Angoisse géopolitique sur les marchés financiers, l'actualité des entreprises, l'or et le yen
Actualités boursières
• Beaucoup de bruit - résultat neutre. Bien que les indices boursiers américains aient réussi à mettre à jour leur maximum historique. Les minutes de la Fed n’ont pas été aussi effrayantes que certains le craignaient. Mais en Asie, les actions deviennent moins chères le matin – Hong Kong et le Japon chutent de 1,5 à 2 %, ce qui met légèrement sous pression les contrats à terme sur les indices boursiers américains. Le Bitcoin est vraiment stable autour de 97 000 $.
Les investisseurs en ont-ils assez d'acheter ? La chute de 10 % du PLTR hier pourrait être un signal d'alarme pour d'autres actions similaires.
• Une série de nouvelles sur les tarifs douaniers cette semaine, couplées à des inquiétudes géopolitiques, ont laissé les investisseurs fatigués et nerveux, faisant baisser les actions dans les échanges asiatiques, l'or à un niveau record et le yen à son plus haut niveau en deux mois alors que le sentiment reste volatil.
Les contrats à terme suggéraient que les marchés boursiers européens resteraient prudents jeudi après que l'indice paneuropéen STOXX 600 ait chuté de près de 1% lors de la séance précédente, sa plus forte baisse quotidienne en deux mois. Rappelons que l'indice de référence, comme les autres bourses européennes, a démarré l'année en force, affichant une croissance à deux chiffres en 2025, surperformant largement les actions américaines.
Les marchés se sont habitués aux promesses répétées du président américain Donald Trump d'imposer des tarifs douaniers, et de nombreux analystes voient ces menaces comme la première étape d'une négociation prolongée avec ses ennemis et ses amis. Mais la condamnation par Trump du président ukrainien Volodymyr Zelensky, qu'il a qualifié de « dictateur », et son avertissement selon lequel il doit agir rapidement pour garantir la paix, au risque de perdre son pays, ont mis au premier plan des préoccupations déjà existantes concernant la géopolitique, sapant l'appétit pour le risque.
• L'aversion au risque a vu le yen, déjà renforcé par les chances croissantes d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon, devenir le principal moteur des mouvements entre les devises, atteignant son plus haut niveau depuis début décembre et se négociant pour la dernière fois à 150,48 pour un dollar.
• Les prix de l'or ont atteint un nouveau record grâce aux flux vers les valeurs refuges, prolongeant leurs gains en 2025 à 12 %. Pour ceux qui suivent, c'est la neuvième fois que le métal atteint un sommet historique cette année. Cela fait suite à une hausse de 27 % l’année dernière, soit la meilleure performance annuelle depuis plus d’une décennie.
Citi et Goldman ont toutes deux relevé leurs objectifs de prix sur l'or ce mois-ci, prévoyant qu'il dépasserait les 3 000 dollars. Une grande partie de la raison du sentiment haussier est la forte demande des banques centrales. Peut-être qu’en ces temps incertains, l’or est la seule chose qui brille.
• Strategy (MRST) annonce une émission d'obligations convertibles de 2 milliards de dollars pour les futurs achats de BTC. La société a annoncé son intention de placer en privé 2 milliards de dollars en obligations convertibles de premier rang à coupon zéro échéant le 1er mars 2030.
• Takata de la BOJ :
- Les conditions financières restent faciles après la hausse des taux de janvier ;
- La prudence est de mise face à une possible accélération de l’inflation due à la faiblesse du yen et à des augmentations salariales importantes ;
- L’inflation devrait se rapprocher du niveau cible de la Banque du Japon en raison de facteurs nationaux ;
- Toutefois, les anticipations d’inflation à long terme augmentent progressivement ;
- Les entreprises sont susceptibles d’augmenter considérablement les salaires cette année ;
- La Banque du Japon doit modifier sa politique avec prudence en raison de l’incertitude entourant l’économie américaine et de la difficulté de déterminer le niveau du taux neutre.
• Nikola (NKLA) a déposé son bilan. Les actions de la société coûtaient 2 000 $ par action en 2020.
• DeepSeek envisage pour la première fois un investissement extérieur. Les partenaires potentiels incluent Alibaba (BABA) et les fonds publics chinois.
• Rheinmetall a signé un contrat avec l’Allemagne d’une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars. L'accord-cadre sera valable trois ans avec possibilité de prolongation.
• La nouvelle startup de conception de puces AheadComputing a annoncé mercredi avoir levé 21,5 millions de dollars de financement d'amorçage.
La société, cofondée par plusieurs anciens ingénieurs et dirigeants de processeurs Intel, prévoit de créer une technologie et des puces basées sur une architecture open source appelée RISC-V, prononcée « risque cinq ».
Microsoft (MSFT) dévoile la puce quantique Mojarana 1
Les guerres de l'informatique quantique s'intensifient.
• X en pourparlers pour lever des fonds avec une valorisation de 44 milliards de dollars - Bloomberg.
• L'Europe et l'Asie font face à des sorties de cotations de 130 milliards de dollars alors que l'attrait des États-Unis augmente - Bloomberg Les entreprises européennes et asiatiques pourraient bientôt inonder le marché américain de nouvelles cotations, l’attrait de valorisations plus élevées et d’une plus grande liquidité encourageant les capitaux à fuir leur pays d’origine.
• Le fabricant suisse d'appareils de navigation Garmin (GRMN) a annoncé mercredi ses résultats annuels. Au-dessus des estimations de Wall Street, il s'attend à une nouvelle dynamique dans ses segments de composants extérieurs et automobiles.
Les actions de la société, cotées à la bourse américaine, ont augmenté de 13 %.
• La startup d'IA Humane ferme son activité de badges portables et vend des actifs à HP.
L'accord donne à HP l'accès au système d'exploitation Cosmos de la startup, au talent technique et à la propriété intellectuelle, ce qui contribuera à renforcer le portefeuille d'IA du fabricant d'ordinateurs personnels dans un contexte de faible reprise sur son marché principal. Les talents acquis formeront un nouveau laboratoire d’innovation HP axé sur l’intégration des capacités d’apprentissage automatique de Humane.
• L'iPhone 16e d'Apple est plus cher que prévu, mais il dispose de l'IA. La quatrième génération de la gamme iPhone économique d'Apple, anciennement appelée iPhone SE, coûte 599 $. C'est inférieur au prix de départ de 799 $ de l'iPhone 16, mais toujours environ 50 $ de plus que ce qu'avait estimé l'analyste de Wedbush Securities, Dan Ives.
Les actions ont réagi à la présentation d'Apple sans aucune réaction.
• CVNA après le rapport en pré-marché -10% après le rapport.
• Un accord historique avec Mastercard remis en cause dans le cadre d'une enquête sur le financement d'un recours collectif au Royaume-Uni
• Vanguard suspend ses réunions d'entreprise en raison de nouvelles directives ESG.
• Le pool de bonus de HSBC restera inchangé en 2024 dans un contexte de réduction des coûts ; Les effectifs seront réduits de 3%.
• ASR Nederland voit l'opportunité d'accélérer son programme de rachat d'actions de 548 millions de dollars
• EFG International annonce une croissance de ses bénéfices suite à l'acquisition de la banque privée Cité Gestion.
• HSBC prévoit des coûts de restructuration de 1,8 milliard de dollars alors que le nouveau PDG cherche à augmenter ses bénéfices
• L'UOB de Singapour atteint un niveau record après avoir dépassé les bénéfices du quatrième trimestre et un retour sur capital de 2,2 milliards de dollars.
• XP au Brésil rapporte une croissance de son chiffre d'affaires de 16 % à 213 millions de dollars au quatrième trimestre.
• Citi augmente la rémunération du PDG Fraser de 33 % à 34,5 millions de dollars pour 2024.
• Citigroup embauche Nicole Giles de JPMorgan au poste de directrice comptable.
• Le responsable de la transformation de Southwest Airlines, Ryan Greene, démissionne.
• Les médicaments de perte de poids de nouvelle génération visent à préserver les muscles.
• Le fabricant de camions électriques Nikola se place sous la protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites.
• Etsy ne répond pas aux attentes en matière de ventes pour le trimestre des fêtes, les actions chutent
• La société mère de Coach, Tapestry, vendra sa marque de chaussures Stuart Weitzman pour 105 millions de dollars.
• Vanguard suspend ses réunions d'entreprise en raison de nouvelles directives ESG.
• Apple va sortir un nouvel iPhone à bas prix pour conquérir un marché plus large.
• Les actions de Bumble chutent après que des prévisions faibles indiquent une croissance lente pour l'application de rencontres
• Les inquiétudes de la Fed augmentent à mesure que les menaces tarifaires deviennent plus grandes et plus larges.
• Walmart fait face à des défis liés aux tarifs douaniers alors que Wall Street s'attend à des ventes record.
• Les bénéfices de Mercedes-Benz et de Renault seront également au centre de l'attention, les constructeurs automobiles européens tentant d'apaiser les inquiétudes des investisseurs concernant les tarifs douaniers.
Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés jeudi :
- Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie.
- Nombre de demandes d'allocations chômage.
- Évolution des stocks de pétrole brut de l'EIA.
- Prix à la production en Allemagne pour janvier.
- Revenus : Airbus, Lloyds Banking, Mercedes-Benz et Renault.
Actualités fondamentales
• Les mises en chantier de logements aux États-Unis ont ralenti en janvier.
Les constructeurs ont réduit leurs constructions de maisons unifamiliales et multifamiliales en raison des inquiétudes croissantes concernant les taux hypothécaires et les stocks invendus.
• L’inflation au Royaume-Uni a augmenté plus que prévu.
IPC +3,0% (attendu +2,8%, valeur précédente : +2,5%).
IPC de base +3,7 % (attendu +3,7 %, valeur précédente : +3,2 %).
• Fin 2024, la Chine a réduit ses investissements dans la dette publique américaine à son plus bas niveau depuis 2009, soit 759 milliards de dollars. Un an plus tôt, ils s'élevaient à 816 milliards de dollars.
Cependant, Hong Kong, qui est sous le contrôle de Pékin, a augmenté sa dette publique américaine de 238 à 255 milliards de dollars.
• Le plus grand détenteur de la dette publique américaine, le Japon, a également réduit ses investissements : de 1 115 milliards de dollars à 1 060 milliards de dollars. D'autres ont pris leur place et la dette publique aux mains des étrangers a augmenté en
2024 de 7 939 milliards de dollars à 8 513 milliards de dollars. De plus, les détenteurs officiels ont réduit la dette publique (de 3 796 milliards de dollars à 3 783 milliards de dollars), tandis que les investisseurs privés l'ont considérablement augmentée.
• Les États-Unis ont testé le missile balistique intercontinental Minuteman III sur une base militaire en Californie. Elle a noté que ce lancement d’essai fait « partie des activités de routine et périodiques » conçues pour démontrer que la dissuasion nucléaire CIF reste sûre, sécurisée et efficace.
• Trump a signalé qu'il était prêt à abandonner ses alliés et à faire équipe avec Poutine, - The New York Times
Cela est devenu clair lors des premières négociations entre les États-Unis et la Russie après le début de la guerre. Trump a clairement indiqué qu’il mettait fin à l’isolement de Poutine et cherchait à réintégrer la Russie dans la communauté internationale, en faisant d’elle un partenaire stratégique des États-Unis.
La cote de popularité de Trump a chuté ces derniers jours, les Américains s'inquiétant de la situation économique et des menaces de Trump d'imposer des droits de douane à de nombreux pays, montre un sondage Reuters/Ipsos.
• Les États-Unis ont nommé un nouveau secrétaire au Commerce qui soutient les crypto-monnaies. Le Sénat a confirmé Howard Lutnick au poste de secrétaire américain au Commerce. Il est connu pour sa position pro-crypto et possède des investissements dans l'industrie de la cryptographie.
• Elon Musk a annoncé que le département du Trésor américain avait envoyé de l'argent sans le code d'identification TAS, qui relie un paiement du Trésor à un poste budgétaire. Sans ce code, il est « pratiquement impossible » de suivre des transactions d’une valeur d’environ 4,7 billions de dollars.
• James Fishback, PDG du fonds spéculatif Azoria et ancien employé de Greenlight Capital, a proposé de verser un « dividende DOGE ». Ce qui équivaudrait à environ 5 000 $ par ménage contribuable. Fishback a proposé de prendre 20 % des 2 000 milliards de dollars (400 milliards de dollars) d'économies prévues par DOGE et de les verser sous forme de remboursements d'impôts à environ 79 millions de ménages américains.
Elon Musk a promis de discuter de cette idée avec Trump. Mais son adoption nécessitera également le consentement du Congrès. Fishback propose du cashback ? C'est beau, mais il est peu probable que le Congrès l'adopte.
• Le secrétaire à la Défense Pete Hegseth a demandé aux services militaires d'identifier 50 milliards de dollars de programmes qui pourraient être réduits au cours de l'exercice 2026. Réorienter les économies (environ 8 % du budget militaire) pour financer les priorités militaires du président Donald Trump. Y compris le Dôme de Fer et la sécurité des frontières.
• Le président polonais Andrzej Duda, après avoir rencontré l'envoyé du président américain Donald Trump pour la Russie et l'Ukraine, Keith Kellogg, a déclaré que les États-Unis ne réduiraient pas le nombre de troupes en Europe de l'Est - CNN.
• Merz : La décision de fermer progressivement les centrales nucléaires en 2011 était une erreur. « Un gouvernement aveuglé par l'idéologie ferme finalement les trois dernières centrales nucléaires lors de la plus grande crise énergétique d'Allemagne. »
• Le pape a déclaré qu'il « sentait que la mort approchait ». Il est à l'hôpital depuis cinq jours maintenant - Politico.