沃伦·巴菲特比其他亿万富翁经理购买的 3 只股票更快
如果说亿万富翁沃伦·巴菲特在担任伯克希尔·哈撒韦公司 (BRK.A 0.73%) (BRK.B 0.74%) 近六年的首席执行官期间证明了什么，那就是他可以创造财富。自 20 世纪 60 年代中期以来，伯克希尔哈撒韦 A 级股票 (BRK.A) 的年度总回报率（包括股息）是基准标准普尔 500 指数的两倍（19.8% vs. 9.9%）。
但仅仅因为亿万富翁在华尔街取得了成功，并不意味着他们都同意这一点。
Apple
沃伦·巴菲特绝对买不够的股票是苹果公司（AAPL），他在伯克希尔·哈撒韦公司的年度股东大会上称其为“一家比我们拥有的任何其他公司都更好的公司”。13F 文件显示，第一季度，巴菲特的公司增持了超过 2040 万股这家科技巨头的股票，使伯克希尔的持仓量增至近 9.156 亿股。
然而，到 2023 年初，大多数亿万富翁投资者都会减轻对苹果的负担。在巴菲特和他的团队买入的同时，共有五位亿万富翁投资者忙于卖出，其中包括：
费舍尔资产管理公司 (Fisher Asset Management) 的肯·费舍尔 (Ken Fisher)
文艺复兴科技公司 (Renaissance Technologies) 的吉姆·西蒙斯 (Jim Simons)
Citadel Advisors 的肯·格里芬 (Ken Griffin) 千禧管理公司
(Millennium Management) 的以色列·英格兰德 (Israel Englander)
萨斯奎哈纳国际公司 (Susquehanna International) 的杰夫·亚斯 (Jeff Yass)
按照上面列出的顺序，这些亿万富翁在 3 月份结束的季度中抛售了约 752 万股、709 万股、512 万股、222 万股和 110 万股苹果股票。
我们看到许多著名的亿万富翁基金经理退出的最可能原因是苹果的估值。即使有历史高位的通胀作为推动力，iPhone 14 的温和销量和苹果个人 Mac 销量的下降预计仍将推动苹果 2023 财年的销售额和利润小幅下降个位数百分比。
尽管 2013 年至 2018 年间，苹果公司的估值一直在十几岁到十几岁之间，但就物有所值而言，投资者现在为该公司支付的价格是华尔街 2023 财年一致市盈率的 31 倍，而且这一数字并未增长。
另一方面，苹果在创新方面历来处于领先地位。苹果不断增长的服务业务最终可能会超过iPhone，成为该公司最大的收入来源。
此外，苹果的资本回报计划也是首屈一指的。尽管股息收益率并不引人注目，但其名义美元年度派息却是世界上最高的之一。此外，该公司在过去10年回购了价值5860亿美元的普通股。
Occidental Petroleum
奥马哈先知为伯克希尔·哈撒韦投资组合购买的第二批股票是西方石油公司（OXY）石油股，而其他亿万富翁投资者不太热衷。自 2022 年初以来，巴菲特及其副手已将伯克希尔在西方石油公司的普通股股份增加至略低于 2.22 亿股。
但根据第一季度向美国证券交易委员会提交的 13F 表，三名亿万富翁是西方石油公司股票的积极卖家，其中包括：
Citadel Advisors 的 Ken Griffin
Renaissance Technologies 的 Jim Simons
Point72 Asset Management
Griffin 基金的 Stephen Cohen 抛售了约 263 万股；西蒙斯基金出售其全部股份243万股；科恩的 Point72 放弃了约 130 万股西方石油公司股票。
我们看到沃伦·巴菲特和其他亿万富翁投资者之间存在如此大的意见分歧似乎有两个原因。首先，西方石油公司的收入来源。尽管它是一家综合运营商——除了是一家钻井公司外，还拥有化工厂等下游资产——但该公司的大部分收入来自钻井。如果西德克萨斯中质油（WTI）现货价格下跌，西方石油公司的经营现金流将比大多数其他钻井公司更脆弱。
另一个问题是西方石油公司的资产负债表。尽管 WTI 原油价格在 2022 年上涨，使该公司能够偿还部分债务，但截至 2023 年 3 月，西方石油公司的净债务仍为 196 亿美元。
沃伦·巴菲特和他的团队可能在西方石油公司看到的潜力是在全球能源供应链中。俄罗斯入侵乌克兰，加上因疫情相关的不确定性导致三年来资本投资不足，短期内增加全球石油供应可能会变得困难。石油供应紧张的市场通常有利于原油现货价格，并且如上所述，西方石油公司的经营现金流严重依赖于其高利润的钻井部门。
Paramount
当其他亿万富翁投资者抛售时，沃伦·巴菲特一直在买入的第三只股票是老化的媒体公司派拉蒙环球公司（PARA）。伯克希尔哈撒韦公司在截至 3 月份的季度中适度增持了 93,786 股派拉蒙股票，将其持股量增至约 9373 万股。
当巴菲特和他的团队按下购买按钮时，华尔街最聪明的三位亿万富翁财富经理正在削减派拉蒙的头寸，其中包括：
Renaissance Technologies 的 Jim Simons
Citadel Advisors 的 Ken Griffin
Millennium Management 的 Israel Englander
按照顺序，Simons、Griffin 和 Englander 在截至 3 月份的季度中主导出售了派拉蒙环球公司约 287 万股、231 万股和 217 万股。
如果你正在寻找对派拉蒙悲观的理由，那么广告支出是理所当然的。传统媒体公司的传统电视业务仍然严重依赖广告收入。然而，由于预期利率快速上升导致经济前景疲软，广告支出一年多来一直在下降。
另一个潜在的担忧可能是派拉蒙给消费者带来的重大直接损失。尽管派拉蒙+的用户群快速增长，流媒体领域的广告收入甚至实现了两位数的增长，但不断上升的亏损是投资者的主要担忧。
然而，派拉蒙的隧道尽头出现了潜在的曙光。除了 Paramount+ 的订户数量稳步增长外，Pluto TV 在截至 3 月份的季度中每月活跃用户数达到 8000 万。Pluto TV 是该国排名第一的广告支持免费流媒体服务。如果美国经济增长下滑，观众可能会转向 Pluto TV。