Chute des valeurs technologiques, hausse de l'or, analyses des entreprises et de la géopolitique
Actualités boursières
• Les actions des semi-conducteurs ont chuté avant la publication des résultats de NVDA mercredi. Il est intéressant de noter que le RSP à pondération égale n’a pas diminué. Le DIA est également resté stable. Le Bitcoin piétine 92 000 $ et le marché des crypto-monnaies hurle au rouge - de peur que les problèmes de liquidité des crypto-monnaies ne se propagent à d'autres actifs (nous suivons MSTR aujourd'hui). Les actions de Mag-7 étaient également faibles, à l'exception d'AAPL. Les échanges à terme sont calmes ce matin.
• Une mer de rouge s’est abattue sur l’Asie alors que les investisseurs sont aux prises avec le risque de voir les États-Unis intensifier leur guerre technologique avec la Chine dans des domaines aussi divers que l’intelligence artificielle, l’informatique quantique et l’aérospatiale. Les États-Unis cherchent également à renforcer les restrictions sur l'exportation de technologies de semi-conducteurs vers la Chine, en particulier les puces du leader de l'intelligence artificielle Nvidia, avec l'aide de leurs alliés, selon Bloomberg.
L'indice Hang Seng de Hong Kong a initialement chuté de 2,7%, entraîné vers le bas par une baisse de près de 8% du géant technologique Alibaba après une baisse de 10% de ses certificats de dépôt américains. Cependant, la vague de ventes s'est calmée lorsque les investisseurs ont décidé d'acheter la baisse compte tenu de la récente remontée sans précédent de l'action. L'indice Hang Seng était en baisse de 0,6 % la dernière fois, les sociétés technologiques cotées à Hong Kong ayant réduit leurs pertes initiales dans un contexte de demande croissante de modèles d'intelligence artificielle à faible coût de DeepSeek.
À Wall Street, les investisseurs continuent de s'interroger sur la justification des importantes dépenses en IA, comme en témoigne l'ambiance prudente avant la publication des résultats de Nvidia mercredi, où les analystes s'attendent à une énorme augmentation de 72 % des revenus trimestriels.
• L’or bénéficie de la présidence américaine de Donald Trump, qui s’est employé à plaider auprès de la Russie pour une fin rapide de la guerre en Ukraine tout en intensifiant la rhétorique tarifaire contre le Canada et le Mexique. L'actif à l'ancienne a établi un record du jour au lendemain, approchant de manière alléchante les 3 000 dollars l'once.
• L’appétit pour le risque est tempéré par une série de données économiques américaines faibles, notamment sur les ventes au détail, la confiance des consommateurs et les enquêtes sur les secteurs manufacturier et des services. Tous se sont montrés faibles et ont souligné la montée des pressions sur les prix qui sapent la confiance dans l’exceptionnalisme économique des États-Unis.
• Les acteurs du marché ont désormais pleinement intégré la perspective d’une réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale de 50 points de base cette année, contre 40 points de base la semaine dernière.
• Les rendements des bons du Trésor ont dûment atteint de nouveaux plus bas lors des échanges asiatiques. Les rendements des bons du Trésor de référence ont atteint un plus bas de deux mois à 4,377 %, tandis que les rendements à deux ans ont atteint 4,156 %, le plus bas depuis début décembre.
• Une enquête sur le sentiment des consommateurs américains menée par le Conference Board fait craindre aux analystes une répétition du déclin observé dans une enquête similaire menée par l'Université du Michigan.
• Le président de la Fed de Dallas, Laurie Logan, et le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, devraient s'exprimer plus tard dans la journée, ce qui, selon les observateurs de la banque centrale, sera un message répété selon lequel la Fed sera prudente dans la réduction des taux.
• Isabel Schnabel, membre du directoire de la Banque centrale européenne, s'exprimera également à Londres sur l'avenir du bilan de la banque centrale.
• Nvidia a réservé 70 % de la capacité de TSMC pour CoWoS-L en raison de la forte demande pour Blackwell. La capacité augmentera de 20 % par trimestre et le volume annuel dépassera les 2 millions d'unités. La production des trémies H100/H200 sera réduite au profit de Blackwell.
• AMD prévoit de vendre sa division serveurs aux États-Unis pour 4 milliards de dollars. Parmi les acquéreurs potentiels figurent les sociétés taïwanaises Compal, Inventec, Pegatron et Wistron. L'acheteur deviendra également fournisseur de Nvidia.
• Apple va dépenser plus de 500 milliards de dollars aux États-Unis au cours des quatre prochaines années - RTRS. Les projets comprennent la construction d’une nouvelle usine au Texas, ce qui doublera la capacité de production aux États-Unis. Les plans comprennent la création d’une académie de fabrication et un investissement accéléré dans l’intelligence artificielle et l’ingénierie du silicium.
• L'Irak attend l'approbation turque pour rétablir l'oléoduc, les exportations de pétrole kurdes devant reprendre dans deux jours
L'Irak adhérera aux quotas de l'OPEP+ après la reprise des exportations de pétrole du Kurdistan.
• Alibaba (BABA) s’est engagé à investir plus de 53 milliards de dollars dans l’infrastructure de l’IA. Comme les centres de données, au cours des trois prochaines années, soulignant ses ambitions de devenir un leader en intelligence artificielle.
• Microsoft (MSFT) a commencé à annuler les baux de capacité de centre de données aux États-Unis. Cela pourrait refléter des inquiétudes quant à savoir si l'entreprise développe plus de puissance de calcul d'IA que nécessaire, selon un rapport de TD Cowen.
• La SEC clôture l'enquête sur Robinhood Crypto sans prendre de mesures
• Strategy (MSTR) achète 20 356 BTC à un prix moyen de 97 514 $. Strategy détient actuellement environ 499 096 BTC, qu'elle a achetés à un prix d'achat total d'environ 33,1 milliards de dollars et à un prix d'achat moyen d'environ 66 357 $ par BTC. Aux prix actuels, cela représente 46 milliards de dollars avec un MSTR Mcap de 77 milliards de dollars.
• Citadel Securities de Ken Griffin se prépare à entrer sur le marché du trading de crypto-monnaies. Le géant financier Citadel Securities, fondé par Ken Griffin, envisage de lancer des opérations de crypto-monnaie, rapporte Bloomberg. Cela pourrait constituer une étape importante vers l’adoption institutionnelle des actifs numériques.
• Google (GOOGL) a signé un contrat de sept ans d'une valeur de 2,5 milliards de dollars avec Salesforce (CRM) pour utiliser les services cloud.
Salesforce s'appuyait auparavant largement sur les solutions cloud d'AWS.
• Tesla (TSLA) se prépare enfin à publier une mise à jour logicielle pour ses véhicules électriques en Chine. Ajout des fonctions FSD et d'assistance à la conduite en ville.
• Les ETF sur l'or ont attiré leurs plus gros flux hebdomadaires depuis mars 2022, rapporte WGC.
Les fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l'or physique ont enregistré la semaine dernière leur plus gros afflux hebdomadaire depuis mars 2022, selon les données des fonds négociés en bourse (ETF) négociés en bourse.
• Les actions de Palantir (PLTR) ont chuté de 11 %, prolongeant une baisse de quatre jours suite à l'annonce des réductions budgétaires du Pentagone.
• Google et Meta risquent des amendes pour comportement anticoncurrentiel envers les médias sud-africains. Google pourrait être contraint de payer jusqu'à 500 millions de rands (27,29 millions de dollars) par an en compensation aux médias sud-africains.
• Starbucks (SBUX) licencie des employés et réduit son menu pour tenter de relancer son activité et d'accélérer le service.
Starbucks supprime les Cookies 'n' Cream, le Chocolat Blanc et d'autres boissons Frappuccino de son menu.
• L'aluminium continue de chuter alors que les traders évaluent les signes de faiblesse de l'économie américaine - Bloomberg
• Les transactions européennes montrent enfin des signes de vie, avec un rachat d'une valeur de plus de 10 milliards de dollars annoncé plus tôt cette semaine.
• Equinox Gold Corp. a accepté d'acquérir Calibre Mining Corp. pour 2,6 milliards $ CA (1,8 milliard $).
Cela lui donnera l’opportunité d’augmenter la production de métaux précieux aux États-Unis et au Nicaragua.
• Les actions SMCI ont chuté de 8 % hier et sont en baisse de 2 % supplémentaires dans les échanges avant bourse. Les investisseurs s'attendent à ce que la société respecte son délai de publication de résultats financiers mis à jour d'ici mardi, mais le fabricant de serveurs est toujours confronté à d'autres obstacles.
• Les actions de ZM chutent de 3 % après le rapport. La société a donné des perspectives faibles.
• Les actions HIMS chutent de 18 % après le rapport. Les ventes de HIMS au quatrième trimestre ont presque doublé par rapport à l'année dernière. Et les bénéfices étaient conformes aux prévisions. HIMS a donné des prévisions solides pour le premier trimestre et pour 2025.
Mais le marché est resté dans une zone de peur en raison de : « Le 21 février 2025, la FDA a annoncé une période de fin de pénurie pour le sémaglutide, ce qui pourrait limiter notre capacité à continuer à fournir un accès au sémaglutide composé sur notre plateforme après l'épuisement de notre stock actuel. »
• QIA évalue huit nouvelles sociétés de capital-risque en vue de leur inclusion dans un fonds de fonds d'un milliard de dollars.
• Apple prévoit de construire une usine de serveurs d’IA au Texas et de créer 20 000 emplois de recherche.
• Les producteurs américains voient les prix des métaux augmenter à l’approche des tarifs douaniers.
• La compagnie aérienne brésilienne Azul reviendra à ses racines après une année 2024 difficile.
• Bain Capital propose d'acheter la société de défense Chemring, cotée à la Bourse de Londres, rapporte Sky News.
• La demande de puces Nvidia sous surveillance alors que DeepSeek émet des doutes sur les dépenses en IA
• Nestlé India envisage une augmentation des prix pour contrer l'inflation des matières premières, déclare un dirigeant
• Alibaba va investir plus de 52 milliards de dollars dans l’IA au cours des trois prochaines années.
• L’Inde et la Grande-Bretagne prévoient d’accélérer les négociations sur un projet d’accord commercial.
• Les contrats à terme augmentent après la chute de Wall Street, Apple chute en raison de son plan de dépenses en IA
• La Reserve Bank of India (RBI) a autorisé les déposants de la New India Co-op Bank à retirer jusqu'à Rs 25 000.
• Goldman Sachs rapporte que les fonds spéculatifs quittent les valeurs technologiques et médiatiques au rythme le plus rapide depuis six mois.
• Les banques canadiennes devraient constituer des réserves pour amortir l’incertitude liée aux tarifs.
• Il est équitable d’utiliser le produit de l’accord de réassurance pour augmenter la part d’AllianceBernstein.
• Fitch estime que le prêteur non bancaire indien IIFL Finance pourrait voir son bénéfice annuel chuter.
• La Banque du Pirée annonce une croissance des bénéfices en 2024.
• Bank of Ireland augmente le rendement des actionnaires avec des perspectives positives pour 2027.
• Sous Trump, l'organisme de protection des consommateurs abandonne ses poursuites contre un prêteur en ligne
• Un tribunal britannique approuve le règlement de Mastercard malgré les objections des sponsors.
• Quatre banques condamnées à une amende de 132 millions de dollars pour avoir divulgué des informations sur le marché obligataire britannique.
Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés mardi :
- Enquête sur le sentiment des consommateurs américains du Conference Board.
- Enquête sur le secteur manufacturier de la Réserve fédérale de Richmond.
- Discours d'Isabel Schnabel, membre du directoire de la Banque centrale européenne.
- Le président de la Banque fédérale de réserve de Dallas, Laurie Logan, et le président de la Banque fédérale de réserve de Richmond, Thomas Barkin, s'expriment.
Actualités fondamentales
• Indicateurs d'inflation et du marché du travail de la zone euro :
Flash Core CPI m/m -0,9 % (exp. -1,0/ pop. -0,5 %) a/a 2,7 % (exp. 2,7 %/ pop. 2,7 %)
Flash CPI a/a -2,5 % (exp. 2,5 %/ pop. 2,4 %) m/m = -0,3 % (exp. -0,3/ pop. 0,4 %)
• Le directeur du FBI, Cash Patel, a déclaré que la Fed est une entité privée qui manipule la monnaie pour ses propres intérêts. Selon lui, il faut mettre un terme à cela.
• Trump a soutenu la demande de Musk selon laquelle les employés fédéraux doivent expliquer leurs dernières réalisations d'ici la fin de la journée de lundi
, sous peine d'être licenciés, bien que les responsables des agences gouvernementales aient été informés que le respect de l'ordre de Musk était volontaire.
• Le DOGE de Musk a découvert « des centaines de milliards de dollars de fraude » car il a suggéré que les chèques de paie fédéraux étaient destinés à des employés inexistants. Mais les autorités résistent. Même les propres responsables de Trump - le directeur du FBI Cash Patel - ont demandé à son personnel de ne pas répondre à l'e-mail de DOGE.
Trump avait déclaré auparavant : « ELON FAIT UN EXCELLENT TRAVAIL, MAIS J'AIMERAIS LE VOIR DEVENIR PLUS AGRESSIF. »
L'ultimatum a expiré hier. Nous attendons la suite.
• Plus d'excuses : l'Europe sous pression sur les dépenses de défense trois ans après l'invasion russe - The Guardian Avant même que Trump ne parle à Poutine, les diplomates d’Europe occidentale avaient depuis longtemps reconnu en privé que l’Europe ne serait pas en mesure de combler le vide laissé par la fin de l’aide militaire américaine à l’Ukraine.
• Ces derniers jours, l'administration Trump a publié une note demandant à un comité gouvernemental clé de limiter les dépenses chinoises dans les domaines de la technologie, de l'énergie et d'autres secteurs stratégiques américains - Bloomberg.
Cette décision s’inscrit dans le cadre d’une série de mesures concernant les investissements, le commerce et d’autres questions qui augmentent le risque d’une détérioration prochaine des relations entre les deux pays.
• Trump ferme la base militaire de l'OTAN à Alexandroupolis, en Grèce, qui a joué un rôle clé dans la logistique des livraisons d'armes à l'Ukraine, - le journal grec "Démocratie". La base était utilisée par les États-Unis et l'OTAN pour transporter des forces vers l'Europe de l'Est.
• L'Europe devra probablement créer sa propre union armée au lieu de l'OTAN afin que cette alliance ne dépende pas des États-Unis, - le candidat à la chancellerie allemande Friedrich Merz.
• La marine chinoise mène des exercices de tir réel dans la mer de Tasman, entre l'Australie et la Nouvelle-Zélande - The Warzone.