Actualités boursières des entreprises et géopolitique, baisse des taux de la Banque d'Angleterre, refroidissement du marché du travail américain

Dernières nouvelles du marché boursier

• La bourse américaine a progressé en moyenne de 1 % hier. Les secteurs XLY, XLP, XLK et XLC ont dominé la croissance. XLV a dominé la baisse.
Le matin, tout est calme.
Le Bitcoin oscille autour de 115 000 $. L'Ether est remonté à 3 700 $.

• Il ne fait guère de doute sur le marché que la Banque d'Angleterre abaissera ses taux d'intérêt d'un quart de point supplémentaire aujourd'hui, soit sa cinquième baisse en un an. Mais l'équilibre délicat entre le ralentissement du marché du travail et les craintes persistantes d'inflation pourrait conduire à une scission du conseil d'administration en trois groupes : deux de ses neuf membres pourraient plaider pour le maintien des taux et deux autres pour une baisse d'un demi-point. La formulation de la décision du conseil sera également déterminante, l'accent étant mis sur la question de savoir si l'idée d'un assouplissement « progressif et prudent » est maintenue.

Tout signe d'une pause prolongée serait un coup dur pour la chancelière Rachel Reeves et le Premier ministre Keir Starmer, qui ont promis de stimuler la croissance économique atone de la Grande-Bretagne.

• La Réserve fédérale américaine a constaté une nette tendance à la baisse des données macroéconomiques la semaine dernière, notamment celles du marché du travail, quelques jours seulement après que son conseil d'administration a décidé de renoncer à une baisse des taux. Cependant, ces données reflétant également les inquiétudes concernant une hausse de l'inflation résultant de la campagne tarifaire agressive du président Donald Trump, l'attentisme du président de la Fed, Jerome Powell, trouve également un certain écho.

Le débat sur la Fed, au cours duquel deux gouverneurs nommés par Trump ont exprimé leur désaccord sur la décision la semaine dernière, a été dominé par les appels persistants et agressifs du président en faveur de taux plus bas, souvent accompagnés d'insultes et de menaces de limoger Powell avant la fin de son mandat de président en mai.

L'attention du marché est focalisée sur la liste restreinte de quatre candidats possibles de Trump et, plus important encore, sur sa candidature au poste de gouverneur, qui a été soudainement abandonnée par Adriana Kugler.

• Pendant ce temps, le déluge de menaces tarifaires de Trump se poursuit sans relâche, les dernières menaces incluant un tarif de 100 % sur les importations de semi-conducteurs et des droits supplémentaires sur les importations de pétrole russe en Inde.

Trump prévoit de discuter avec le président russe la semaine prochaine de la fin de la guerre en Ukraine, qui soutient l'euro mais accroît l'incertitude quant à l'évolution des prix du brut. Mais le marché s'est habitué aux menaces constantes sur les droits de douane : l'indice Topix japonais a atteint un record, tandis que les valeurs technologiques taïwanaises ont bondi de plus de 2 % pour atteindre leur plus haut niveau depuis un an.

Les contrats à terme sur l'indice paneuropéen STOXX 50 ont progressé de 0,2 %, tandis que les contrats à terme sur Wall Street ont également progressé d'un montant similaire. L'une des raisons est la bonne saison des résultats aux États-Unis, avec la publication des résultats d'Eli Lilly, ConocoPhillips et Warner Bros. Discovery, entre autres, attendue dans les prochains jours.

• L'Europe s'attend également à une journée chargée en termes de résultats, notamment ceux d'Allianz, Siemens et Merck. Côté statistiques, l'Allemagne publie ses données sur le commerce et la production industrielle, tandis que le Royaume-Uni publie ses chiffres sur les prix de l'immobilier.

• Le marché haussier actuel, qui a débuté en octobre 2022, dure déjà depuis 33 mois et a généré une croissance de +84 %.
En comparaison, la durée médiane des marchés haussiers est de 30 mois, avec des gains de +90 %.
Selon l'analyste de Fidelity, la « peur » d'avril sur le marché semblait sérieuse, mais n'a en réalité pas brisé la tendance haussière générale, et la tendance se poursuit.

• Un nombre record d’entreprises chinoises devraient être cotées sur les bourses américaines en 2025
malgré les difficultés dans les relations sino-américaines – RTRS.

• Les actions chinoises augmentent après que Trump ait parlé d'une possible rencontre avec Xi Jinping.

• Chine - Ventes au détail de véhicules de tourisme à énergie nouvelle (NEV) (juillet) = 1 003 000 véhicules = -10 % m/m = +14 % a/a - données préliminaires CPCA.

• La pénurie de platine, qui dure depuis longtemps, a atteint un point critique.
Les banques tentent de racheter les stocks en baisse à Londres, dans un contexte d'achats actifs de ce métal par la Chine et les États-Unis (BBG).
Cependant, le prix du platine est en baisse depuis deux semaines.

• Les importations d'aluminium aux États-Unis chutent d'un quart en raison d'un tarif de 50 % - S&P Global.

• L'action Berkshire (BRK) chute à l'approche du départ de Warren Buffett.
En baisse de 13 % par rapport à son pic de début mai,
l'action du conglomérat a enregistré la deuxième sous-performance la plus importante depuis 1990. — FT

• FT : OpenAI pourrait devenir le groupe technologique privé le plus valorisé au monde.
L'entreprise est en pourparlers avec des investisseurs au sujet d'une vente secondaire d'actions des employés qui pourrait valoriser l'entreprise à 500 milliards de dollars.
À ce rythme, sa valeur pourrait atteindre 1 000 milliards de dollars avant l'introduction en bourse.

OpenAI a lancé un concours doté d'une dotation de 500 000 $.
Il vous suffit de pirater leur nouveau modèle open source gpt-oss-20b.
L'objectif est de trouver des injections promt et des vulnérabilités qui révéleront un comportement incorrect du modèle. Il reste 21 jours avant la fin du concours.
Le prix sera partagé équitablement entre 10 gagnants.

Les outils OpenAI seront déployés dans l'ensemble du gouvernement fédéral américain - Fox
Elon Musk a déclaré qu'il ouvrirait la source du chatbot Grok 2 de xAI la semaine prochaine.

• La demande d'investissement en or de la Chine augmente rapidement, a rapporté Bloomberg.
Les stocks d'or dans les entrepôts liés à la Bourse de Shanghai ont atteint 36 tonnes, soit près du double du mois dernier,
ce qui témoigne d'une demande croissante pour les contrats à terme, négociés avec une prime importante par rapport à l'or physique.

• La Federal Aviation Administration a proposé une nouvelle politique
qui pourrait faciliter grandement le lancement de services de livraison commerciale par drone par Walmart, Amazon et d'autres.

• Plus de 18 milliards de dollars de positions courtes sur Bitcoin risquent d'être liquidées
si le prix du BTC atteint 125 000 dollars.

• Hyperliquid a généré 35 % de tous les revenus de la blockchain en juillet, - VanEck.

Glassnode : Le marché BTC est passé de la phase euphorique à la phase de refroidissement, les investisseurs sont devenus plus prudents dans leurs évaluations et la pression de vente augmente.

• Un ancien conseiller de Gensler affirme que le jalonnement liquide comporte des risques,
similaires au « re-mortgage » pratiqué par Lehman Brothers avant l'effondrement, et pourrait déclencher une crise systémique dans l'industrie de la cryptographie.

Spotify (SPOT, +3 %) a augmenté son prix d'abonnement de 10,99 € à 11,99 €
pour les abonnés en Europe, en Asie du Sud, au Moyen-Orient, en Afrique, en Amérique latine et en Asie-Pacifique.
Malgré la croissance de son audience payante, ses prévisions de revenus sont inférieures aux attentes des analystes.

• Uber (UBER, -0,2 %) lance un programme de rachat d'actions de 20 milliards de dollars après un bénéfice net de trésorerie record de 8,5 milliards de dollars pour l'année ; le BPA est inférieur à 0,19 $, mais la direction se montre confiante.
MasterBrand + American Woodmark (MBC, AMWD) — Fusion entièrement en actions de 3,6 milliards de dollars ; EBITDA ajusté combiné de 639 millions de dollars (dont 90 millions de dollars de synergies). Les actionnaires de MBC obtiendront la majorité.

• Coinbase (COIN, +2 %) — a placé 2,6 milliards de dollars en obligations convertibles (2029/2032), avec une augmentation possible à 2,96 milliards de dollars ; fonds sous appel plafonné et liquidité générale.
BWX Technologies (BWXT) — +18 % à un sommet historique mardi.

• Contrat de la marine américaine + rumeurs d'un réacteur nucléaire pour la Lune ; guide annuel augmenté.

• AMD (AMD, -6%) prévoit un chiffre d'affaires de +28% au T3 grâce au MI350 et à l'EPYC ; T2 +32% en glissement annuel.

• Toast (TOST, -4%) — fintech + abonnement GP +29% ; entrée en Australie, partenariat avec AmEx, connexions record.

• Rivian (RIVN, -4%) — a confirmé un plan de 40 à 46 000 livraisons de voitures en 2025 ; travaille sur l'autonomie malgré les risques tarifaires.

• Snap (SNAP, -17 %) — Prévisions de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre de 1,48 à 1,51 milliard de dollars ; T2 +9 % en glissement annuel, Snapchat+ est en croissance.

• RingCentral (RNG, +27%) — Prévisions de FCF 2025 relevées à 520 millions de dollars ; premier bénéfice d'exploitation GAAP positif, nouvelle alliance avec AT&T.

• Paysign (PAYS, -27%) — Plafond de revenus 2025 relevé à 78,5 millions de dollars ; record au deuxième trimestre, meilleures marges.

• Wix (WIX, +0,3%) — T2 490 millions de dollars (+12%) ; perspectives améliorées S2 2025.

• Bayer (BAYZF) a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires à 46-48 milliards d'euros (ajustés des taux de change) malgré une baisse de 3,6 % au deuxième trimestre.

• Tim Cook a déclaré que les nouveaux tarifs sur l'Inde n'affecteront pas Apple (AAPL, +5%).

• Tesla (TSLA, +4%) prépare un nouveau modèle de conduite entièrement autonome (FSD), dont la sortie publique est prévue en septembre.

L'EUR/USD reste presque entièrement dépendant des fluctuations du dollar, avec peu de soutien de la zone euro, selon ING.
Malgré une légère sous-évaluation de la paire, la croissance est freinée par une surestimation des risques américains, notamment concernant l'économie et la politique de Trump.

• ElevenLabs a lancé un service d'IA permettant de générer de la musique libre de droits.
Eleven Music crée des chansons avec voix et paroles à partir de demandes écrites et est disponible pour un usage commercial.

Actions le matin après les rapports
DUOL +19%
BROS +17%
PAYC +10%
DASH +8%
DKNG +6%
HUBS +5%
CRH +4%
CTVA +2%
OXY +1%
ET -1
% MCK -1%
LYFT -4%
IONQ -5%
APP -5%
MET -5%
ABNB -6%
ELF -11%
EXAS -16%
FTNT -17%
SYM -18%

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés jeudi :
- Décision de politique monétaire de la Banque d'Angleterre
- Prix des logements à Halifax, Royaume-Uni (juillet)
- Exportations, importations et production industrielle allemandes (tout le mois de juin)

Examens fondamentaux actuels

• Trump a déclaré qu'une décision sur la nomination d'un nouveau chef de la Fed serait prise d'ici la fin de cette semaine.

• Indicateurs d'activité économique de la zone euro :
Ventes au détail m/m = 0,3 % (exp. 0,4 % / pop. -0,3 %).
a/a = 3,1 % (exp. 2,6 % / pop. 1,9 %).

CME FedWatch : 94 % de chances d'une baisse des taux de 0,25 % en septembre déjà

• Kashkari (Fed) :
À court terme, il pourrait être opportun de commencer à ajuster les taux d'intérêt.
La Fed doit réagir au ralentissement de la croissance économique.
Deux baisses de taux cette année semblent toujours appropriées.
Un changement de cap sur les taux pourrait être préférable à l'attente.
Le marché du travail américain se refroidit.

• Trump : Nous imposons un tarif de 100 % sur les puces, un tarif de 100 % sur tous les semi-conducteurs entrant aux États-Unis. Les seules exemptions sont pour ceux qui s'engagent à construire leur production aux États-Unis.
Mon envoyé spécial Steve Witkoff vient d'avoir une réunion très productive avec le président russe Vladimir Poutine. Beaucoup de progrès ont été réalisés !
Aucune décision n'a encore été prise sur le lieu du sommet Poutine-Zelensky.
Attendez-vous à de nombreuses sanctions secondaires supplémentaires sur ceux qui achètent du pétrole russe.
Nous imposons des sanctions secondaires à d'autres pays, peut-être à la Chine.
Poutine a dit à Witkoff qu'il voulait rencontrer Trump - Fox News.
Trump a dit qu'il le rencontrerait la semaine prochaine si cela pouvait arrêter la guerre.
Trump a déclaré qu'il n'était pas au courant d'importations d'uranium ou d'engrais aux États-Unis en provenance de Russie.

• L'UE va réduire à zéro les droits de douane sur certains engrais américains pour remplacer les importations russes - Euractiv.

• Les États-Unis surveilleront les importations de pétrole russe par les pays et n’excluent pas de prendre des mesures à leur encontre – Maison Blanche.

• Trump signe un décret imposant des droits de douane supplémentaires de 25 % à l'Inde pour ses achats de pétrole à la Russie — Maison Blanche.
Ces droits entreront en vigueur le 17 septembre 2025.

• SCMP : Il est peu probable que la Chine cesse d’acheter du pétrole à la Russie en raison des menaces de Trump.

• La Chine réintroduit des mesures anti-Covid en raison de la propagation du virus Chikugunya (BBG).
Le virus Chikugunya se transmet par une piqûre de moustique.

• Les États-Unis accusent la Chine d'avoir violé les restrictions américaines à l'exportation de puces Nvidia.
Deux ressortissants chinois ont été arrêtés cette semaine, accusés d'avoir expédié illégalement des puces d'IA Nvidia d'une valeur de plusieurs dizaines de millions de dollars vers la Chine, en violation des restrictions américaines à l'exportation.

• L'Inde ne devrait pas acheter de pétrole russe.
Or, la Chine, adversaire et principal acheteur de pétrole russe et iranien, a bénéficié d'un report de 90 jours sur le paiement des droits de douane. Nous ne pouvons ignorer les agissements de la Chine et, du même coup, compromettre les relations avec un allié aussi puissant et important que l'Inde. L'ancienne représentante permanente des États-Unis auprès de l'ONU, Nikki Haley, a critiqué la déclaration de Trump concernant l'introduction de droits de douane élevés sur les exportations indiennes.

• Selon un nouveau sondage de l'UMass Amherst, la cote de popularité de Trump est tombée à 38 %, tandis que 58 % des Américains expriment leur mécontentement quant à sa performance. C'est une baisse de 6 points par rapport à avril.

• L'investiture du président a eu lieu en Pologne.
Karol Nawrocki a prêté serment et est devenu officiellement président de la Pologne, en remplacement d'Andrzej Duda.

• La société énergétique allemande Uniper SE est devenue le premier fournisseur européen à recevoir une compensation de Gazprom en raison de contrats interrompus.

• Certaines entreprises ont déposé des demandes d’arbitrage demandant à Gazprom une indemnisation de plusieurs milliards d’euros pour des contrats interrompus après 2022.

• Trump accueillera les dirigeants de l'Arménie et de l'Azerbaïdjan à la Maison Blanche vendredi, où les parties pourraient annoncer un accord de paix — WP.

• L'Albanie va interdire l'argent liquide
L'Albanie pourrait devenir le premier pays au monde à ne plus utiliser d'argent liquide d'ici 2030, mais ce projet se heurte à des obstacles importants.
Le Premier ministre Edi Rama a proposé de supprimer l'argent liquide afin d'éliminer l'énorme économie souterraine du pays, qui représenterait entre 29 % et 50 % du PIB.