最新股市事件和新闻、美欧协议结果、地缘政治评论

最新股市新闻

• 受美欧贸易协议影响，欧元昨日兑美元汇率下跌至1.16。
美元走强=黄金走弱，目前徘徊在3300美元左右。
昨日，美国股市对美欧贸易协议的消息反应平静。股指在零附近波动。受资本支出
增长预期以及AMD宣布上调其主力芯片价格的影响，半导体板块领涨。特斯拉（TSLA）(+3%) 也表现出良好的增长势头，几乎弥补了报告期内的涨幅差距。我们还应该注意到石油和天然气勘探与生产行业（平均增长2%——受特朗普对普京的威胁影响）和计算机硬件行业（也增长了2-3%，只有SMCI给出了+10%）的增长。NKE (+4%) 因摩根大通上调其评级而令投资者感到欣慰。
美国财政部增加借款的消息在7月5日债务上限上调后，就已经反映在政府债券价格中（否则TLT现在的价格应该是89美元，而不是86美元）。
由于预期美国将于9月30日通过《数字资产市场澄清法案》（简称澄清法案，HR 3633），加密货币市场正在趋于稳定
。今早市场一切平静。只有加密货币市场面临来自卖方的压力。但在《澄清法案》通过之前，市场可能仍将保持动荡。

• 欧洲股指期货小幅走强，欧元稳定在略低于1.1600美元的水平。鉴于欧元多头/美元空头交易的活跃程度，欧元的暴跌并不完全出乎意料，而且有人怀疑投机者很快就会再次开始抛售美元。毕竟，从周五开始，在可预见的未来，美国消费者将对所有进口商品缴纳至少15%的关税。

这项税收将降低国内需求和盈利能力，同时侵蚀全球出口收入。这种政策被称为“以邻为壑”政策并非毫无道理。

还有一种相当天真的想法，认为这样的“协议”能保证一段确定性时期。想想特朗普在本月初设定了50天的最后期限后，突然给俄罗斯10到12天的时间与乌克兰达成停火协议。这似乎并非事先计划好的。特朗普只是在他位于苏格兰的高尔夫俱乐部举行的新闻发布会上即兴说了这番话。如果这个最后期限可以随心所欲地更改，谁又能保证这些贸易协议不能随心所欲地更改呢？

 • 中国与科技收益：特朗普已经见识过贸易和关税如何主导全球新闻周期；他短期内不会放过这一点。例如，与中国的谈判定于今日在斯德哥尔摩继续进行，所有人都预计达成协议的最后期限将再延长90天。以防万一，这将给特朗普时间与中国国家主席习近平会面，并亲自促成历史上又一笔最大的交易。

• 就华尔街而言，他们仍然沉浸在自己的世界里，指望本周大型股的乐观业绩来证明自1990年代末以来的最高估值是合理的。Meta和微软将于周三公布财报，苹果和亚马逊将于次日公布财报。多家欧洲公司也将于今天公布财报。

• 美国财政部计划在2025年第三季度通过发行国债筹集1.007万亿美元，
比此前预估高出4530亿美元。这
其中包括第二季度未发行的4490亿美元国债。
第四季度，预计发行量为5900亿美元。
7月5日，美国债务上限从36.1万亿美元上调至41万亿美元。债务上限的提高为发行更多美国国债提供了可能性，而第二季度达到上限后，这一发行量就被关闭了。
事实上，美国财政部每年新增约2万亿美元的美国国债供应量，即使这些债券主要为短期国债。问题仍然是——谁会购买如此多的债券？
• 过去一个月，ETF流入量接近1000亿美元，并正在向去年的纪录迈进。
美国股票和加密货币基金是投资的领头羊。
6 月份还推出了创纪录的 108 只新 ETF，这是历史上首次在一个月内推出超过 100 只基金。

• 希夫批评特朗普与欧盟达成的新贸易协议，认为该协议使美国处于不利地位——美国人将支付高额关税，而欧洲人则不会。

• 高盛预计，受惠于与美国达成的潜在贸易协议，中国股市将上涨 11%。

• 奥本海默将标普500指数2025年底的预期点位从5,950点上调至7,100点。
摩根士丹利则预计标普500指数明年可能达到7,200点。

• 彭博经济：自特朗普重返白宫以来，人民币兑主要货币贬值，提升了中国商品在全球市场的竞争力。
这将有助于中国企业渡过美国关税政策带来的困境。
上周，特朗普再次表达了对人民币贬值的不满。

• 孟加拉国将购买 25 架波音 (BA) 飞机以减少对美贸易逆差 - 《每日星报》

• 特朗普关税将导致德国汽车制造商损失 100 亿欧元——英国《金融时报》。

• 高盛预计，尽管基本通胀率已下降至 2%，但新关税将使通胀率超过 3%。

• Meta Superintelligence Labs 目前拥有约 3,400 名员工。- The Information。

• 自 6 月以来，已有 98 家公司筹集了 430 亿美元来购买 BTC 和其他加密货币，相当于 2025 年美国所有 IPO 总和的两倍。

• 三星电子签署了一份为期多年的、价值165亿美元的协议，为特斯拉生产芯片。
三星在德克萨斯州新建的巨型工厂将专门用于生产特斯拉的下一代AI6芯片。马斯克表示，这项协议的战略重要性怎么强调也不为过。AI
芯片的供应支撑了三星股价（上涨3.5%），但该公司在HBM领域仍在追赶SK海力士和美光。

• 特朗普媒体已投资3亿美元，用于一项与BTC挂钩的期权策略，该策略可能受益于BTC价格波动。
该公司目前持有约20亿美元的加密资产，是少数几家使用此类杠杆的上市公司之一——BBG。

• 雷·达利欧 (Ray Dalio) 在 CNBC 的 Master Investor 播客节目中建议，将投资组合的 15% 配置为 BTC 或黄金，以实现更佳的分散化和风险/回报平衡。
虽然达利欧个人更青睐黄金，但他也持有 BTC，并指出 BTC 的供应有限且具有交易优势。

• 对冲基金正在积极增加黄金期货和期权的多头头寸——BBG。

• 美国银行表示，由于部分国家对苹果公司施加关税和监管压力，其在苹果公司 (AAPL) 财报发布前，客户情绪相对负面。苹果
公司财报将于 7 月 31 日公布。

• 葛兰素史克（GSK）将向恒瑞医药支付5亿美元的预付款，以及高达120亿美元的里程碑付款，用于12种呼吸、免疫和肿瘤药物领域的实验药物。恒瑞的付款期限为4年。

• 华为在其自主研发的910C处理器上发布了CloudMatrix 384集群，其在某些任务中的表现优于Nvidia GB200。
尽管美国存在出口限制，但华为在AI硬件领域的实力仍在增强。

• 第一国民金融 (FNLIF) 将以 29 亿加元（每股 48 加元，市盈率 17 倍）收购 Birch Hill & Brookfield；联合创始人将保留少数股权。交易将于 2025 年第四季度完成。

• Nice (NICE) 以 9.55 亿美元收购初创公司 Cognigy；整合到 CXone 平台——押注自动呼叫中心支持对“人类”AI 交互的需求。

• 阿里巴巴 (BABA) 进入 Quark AI 眼镜领域：实时翻译和语音控制，以复制 Ray-Ban Meta 在亚洲市场的成功。

• Tether 的黄金稳定币 XAUT 的市值正在飙升，反映出对黄金 - CT 的强劲需求。

• 最大的公共矿商MARA吸引了9.5亿美元，其中一部分将用于购买BTC作为其余额。

• PayPal (PYPL) 允许美国商家接受超过 100 种加密货币的付款，-《财富》杂志。

• Figma (FIG) 将于本周上市。
该公司已将预期发行价从 25-28 美元上调至 30-32 美元。我原本计划以 30 美元买入，目标价为 40 美元。
然而，美国股市屡创新高，IPO 价格不断上涨，IPO 投机者的空间越来越小。
太空创业公司 Firefly (FLY) 也即将上市。

• 惠而浦 (WHR) 股价在财报发布后盘前交易中下跌 14%。
这家家电制造商的季度利润出现下滑，而竞争对手则在关税生效前纷纷进口更多产品。

周二可能影响市场的关键事件：
- 美国就业岗位空缺数据、六月份贸易平衡数据以及世界大型企业联合会公布的消费者信心数据。
- 美联储为期两天的会议开始。

当前基本面评论

• 特朗普：全球关税税率将在15-20%左右。
欧盟委员会主席公布了与美国达成的新贸易协议的细节：
大多数行业将适用15%的单一关税。
这是一个“硬性上限”，不可能进一步提高。“零对零”关税政策将适用于一系列商品：所有飞机及其零部件、半导体制造设备、某些化学品、仿制药、农产品、自然资源和关键原材料。该清单将逐步扩大。

• 钢铁和铝：联合应对全球供应过剩。将引入配额和关税削减措施。
能源：欧盟将购买美国液化天然气（而非俄罗斯）以及核燃料。三年采购额将达到2500亿美元。

• 人工智能芯片：欧盟将使用美国芯片进行人工智能研发。这是一项框架协议，技术细节仍在制定中。
与此同时，欧盟承认其无权履行向美国经济投资6000亿美元的承诺。
美欧协议似乎存在问题。据西方商人、经济学家和政界
人士称，在与美国达成贸易协定后，欧洲经济将遭受损失，
该协定规定关税将从欧盟威胁的30%降至15%。（《纽约时报》/《RTRS》/《金融时报》）

据路透社报道，到2027年，美欧贸易协议将使全球经济损失2万亿美元。
法国工业部长就欧盟-美国贸易框架协议表示：
“这并非故事的结束。我们正进入进一步谈判的阶段，这可能会持续数周或数月。我们将继续努力，重新平衡我们与美国的贸易关系。”

• 特朗普已暂停对中国技术出口的限制，以便在 7 月 28 日至 29 日在斯德哥尔摩举行的第三轮双方就延长现有贸易协定进行谈判之前达成贸易协议——FT。

特朗普的“自我经济学”：贪婪如何成为其政策背后的驱动力——《卫报》。
美国总统唐纳德·特朗普的贪婪是其领导风格、商业和政治策略背后的驱动力。
他把交易变成了获取权力和财富的主要工具，这成为了他所谓“自我经济学”的基石——一种自恋与敛财欲望的共生关系。

• 美国国会预算办公室（CBO）表示，人工智能可以通过加速经济增长和降低通胀来显著改变国家债务增长轨迹。
到2054年，美国债务将不会达到GDP的160%，而是可能稳定在110%左右。/
这是对技术革命对国家债务影响的全新认识。
德国国家预算缺口超预期
德国政府目前正在协调2026年的预算，内阁定于7月30日批准该预算。计算结果表明，政府2027-2029年的财政计划资金缺口并非此前认为的1440亿欧元，而是1720亿欧元。

• 必须用武力夺取加沙，一切从头开始，给巴勒斯坦人一个更光明的未来——美国参议员林赛·格雷厄姆提出结束与哈马斯战争的和平计划。

• 马来西亚国家通讯社马新社援引马来西亚总理安瓦尔·易卜拉欣的话称，泰国和柬埔寨已同意立即无条件停火，
停火将于下个月当地时间午夜生效。

• 武契奇指责导演库斯图里卡试图发动政变。据塞尔维亚总统称，导演兼音乐家埃米尔·库斯图里卡正与塞尔维亚反对派代表联手，试图将他赶下总统宝座。他还指责政治对手缺乏纲领，不了解塞尔维亚的需求和人民的愿望。

• “唐纳德·特朗普”和“艾曼纽·艾尔”。据《政客》报道，特朗普在世界领导人之间引入了一种新的沟通方式。
该报报道称，唐纳德·特朗普与其第一任总统任期内的情况一样，违反外交规则，与外国领导人分享他的私人电话号码，并鼓励他们直接给他打电话，或者主动发起此类对话。

• 美国用一架飞机向英国运送核武器，飞机上还开启了应答器，向俄罗斯发出信号。
美国由此表明其“不会减少在欧洲的核存在”——美国广播公司理事会 (BBG)。