Actualités boursières et des entreprises, prévisions du rapport sur le chômage aux États-Unis, analyses géopolitiques

Actualités boursières

• Une semaine riche en événements sur les marchés se termine avec des résultats encore plus mitigés alors que les traders attendent les données sur l'emploi aux États-Unis, bien que la menace persistante d'une guerre commerciale empêche les investisseurs de faire de gros paris. Les actions asiatiques ont été pour la plupart mitigées, sauf en Chine, où un rallye alimenté par l'intelligence artificielle a propulsé le Hang Seng de Hong Kong à un sommet de trois mois vendredi et son plus fort gain hebdomadaire en près de quatre mois.

• Les investisseurs parient que le développement de la startup nationale d'IA DeepSeek entraînera un boom dans le secteur, alors qu'ils ignorent largement la saga de la guerre commerciale qui a commencé plus tôt dans la semaine.

• Le président américain Donald Trump a imposé puis suspendu des droits de douane sur le Mexique et le Canada plus tôt cette semaine, mais les droits sur les produits chinois sont restés en vigueur. Pékin a ensuite pris des mesures de rétorsion que la plupart des investisseurs ont considérées comme la première étape de longues négociations. Mais comme il y a peu de nouvelles sur la question de savoir si et quand les discussions entre Trump et le président chinois Xi Jinping auront lieu, les investisseurs se sont concentrés sur la situation économique plus large et sur les bénéfices des entreprises. Une publication sur les réseaux sociaux pourrait changer tout cela, mais pour l’instant, les marchés boursiers européens se portent bien. Ils ont connu un bon début d’année, les investisseurs ayant profité des écarts de valorisation entre les actions européennes relativement bon marché et certaines de leurs homologues étrangères.

• L'indice paneuropéen STOXX 600, qui a clôturé à un niveau record jeudi, est en hausse de 8 % depuis le début de 2025, tandis que les indices de référence en Allemagne et en France sont en hausse d'environ 10 %. Le S&P 500 est en hausse de 3 % sur la même période. Toutefois, les contrats à terme de vendredi ont indiqué une ouverture en demi-teinte des actions européennes, suggérant que des prises de bénéfices étaient probables.

• Le président de la Fed de Dallas a déclaré qu'une baisse de l'inflation pourrait ne pas être suffisante pour forcer la Fed à réduire ses taux.
La Fed pourrait être amenée à maintenir ses taux inchangés pendant « un certain temps ». Même si l’inflation chute à environ 2 % dans les mois à venir, cela ne permettra pas nécessairement à la Fed de réduire ses taux dans un avenir proche. Autrement dit, la Fed comprend que l’inflation va diminuer dans un avenir proche, de manière purement mathématique. Mais en même temps, il ne veut pas baisser les taux.

• Trump : Nous allons baisser les prix du pétrole et tout le reste suivra. C’est son objectif persistant. Pour réduire les taux d’intérêt et relancer l’économie américaine, il faut maîtriser les prix du pétrole et l’inflation.

• Le secrétaire au Trésor de Trump, Scott Bessent, a atténué la pression sur la Fed. Bessent a déclaré que Donald Trump ne demandait pas à la Fed de baisser les taux d'intérêt à court terme, mais que lui et le président souhaitaient réduire le coût des emprunts à long terme par le biais d'obligations du Trésor à 10 ans.

• Honeywell (HONI) a confirmé son intention de se scinder en trois sociétés indépendantes, se concentrant sur l'automatisation, l'aérospatiale et les matériaux avancés. Cette opération, dont l'achèvement est prévu d'ici le second semestre 2026, vise à rationaliser les opérations et devrait être exonérée d'impôt pour les actionnaires.
Les actions de HON ont chuté de 6 % suite au rapport.

• Les actions de Roblox (RBLX) ont chuté de 11 %. Le chiffre d'affaires a augmenté de 32 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 988,2 millions de dollars, tandis que le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens a augmenté de 19 % pour atteindre 85,3 millions. La croissance de l'entreprise a été stimulée par l'augmentation de l'engagement des utilisateurs et de la monétisation, les heures actives ayant augmenté de 21 % par rapport à l'année précédente.

• Qualcomm (QCOM) a chuté de 4 % en raison des inquiétudes concernant la demande de smartphones, malgré des prévisions financières supérieures à celles du premier trimestre. La société s'attend à ce que les revenus des téléphones augmentent de 10 % d'une année sur l'autre grâce aux expéditions du Samsung Galaxy S25.

• Arm Holdings (ARM) a retiré sa menace précédente de résilier son accord de licence avec Qualcomm. Concernant l'architecture, après avoir résolu le litige juridique concernant l'acquisition de Nuvia par Qualcomm.
Cette évolution lève l'incertitude sur l'utilisation future de la technologie Arm par Qualcomm après la première violation de l'accord signalée par Arm en octobre 2024.

• Les actions de Bristol-Myers Squibb (BMY) ont chuté de 4 %. Après avoir publié des prévisions pour 2025 inférieures aux attentes, la société a dépassé les estimations du quatrième trimestre avec un chiffre d'affaires en hausse de 8% à 12,3 milliards de dollars. La performance de la société a été renforcée par de fortes ventes d'Eliquis et de Revlimid, même si ses prévisions futures n'ont pas été conformes au consensus des analystes.

• Les actions de Philip Morris International (PM) ont augmenté de 11 %. Après avoir dépassé les attentes en matière de bénéfices au quatrième trimestre et fourni de solides prévisions pour l'ensemble de l'année. Le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 7,3 % sur un an, grâce à la croissance des ventes de produits sans fumée, qui représentent désormais une part importante de son chiffre d'affaires et de ses bénéfices globaux.

• Digital Turbine (APPS) a connu une croissance de 96 %. Après avoir dépassé les estimations pour le troisième trimestre fiscal et augmenté ses perspectives pour l'ensemble de l'année.
Malgré une baisse de 6 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, la société a enregistré une croissance de 13 % d'un trimestre à l'autre, grâce à une meilleure exécution et à des mesures d'optimisation des marges contribuant à améliorer ses performances.

• Bitcoin BTC est définitivement meilleur que l'or - Cathie Wood.

• Trump Media a déposé des marques pour les ETF et les SMA Truth.Fi. Parmi eux figurent Bitcoin, Made in America et US Energy Independence, qui laissent entrevoir un soutien à la cryptographie.

• Les revenus du quatrième trimestre d'Equifax (EFX) ont été inférieurs aux attentes en raison d'un ralentissement des embauches. Les actions ont chuté de 8 %.

• Citigroup (C) s'attend à ce que le prix de l'or atteigne un record de 3 000 $ l'once d'ici trois mois.

• Les actions de Peloton (PTON) ont augmenté de 12 %. Les prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice ajusté du fabricant d'équipements d'exercice pour le deuxième trimestre ont dépassé les attentes des analystes.

• L'assureur Allstate a déclaré qu'il s'attendait à des pertes de 1,1 milliard de dollars dues aux sinistres causés par les incendies de forêt qui ont ravagé le sud de la Californie en janvier. TOUTES les actions sont neutres – les attentes étaient dans le prix.

• Mistral lance son assistant IA sur iOS et Android. Mistral, parfois considéré comme le grand espoir européen en matière d'intelligence artificielle, publie plusieurs mises à jour de son assistant IA Le Chat.

• Spotify (SPOT) et Warner Music Group (WMG) ont signé un nouvel accord de distribution pluriannuel. En vertu de l'accord, Spotify recevra une licence directe de la branche d'édition musicale de WMG, Warner Chappell Music, qui détient un catalogue de plus d'un million de droits d'auteur aux États-Unis et dans plusieurs autres pays.

• Les actions du fabricant de vêtements de sport Under Armour (UAA) ont chuté de 8 %. Après que les ventes et le bénéfice ajusté de la société au troisième trimestre ont dépassé les estimations.

• Volkswagen va lancer une voiture électrique « China killer » à 20 000 € Volkswagen a dévoilé ses plans pour une voiture électrique qui ne coûtera que 16 700 £ alors que le constructeur automobile allemand se prépare à affronter Pékin.

Les actions du matin après les rapports
AMZN -5%
FTNT +7%
MPWR +10%
TTWO +7%
MCHP -6%
EXPE +10%
PINS +19%
ELF -26%
AFRM +12%
 
 • L'accent principal des échanges américains sera mis sur les données sur l'emploi non agricole, qui devraient montrer un gain de 170 000 emplois le mois dernier après une hausse de 256 000 en décembre, selon un sondage Reuters auprès d'économistes. La faible croissance de l'emploi aux États-Unis en janvier ne devrait pas suffire à inciter la Réserve fédérale à reprendre la baisse des taux d'intérêt avant la fin du premier semestre de l'année. Les marchés anticipent pleinement la prochaine baisse de 25 points de base prévue en juillet.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés vendredi :
- Données industrielles et commerciales allemandes pour décembre.
- Données sur les prix de l'immobilier au Royaume-Uni pour janvier.
- Données sur les salaires aux États-Unis pour janvier.

Actualités fondamentales

• « La plus grande réduction d’impôt de l’histoire » – Le plan fiscal de l’administration Trump.
- Pas de taxe sur les pourboires.
- Pas de cotisation de sécurité sociale pour les retraités.
- Pas d’impôt sur les heures supplémentaires.
- Rétablir les réductions d’impôts de Trump.
- Ajustement de la limite SALT (limite des déductions pour les impôts d'État et locaux aux États-Unis).
- Annulation des avantages fiscaux spéciaux pour les milliardaires et les propriétaires d’équipes sportives.
- Fermeture de la faille dans les taux d’intérêt sur les prêts.
- Incitations fiscales pour les projets Made in America.

 • Donald Trump n'a évoqué que la responsabilité de la reconstruction de Gaza, et non pas son désir de contrôle à long terme ou de réinstallation des Palestiniens, - a déclaré le secrétaire d'Etat américain Marco Rubio.
La Chine s’oppose au déplacement forcé des habitants de Gaza. Et le plan du président américain Donald Trump de « prendre le contrôle de la région »
- Ministère chinois des Affaires étrangères.

 • Le Panama a renoncé aux frais pour les navires du gouvernement américain qui transiteront par le canal de Panama - Département d'État américain.
Le Département d'Etat a déclaré que cela permettrait au gouvernement américain d'économiser « des millions de dollars par an ».
L'Autorité du canal de Panama a démenti l'affirmation du Département d'État américain selon laquelle elle renoncerait aux droits de douane pour les navires du gouvernement américain.
 « Ce n’est clairement pas une question d’argent.

 • J'entame le processus de destitution contre le président Trump, - le membre démocrate du Congrès Al Green a répondu aux déclarations de Trump sur les projets d'expulsion des habitants de la bande de Gaza vers d'autres pays. Greene a accusé le président américain de planifier un « nettoyage ethnique » des Palestiniens et a déclaré qu'il lancerait une procédure de destitution.

 • Javier Miley prépare une réforme monétaire en Argentine - FT. Le président argentin prévoit de lever les contrôles monétaires stricts d'ici la fin de l'année, même sans accord avec le FMI. Elle négocie déjà un prêt de 11 milliards de dollars pour renforcer les réserves de la banque centrale.
Les contrôles monétaires sont en place depuis plus de neuf ans, limitant l’accès aux dollars et décourageant l’investissement.

 • Le président colombien ordonne à Ecopetrol d’annuler un projet américain. Gustavo Petro a justifié cette décision en affirmant que la joint-venture, qui était censée produire environ 90 000 barils de pétrole par jour, créerait des problèmes environnementaux en raison de la méthode d'extraction du pétrole par fracturation hydraulique.

 • The Economist sur l'Allemagne : Malgré la stagnation, il y a des lueurs d'espoir dans l'économie allemande. L’industrie automobile, confrontée à la concurrence chinoise, se restructure ; Les entreprises recherchent de nouvelles niches, telles que l’industrie aérospatiale et médicale.
La transition verte et la digitalisation créent également des pôles de croissance. Le nombre de startups en 2023 a augmenté de 11 % et les investissements en capital-risque ont doublé depuis 2019.

 • La Banque d’Angleterre a, comme prévu, abaissé son taux directeur de 4,75% à 4,5%. La Banque d'Angleterre a repris son assouplissement monétaire en raison des inquiétudes persistantes concernant la faible croissance de l'économie britannique.
Un secteur public pléthorique nuit à l’économie anglaise.
Andrew Bailey a averti que la faible productivité du secteur public tirait l'économie vers le bas après que la Banque d'Angleterre a réduit de moitié ses prévisions de croissance pour 2025.

 • Les Américains à la recherche d’un emploi n’ont pas eu autant de difficultés depuis près de trois ans. Les données du ministère du Travail publiées jeudi ont montré que 1,89 million de demandes hebdomadaires d'allocations chômage ont été déposées au cours de la semaine terminée le 25 janvier, contre 1,86 million la semaine précédente et près du niveau le plus élevé en trois ans. Cela suggère que davantage d’Américains restent au chômage plus longtemps et continuent de percevoir des allocations de chômage.