• Comme prévu, la Fed a laissé son taux d'escompte inchangé entre 5,25 et 5,5 %. Et il a relevé la prévision moyenne de son taux à fin 2024 de 4,6% à 5,1%.
Je viens de le mettre au niveau des attentes du marché. Dans un contexte de hausse des attentes concernant l’inflation sous-jacente des PCE de 2,6 % à 2,8 %. Powell a déclaré que la Fed était prête à réduire ses taux si l’inflation diminuait rapidement.

• Bloomberg : l'appétit de la Chine pour le blé et le maïs étrangers est en chute libre. Cela risque d’exercer une pression sur les marchés céréaliers mondiaux.
De manière générale, la Chine a récemment réduit ses achats de diverses matières premières sur le marché mondial.

• L'UE imposera des tarifs douaniers sur les voitures électriques chinoises allant jusqu'à 38 % à partir du 4 juillet. La Chambre de commerce chinoise dans l'UE a exprimé son « choc, sa profonde déception et son profond mécontentement face à cette mesure protectionniste » et a condamné l'enquête antisubventions comme une « chasse aux sorcières ». Elle a ajouté que les droits de douane constitueraient un « obstacle majeur au marché ». Selon Politico, les droits de douane soulèvent la perspective immédiate d’une guerre commerciale à grande échelle entre l’UE et la Chine après que Pékin a lancé une enquête sur les producteurs d’alcool européens et menacé de représailles les agriculteurs et les compagnies aéronautiques de l’UE.
Les voitures Tesla chinoises bénéficieront d’un taux de droit d’importation individuel.

• Les actions de la division de véhicules électriques Evergrande (Chine) ont chuté après l'ordre de restituer les subventions - WSJ. Les autorités chinoises ont ordonné à Evergrande Auto de restituer les subventions gouvernementales en raison du non-respect des obligations contractuelles. L'entreprise a prévenu qu'elle pourrait être confrontée à la saisie de certains actifs.

• Umicore a abaissé ses prévisions en raison du ralentissement de la demande de véhicules électriques – WSJ. Umicore s'attend désormais à ce que les bénéfices de son activité batteries soient proches du point mort en 2024, avec des volumes identiques ou légèrement inférieurs à ceux de l'année dernière.
Les prévisions de bénéfices du groupe ont également été revues à la baisse.

• Les marchés pétroliers mondiaux deviendront excédentaires d'ici la fin de la décennie - AIE. Les marchés pétroliers mondiaux devraient connaître d’importants excédents d’ici la fin de cette décennie, avec des capacités inutilisées atteignant des niveaux observés seulement dans les premiers stades de la pandémie, à mesure que la croissance de la demande ralentit et que l’offre augmente, selon l’Agence internationale de l’énergie.

• La capitalisation boursière d'Apple (AAPL) a augmenté de 215 milliards de dollars. Le titre a dépassé le S&P 500 pour la première fois depuis de nombreuses années. Apple est redevenue la société la plus valorisée au monde, déplaçant Microsoft de la première place.

• Mastercard (MA) lance son système de paiement de détail biométrique en Europe, en utilisant la Pologne comme banc d'essai – ZeroHedge.

• Les dirigeants des sociétés américaines Microsoft et BlackRock participeront jeudi aux négociations sur le développement des infrastructures lors du sommet du Groupe des Sept (G7) dans le sud de l'Italie, selon Reuters. C'est ce qu'ont rapporté deux sources proches du dossier. Il est prévu que la session soit consacrée au développement de l'Afrique, l'un des sujets clés du sommet des dirigeants du G7. Y a-t-il une guerre à venir entre l’Occident et la Chine pour les matières premières et les populations africaines ?

• Elon Musk a rendu les likes sur Twitter privés. Désormais, les utilisateurs ne peuvent voir qu'une liste de leurs préférences et de ceux qui ont aimé leurs publications.

• FedEx (FDX) licencie 1 700 à 2 000 travailleurs en Europe pour économiser 175 millions de dollars par an. Mais les licenciements ne commenceront qu’en 2027.

• SPCE effectuera un reverse split de 1 pour 20. Le titre a trop chuté. Désagréable pour les actionnaires. Les actions sont en baisse de moins de 10 % lors des échanges avant commercialisation.

• Les actions Broadcom (AVGO) augmentent de 15 % après la publication du rapport. La société procédera à un fractionnement d’actions à raison de 10 pour 1 le 12 juillet. La société a dépassé les prévisions et bénéficie de l’IA.

• Le marché boursier américain a augmenté après les données sur le ralentissement de l'inflation. Mais surtout uniquement dans les valeurs de l’IA et de la croissance. Et aussi dans les petites capitalisations, en fonction de la dynamique des taux d'intérêt.

• Les actions de valeur étaient faibles.

• Le matin, malgré la baisse des taux, les métaux non ferreux et précieux deviennent moins chers.

Aujourd'hui
, Tesla (TSLA) tiendra sa réunion annuelle très attendue. Les actionnaires voteront sur douze propositions, dont l'approbation du plan de rémunération de 56 milliards de dollars d'Elon Musk en 2018.
- Mondelez International (MDLZ), Costco (COST) et Restaurant Brands International (QSR) tiendront des conversations lors de la conférence Evercore ISI Consumer & Retail.
- Le rapport de mai sur l'indice des prix à la production américain sera publié.
- Le président de la Federal Reserve Bank de New York, John Williams, modérera une discussion au Economic Club of New York.
- Le représentant de la Fed Williams interviewera la secrétaire au Trésor Yellen.