Changement de pouvoir en Allemagne, inflation aux USA, actualité des entreprises et géopolitique, en attendant le rapport de Nvidia
Actualités boursières
• L'euro est en hausse de 0,65% à 1,053, sur fond d'anticipation que l'AfD ne rejoindra pas la coalition gouvernementale. La même nouvelle contribue à la hausse de 0,5 % des contrats à terme sur indices boursiers américains. Et le DAX croît de 1 %. Les investisseurs espèrent une relance budgétaire massive de la part du nouveau gouvernement allemand.
• Le marché a réagi avec soulagement après l'élection du parti relativement conservateur CDU/CSU aux élections allemandes, les futures DAX étant désormais en hausse de 1,4 % après un démarrage lent. L'euro a gagné 0,5% pour atteindre un sommet d'un mois à 1,0528 $, battant son précédent sommet de 1,0514 $. Le prochain objectif est 1,0534 $. Le chef des conservateurs Friedrich Merz doit encore former un gouvernement de coalition, et on ne sait pas encore s'il aura besoin d'un ou de plusieurs partenaires, ce dernier cas prenant certainement plus de temps. Les analystes suggèrent qu’une coalition directe avec le SPD serait l’issue la plus préférable, mais il y aura d’abord beaucoup de négociations à faire. Un sondage Ifo allemand, qui doit être publié plus tard, pourrait montrer une augmentation des attentes quant à une victoire de Merz.
Un leadership allemand est nécessaire de toute urgence, compte tenu des incertitudes entourant le soutien du président Donald Trump à l’OTAN et à l’Ukraine. Les dirigeants de l'Union européenne doivent tenir un sommet d'urgence le 6 mars pour discuter d'un soutien supplémentaire à l'Ukraine et de la manière de financer les nouveaux besoins croissants de l'Europe en matière de défense. Cela nécessitera presque certainement une augmentation de l’émission de dette et un certain assouplissement des règles budgétaires de l’UE. Peut-être pourraient-ils ramener les obligations de guerre, pardon, de défense pour attirer les investisseurs particuliers patriotes.
• Aux États-Unis, la simple menace de droits de douane a suffi à faire chuter fortement l’indice d’activité des services, et la situation risque de s’aggraver à la suite d’informations selon lesquelles la Maison Blanche exerce effectivement des pressions sur le Mexique pour qu’il augmente ses propres droits de douane sur les importations chinoises. La hausse des attentes d'inflation des consommateurs américains, qui atteignent leur plus haut niveau depuis 1995, ne sera pas bien accueillie par les responsables de la Fed, qui se sont constamment consolés en affirmant que les attentes étaient « bien ancrées ». Avec au moins neuf présidents de la Fed prévus pour s'exprimer cette semaine, les occasions de lancer des avertissements verbaux sont nombreuses avant la publication du rapport sur l'inflation PCE de vendredi.
• Les contrats à terme de Wall Street ont au moins augmenté lors des échanges asiatiques, peut-être dans l'espoir que les résultats de Nvidia mercredi justifieront sa valorisation très élevée.
Les investisseurs s'attendent à ce que les ventes du quatrième trimestre soient d'environ 38,5 milliards de dollars, et celles du premier trimestre d'environ 42,5 milliards de dollars, tandis que toute inquiétude concernant les futurs investissements en capital dans l'IA pourrait freiner la demande.
• Les bénéfices du détaillant de fast-fashion Shein ont chuté de près de 40 % l'année dernière. Cela a mis une pression supplémentaire sur une éventuelle introduction en bourse au Royaume-Uni - FT
• Le PDG de Robinhood (HOOD), Vlad Tenev, qualifie les marchés de prédiction de « l'avenir » et affirme que la société jouera un « rôle de premier plan ». L'entreprise mise désormais sur les marchés de prédiction après son succès lors de l'élection présidentielle.
• L'économiste en chef américain de Morgan Stanley, Michael Gapen, a écrit dans une note aux clients que la hausse de 2,6 % de l'inflation de base pour janvier « implique une baisse significative du taux d'inflation de base sur 12 mois » et est cohérente avec leur appel à la Fed de réduire les taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage en juin.
• Tous les regards sont tournés vers Nvidia (NVDA). Le chouchou du marché de l'IA publiera ses résultats trimestriels après la cloche mercredi après la clôture du marché. Les analystes s'attendent à ce que le bénéfice par action ajusté de Nvidia soit de 0,84 $, en hausse de 63 % par rapport à l'année précédente. Dans le même temps, les revenus devraient s'élever à 38,26 milliards de dollars, soit une hausse de 73 % par rapport au même trimestre de l'année dernière.
• La plupart des flux vers l’écosystème Sonic (S) proviennent de Solana. Il semblerait que les traders dégénérés de Solana aient trouvé un nouveau foyer.
• Bybit a offert une récompense de 10 % à quiconque aiderait à récupérer les fonds volés lors du piratage. Les participants au marché des crypto-monnaies affirment que le battage médiatique autour des pièces mèmes est devenu épuisant. « Le sentiment est probablement aussi bas, voire plus bas aujourd’hui, qu’il ne l’était lors du crash de FTX. » Bybit a traité un nombre record de retraits après le piratage.
Le PDG de Bybit a déclaré que dans les 10 heures qui ont suivi le piratage, la bourse a enregistré le plus grand nombre de retraits de son histoire, avec plus de 350 000 commandes. Bybit Hack n'est pas FTX 2.0
Beaucoup s’attendaient à un « nouveau FTX », mais Bybit a plutôt fait preuve de sang-froid et de contrôle sur la situation.
Contrairement au mont. Gox, là où il n'y avait aucune communication et où les utilisateurs attendaient des années pour être compensés, Bybit a agi de manière transparente et rapide.
Cet incident n’est pas seulement le plus grave depuis celui du mont Sinaï. Gox, mais aussi une master class en gestion de crise.
• Novo Nordisk (NVO) a annoncé que la pénurie de ses médicaments populaires contre le diabète et la perte de poids Ozempic et Vegova était terminée. La nouvelle a eu un impact négatif sur Hims & Hers Health (HIMS), qui a produit des versions combinées des médicaments pendant la pénurie. Une fois le problème d’approvisionnement résolu, Hims & Hers ne sera plus en mesure de produire ces produits combinés, ce qui aura un impact sur sa position sur le marché.
• Les actions HIMS ont chuté de 26 % vendredi en raison d'un volume important, ce qui suggère que la chute n'est pas terminée.
• Celsius Holdings (CELH) a fait la une des journaux avec son acquisition d'Alani Lu pour 1,8 milliard de dollars, considérée comme une décision stratégique qui stimulera la croissance et l'échelle du marché des boissons énergisantes.
Cette acquisition devrait renforcer la position de Celsius auprès des consommatrices, un groupe démographique qui consomme de plus en plus de boissons énergisantes.
• Les actions du secteur du camionnage, notamment Old Dominion (ODFL) et Saia (SAIA), ont été soumises à des pressions. Comme JP Morgan l'a prévenu d'une perte potentielle de parts de marché si Amazon (AMZN) entre dans le secteur du fret en tant que concurrent.
• Le PDG de TFI International souligne les défis actuels dans le secteur du fret, prévoyant des conditions difficiles au premier semestre 2025.
• Les actions de Viking Therapeutics (VKTX) ont augmenté en raison de nouvelles spéculations sur un rachat, Pfizer (PFE) étant selon les rumeurs intéressées. Cela fait suite à des rapports précédents sur l'intérêt potentiel d'Eli Lilly (LLY) pour l'acquisition du fabricant de médicaments contre l'obésité, dont la capitalisation boursière a atteint 3,5 milliards de dollars.
• Les actions de Kenvue (KVUE) ont légèrement augmenté en raison des spéculations sur l'intérêt de rachat de sociétés telles que Procter & Gamble (PG) ou Unilever (UL). La société est désormais engagée dans une bataille de procuration avec l'investisseur activiste Starboard Value, qui fait pression pour obtenir des changements qui amélioreraient la performance de l'action.
• AMD (AMD) est en pourparlers pour vendre des usines de puces de serveur en Asie. Ces usines, potentiellement valorisées à 4 milliards de dollars, seront également vendues grâce à l'acquisition de ZT Systems, qui vise à étendre les capacités de ses systèmes d'intelligence artificielle pour les centres de données.
• Malgré le ralentissement du marché, la capitalisation boursière de Ferrari (RACE) a atteint 90 milliards de dollars pour la première fois en 2025. Et la voiture de série la plus chère de l'histoire du constructeur automobile italien, la F80, qui coûte environ 4 millions de dollars, est impossible à acheter. Les 799 exemplaires de l'hypercar sont réservés aux meilleurs clients de l'entreprise.
• Berkshire Hathaway (BRK-B), filiale de Warren Buffett, a enregistré samedi son troisième bénéfice d'exploitation annuel record consécutif.
Cette hausse est due à l’augmentation des revenus de souscription et d’investissement dans le secteur des assurances.
Berkshire a terminé l'année 2024 avec 334,2 milliards de dollars en liquidités,
dont une grande partie est détenue comme garantie pour l'activité d'assurance de la société holding de 189 unités.
Berkshire ne choisira jamais de posséder des actifs équivalents à des liquidités plutôt que de posséder une « bonne entreprise ».
Le portefeuille de Berkshire en actions cotées en bourse a totalisé 272 milliards de dollars au quatrième trimestre.
Greg Abel deviendra le prochain PDG de la société lorsque Buffett quittera ses fonctions.
• Mercedes-Benz ne suivra pas Tesla et Elon Musk dans le domaine des robotaxis. Le PDG de Mercedes-Benz a réduit ses attentes concernant sa flotte potentielle de robotaxis.
• Goldman Sachs estime que les droits de douane de 10 % sur le pétrole de Trump pourraient coûter aux producteurs étrangers 10 milliards de dollars par an.
Les prix du brut léger devraient augmenter de 50 cents le baril pour rendre le brut moyen du Moyen-Orient plus attractif pour les raffineurs asiatiques, car les raffineurs de la côte du Golfe des États-Unis préfèrent le brut léger national au brut moyen importé.
• Cette semaine, les investisseurs surveilleront de près la publication de l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) « de base », vendredi. Une deuxième estimation du PIB américain du quatrième trimestre est attendue, ainsi que des données actualisées sur la confiance des consommateurs et les prix de l'immobilier.
Principaux événements qui pourraient impacter les marchés lundi :
- Le PIB allemand.
- Enquête de conjoncture Ifo allemande de février, données finales de l'IPC de l'UE.
- Conférence de recherche de la Banque d'Angleterre avec la participation des sous-gouverneurs Dave Ramsden et Claire Lombardelli et du sous-gouverneur de la Banque du Canada Tony Gravelle. Swati Dhingra, membre du comité de la Banque d'Angleterre, s'exprime.
- Indice de confiance des consommateurs américains CB.
Actualités fondamentales
• Les États-Unis pourraient renforcer leur contingent militaire en Pologne, selon Duda. Les Etats-Unis ne retireront pas leurs troupes de Pologne et pourraient même renforcer leur contingent militaire dans le pays, a déclaré le président polonais Andrzej Duda après une rencontre avec Donald Trump à Washington.
• L'UE cherche des moyens de confisquer une partie des 280 milliards de dollars gelés par la Russie - Bloomberg.
• Le Premier ministre hongrois Viktor Orban a fait une déclaration ferme sur l’adhésion de l’Ukraine à l’Union européenne. Il a souligné que la décision sur l'adhésion de l'Ukraine à l'UE dépend de la Hongrie, et si Budapest s'y oppose, Kiev ne pourra pas devenir membre de l'Union européenne.
• Le parti de Scholz a subi un revers lors des élections anticipées au Bundestag, ne terminant que troisième, selon les données des sondages de sortie des urnes.
Le bloc conservateur CDU/CSU remporte les élections anticipées au Bundestag, selon un sondage de sortie des urnes. Pour la première fois dans l'histoire, l'Alternative pour l'Allemagne arrive en deuxième position avec 20,8% (soit une augmentation de 10,4% par rapport aux élections de 2021 !).
Scholz quittera son poste et Merz prendra très probablement sa place. Merz a déclaré qu'il espérait former un gouvernement de coalition d'ici Pâques. Mais ce sera probablement difficile. Mais une coalition au pouvoir pourrait bien se former sans la participation de l’AfD, ce qui explique la hausse de l’euro.
• Austin Goolsbee, directeur général de la Fed, a minimisé les attentes d'une hausse de l'inflation aux États-Unis dans un rapport publié la semaine dernière - Bloomberg
• L'appui de Washington à Poutine vise à creuser un fossé entre Moscou et Pékin - The Wall Street Journal.
Les experts en politique étrangère ont qualifié la manœuvre de Trump de « Nixon inversé », après le changement de politique américaine du président au début des années 1970 en faveur d'un rapprochement avec la Chine communiste dans le but d'approfondir le fossé entre Mao Zedong et l'Union soviétique. Ce choix a changé la géopolitique de la guerre froide et a créé les bases du développement économique de la Chine.
• Les alliés des États-Unis craignent une fuite de renseignements - Politico. Ils cherchent des moyens de protéger leurs renseignements de Trump, compte tenu de son historique de divulgation d’informations classifiées.
Certains pays avaient déjà restreint le partage des données lors de son premier mandat, et leurs inquiétudes n’ont fait que croître aujourd’hui, notamment avec la nomination de Tulsi Gabbard.
• Les pertes de l'UE dues à la première vague de droits de douane du président Trump sur l'acier et l'aluminium atteindront 28 milliards d'euros, a déclaré le commissaire européen au Commerce, Maroš Šefčovič. Cette fois, les droits de douane toucheront quatre fois plus de produits européens que lors des premières guerres commerciales entre les États-Unis et l’Europe en 2018. Nous parlerons notamment des produits finis.
• Trump : « Elon fait un excellent travail, mais j'aimerais qu'il soit plus agressif. N'oubliez pas que nous avons un pays à sauver et à rendre plus grand que jamais. »
• Le gouverneur de Californie demande aux autorités américaines 40 milliards de dollars pour aider à restaurer l'État après les incendies de forêt - The Washington Post.
/Que va-t-il offrir à Trump en échange ?
• Le candidat à la chancelier allemand Friedrich Merz a appelé à des négociations avec la France et la Grande-Bretagne sur la défense nucléaire.
Cela est dû aux menaces de l’administration américaine de retirer son soutien à l’Europe. Et la ministre allemande des Affaires étrangères Annalena Baerbock, dans le contexte des déclarations du président américain Donald Trump sur Zelensky et l'Ukraine, a menacé les États-Unis de rompre les relations.
• Les États-Unis obligent l'Irak à reprendre ses exportations de pétrole du Kurdistan - Reuters. Les États-Unis menacent l’Irak de sanctions si le pays n’accepte pas.
• Des milliers de personnes sont descendues dans les rues de Bratislava et d’autres villes slovaques vendredi. Ils ont appelé le Premier ministre Robert Fico à démissionner alors qu'ils poursuivent leurs protestations contre la politique étrangère pro-russe du pays, selon Reuters.