Baisse des taux de la Fed dès septembre et possible remplacement du président Powell, actualités boursières des entreprises et géopolitique

Dernières nouvelles du marché boursier

• La bourse a renoué avec la croissance hier : les indices boursiers ont progressé de 1 à 2 %. Dans le même temps, les obligations d'État américaines et l'or ont également progressé, tandis que le dollar a chuté. Cela témoigne de la présence de liquidités en dollars.
L'ambiance est également à l'optimisme.
Les valeurs de croissance, notamment les puces d'intelligence artificielle, ont dominé la croissance.
Ce matin, tout est calme sur les contrats à terme. 

• Les marchés peinent à voir le bon côté des mauvaises nouvelles en provenance des États-Unis, s'attendant à ce que ces données décevantes déclenchent la « fusée » économique des baisses de taux de la Réserve fédérale, tant attendues par le président Donald Trump. La probabilité d'une baisse de taux en septembre est désormais d'environ 94 %, contre 63 % la semaine dernière, selon CME Fedwatch. Les acteurs du marché anticipent au moins deux baisses d'un quart de point de pourcentage d'ici la fin de l'année.

Les chances ont fortement augmenté après que les données décevantes sur les salaires non agricoles de vendredi ont fait chuter les marchés boursiers et que Trump a renvoyé le messager, renvoyant la responsable des statistiques du travail et promettant de la remplacer dans quelques jours.

L'indépendance institutionnelle aux États-Unis devient un pari à court terme. Le départ anticipé de la présidente de la Fed, Adriana Kugler, permettra à Trump de choisir son successeur, ce qui accentue les craintes d'intrusion de la partisanerie dans le monde figé de la politique des banques centrales.

• Les marchés asiatiques ont suivi les gains de Wall Street, l'indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon progressant de 0,4 %. Le Kospi sud-coréen a progressé de 1 %, tandis que les actions vietnamiennes se négociaient près d'un niveau record.

• Résilience asiatique : les données publiées aujourd'hui en provenance des deux plus grandes économies de la région ont montré la résilience de leurs secteurs des services face à l'impact négatif de l'imposition chaotique par Trump de tarifs douaniers sur les biens de ses partenaires commerciaux.

Au Japon, l'indice des directeurs d'achat (PMI) des services de S&P Global a progressé à 53,6 en juillet, contre 51,7 en juin, soit la plus forte hausse depuis février. L'activité du secteur des services en Chine a progressé à son rythme le plus rapide depuis plus d'un an le mois dernier.

• Un certain nombre d'indices des directeurs d'achat (PMI) pour juillet doivent être publiés aujourd'hui dans toute l'Europe.

• La saison des résultats du deuxième trimestre aux États-Unis touche à sa fin, mais les investisseurs attendent toujours avec impatience les rapports de cette semaine des principaux acteurs, notamment Walt Disney et Caterpillar.

Les contrats à terme sur actions ont indiqué des gains sur les marchés européens et américains, avec des contrats à terme panrégionaux sur l'Euro Stoxx 50 en hausse de 0,13 % et des contrats à terme sur les e-minis du S&P 500 en hausse de 0,14 %.

• Les ETF chinois cotés à Hong Kong enregistrent des entrées record dans un contexte de correction boursière - BBG

• Berkshire Hathaway (BRK-B) a accumulé un record de 30 % de son actif total en liquidités, le niveau le plus élevé de l'histoire de la société de Warren Buffett.
/ Mais l'éclat du nom Buffett s'estompe. L'action BRK a chuté de 3 % hier après la publication de ses résultats trimestriels, traditionnellement publiés le week-end, tandis que le marché global a progressé de 2 %.

• Le syndicat de Boeing Defense, qui compte 3 200 salariés, est prêt à faire grève pour la première fois depuis 1996.
Boeing (BA, +0,2%) a déclaré être prêt à faire grève et avoir pleinement mis en œuvre un plan de secours.

• La Chine ouvre la porte au café brésilien après la grève des tarifs douaniers américains - Reuters
Après que les États-Unis ont imposé un tarif de 50 % sur les importations de café brésilien, la Chine a rapidement autorisé 183 nouvelles entreprises brésiliennes à entrer sur son marché.

• Xiaomi a dévoilé un modèle vocal IA ouvert, le « MidasHenglm-7b ».
Il complète ses technologies automobiles et domestiques, intensifiant encore la concurrence dans le domaine de la création d'outils IA pour bien plus que du texte, - Bloomberg.

• Altman : « Nous avons prévu de nombreux lancements pour les prochains mois : nouveaux modèles, produits, fonctionnalités, etc.
Nous vous demandons de bien vouloir faire preuve de compréhension en cas de perturbations. Malgré quelques difficultés, nous sommes convaincus que vous apprécierez ce que nous vous réservons. »

• Une IA dotée de capacités cognitives humaines pourrait apparaître d'ici 5 à 10 ans – PDG de DeepMind (la division IA de Google).
/ Aura-t-elle également une intelligence émotionnelle ? Si c'est le cas, les premiers à en souffrir seront les modèles Only Fans. Et certains pays cesseront de percevoir des impôts sur ces modèles.

• Apple (AAPL) travaille sur une alternative simplifiée à ChatGPT, axée sur l'accès aux connaissances mondiales via des produits Apple comme Siri, Safari et Spotlight. ET.
/ Le problème d'Apple est une rancune de longue date envers Nvidia. En conséquence, Apple n'achète pas les puces d'IA de Nvidia, et d'autres puces la freinent. Ainsi, les rancunes et les décisions humaines coûtent des milliards aux actionnaires d'AAPL.

• Tether prévoit de lancer sa propre blockchain Plasma, qui n'aura aucun frais pour les transactions USDT.
/ Actuellement, 80 % des transactions Tether ont lieu sur trois blockchains : Tron (TRC-20), Ethereum (ERC-20), BNB Chain (BEP-20).

• Les applications décentralisées (DApps) sur Solana ont généré 1,6 milliard de dollars de revenus au premier semestre 2025, soit
4 fois plus que la même période en 2024.

Les cryptomonnaies ajouteront 30 milliards de dollars au marché des jeux, selon les analystes.
D'ici 2028, le marché mondial des jeux pourrait croître de plus de 30 milliards de dollars grâce à l'introduction des cryptomonnaies, selon le Casino Global Market Report 2024.
Le segment des casinos en cryptomonnaies et des plateformes décentralisées est particulièrement en croissance.

• Musk : « De nombreux ingénieurs talentueux de Meta ont déjà rejoint xAI et continuent de le faire, et ce, sans compensation. »
/ Zuckerberg « débauche » des spécialistes de l'IA d'OpenAI. Et Musk « débauche » des ingénieurs de Meta ?
Nous vivons une époque intéressante.

• L'assemblée générale de Tesla a approuvé une rémunération pour Musk d'un montant de 96 millions d'actions (29 milliards de dollars).
La réunion elle-même aura lieu le 6 novembre
. Le nouvel accord sur la rémunération de Musk dissipe l'incertitude autour de Tesla, - Wedbush.
TSLA +2 %.

• Goldman : l'OPEP+ va suspendre l'augmentation de sa production de pétrole en raison de la hausse des stocks dans les pays de l'OCDE.

• Google (Alphabet) est devenue l’entreprise la plus rentable au monde : 116 milliards de dollars de bénéfice net pour l’année.
/ Dans le même temps, l’entreprise n’emploie que 183 000 personnes.

• BP a découvert sa plus grande réserve de pétrole et de gaz en 25 ans au large des côtes du Brésil.

• Les bénéfices des entreprises non-Mag7 sont en baisse. Bank of America estime que la croissance annuelle des bénéfices des entreprises américaines de qualité « investment grade » (hors énergie et finance) est de +3,7 %.
Cependant, si l'on exclut les 7 premières, les bénéfices sont en baisse de 1,0 %, preuve supplémentaire que l'essentiel de la croissance provient d'une poignée de géants technologiques.

Des milliers d'hôtels poursuivent Booking.com (BKNG, +1,7 %) pour 20 ans de dommages et intérêts.
Plus de 10 000 hôtels européens ont intenté une action collective contre le portail de voyages en ligne afin d'obtenir réparation pour la tarification forcée pratiquée de 2004 à 2024.
Durant ces années, les hôtels n'étaient pas autorisés à proposer des chambres moins chères que Booking.com sur leurs propres sites web.
Cette action fait suite à un arrêt de la Cour de justice de l'Union européenne de 2024, qui a jugé que les règles du meilleur prix constituaient une violation du droit de la concurrence.

Verb Technology a annoncé un placement privé de 558 millions de dollars
pour lancer la première société cotée en bourse avec une stratégie de trésorerie sur TON.
Parmi les investisseurs figurent Kingsway Capital, Vy Capital, Blockchaincom et Ribbit Capital.
VERB +115 %.

• La bourse de cryptomonnaies Bullish, soutenue par Peter Thiel, a déposé une demande d'introduction en bourse aux États-Unis, rapporte Reuters.
Ticker BLSH.

Lyft (LYFT, +3 %) s'associe à Baidu pour lancer des robotaxis en Europe.
L'opérateur de taxis volants Joby Aviation (JOBY, +19 %) va acquérir l'activité passagers de Blade Air Mobility (BLDE, +17 %) pour 150 millions de dollars
/ Rare gagnant-gagnant.

• Les CTA commencent à clôturer les positions longues sur l'EUR/USD.
L'analyse de Bank of America montre que les CTA les plus agressifs ont commencé à clôturer les positions longues, mais la majorité des acteurs du marché sont encore longs.

• RTX Corp. (RTX, +0,4 %) a remporté un contrat-cadre DLA de 50 milliards de dollars/2020
pour la logistique dans toutes les branches du DoD, consolidant ainsi son statut de fournisseur clé de la défense.

• CoreCard (CCRD, -0,2%) : Apple (AAPL) pourrait transférer sa carte de crédit à JPMorgan (JPM)
→ risque de perdre un client majeur ; CCRD acquiert également Euronet (EEFT).

• Boeing (BA) a signé un contrat de 883 millions de dollars avec l'armée jusqu'en 2030 pour soutenir les systèmes de fret.

• VinFast (VFS, +2,4%) investit 500 millions de dollars dans une usine en Inde (150 000 VE/an) → entrée en Asie du Sud et au MEA.

• UBS (UBS) finalise l'acquisition de Credit Suisse et verse 300 millions de dollars au ministère de la Justice ; les réserves reviennent aux bénéfices du troisième trimestre

• Energizer (ENR, +27%) chiffre d'affaires +3,4% à 725 millions de dollars, marge 44,8%.

• Wayfair (W, +13%) BPA 0,87$ (> cons. de 0,54$), chiffre d'affaires 3,27 milliards$, ventes aux USA +5,3%.

• Les actions PLTR sont en hausse de 4 % ce matin après le rapport.

• La demande d’options pour couvrir le risque d’une chute de 10 % du S&P 500 au cours des 60 prochains jours a atteint son plus haut niveau depuis mai 2023.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mardi :
- Production industrielle française pour juin
- Indices des directeurs d'achats pour juillet en France, en Allemagne, dans la zone euro et au Royaume-Uni
- Résultats européens : Diageo, BP, Deutsche Post, Telecom Italia
- Résultats américains : Caterpillar, Pfizer, Yum! Brands, Marriott International, Fox Corp.

Examens fondamentaux actuels

• L'UE s'attend à ce que Trump annonce cette semaine des réductions tarifaires sur les voitures et des exemptions sur certains produits industriels tels que les pièces d'avion - BBG.

• Le gouvernement suisse a déclaré qu'il n'envisageait actuellement aucune mesure de rétorsion contre les États-Unis et qu'il avait l'intention d'offrir aux États-Unis des conditions plus attractives pour un accord commercial./ Trump exige que la Suisse réduise d'abord les prix des médicaments.

La Chine coupe l'approvisionnement en terres rares essentielles des sous-traitants occidentaux de l'armement, paralysant ainsi la production de défense américaine.
Plus de 80 000 pièces destinées au ministère américain de la Défense dépendent de minéraux contrôlés par la Chine. C'est un signe de détérioration des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine, et cela est perçu comme une réponse aux menaces de sanctions secondaires pour les achats d'énergie russe par la Chine.

• Le Brésil et l'Inde ignorent les menaces de Trump et ne cesseront pas d'acheter du pétrole russe, écrit le journal chinois Global Times.
Pour la Chine et l'Inde, acheter du pétrole russe à prix réduit en raison des sanctions contre la Russie est devenu une véritable aubaine. Grâce aux hydrocarbures bon marché, les économies de ces pays bénéficient d'un avantage non marchand sur les autres pays.
Cependant, la capacité de l'Inde et du Brésil à résister à la pression américaine est très limitée. La Chine exerce un chantage en refusant de fournir des terres rares.

• Le président de la Cour suprême du Brésil, sous le coup de sanctions américaines, a assigné Bolsonaro à résidence. Trump n'appréciera clairement pas cette décision. Mais il ne peut rien y faire.

Indian Oil Corp (IOC), le plus grand raffineur indien, a acheté 7 millions de barils de brut pour livraison en septembre en provenance des États-Unis, du Canada et du Moyen-Orient,
ont indiqué à Reuters plusieurs sources du marché.
Deux sources ont indiqué que les volumes étaient plus élevés que d'habitude, en partie pour remplacer le brut russe.

• Trump établit un nouveau record :
les États-Unis ont perçu 29,6 milliards de dollars de droits de douane en juillet, un record historique.
Trump a déclaré que les recettes provenant des nouveaux droits d'importation pourraient être redistribuées sous forme de dividendes aux citoyens à revenus faibles et moyens.

• « La Chine se prépare à envahir Taïwan », a déclaré le vice-ministre taïwanais des Affaires étrangères à Sky News.
/ Elle s'y prépare depuis longtemps. Mais le pic de sa capacité à conquérir Taïwan militairement approche ou est déjà atteint. Pour l'instant, l'Occident tente lentement mais sûrement de tirer les leçons de la guerre russo-ukrainienne.

• Une pénurie prolongée de matières premières a forcé les fonderies de cuivre chinoises à réduire leur production par rapport à des niveaux records
alors que le gouvernement intensifie ses efforts pour réduire la surcapacité de l'industrie - Bloomberg

• The Guardian a mis en doute la santé mentale de Trump.
Adam Gebbutt, journaliste du journal, note que le président américain perd constamment le fil de la conversation, oublie les faits et tient des propos insensés.
Le psychiatre Richard Friedman a déclaré qu'avec un discours aussi distrayant et répétitif, il enverrait le patient pour un examen neuropsychiatrique. La Maison-Blanche rejette tout doute sur la santé mentale de Trump. Trump parvient effectivement à dire des choses diamétralement opposées dans une seule déclaration.
Mais jusqu'à présent, cela ressemble davantage à de l'incontinence, lorsque, d'un côté, il dit ce qu'il a envie de dire, et de l'autre, ce que les autres veulent entendre de lui.

• La Turquie se prépare à signer un accord global de coopération militaire avec la Syrie.
Il prévoit l'établissement de trois bases militaires turques dans le pays – Aydinlik.
/ La Turquie a chassé la Russie de Syrie. La petite victoire d'Erdogan sur Poutine.

• Le Conseil de sécurité de l'ONU tiendra une réunion d'urgence sur la question des otages israéliens.
La chaîne de télévision israélienne Channel 12 rapporte que le gouvernement israélien a décidé d'occuper définitivement la bande de Gaza. Le Hamas est le principal responsable de la famine dans la bande de Gaza, a déclaré le chef de la chancellerie allemande, Torsten Frei.
« Actuellement, l'aide humanitaire fournie à la bande de Gaza chaque jour est bien supérieure à ce qui est nécessaire pour prévenir la famine. »

• 59 % des Allemands ne sont pas prêts à défendre l'Allemagne par les armes en cas d'attaque.
L'institut sociologique Forsa a mené une enquête auprès de 1 002 habitants de RFA, dont les résultats ont été publiés par le groupe de presse RND.
Cependant, en 2025, le recrutement dans l'armée allemande a augmenté de 28 % par rapport à la même période en 2024.
La Bundeswehr compte actuellement environ 183 100 militaires d'active, soit environ 2 000 de plus que l'année dernière.

• Alors que Trump perd du terrain, l'ONU réduit ses dépenses de plus de 700 millions de dollars et prévoit une réforme — Bloomberg.
Le plan du secrétaire général Antonio Guterres prévoit une réduction de 20 % des dépenses et des effectifs, laissant le budget de 3,7 milliards de dollars à son plus bas niveau depuis 2018. Environ 3 000 emplois seraient supprimés.

• Hassett, conseiller de Trump :
Les données du BLS sont devenues extrêmement peu fiables.
Nous devons moderniser les données sur l’emploi en les rendant transparentes.
Tout changement significatif dans les données nécessite des explications claires.
Ray Dalio a également soutenu la nécessité de modifier le BLS.

• Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a confirmé que le remplacement de Powell était imminent.
« Nous sommes en train de constituer une liste de candidats de très grande qualité. Et n'oubliez pas qu'il y a deux postes vacants. »

• En Moldavie, Dodon s'est allié à d'autres dirigeants pro-russes : ils ont été autorisés à participer aux élections.
En Moldavie, la Commission électorale centrale a officiellement enregistré le Bloc électoral patriotique (Blocul Electoral Patriotic – BEP) pour participer aux élections législatives. Le syndicat comprend le Parti socialiste de l'ancien président pro-russe Igor Dodon, le parti Cœur de la Moldavie et le parti Avenir de la Moldavie.
En Moldavie, la licence d'approvisionnement en gaz des filiales de Gazprom a été révoquée.
La Moldavie a révoqué la licence d'approvisionnement en gaz de Moldovagaz et a transféré cette fonction à l'entreprise publique Energocom.

• La Corée du Sud démantèle des « actifs de propagande » à la frontière avec la Corée du Nord – Yonhap News.
Le ministère a expliqué que cette mesure s'inscrivait dans le cadre de « mesures concrètes » visant à apaiser les tensions dans les relations intercoréennes. Séoul a également souligné que de telles actions n'affecteraient pas l'état de préparation au combat des forces armées.

• À Helsinki, les routes ont été rétrécies et des arbres plantés de manière à gêner les automobilistes. Résultat : pas un seul accident en un an – Politico.
De plus, la capitale finlandaise a réduit la vitesse maximale autorisée à 30 km/h, installé 70 nouveaux radars et renforcé la surveillance policière.
/ Une expérience utile ? Qu'en pensez-vous ?

• L'indice PMI des services chinois est supérieur aux attentes = 52,6 (attendu 50,4, pop. 50,6).