Chute des marchés japonais dans un contexte de hausse des taux, d'actualités fondamentales et d'entreprises
Actualités boursières et fondamentales
• Le Nikkei a volé la vedette, chutant de 4,6 %, alors que les marchés intègrent le risque d'une hausse des taux d'intérêt sous la direction du nouveau Premier ministre Shigeru Ishibe. Il critique depuis longtemps les politiques ultra-accommodantes de la Banque du Japon, de sorte que les investisseurs spéculent qu'il ne s'opposera pas à une normalisation de la politique. Cependant, la gouvernance actuelle pourrait changer les attitudes et il s'est montré beaucoup plus conciliant ce week-end, affirmant que des politiques douces étaient nécessaires compte tenu de l'état de l'économie. Les marchés montrent encore peu de chances d'un resserrement des taux de la BoJ en octobre, mais ils prévoient une hausse de 6 points de base en décembre, de sorte que la probabilité d'une hausse d'un quart de point est d'environ 24 %. D’un autre côté, le marché ne prévoit que le taux actuel de 0,25 % pour atteindre 0,5 % d’ici la fin de l’année prochaine, ce n’est donc pas exactement une prévision belliciste.
Les commentaires d'Ishiba ont aidé le dollar à se stabiliser à 142,64 yens après avoir chuté de 1,8% vendredi à 142,07. L'euro s'est légèrement renforcé à 1,1170 $, gagnant un coup de pouce la semaine dernière grâce à un indice des prix PCE de base américain favorable.
• Les données américaines indiquent que les marchés estiment la probabilité d'une nouvelle baisse importante des taux d'intérêt par la Réserve fédérale le 7 novembre, à 52 %, même si l'élection présidentielle pourrait évidemment être un facteur.
• Une victoire de Donald Trump serait considérée comme un risque d'inflation plus élevée et de appréciation du dollar, compte tenu de sa préférence déclarée pour des tarifs douaniers étendus. PredictIt montre Kamala Harris en tête avec 57 cents à 48, mais ce n'est pas une avance convaincante.
• Cette semaine, un certain nombre de responsables de la Fed, dirigés par le président Jerome Powell, auront l'occasion de s'exprimer lundi après-midi, tandis que le rapport sur les salaires d'août de vendredi sera déterminant pour décider de l'ampleur de la prochaine réduction.
• Tandis que l'indice Nikkei baissait, les actions chinoises poursuivaient leur ascension fulgurante, augmentant de 5 % après que la banque centrale du pays a annoncé qu'elle réduirait les taux hypothécaires. Le secteur immobilier a reçu un nouvel élan après que des villes de premier rang telles que Guangzhou ont levé toutes les restrictions sur les achats de logements au cours du week-end, tandis que Shanghai et Shenzhen ont annoncé leur intention d'assouplir les restrictions d'achat. Ces mesures de relance ont permis de compenser la baisse de l'indice PMI manufacturier mondial Caixin/S&P à 49,3 en septembre et le ralentissement de l'indice PMI des services à 50,3.
• La direction de Tesla en Allemagne organise des « contrôles à domicile » pour les travailleurs qui partent en congé de maladie. - The Guardian
Les employés sont indignés que les gens viennent littéralement chez eux pour vérifier s'ils sont malades. L’entreprise affirme qu’il est normal de « faire appel à des collègues ayant une éthique de travail ».
• De nombreuses maisons de courtage en Chine proposent désormais des services 24h/24 et 7j/7 pour répondre à la demande. De nouveaux investisseurs individuels se précipitent pour ouvrir des comptes de trading après que le marché boursier chinois ait augmenté de 16 % la semaine dernière, selon Bloomberg.
• La bourse de Shanghai tente de résoudre le problème. La Bourse de Shanghai a effectué des tests de résistance ce week-end et les traders se sont préparés à une séance potentiellement volatile lundi après que des problèmes de transaction à la fin de la semaine dernière ont mis sous pression un certain nombre de hedge funds quantitatifs.
• BofA recommande de vendre de l'or contre de l'argent. Le positionnement haussier de l'argent est moins extrême et sa dynamique est plus forte.
• Bloomberg : Les actions américaines ont traversé traditionnellement leur période la plus difficile de l'année, et les investisseurs s'attendent à ce que la reprise se poursuive en octobre malgré une campagne électorale présidentielle controversée, un changement de politique de la Fed et les craintes d'une future récession.
• Les actions japonaises chuteront en raison des craintes de hausses de taux après la victoire d'Ishiba, selon Bloomberg. Les actions japonaises devraient chuter lundi après que la victoire surprise de Shigeru Ishiba dans la course à la direction du parti au pouvoir ait fait naître les attentes d'une hausse des taux d'intérêt.
• Le rapport sur l'emploi de septembre fournira de nouveaux indices sur la rapidité avec laquelle le marché du travail américain se refroidit.
L'économie américaine devrait créer 130 000 emplois non agricoles supplémentaires, avec un taux de chômage restant à 4,2 %, selon Bloomberg. Le calendrier comprend également des mises à jour sur l'emploi, l'activité dans les secteurs des services et de la fabrication, ainsi que la confiance des consommateurs.
• Trump va poursuivre Google en justice parce que seules de mauvaises choses sont écrites à son sujet dans les résultats de recherche. "Google a utilisé illégalement un système pour afficher uniquement les mauvaises histoires sur Donald Trump, dont certaines ont été inventées spécifiquement à cet effet, tout en ne révélant que les bonnes histoires sur Kamala Harris", a écrit Trump sur son Truth Social.
• Robinhood et Revolut envisagent de lancer leurs propres pièces stables – Bloomberg. Il est à noter que les deux sociétés parient que l'émetteur USDT Tether affaiblira sa position en raison d'une réglementation plus stricte en Europe et dans d'autres pays.
Le fondateur de Binance libéré de prison aux États-Unis
• Le vendredi 27 septembre, le fondateur de la bourse de crypto-monnaie Binance, Changpeng Zhao, a été libéré d'un établissement correctionnel en Californie après avoir été détenu pour des manquements qui permettaient aux cybercriminels et aux groupes terroristes d'échanger librement sur la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde.
• L'économie chinoise continue de ralentir.
L'indice PMI non manufacturier chinois (secteur des services) a chuté de manière inattendue, passant de 50,3 à 50,0 (50,4 attendu).
L'indice PMI manufacturier chinois (industrie) est passé de 49,1 à 49,8 (49,4 attendu), mais reste toujours en dessous de la zone de croissance (50 points).
Événements clés qui pourraient affecter les marchés lundi :
- IPC et ventes au détail en Allemagne, IPC en France. Confiance des consommateurs et des entreprises dans l’UE.
- Déclaration d'ouverture de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, lors de l'audition ECON. Megan Green, membre du conseil d'administration de la Banque d'Angleterre, participe à une table ronde.
- Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, parle des perspectives économiques. La présidente de la Réserve fédérale, Michelle Bowman, prend la parole.
- Indice PMI de Chicago, Fed de Dallas.
• Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, a appelé à moins se concentrer sur l'actualité économique,
en particulier la baisse des taux d'intérêt, et à s'inquiéter davantage des menaces mondiales du soi-disant « axe du mal » qui pourraient affecter le monde démocratique au cours des 100 prochaines années.
S'exprimant lors de la Conférence sur la qualité des marchés financiers à Washington le 17 septembre 2024, il a souligné que la guerre en Ukraine, les conflits au Moyen-Orient, les tensions entre les États-Unis et la Chine et les menaces contre l'État de droit étaient des questions cruciales.
• Le candidat à la chancellerie Friedrich Merz a appelé à « une plus grande appréciation de la réussite financière ». "J'aimerais changer un peu notre mentalité", a déclaré un homme politique du parti conservateur CDU dans une interview au Bild am Sonntag. « La réussite économique fait partie de la réussite, il ne faut pas s’en vanter, mais on peut le montrer. De cette façon, vous pouvez inspirer les autres.
Le leader de la CDU s'est dit préoccupé par l'attitude des Allemands à l'égard du travail. Si cela est perçu uniquement comme une « interruption désagréable du temps libre », cela entraînera une « perte massive de bien-être », a déclaré Merz.
• Le Parti autrichien de la liberté, de droite, opposé aux sanctions anti-russes, remporte les élections législatives avec un résultat de 29,5%. Cela découle des données de sortie des urnes.
• Shanghai assouplit les règles d'achat de logements alors que la Chine étend son soutien. Shanghai, le centre financier chinois, a assoupli ses règles pour les acheteurs de maison, devenant ainsi la première grande ville à se conformer au dernier programme de sauvetage du gouvernement central pour le secteur immobilier en difficulté.
• Le gouvernement français envisage de nouvelles taxes sur les grandes entreprises, écrit Le Monde. Ils veulent que les sociétés paient davantage d'impôts pour réduire le déficit budgétaire du pays.
• La vice-présidente américaine Kamala Harris devance l'ancien président Donald Trump avec de minces marges dans six États clés. En Géorgie, les deux candidats bénéficient d'un soutien égal, selon un sondage Bloomberg News/Morning Consult. En réalité, ni les démocrates ni les républicains ne peuvent être sûrs de la victoire aux États-Unis.
• Les États-Unis et leurs alliés achèvent la mission militaire de la coalition mondiale en Irak - AP. Dans le même temps, les troupes américaines quitteront certaines des bases qu’elles ont occupées pendant deux décennies de présence militaire dans le pays.
• L'Estonie, la Lituanie et la Lettonie demandent de l'argent à l'UE pour renforcer leurs frontières avec la Fédération de Russie et la Biélorussie. Les pays baltes ont l'intention de faire appel à l'Union européenne pour obtenir un soutien financier pour la construction de bunkers, de clôtures et d'entrepôts militaires aux frontières avec la Fédération de Russie et la Biélorussie dans le cadre du projet de ligne de défense baltique.
• Moody's dégrade à nouveau la note d'Israël alors que les coûts économiques de la guerre augmentent. La note d'Israël a été dégradée pour la deuxième fois cette année.