央行会议开始，地缘政治不稳定，企业新闻
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• 美国股市再次遭遇抛售浪潮。魔术七人队再次领先。仅 XLV、XLF 和 XLE 保持中立。最后两个是周期性的，它们的稳定性表明经济衰退尚未出现。 XLP 的销售也证明了这一点。
投资者希望今晚听到鲍威尔的鼓励话语。美联储的“看跌期权”依然活在投资者心中。特朗普的看跌期权早些时候就夭折了。我们正在等待美联储主席今天讲话的反应。美联储资产负债表收缩（QT）量化紧缩政策也有可能停止。目前，货币市场一切平静。
• 本周剩余时间内，投资者的注意力可能会暂时从近期的贸易和政治关注转移到货币政策上。
美联储将首先采取行动，周四，英国央行、瑞典央行和瑞士国家银行也将采取行动。
除瑞士央行外，预计其他央行都将维持利率不变，正如日本央行当天早些时候所做的那样。焦点在于他们能在多大程度上表明他们的政策意图，或者他们对近期市场因美国关税和经济增长放缓前景而产生的紧张情绪的敏感性。
• 自美联储 1 月份上次会议以来，十年期美国国债收益率已下跌 25 个基点，当时距离唐纳德·特朗普就任总统仅一周。
标准普尔 500 指数下跌约 7%，金价几乎每天都在创下历史新高，最近达到每盎司 3,038 美元。
目前市场预计降息的可能性为零，5 月份降息的可能性为 15%，6 月份降息的可能性为 65%。
• 日本央行维持利率不变以争取时间，但市场反应平淡。
• 地缘政治方面并非一片平静。以色列空袭打破了加沙地带的相对平静，周二造成 400 多人死亡。
特朗普与俄罗斯总统普京的通话达成了停止对乌克兰能源设施袭击的协议——但美国坚持的 30 天停火除外。
• 围绕长江和记港口业务的高调出售，政治阴谋也愈演愈烈。亿万富翁李嘉诚旗下的一家公司同意将包括具有重要战略意义的巴拿马运河附近的资产出售给贝莱德牵头的财团。该协议受到特朗普的欢迎，但遭到中国官方媒体的批评。
• 印尼股市在周二突然抛售后趋于稳定。
• Google DeepMind 首席执行官 Demis Hassabis 预测，通用人工智能（AGI）可能在 5-10 年内出现。
与其他市场参与者的估计相比，这是一个明显更为保守的预测，例如 Anthropic 首席执行官 Dario Amodei 认为 AGI 可能在短短 2-3 年内出现。
• 到 2029 年，奥迪将在德国裁员 7,500 人。削减将发生在一些与生产无直接关系的“相关行业”。据德新社估计，此次裁员可帮助该公司每年节省超过10亿欧元。
• 西门子计划在全球范围内裁员 6,000 多人。因此，这家德国工业巨头约有2%的员工将失业。
• 摩根士丹利计划本月晚些时候将其全球 80,000 个工作岗位中的 2-3% 削减。此前有报道称，高盛计划裁员3-5%。
• 亚马逊 (AMZN) 已开始打折出售自己的 AI 芯片，与 Nvidia (NVDA) 竞争 - The Information。
• ZEEKR 智能科技控股有限公司（ZK）将扩大其驾驶辅助服务，向当地客户免费提供先进功能。这一战略举措旨在缩小与特斯拉 (TSLA) 等行业领导者的差距，特斯拉目前正在中国推广其完整的自动驾驶系统。 ZEEKR 系统采用 Nvidia (NVDA) 芯片组，将首先向试点小组开放，然后于 4 月份向公众部署。
• 特斯拉 (TSLA) 在加拿大面临消费者的强烈反对。由于与美国的贸易紧张局势，多伦多决定将特斯拉汽车排除在出租车和拼车奖励之外。
虽然这对特斯拉整体收入的财务影响很小，但这一事态发展凸显了该品牌在该地区的潜在问题。
• 在一位接受基因疗法 Elevidys 治疗的患者死亡后，Sarepta Therapeutics (SRPT) 的股价下跌了 27%。
• Alphabet（GOOG）旗下的 Waymo 已获得有条件批准，将其自动驾驶汽车服务扩展到南湾地区，包括旧金山机场。
• 比亚迪推出新快速充电技术和员工持股激励计划后股价创下历史新高
该公司的“超级电动平台”能够以 1,000 千瓦的峰值速率充电，使比亚迪成为电动汽车市场的强大竞争对手。
比亚迪的市值已跃升至 1620 亿美元：该公司的市值现在超过大众、福特和通用汽车的总和。
• 蔚来汽车（NIO）与宁德时代（CATL）合作，共同推动新能源汽车行业发展。
此次合作旨在发展全面的电池交换网络并建立中国电池技术的国家标准，提高电动汽车的效率和成本效益。
• Alphabet (GOOG) 宣布将以 320 亿美元收购网络安全初创公司 Wiz，以增强其云安全产品。此次收购将 Wiz 的安全平台与 Google 的云基础设施结合在一起。
• 小米报告季度营收达 150 亿美元，超过预期。这家中国科技巨头还将其 2025 年电动汽车出货量目标提高至 35 万辆，
股价自盘初以来上涨了 6.34%。
• Adobe (ADBE) 推出用于在线营销工具的人工智能代理。 Adobe 周二表示，它正在推出人工智能“代理”，品牌可以使用它来帮助消费者浏览他们的网站。
• Oracle (ORCL) 正在考虑出售 TiKTok 美国业务的提议。其中包括提供安全保障并获得新美国企业的一小部分股份。
• 小肯尼迪的下一个目标是婴儿配方奶粉公司。据知情人士透露，他计划于周二与美国生产婴儿配方奶粉的公司的高管会面。
• BigBear.ai (BBAI) 股价昨日下跌 15%。这家人工智能软件提供商表示，提交 2024 年年度报告将需要更长时间，并且将在几年内修改其报告。
• PLTR股价昨日下跌4%。由于 Palantir 的估值引发担忧，杰富瑞分析师重申对该数据分析公司股票的“表现不佳”评级。
• 瑞银将金价预测上调至 3,200 美元。
• 渣打银行大幅下调了 2025 年以太坊价格预测，从 10,000 美元下调至 4,000 美元。
• SEC 代理委员 Mark Ueda 表示，该委员会正在考虑修改或撤销拜登时代的规则，
包括监管加密资产的规则。出台这些措施是为了保护投资者，但它们却增加了加密货币公司运营的难度，并限制了机构参与者的准入。
• 99% 的加密货币投资者都输给了比特币——持有 BTC 比试图打败它更有利可图。币安前首席执行官赵长鹏表示，只有 1% 的市场参与者能够获得比仅持有比特币更多的收益。要想进入这个精英俱乐部，你不仅需要知识，还需要非凡的努力。
• Peter Schiff：
金价突破 3,000 美元，而美元下跌，因为外国央行继续抛售美元购买黄金。
- 由于投资者不断抛售美国股票、买入外国股票，外国股市上涨，而美国股市下跌。下一步将出售比特币来购买黄金。
• CryptoQuant 首席执行官写道，比特币的牛市周期从技术上来说已经结束。 “预计价格将呈现 6 至 12 个月的看跌或横盘走势。”
• 自 2 月底以来，长期持有者一直在积极购买 BTC。一个月内购买了近 170,000 个 BTC——Glassnode。
• BlackRock、Superstate 和 Centrifuge 将分割去中心化借贷平台 Spark（前身为 MakerDAO）的 10 亿美元 RWA 资产
加密货币公司正在寻求在特朗普政府的领导下获得银行地位，希望能够更快地批准监管机构此前不愿授予的许可证 - 路透社
• 欧洲通胀最终数据将于美联储会议前公布。
随着中国市场的反弹，伦敦各大金融公司即将发布盈利报告，其中腾讯和中国平安成为关注焦点。
可能影响周三市场的关键事件：
- 收益：腾讯、中国平安、Hargreaves Lansdown、保诚、M&G。
- 经济：欧元区最终消费者价格指数。
- 政策：美联储政策的决定。
当前基本面评论
• 欧元区贸易活动与消费者信心指标：
- 贸易平衡（1月）10亿（预期140亿/前值155亿）。
- ZEW 经济景气指数 51.6（预期 43.6 / 前值 24.2）。
加拿大消费者通胀（二月）。
CPI 同比增长 2.6%（预期 +2.1% / 之前为 +1.9%）。
核心CPI同比增长2.7%（之前为+2.1%）。
到目前为止，关税似乎已经引发了目标国家的通货膨胀，而不是美国本身的通货膨胀。
• 美国工业生产（2 月）环比增长 +0.7%（预期 +0.2% / 之前为 +0.3%）。
• 欧盟从乘用车出口中赚取了近1550亿欧元。
2024年，欧盟工厂出口的汽车数量将比2023年减少7%。
• 财政部长贝森特谈关税：
- 对于一些国家来说，4 月 2 日生效的关税可能很低；
- 4月2日，各国将收到自己的关税裁决；
- 相互利率不会自动为 25% + 25%；
- 15%的国家将承担大部分关税；
- 除了对钢铁和铝征收关税外，还可能征收关税；
- 特朗普要求我审查美国的制裁制度。
• 特朗普团队研究简化关税计划——《华尔街日报》。为了满足总统 4 月 2 日设定的最后期限，特朗普政府陷入了如何使美国关税与其他国家关税保持一致的激烈争论。将各国划分为三组并征收不同关税的想法曾被考虑，但被否决了。目前，特朗普的团队正在寻找为每个贸易伙伴设定单独税率的方法，但这一过程仍然复杂且不确定。
• 周二，国际评级机构惠誉将美国2025年GDP增长预测从2.1％下调至1.7％，2026年则从1.7％下调至1.5％。据称，修改的原因在于唐纳德·特朗普发起的“全球贸易战”，这也将导致全球经济增长放缓。
更多评估结果：
- 中国和德国的财政刺激措施将减轻美国关税的影响；
- 关税冲击将推高美国通胀，因此美联储可能会将进一步宽松政策推迟至第四季度；
- 美加贸易战以及对俄罗斯和伊朗的额外制裁将加剧石油市场的波动；
- 对加拿大征收关税可能会扩大加拿大和美国价格基准之间的价差，并影响美国的炼油利润率。
• 特朗普计划将国税局员工削减25%。
• 美国已正式开始向德国请求鸡蛋供应——《明镜周刊》。特朗普政府公布了一项开发联邦土地的计划，以帮助解决美国 700 万套住房短缺的问题。
• 以色列恢复对哈马斯的敌对行动，于3月18日晚对加沙发动大规模空袭。以色列国防军称目标是哈马斯指挥官和基础设施。哈马斯指责以色列违反停火协议，以色列指责哈马斯拒绝释放人质。
• 波兰外交部长拉多斯瓦夫·西科尔斯基在接受 Onet 门户网站采访时表示，匈牙利正在寻求盟友，以说服美国保守派开始拆解统一的欧洲。
• 波罗的海国家和波兰宣布退出禁止杀伤人员地雷公约。声明称，此举是必要的，因为当时俄罗斯联邦尚未加入该公约，并构成军事威胁。
• 安娜莱娜·贝尔博克 (Annalena Baerbock) 可能被提名担任联合国大会主席一职。德新社报道称，在即将离任的德国政府中担任外交部长的贝尔博克将于6月份在联合国大会上被选举出任这一职务，并于9月份上任。德新社援引德国政府内部消息人士的话称，根据联合国的内部讨论，安娜莱娜·贝尔博克的当选只是走个形式。
•国际社会将为叙利亚重建拨款58亿欧元。欧盟委员会副主席杜布拉夫卡·苏伊卡表示，其中42亿欧元将以赠款形式转移到叙利亚，16亿欧元将以贷款形式提供。德国将提供3亿欧元，用于支持叙利亚人口和邻国的叙利亚难民。
• 印度购买法国阵风战斗机，以取代老化的俄罗斯米格战斗机。法国已经超越俄罗斯，成为全球第二大武器出口国，仅次于美国，而俄罗斯的份额正在下降。
• 德国联邦议院支持德国“债务刹车”改革。德国旧联邦议院投票通过了对德意志联邦共和国基本法第109条所规定的“债务刹车”制度的改革。获得三分之二多数票通过了必要的修订。此次改革将使得拨款数千亿欧元用于加强国防和升级基础设施成为可能。
• 中国投资的很大一部分是从该国撤出的资金。
据荣鼎咨询公司称，中国官方完成的对外投资中很大一部分实际上是“影子对外直接投资”，即中国企业把利润转移到境外，假装在进行对外直接投资。
日本央行一如预期，维持基准利率在0.5%不变。