Choc du marché dû aux tarifs douaniers sur les voitures et leurs composants, aux records d'or, à la géopolitique et à l'actualité des entreprises

Dernières nouvelles du marché boursier

• L'annonce par les États-Unis d'un tarif douanier de 25 % sur les importations automobiles provoque un tollé dans le monde entier, de Tokyo et Séoul à Wolfsburg et Detroit, alors que les constructeurs automobiles mettent en garde contre la hausse des prix et envisagent de déplacer leurs bases de production pour faire face au choc. Les actions des constructeurs automobiles japonais et sud-coréens, piliers des deux puissantes économies d'Asie, ont fortement chuté vendredi en fin de semaine.

Près de 3 000 milliards de yens (20 milliards de dollars) ont perdu la valeur boursière des trois plus grands constructeurs automobiles japonais - Toyota, Honda et Nissan - en trois séances de bourse cette semaine.

Les contrats à terme suggèrent que les marchés européens vont connaître un vendredi difficile, les constructeurs automobiles de la région étant à l'honneur. L'indice européen des voitures et des pièces détachées est tombé à son plus bas niveau depuis début décembre et devrait connaître une sixième semaine consécutive de pertes.

La dernière salve de droits de douane du président américain Donald Trump a suscité de vives critiques de la part des politiciens et des dirigeants de l'industrie du monde entier. Volkswagen, basé à Wolfsburg, en Allemagne, a déclaré que l'ensemble de l'industrie automobile, ainsi que les clients, devraient « supporter les conséquences négatives ».

Il est temps pour les constructeurs automobiles de prendre une décision : doivent-ils localiser davantage de production aux États-Unis, absorber le coût des tarifs douaniers ou répercuter ces coûts sur les consommateurs ?

Volvo Cars, Volkswagen Audi, Mercedes-Benz et Hyundai ont déjà annoncé le transfert d'une partie de leur production.

Ferrari, qui fabrique toutes ses voitures en Italie, a annoncé qu'elle augmenterait les prix de certains modèles jusqu'à 10 %.

• L’or est en hausse. Il semble que tous les grands constructeurs automobiles soient confrontés à un avenir incertain. Eh bien, presque tout. Les actions du constructeur de voitures électriques Tesla, basé au Texas, ont largement ignoré les inquiétudes car ses produits destinés au marché américain proviennent principalement d'usines nationales, avec moins de dépendance que les autres constructeurs automobiles aux pièces étrangères.

L'attention des investisseurs se tourne désormais vers les tarifs douaniers américains de rétorsion qui seront annoncés la semaine prochaine, les marchés s'emparant de la suggestion de Trump selon laquelle les tarifs pourraient être faibles. Cela laisse beaucoup de place aux surprises, à la fois agréables et désagréables.

Au milieu de toute cette morosité, la hausse des prix de l'or ne montre aucun signe d'essoufflement, battant un nouveau record dans les flux d'actifs refuges. L’or se situe confortablement au-dessus de 3 000 dollars l’once depuis qu’il a franchi ce seuil à la mi-mars.

Le métal jaune a progressé de plus de 17% entre janvier et mars, sa meilleure performance trimestrielle depuis 1986.

• Actualités de la Réserve fédérale. Collins, de la Fed de Boston, est favorable au maintien des taux d'intérêt inchangés à « plus long terme ».
Musalem, de la Fed de Saint-Louis, craint que l'inflation provoquée par les tarifs douaniers de Trump ne soit pas si « temporaire ».
Les affaires sont « en pause » ou « paralysées » jusqu'à ce que le « brouillard » de Washington se dissipe, déclare Barkin de la Fed de Richmond.

• Moody's est sur le point d'abaisser la note de crédit des États-Unis.

• Le PDG de Trafigura suggère d'adapter les horaires de travail des traders aux activités de Donald Trump sur les réseaux sociaux, - FT.

• OpenAI a fermé boutique - les utilisateurs gratuits ne pourront plus utiliser la nouvelle génération d'images.
La fonctionnalité est devenue si populaire qu’elle a été tout simplement désactivée en raison d’une surcharge.
Vous devrez désormais payer 20 $ pour des œuvres d'art magiques de style Ghibli et d'autres beautés.
OpenAI est sur le point de clôturer un tour de financement de 40 milliards de dollars mené par SoftBank, qui serait le plus important jamais réalisé et valoriserait l'entreprise à 300 milliards de dollars.

• L'USDC atteint une capitalisation boursière de 60 milliards de dollars, dépassant Tether. Le stablecoin USDC de Circle atteint un nouveau sommet historique, dépassant les 60 milliards de dollars de capitalisation boursière - CoinMarketCap.

• Le projet de loi sur les stablecoins est une arnaque de Trump/Musk La sénatrice Elizabeth Warren a vivement critiqué le nouveau projet de loi sur les stablecoins, le qualifiant d'« arnaque à la Trump-Musk ».
Selon elle, le document ouvre la porte à la fraude financière, ignore la protection des consommateurs et s’appuie sur les intérêts de l’élite.

• Les paris sur la faiblesse des États-Unis alimentent la reprise des marchés émergents - Bloomberg
Le président Donald Trump a déclaré qu'il était prêt à réduire les tarifs douaniers sur la Chine pour obtenir le soutien du gouvernement chinois à la vente des opérations américaines de TikTok, rapporte Bloomberg.

• Un certain nombre d’entreprises chinoises, notamment dans le secteur informatique, ont reçu des signaux des autorités chinoises concernant la possibilité de reprendre les préparatifs d’une introduction en bourse.
Cela pourrait indiquer un changement dans l’attitude du gouvernement à l’égard des nouvelles cotations sur les bourses de Chine continentale, note le journal. Les autorités ont déjà restreint les nouvelles introductions en bourse par crainte qu'elles n'aggravent la chute du marché boursier - FT

• Microsoft (MSFT) pourrait créer sa propre IA générative. Le PDG de Microsoft a déclaré que cela compléterait sa collaboration avec OpenAI pour faciliter l'optimisation de Copilot.

• Tesla (TSLA), Rivian (RIVN) et Lucid (LCID) sont les seuls constructeurs automobiles qui fabriquent tous leurs véhicules vendus aux États-Unis sur le marché intérieur, selon BofA. « Les droits ne s'appliqueront initialement qu'aux véhicules finis, mais à partir du 3 mai, ils couvriront les composants clés - moteurs, transmissions, groupes motopropulseurs et systèmes électriques, avec la possibilité d'une nouvelle extension », note Bloomberg, citant un représentant de la Maison Blanche.

• Les prix du cuivre aux États-Unis atteignent des niveaux records en raison des inquiétudes liées aux tarifs douaniers. Cela a entraîné un élargissement significatif de l'écart entre les contrats Comex et LME, dépassant 1 700 $/t, reflétant les bénéfices records de la stratégie d'arbitrage consistant à acheter sur le LME et à vendre sur le Comex.

• Robinhood (HOOD) a dévoilé un outil d’IA appelé « Cortex », qui sortira plus tard cette année. Cortex fournira des analyses en temps réel, telles que des explications sur les raisons pour lesquelles les actions évoluent, et inclura également Trade Builder, une fonctionnalité qui permet de transformer les informations du marché en stratégies d'options à l'aide de signaux, d'analyses techniques et d'actualités.
Ces propositions visent à démocratiser l’accès aux services financiers haut de gamme traditionnellement réservés aux super-riches. Le service de gestion de patrimoine de Robinhood Strategies sera disponible pour tous les membres Gold avec des frais de gestion plafonnés, un avantage concurrentiel dans l'espace fintech.

• Les entreprises américaines de robotique appellent à une stratégie nationale avec l’implication du bureau central.
Pour concurrencer la Chine.

• Les marchés boursiers européens chutent en raison des tarifs douaniers imposés par Trump sur les voitures
- Le DAX allemand baisse de 0,8 %
- Le FTSE 100 britannique baisse de 0,6 %
- Le CAC 40 français baisse de 0,5 %
- L'IBEX 35 espagnol baisse de 0,4 %
- Le FTSE MIB italien baisse de 0,4 %
Ferrari va augmenter ses prix de 10 % pour compenser les tarifs douaniers imposés par Trump

• Neobank Revolut a publié un client mobile pour son échange Revolut X.
L'application est disponible pour les utilisateurs au Royaume-Uni et dans l'Espace économique européen (EEE). L'application vous permet d'échanger 220 actifs cryptographiques par paires avec le dollar américain, l'euro et la livre sterling. Au stade du lancement, la commission pour les créateurs sera de 0%, pour les preneurs - 0,09%.

• Goldman Sachs a relevé ses prévisions concernant le prix de l’or d’ici la fin de l’année à 3 300 dollars l’once. La banque a noté une demande plus forte que prévu pour le métal précieux de la part des banques centrales, ainsi qu'un afflux constant de fonds dans les ETF adossés à l'or.

• Space X a attiré des investissements de Chine via des sociétés offshore - ProPublica. La société permet l'achat d'actions via les îles Caïmans.

• Nvidia (NVDA) serait sur le point de conclure un accord pour acquérir Lepton AI, une startup spécialisée dans la location de serveurs alimentés par des puces Nvidia. Cette acquisition renforcera la position de Nvidia sur le marché du cloud et des logiciels d'entreprise, la mettant en concurrence directe avec les principaux fournisseurs de cloud tels qu'Amazon et Google.

• Dans un contexte de tensions commerciales persistantes, Stanley Black & Decker (SWK) est confronté à des défis potentiels en raison de sa forte dépendance aux produits importés de Chine et du Mexique.

• La Deutsche Bank a identifié SWK comme une idée « catalyseur » de vente, s'attendant à une baisse à court terme du titre dans un avenir proche. L’escalade de la guerre commerciale ajoute de l’incertitude aux perspectives de SWK.

• Les actions de TD Synnex (SNX) chutent en raison de la hausse des coûts. La société de solutions informatiques TD Synnex n'a pas atteint ses prévisions de bénéfices et de ventes trimestrielles en raison d'une augmentation de certaines dépenses.

• Les actions de Jefferies (JEF) chutent alors que la société attribue ses faibles résultats à la géopolitique. Jefferies n'a pas atteint ses prévisions de bénéfices et de revenus trimestriels.

• Les actions de Petco (WOOF) ont bondi jeudi. Le détaillant de produits pour animaux de compagnie a publié des prévisions de bénéfices ajustés meilleures que prévu pour l'exercice 2025.

• La chute des actions de SailPoint (SAIL) est « difficile à expliquer » après les résultats de l'introduction en bourse, déclare le PDG Il affirme que la demande reste très élevée.

• CoreWeave (CRWV) fixe le prix de son introduction en bourse à un prix réduit de 40 $ par action, levant ainsi 1,5 milliard de dollars. La société de cloud IA prévoyait initialement de vendre des actions entre 47 et 55 dollars.
CoreWeave a également réduit le nombre d'actions proposées de 49 millions à 37,5 millions.

• Les actions de LULU chutent de 10 % après le rapport. La société a dépassé les attentes mais a légèrement abaissé ses prévisions de ventes.

• Les marchés ont évolué de manière volatile dans certains domaines hier. Les semi-conducteurs restent sous pression.
Les gens attendent avec impatience les tarifs douaniers de Trump.
Les bons du Trésor américain ont légèrement baissé après que Moody's a averti d'une dégradation de la note de crédit du pays.

 •  Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés vendredi :
- Événements économiques : données du PIB du Royaume-Uni au quatrième trimestre, ventes au détail au Royaume-Uni pour février, données d'inflation française pour mars, données de l'emploi en Allemagne pour mars, données de l'enquête de sentiment de la zone euro pour mars

Examens fondamentaux actuels

• FMI : les nouvelles données américaines signalent un ralentissement économique après une forte année 2024
Mais une récession américaine n'est pas incluse dans les prévisions de base.

• Données macroéconomiques américaines
États-Unis - PIB (T4 2024) = +2,4 % t/t (exp. +2,3 % / précédent +3,1 %)
États-Unis - Demandes initiales d'allocations chômage = 224 000 (environ 225 000 / précédemment 225 000)
États-Unis - Balance commerciale (février) = -147,91 milliards de dollars (environ -134,6 milliards de dollars / précédemment -155,57 milliards de dollars)
États-Unis - Ventes de logements en attente (février) = +2 % m/m (exp. +0,9 % / précédemment -4,6 %)
Le sentiment des consommateurs américains tombe à son plus bas niveau en 12 ans en raison des inquiétudes liées à la guerre commerciale
Les anticipations d'inflation augmentent fortement, selon le Conference Board

• Washington a demandé à l'UE de se préparer à davantage de droits de douane avant toute négociation, - Reuters

• Macron : Nous n’avons pas le droit de confisquer les avoirs russes gelés. Il n’existe aucune base légale pour confisquer les avoirs russes gelés ; leur sort sera décidé dans le cadre des négociations sur la restauration de l’Ukraine.

• L’Europe n’assouplira certainement pas les sanctions contre la Russie avant juillet, malgré les demandes de Moscou d’un cessez-le-feu en mer Noire – Euractiv.

• L'UE est indignée que la Russie et les États-Unis discutent de la restauration du Nord Stream sans leur participation - Politico.

Depuis le 26 mars, il est interdit aux ports des pays de l'UE de fournir des services de transbordement pour le gaz naturel liquéfié (GNL) produit dans la Fédération de Russie.
Les sanctions correspondantes ont été adoptées l’année dernière, mais un sursis d’exécution a été accordé jusqu’au 26 mars 2025 pour les contrats conclus avant le 25 juin 2024.

• Les politiciens allemands appellent l'Union européenne à réagir de manière décisive aux droits de douane de 25 % sur les importations de voitures annoncés par Donald Trump - DW.

• La Corée du Nord a lancé pour la première fois son premier avion AWACS (de reconnaissance), basé sur l'Il-76.
Kim Jong-un a déclaré que le nouveau véhicule serait essentiel pour suivre les menaces et recueillir des renseignements.

• Le Panama annule l'immatriculation de plus d'une centaine de pétroliers liés à la Russie - Bloomberg. Cette décision, qui fait partie de l'engagement pris l'année dernière de punir les navires figurant sur la liste noire, pourrait entraîner une perte de revenus pouvant atteindre 2 millions de dollars.

• Le ministère américain de la Santé et des Services sociaux prévoit des coupes budgétaires importantes dans plusieurs agences, dont la FDA et le CDC.
Les coupes devraient toucher environ 10 000 travailleurs à temps plein. Cette restructuration reflète une tendance plus large de réduction des effectifs du département depuis le début du second mandat du président Trump.