Aujourd'hui, les marchés financiers et les bourses sont fermés, l'actualité des entreprises et la géopolitique
Dernières nouvelles du marché boursier
• La bourse américaine s'échangeait à zéro hier. NVDA a été à nouveau vendu. La vente incluait l'assurance PGR. Le leader du déclin était l’UNH. Mais XLV a tenu bon grâce à la hausse de 14 % de LLY.
Parmi les secteurs, on note la croissance de XLP et XLE.
Les marchés financiers sont fermés aujourd'hui - Vendredi Saint avant Pâques.
• Hier, OpenAI a publié son dernier modèle GPT-o3, qui est désormais bien meilleur dans l'écriture de code, surpassant parfois même les développeurs expérimentés.
xAI a ajouté une fonctionnalité « mémoire » à Grok.
Le chatbot se souviendra des détails des conversations avec l'utilisateur.
• Google a introduit Gemma pour le développement de médicaments. Le réseau neuronal analyse les protéines, les molécules, les maladies et les données scientifiques pour prédire les propriétés des médicaments. Cela accélère considérablement la création de médicaments.
Lors des tests, Gemma a montré une précision de 81,7 % contre 64,5 % pour ses prédécesseurs.
• Intel devra également obtenir une licence pour fournir des puces d'IA à la Chine - FT.
• Le BTC et l’or font preuve d’une résilience surprenante dans un contexte de forte incertitude macroéconomique.
La correction actuelle du BTC reste dans le cadre des corrections typiques observées lors des cycles passés - Revue Glassnode.
Le volume des transactions en stablecoins a dépassé le volume des paiements via le système Visa pour la première fois en 2024, selon Bitwise.
• Les États-Unis pourraient interdire à DeepSeek d'acheter des technologies américaines et restreindre l'accès des Américains à ses services, - NYT.
• Les actions de Taiwan Semiconductor (TSM) sont stables.
TSMC publie un rapport meilleur que prévu, mais donne des prévisions neutres.
- Chiffre d’affaires : 25,77 milliards de dollars (prévision : 25,37 milliards de dollars) ;
- BPA : 2,14 $ (attendu : 2,07 $)
- Alors que le plus grand fabricant de puces au monde a annoncé un trimestre solide, les perspectives sont assombries par des tarifs commerciaux inférieurs à 10 %, qui pourraient atteindre 32 % si aucun accord n'est conclu dans les 90 jours, frappant ainsi Taïwan et les principaux clients de TSMC, Nvidia et AMD.
- L'entreprise reste optimiste quant à sa croissance future grâce à la demande en intelligence artificielle.
TSMC a nié toute discussion sur une fusion avec Intel (INTC) et affirme qu'il n'a aucune intention de partager sa technologie.
• « Le durcissement des tarifs douaniers imposés par Trump à la Chine a révélé une vérité dérangeante : la plupart des drones américains dépendent de composants chinois », - Forbes.
• JPMorgan a déclaré que les nouvelles restrictions américaines sur les exportations de puces Nvidia (NVDA) vers la Chine réduiraient les revenus de la société de 15 à 16 milliards de dollars cette année.
Nvidia (NVDA), pour sa part, prévoit de modifier ses puces pour se conformer aux restrictions d'exportation américaines afin de tenter de maintenir l'accès au marché chinois.
• Après l'effondrement du marché dû aux tarifs douaniers de Trump, Santander a dépassé UBS pour devenir la plus grande banque d'Europe continentale en termes de capitalisation boursière.
• Les faillites aux États-Unis continuent d’augmenter. Au premier trimestre 2025, 188 grandes entreprises ont déclaré faillite, soit le nombre le plus élevé des 15 dernières années.
• UnitedHealth Group (UNH) a rapporté des résultats pires que prévu. Les actions ont chuté de 22% !
- BPA : 7,20 $ (prévision 7,27 $) ;
- Chiffre d'affaires : 109,58 milliards de dollars (prévision : 111,56 milliards de dollars).
- La société a fortement réduit ses prévisions de BPA ajusté pour l'ensemble de l'année, les faisant passer de 29,50 à 30,00 dollars à 26,00 dollars, en raison de la hausse des dépenses et des défis opérationnels.
• SpaceX est devenu le leader (attendu) de la compétition pour développer le projet de défense de Trump - Reuters. L'entreprise de Musk dirige un consortium avec Anduril et Palantir pour tenter de faire du projet de bouclier antimissile « Golden Dome » une réalité.
La proposition de l'entreprise prévoit une constellation de satellites de 400 à plus de 1 000 satellites, ainsi qu'un éventuel modèle d'abonnement pour le gouvernement américain.
• Williams (Fed) a déclaré que les tarifs douaniers de cette année feraient certainement grimper l’inflation et réduiraient la croissance économique.
Dans le même temps, il a noté qu’il est difficile de prédire comment cela affectera la future politique de taux d’intérêt, puisque la Fed doit s’assurer qu’une augmentation ponctuelle des prix n’aura pas d’effet à long terme.
• Les actions d'Eli Lilly (LLY) ont augmenté de 14 %. Son agoniste oral du récepteur GLP-1, l'orforglyprone, a atteint son objectif principal dans une étude de phase 3 sur le diabète de type 2. Le médicament a montré une perte de poids moyenne de 8 % à la dose la plus élevée, ce qui a entraîné une chute des actions de ses concurrents Novo Nordisk (NVO) et Viking Therapeutics (VKTX).
• La visite du PDG de Nvidia (NVDA), Jensen Huang, en Chine intervient dans un contexte de nouvelles restrictions à l'exportation par les États-Unis de ses puces H20.
Huang a discuté de nouvelles conceptions de puces avec des clients chinois, soulignant l'importance du marché chinois pour Nvidia.
• Pfizer (PFE) et GSK (GSK) devraient bénéficier de l'utilisation élargie des vaccins contre le VRS par le CDC pour les adultes âgés de 50 à 59 ans présentant un risque plus élevé.
Suite à un vote unanime du comité consultatif.
Moderna (MRNA) cherche également à obtenir l’approbation des États-Unis pour étendre l’étiquette de son vaccin contre le VRS.
• American Express (AXP) a annoncé un bénéfice au premier trimestre supérieur aux estimations des analystes, grâce à un revenu net d'intérêts plus élevé et à des gains sur les frais de carte. Malgré la réduction du volume du réseau, l’entreprise a maintenu ses plans pour 2025.
• Blackstone (BX) annonce un bénéfice au premier trimestre supérieur aux attentes, avec des entrées record dans un contexte de volatilité du marché.
Les actions BX ont augmenté de 0,8 %.
• Micron MU déplace ses unités commerciales pour mettre en évidence la demande de centres de données alimentés par l'IA
Le nouveau segment, appelé Cloud Memory Business Unit, se concentrera sur les produits utilisés par les hyperscalers, ainsi que sur les puces de mémoire à large bande passante (HBM) qui aident à effectuer rapidement des tâches d'intelligence artificielle gourmandes en données. Les investisseurs surveillent de près les puces HBM car elles sont utilisées en conjonction avec les GPU d'IA, en particulier ceux de Nvidia.
• ABB va augmenter sa production locale aux États-Unis pour réduire l’impact des tarifs douaniers. Un juge américain a statué que Google (GOOG) était un monopole illégal dans la publicité en ligne. Les actions de GOOGL ont chuté de 1,4 %.
• Les actions de Netflix (NFLX) augmentent de 3 % dans les échanges avant bourse après le rapport. L'entreprise a dépassé les attentes et confirmé ses prévisions pour 2025.
Examens fondamentaux actuels
• La Première ministre italienne Giorgia Meloni est arrivée aux États-Unis - Euractiv. Agissant comme médiateur entre l’Europe et les États-Unis, Meloni utilise sa relation amicale avec Trump pour apaiser les tensions commerciales et clarifier les objectifs américains.
• Trump, dans une tentative d'isoler la Chine, veut d'abord conclure un accord commercial avec le Japon, l'Inde et la Corée du Sud, - The Telegraph.
• La cote de popularité de Trump est en chute libre : le président américain a commencé à irriter ses électeurs à un rythme record, - The Economist.
Aujourd’hui, près d’un cinquième de ses électeurs de 2024 désapprouve son approche de l’inflation et des prix. Ceux qui ont assuré sa victoire se retournent désormais contre lui.
• Les États-Unis pourraient être au bord du défaut de paiement sur leur dette de 36 600 milliards de dollars dès le mois d'août, à moins que le Congrès ne relève le plafond de la dette - Congressional Budget Office.
• Les États-Unis souhaitent signer un accord commercial avec la Grande-Bretagne dans les prochaines semaines, selon le Daily Telegraph, citant une source de la Maison Blanche.
• Le service des douanes et de la protection des frontières des États-Unis a collecté plus de 500 millions de dollars grâce aux derniers tarifs douaniers de Trump - CNBC
Au total, depuis le 20 janvier 2025, plus de 21 milliards de dollars ont été reçus dans le budget à partir de 15 ordres commerciaux de Trump - CNBC.
• Les raffineurs chinois ont réduit leurs importations de pétrole brut américain de 90 % et achètent désormais des volumes records de pétrole canadien, rapporte Bloomberg
• L'Inde offre aux entreprises américaines qui cherchent à quitter la Chine la possibilité de déplacer leur production sur son territoire - The Economic Times.
• Allons-nous vers une guerre chaude avec la Chine ? Réponse courte : j'espère que non, mais je suis de plus en plus préoccupé par les tendances - l'amiral et ancien commandant suprême des forces alliées de l'OTAN James Stavridis dans une chronique pour Bloomberg.
• Le gouverneur de Californie Gavin Newsom poursuit Donald Trump pour les tarifs qu'il a imposés - POLITICO.
• L’Europe veut prendre la place de la Russie dans l’espace. La mise en œuvre de sa stratégie a été menée par la startup polonaise Creotech. En avril 2025, la société polonaise Creotech a signé un contrat avec l'Agence spatiale européenne pour mettre en œuvre le projet Camila. Son objectif est de « créer une constellation d’au moins trois satellites d’observation, un segment terrestre, un système de lancement de satellites et un système de contrôle de mission ». Le contrat s'élève à près de 52 millions d'euros.
• Le Département d’État américain a fermé son unité de lutte contre la désinformation, y compris la désinformation russe. Le GEC, qui fait partie du Département d’État américain, a été créé en 2011 pour lutter contre la propagande des groupes terroristes. En 2024, R/FIMI a été lancé au centre pour contrer les campagnes de désinformation étrangères, notamment en provenance de Russie, d’Iran et de Chine.
• Trump : « La Fed aurait dû baisser ses taux il y a longtemps.
Powell est toujours en retard et se trompe. Son licenciement ne peut pas arriver assez tôt. »
• Décision de la BCE sur les taux d’intérêt.
- Fait : 2,40% (-0,25%). Prévision : 2,40 %. Précédent : 2,65 %.
La principale raison de ce déclin est la multiplication des conflits commerciaux, notamment après les nouveaux tarifs douaniers de Trump.
• Indicateurs du marché du travail et de l’activité économique aux États-Unis.
Demandes d'allocations chômage = 215 000 (attendu 225 000/pop. 224 000).
Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie (avril) = -26,4 (exp. 2,2/pop. 12,5).
• La Grande-Bretagne a testé avec succès une nouvelle arme capable de détruire des essaims de drones - FT. Développé par un consortium dirigé par le géant français de la défense Thales, le RapidDestroyer utilise une énergie radiofréquence (RF) de haute puissance pour désactiver ou détruire à distance l'électronique des drones.